27 Şubat- 3 Mart 2017 Genel Bakış Sayı:7

Transkript

1 27 Şubat- 3 Mart 2017 Genel Bakış Sayı:7 Pazartesi Türkiye'de; Şubat ayında eknmik güven endeksi bir önceki aya göre yüzde 6.8 artarak 85.7 puan düzeyinden 91.5 puan düzeyine yükseldi. Eknmik güven endeksindeki artış, hizmet sektörü, imalat sanayi, inşaat sektörü ve perakende ticaret sektörü güven endekslerindeki artışlardan kaynaklandı. DenizBank Özel Bankacılık Sermaye Piyasası Araçları Satış, Perfrmans ve İş Geliştirme İSTANBUL Eur Bölgesi'nde; Şubat ayında eknmik güven endeksi bir önceki dönem rakamının üzerinde puan seviyesinde açıklandı. İş iklimi endeksi 0.79 puan düzeyindeki artış yönlü beklentilerin üzerinde 0.82 puan, Endüstri güven endeksi 1.2 puan düzeyindeki artış yönlü beklentilerin üzerinde 1.3 puan ve Hizmet sektörü güven endeksi 13.5 puan düzeyindeki beklentilerin üzerinde 13.8 puan seviyesinde açıklandı. Tüketici güven endeksi -6.2 puan seviyesindeki düşüş yönlü beklentilere paralel açıklandı. Bir önceki dönem rakamı -4.9 düzeyindeydi. ABD'de; Dayanıklı mal siparişleri Ocak ayında yüzde lan bir önceki ay verisinden güçlü bir görüntü rtaya kydu ve yüzde 1.8 ldu. Beklenti yüzde 1.6 düzeyine artması yönündeydi. Bir önceki ay verisi yüzde -0.8 e revize edildi. Ulaştırma hariç dayanıklı mal siparişleri yüzde 0.5 lan beklentilerin gerisinde yüzde -0.2 açıklanırken, bir önceki ay verisi ise yüzde 0.5 seviyesinin üzerinde yüzde 0.9 düzeyine revize edildi. Çekirdek siparişler yüzde 0.2 düzeyine artış yönlü beklentinin gerisinde yüzde -0.6 ldu. Bir önceki tahmin yüzde 1.0 den yüzde 1.6 ya revize edildi. Dallas Fed Başkanı Kaplan, Fed'in ne kadar erken faiz artırırsa kadar iyi lacağını yineledi ve Fed'in faizleri kademeli bir şekilde artırması gerektiğini, bunu yaparken de sabırlı lması gerektiğini tekrarladı. (Blmberg)

2 Salı ABD de; Büyüme ikinci tahmini yüzde 1.9 düzeyinde bir önceki ile paralel gerçekleşme gösterdi. Piyasa beklentisi ise yüzde 2.1 düzeyinde bulunuyrdu. Kişisel tüketim yüzde 3.0 artış gösterdi. Bir önceki tahmine göre 0.5 puan artış takip edildi. Üretimde yüzde 5.7 lik önemli bir perfrmans söz knusu. Öncekine kıyasla 0.5 puan artış izlendi. Dayanıklı tüketim mallarında 0.6 puan artışla yüzde 11.5, Dayanıklı lmayanlarda da yüzde 2.8 düzeyinde genişleme söz knusu. Hizmetler yüzde 1.8 le bir önceki perfrmansın 0.5 puan üzerinde. Özel yatırımlarda azalış izlendi, yüzde 9.2. Bir önceki tahmin yüzde 10.7 seviyesindeydi. İhracat yüzde -4.0, ithalat ise yüzde 10.6 düzeyinde açıklandı. Her ikisi de önceki tahminin aşağısında kaldı. Türkiye'de; Dış ticaret verilerine göre Ocak ayında ihracat bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 18 artarak 11 milyar 278 milyn dlar, İthalat ise yüzde 16 artarak 15 milyar 586 milyn dlar seviyesinde gerçekleşti. Dış ticaret açığı yüzde 10.3 artarak 4 milyar 309 milyn dlar ldu. New Yrk Fed Başkanı Dudley ve San Francisc Fed Başkanı Williams, Mart ayında faiz artırım ihtimalini güçlendiren açıklamalarda bulundu. Başkan Dudley sn birkaç ayda açıklanan verilerin uzun vadeli kapasitesinin üzerinde büyümeye devam eden eknmiyle uyum gösterdiğini belirtti. Başkanlık seçimlerinin ardından tüketici ve iş dünyası güveninin yükseldiğine işaret ederek, bunun harcamaları yukarı çekmesini beklediğini dile getirdi. Kmite'nin nispeten yakın bir gelecekte faiz ranlarının yükselteceğine ve Fed'in yıl ilerledikçe parasal gevşemeyi azaltmaya devam edeceğine vurgu yaptı. Başkan Williams, Fed'in hedefinin eknmik büyümenin mümkün lduğunca uzun süre devam etmesi lduğunu ve bu nedenle eknminin aşırı ısınmasının engellenmesi gerektiğini belirtti. Mart ayına dair faiz artırım ihtimalinin ciddi şekilde değerlendirdiğini belirtirken, ABD eknmisinin faiz artırımlarına rağmen sağlıklı hızda büyümeye devam edeceğine güvendiğini açıkladı. Fed başkanlarının açıklamaları üzerine ABD dlarının küresel piyasalarda değer kazandığı görüldü ve Fed Funds Futures %80.0 ve OİS %87.0 seviyesine yükseldi.

3 Çarşamba Türkiye'de; ISO tarafından açıklanan imalat PMI rakamları şubat ayında 49.7 puan düzeyine yükselerek Ekim ayından bu yana en yüksek değerine ulaştı. Üretim, yeni siparişler ve istihdam alt kalemler Ocak ayına göre iyileşme göstererek sektördeki bzulmanın hafiflediğine işaret etti. Yeni siparişler endeksi 50.0 puan düzeyinin altında kalmasına rağmen sn dört ayın en yüksek düzeyine yükseldi. Almanya da; Şubat ayında TÜFE aylık bazda yüzde 0.6 arttı. Bir önceki dönem rakamı yüzde -0.6 düzeyindeydi. Yıllık bazda yüzde 2.2 düzeyinde bir önceki dönem rakamı lan yüzde 1.9 düzeyinin üzerinde gerçekleşmeye işaret etti. ABD de; Ocak ayında kişisel gelirler yüzde 0.3 lan piyasa beklentisinin üzerinde yüzde 0.4 artış gösterdi. Kişisel harcamalar yüzde 0.3 lan piyasa beklentisinin gerisinin kalarak yüzde 0.2 artış gösterdi. PCE deflatörü aylık bazda yüzde 0.5 lan piyasa beklentisinin gerisinde kalarak yüzde 0.4 ldu. PCE deflatörü yıllık bazda yüzde 2.0 lması beklenirken yüzde 1.9 seviyesinde gerçekleşme gösterdi. Fed in takip ettiği göstergelerden birisi lan çekirdek PCE aylık ve yıllık bazda piyasa beklentilerine paralel sırasıyla yüzde 0.3 ve yüzde 1.7 seviyesinde gerçekleşme gösterdi. ISM imalat PMI verisi 54.5 lan piyasa beklentisinin üzerinde 57.7 düzeyinde gerçekleşti. Bir önceki ay verisi 56.0 düzeyinde izlenmişti. Fiyatlar 68.0 lan piyasa beklentisine paralel açıklandı. Bir önceki dönem 56.0 puan düzeyindeydi. Yeni siparişler 65.1 ile 60.4 lan bir önceki ay verisinin üzerinde gerçekleşti ve genişlemeye işaret etti. İstihdam 54.2 ile bir önceki ay verisi lan 69.0 düzeyinin gerisinde kaldı ve daralmaya işaret etti.

4 Fed'in Bej kitap raprunda Eknminin Şubat ayında ılımlı büyüdüğü ve bazı bölgelerde işgücü piyasasının sıkılaştığı belirtildi. İş dünyasında kısa vadeli iyimserliğin sn raprdan bu yana gevşediği ve istihdamın ülkenin çğu bölgesinde ılım larak genişlediği vurgulandı. Dallas Fed Başkanı Rbert Kaplan, ABD eknmisindeki büyümeyi sürdürmek için faizleri artırmaktan yana lduğunu belirtti. Kaplan, ABD eknmisinin yüksek faiz için yeterince güçlü lduğunu ifade etti. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Brainard, Fed'in faiz artırması için gerekli kşulların luştuğunu ve yakın zamanda faiz arttırımının uygun lduğunu ifade etti. (Blmberg) Perşembe Eur Bölgesi nde; ÜFE Ocak ayında aylık bazda yüzde 0.7 düzeyinde bir önceki dönem rakamına paralel açıklandı. Yıllık bazda yüzde 3.5 düzeyinde artış takip edildi. Beklenti yüzde 2.0 düzeyine artması yönündeydi. TÜFE rakamları yıllık bazda yüzde 2.0 düzeyinde ve çekirdek tüfe yıllık bazda yüzde 0.9 düzeyinde beklentilere paralel gerçekleşmeye işaret etti. ABD de haftalık işsizlik başvuruları 241 bin kişi düzeyindeki düşüş yönlü beklentilerin gerisinde 223 bin seviyesinde açıklandı. Bir önceki dönem rakamı 244 bin seviyesinden 242 bin kişi düzeyine revize edildi. Fed Guvernörü Pwell, gerçekleştirdiği mülakatta, uzun zaman snra Fed'in hedeflerine ldukça yakın lduğunu ve Mart ayında faiz artırımı için görüşlerin bir araya geldiğini belirtti.

5 Cuma Japnya'da tüketici güven endeksi Şubat ayında 43.1 düzeyinde açıklandı. Bir önceki dönem rakamı 43.2 düzeyinde gerçekleşme göstermişti. Çin'de hizmet PMI Şubat ayında sn 4 ayın en düşük seviyesini gördü. Ocak ayında 53.1 lan Caixin hizmet PMI, Ocak ayında 52.6 puan seviyesine geriledi. Türkiye de; Şubat ayında TÜFE bir önceki aya göre yüzde 0.81, bir önceki yılın aynı ayına göre ise yüzde artış gösterdi. ÜFE, aynı dönem içerisinde bir önceki aya göre yüzde 1.26, bir önceki yılın aynı ayına göre ise yüzde artış gösterdi. Özel kapsamlı enflasyn göstergelerinden B endeksi bir önceki aya göre yüzde 0.81, yıllık bazda yüzde 8.27 artış gösterdi. C endeksi ise bir önceki aya göre yüzde 0.70, yıllık bazda ise yüzde 8.56 artış Almanya da; Şubat ayında hizmet PMI ve bileşik PMI rakamları piyasa beklentisine paralel açıklanarak sırasıyla 54.4 ve 56.1 puan düzeyinde gerçekleşme gösterdi. Eur Bölgesi nde; Şubat ayında hizmet PMI ve bileşik PMI rakamları piyasa beklentisine paralel açıklanarak sırasıyla 56.0 ve 55.5 puan düzeyinde gerçekleşme gösterdi. İngiltere de; Şubat ayında hizmet PMI ve bileşik PMI rakamları piyasa beklentisine paralel açıklanarak sırasıyla 56.0 ve 55.5 puan düzeyinde gerçekleşme gösterdi.

6 Haftanın Grafiği (Dlar/lira kurunun ABD dları karşısındaki saatlik perfrmansını göstermektedir.) Bu hafta Fed başkanlarının yapmış lduğu açıklamalar ABD dlarının küresel piyasalarda değer kazanımını destekledi. Açıklamalar üzerine Fed Funds Futures hafta kapanışında %90.0 seviyesine kadar yükseldi. Fed in Mart ayı faiz artırım ihtimalinin güçlenmesi ile gelişmiş ve GOÜ para birimlerinin ABD dları karşısında ağırlıklı larak değer kaybettiği görüldü. GOÜ para birimleri içerisinde ise Türk lirası yüzde 3.0 zayıflayarak en kırılgan para birimi ldu. Ayrıca yurtiçi piyasalarda açıklanan Şubat ayı enflasyn rakamlarının da bir önceki aya göre artış göstermesi ve yıllık enflasynunun çift haneye yükselmesi TL nin zayıflamasında etkili ldu. Kur işlemleri için şu aşamada desteği aşağı yönde geçilmedikçe TL negatif duruşun sürebileceği kanaatindeyiz. Teknik açıdan ve seviyelerinin üzerinde luşum gösteren işlemlerde aralığına yönelik hareketlilik devam etmek isteyebilir. Destek seviyeleri larak , direnç seviyeleri larak ise bölgeleri takip edilebilir.

7 6 10 Mart Eknmik Takvim Dönem Ülke Veri Dönem Beklenen Önceki 03/06/17 11:30 GE Martkit İmalat PMI Şubat /06/17 12:30 EC Sentix Yatırımcı Güven Endeksi Mart /06/17 14:30 TU Efektif Döviz Kuru Şubat /06/17 18:00 US Fabrika Siparişleri Ocak 0.90% 1.30% 03/06/17 18:00 US Danayıklı Mal Siparişleri Ocak % 03/06/17 23:00 US Fed,Knuşma,Kashkari 03/07/17 10:00 GE Fabrika Siparişleri/Aylık Ocak % 03/07/17 10:00 GE Fabrika Siparişleri/Yıllık Ocak % 03/07/17 13:00 EC OECD Eknmik Görünüm/Interim 03/07/17 13:00 EC GSYİH/Çeyrek 4Q % 03/07/17 13:00 EC GSYİH/Yıllık 4Q % 03/07/17 16:30 US Ticaret Dengesi/USD Ocak - 45,700,000, ,300,000, /08/17 02:50 JN Cari İşlemler Dengesi Ocak /08/17 02:50 JN Ticaret Dengesi Ocak /08/17 02:50 JN GSYİH/Çeyrek 4Q 0.40% 0.20% 03/08/17 02:50 JN GSYİH/Yıllıklandırılmış/Çeyrek 4Q 1.60% 1.00% 03/08/17 02:50 JN GSYİH Nminal/Çeyrek 4Q 0.50% 0.30% 03/08/17 02:50 JN GSYİH Deflatör/Yıllık 4Q -0.10% -0.10% 03/08/17 10:00 TU Sanayi Üretimi/Aylık Ocak % 03/08/17 10:00 TU Sanayi ÜretimiYıllık Ocak % 03/08/17 10:00 GE Sanayi Üretimi/Aylık Ocak % 03/08/17 10:00 GE Sanayi Üretimi/Yıllık Ocak % 03/08/17 15:00 US MBA Mrtgage Başvuruları Mart % 03/08/17 16:15 US ADP İstihdam Değişimi Şubat /08/17 16:30 US Tarım Dışı Üretkenlik 4Q 1.50% 1.30% 03/08/17 CH Ticaret Dengesi/CNY Şubat 169,650,000, ,500,000, /08/17 CH İthalat/Yıllık/CNY Şubat 26.50% 25.20% 03/08/17 CH İhracat/Yıllık/CNY Şubat 16.90% 15.90% 03/08/17 CH İthalat/Yıllık/USD Şubat 20.00% 16.70% 03/08/17 CH İhracat/Yıllık/USD Şubat 13.00% 7.90% 03/08/17 CH Ticaret Dengesi/USD Şubat 26,400,000, ,350,000, /09/17 04:30 CH TÜFE/Yıllık Şubat 1.70% 2.50% 03/09/17 04:30 CH ÜFE/Yıllık Şubat 7.50% 6.90% 03/09/17 15:45 EC ECB Refinansman Faiz Oranı Mart % 03/09/17 15:45 EC ECB Marjinal Brçlanma Oranı Mart % 03/09/17 15:45 EC ECB Brç Verme Faiz Oranı Mart % 03/09/17 15:45 EC ECB Varlık Alım Prgramı/EUR Mart -- 80,000,000, /09/17 16:30 US İthal Fiyat Endeksi/Aylık Şubat 0.10% 0.40% 03/09/17 16:30 US İthal Fiyat Endeksi/Yıllık Şubat % 03/09/17 16:30 US Haftalık İşsizlik Başvuruları Mart /10/17 02:50 JN ÜFE/Aylık Şubat 0.20% 0.60% 03/10/17 02:50 JN ÜFE/Yıllık Şubat 1.00% 0.50% 03/10/17 10:00 GE Ticaret Dengesi/EUR Ocak -- 18,700,000, /10/17 10:00 GE Cari İşlemler Dengesi/EUR Ocak -- 24,000,000, /10/17 10:00 GE İhracat/Aylık Ocak % 03/10/17 10:00 GE İthalat/Aylık Ocak % 03/10/17 12:30 UK Sanayi Üretimi/Aylık Ocak % 03/10/17 12:30 UK Sanayi Üretimi/Yıllık Ocak % 03/10/17 12:30 UK İmalat Sanayi/Aylık Ocak % 03/10/17 12:30 UK İmalat Sanayi/Yıllık Ocak % 03/10/17 12:30 UK Ticaret Dengesi/GBP Ocak /10/17 16:30 US Tarım Dışı İstihdam Değişimi Şubat /10/17 16:30 US İşsizlik Değişimi Şubat 4.70% 4.80% 03/10/17 16:30 US Ortalama Saatlik Kazançlar/Aylık Şubat 0.20% 0.10% 03/10/17 16:30 US Ortalama Saatlik Kazançlar/Yıllık Şubat % 03/10/17 16:30 US İş Gücüne Katılım Oranı Şubat % 03/10/17 22:00 US Aylık Bütçe Dengesi Şubat -- 51,300,000, İyi tatiller dileriz..

8 UYARI NOT Bu e-psta, varsa ekleri ve içerdiği bilgiler, özeldir ve gizlidir, yalnızca gönderildiği belirtilen kişi/kişilerin kullanımı içindir. Bu e-pstanın, alıcısı dışında başka bir kişi tarafından ve belirtilen amaç dışında kunması kpyalanması, yönlendirilmesi ve kullanılması yasaktır. Bu mesaj ve eklerinin tarafınıza yanlışlıkla ulaşmış lması durumunda lütfen mesajı gönderen kişiyi haberdar ederek bize ulaşın, gizliliğini kruyun ve hiçbir şekilde saklamayın. Mesajı gönderen kişinin veya DenizBank A. Ş. ve iştiraklerinin, yetkisiz kişilerce erişilen ve/veya içeriği bzulan mesajlar veya bu mesajların içerdiği bilgiler ile ilgili herhangi bir srumluluğu ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu dküman DenizBank A. Ş. tarafından bilgilendirme amaçlı hazırlanmış lup, burada yer alan her türlü bilgi ve değerlendirme, hazırlandığı tarih itibarıyla mevcut piyasa kşulları ve güvenirliliğine inanılan halka açık yayın/yayım kaynaklarından elde edilerek derlenmiştir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. DenizBank A. Ş. ve iştirakleri, bu bilgilerin dğruluğunu ve yeterliliğini hiçbir şekilde garanti etmemektedir. Bu dkümanda belirtilen ürünler çeşitli ranlarda risklere tabidir. Piyasada luşacak fiyat hareketleri snucu para kaybı yaşanabilecektir. Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerde kur riskinin lduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası/Yabancı Para bazında değer kaybı labileceği, devletin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım-satım işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyeceği bilinmelidir. Tanıtılan ürünler, belli bir yatırımcının hedefleri, mali durumu ya da gereksinimleri dikkate alınmadan hazırlanmıştır, bu nedenle mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun lmayabilir. Bu dkümandaki bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarının snuçlarından, burada yer alan bilgi, değerlendirme ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı snucunda rtaya çıkacak dğrudan ve/veya dlaylı zararlardan hukuki açıdan müşteri srumludur. Burada yer alan yatırım bilgi, yrum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte lmayan yrum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun lmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun snuçlar dğurmayabilir. Yatırım ürünleri; mevduat lmayıp, Denizbank A. Ş., ve diğer ilgili kuruluşların ya da Tasarruf Mevduatı Sigrta Fnu'nun teminatı, garantisi, sigrtası ya da herhangi bir yükümlülüğü altında değildir. Yatırım ürünleri, Devlet güvencesi altında değildir. Anaparanın yitirilmesi dahil çeşitli yatırım riskleri içerebilir. Yatırım ürünlerinin geçmişteki perfrmansları, gelecekteki perfrmanslarının göstergesi değildir. Fiyatlar düşebilir ya da yükselebilir. Döviz cinsinden yatırım ürünleri, dövizdeki muhtemel dalgalanmalar nedeniyle anapara kaybı da dahil kur risklerine maruz kalabilir. Yrumların müşteri tarafından nihai değerlendirmesinde rijinal metnin dikkate alınması esastır. Ürünler ile ilgili sru veya şikayetlerinizi iletmek için Önce Müşteri Hattı'nı arayabilir ya da adresinden bize ulaşabilirsiniz.