Araştırma GÜNLÜK BÜLTEN GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ. Bültenimizden Başlıklar. Günlük Takvim

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 18/04/19 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ BIST-100 endeksinde 97,000 üzerinde onaylanan yükselişin devamını bekliyoruz Son dönemde Çin ve ABD de toparlanma işaretleri veren makro veriler, ABD Çin ticaret görüşmelerine yönelik iyimserlik hisse senetlerindeki yükseliş trendine destek oldu. Son yedi ayın zirvelerine yaklaşan, küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksinde 2900 direncini aşma denemeleri etkili. (Yılbaşından bu yana S&P 500 %+16, MSCI Dünya endeksi %+14, MSCI EM endeksi %+13 yükselişte.) Dün S&P endeksi %0.2 ekside günü tamamlarken, tahvil faizlerinin geri çekildiğini takip ettik. ABD 10 yıllık tahvil faizi 1.3 baz puan Alman 10 yıllık tahvil faizi 1.6 baz puan geri geriledi. Makro tarafta Çin de piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşen sanayi üretimi, perakende satışlar ve 1Ç büyüme verileri ön plandaydı ve son açıklanan bazı verilerde görülen toparlanma görüntüsünü destekler nitelikteydi. Ancak güçlü verilerin Çin Merkez Bankası ndan zorunlu karşılık indirimi ihtimalini azalttığına dair yorumlara da neden olduğunu not edelim. Yurtiçi piyasalarda ise İstanbul seçimlerine yönelik gelişmeler, S-400 konusu / Türkiye-ABD ilişkileri ve ABD'de gerçekleşen görüşmelere yönelik haber akışı ön planda. Satış baskısı altında kalan ve gelişmekte olan ülke döviz kurlarından negatif ayrışan TL de dengelenme çabası öne çıkarken (TL döviz sepeti 27 Mart tan bu yana %9 civarı yükselmiş durumda.) kar satışları ardından BIST-100 endeksinde desteği üzerinde kısa vadeli yeni bir yükseliş hareketinin etkili olduğunu takip ediyoruz. TCMB nin 22 Mart ta haftalık repo ihalelerine ara vermesi ardından %24 den %25.50 ye yükselen ortalama fonlama maliyetinin %24.08 civarına geri çekildiğini not edelim. (önceki:%24.03) Önümüzdeki dönemde TL deki stabilizasyonun sürdürülebilirliğinin enflasyon görünümü açısından önemli olmaya devam edeceğini ve Merkez Bankasının sıkı duruşunu korumaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Gayrimenkul: Konut satışları Mart ayında yıllık %5 geriledi Günlük Takvim 11:00 Euro Bölgesi PMI İmalat (beklenti: 48.0 önceki: 47.5) 11:00 Euro Bölgesi PMI Bileşik (beklenti:51.8 önceki: 51.6) 11:00 Euro Bölgesi PMI Hizmet (beklenti: 53.1 önceki: 53.3) 14:30 TR - Yabancı yatırımcıların bono ve hisse stoğu (12 Nisan haftası) Sermaye Piyasası BIST-100 (TL) BIST-100 (US$) Günlük Değişim (TL) Günlük Hacim (BIST-100) Günlük Hacim (BIST-TÜM) Toplam Piyasa Değeri 98,203 17, % US$1,143 mn US$1,280 mn US$145.4 mlr Halka Açıklık Oranı 29.4% 3 Aylık Günlük İşlem Hacmi US$1,547 mn BIST-100 Getirisi (TL) 1 haftalık / 1 aylık 2.3% / -4.9% 3 aylık / 12 aylık 1.4% / -9.7% En çok artan TL/hisse Değişim GSDHO % ITTFH % MPARK % TTKOM % ISCTR % En çok azalan TL/hisse Değişim IHLGM % IEYHO % IHLAS % PRKME % ALBRK % Hacim US$mn Değişim GARAN % THYAO % PETKM 98 n.m. HALKB % AKBNK % 210, , , ,000 90,000 60,000 Oca-17 Nis-17 Tem-17 Eki-17 Oca-18 Nis-18 Tem-18 BIST BIST - BANKA BIST - SINAİ

2 PiYASA YORUMU Son dönemde Çin ve ABD de toparlanma işaretleri veren makro veriler, ABD Çin ticaret görüşmelerine yönelik iyimserlik hisse senetlerindeki yükseliş trendine destek oldu. Son yedi ayın zirvelerine yaklaşan, küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksinde 2900 direncini aşma denemeleri etkili. (Yılbaşından bu yana S&P 500 %+16, MSCI Dünya endeksi %+14, MSCI EM endeksi %+13 yükselişte.) Dün S&P endeksi %0.2 ekside günü tamamlarken, tahvil faizlerinin geri çekildiğini takip ettik. ABD 10 yıllık tahvil faizi 1.3 baz puan Alman 10 yıllık tahvil faizi 1.6 baz puan geri geriledi. Makro tarafta Çin de piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşen sanayi üretimi, perakende satışlar ve 1Ç büyüme verileri ön plandaydı ve son açıklanan bazı verilerde görülen toparlanma görüntüsünü destekler nitelikteydi. Ancak güçlü verilerin Çin Merkez Bankası ndan zorunlu karşılık indirimi ihtimalini azalttığına dair yorumlara da neden olduğunu not edelim. Yurtiçi piyasalarda ise İstanbul seçimlerine yönelik gelişmeler, S-400 konusu / Türkiye-ABD ilişkileri ve ABD'de gerçekleşen görüşmelere yönelik haber akışı ön planda. Satış baskısı altında kalan ve gelişmekte olan ülke döviz kurlarından negatif ayrışan TL de dengelenme çabası öne çıkarken (TL döviz sepeti 27 Mart tan bu yana %9 civarı yükselmiş durumda.) kar satışları ardından BIST-100 endeksinde desteği üzerinde kısa vadeli yeni bir yükseliş hareketinin etkili olduğunu takip ediyoruz. TCMB nin 22 Mart ta haftalık repo ihalelerine ara vermesi ardından %24 den %25.50 ye yükselen ortalama fonlama maliyetinin %24.08 civarına geri çekildiğini not edelim. (önceki:%24.03) Önümüzdeki dönemde TL deki stabilizasyonun sürdürülebilirliğinin enflasyon görünümü açısından önemli olmaya devam edeceğini ve Merkez Bankasının sıkı duruşunu korumaya devam edeceğini düşünüyoruz Bugün Cumhurbaşkanı Erdoğan 15:00 de Ankara da Kabine Toplantısı na başkanlık edecek. TCMB haftalık menkul kıymet istatistiklerini 14:30 da açıklayacak. Bu sabah: - TL deki satış baskısı ön planda. - USD/TL 5,79 civarında işlem görüyor. (dün 5.70/5.79 bandında işlem gördü) - Asya borsalarında kar satışları öne çıkıyor. - Paskalya tatili öncesinde işlem hacimleri zayıf. (Avrupa ve ABD piyasaları yarın tatil nedeni ile kapalı) - Japonya %0.9 civarı, Çin %0.3 civarı ekside. - Güvenli liman Japon Yeni artıda. - Trump, Çin ile bir ticaret anlaşması için görüşmelerin oldukça iyi gittiğini belirterek, "Bu görüşmelerin başarılı olacağını hissediyorum" diye konuştu - Çin, ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında bir görüşmenin Mayıs sonunda gerçekleşebileceğini değerlendiriyorlar (WSJ) - ABD vadelileri ekside - S&P 500 ve Nasdaq vadeli %0.2 civarı ekside - Gelişmekte olan ülke döviz kurları hafif ekside 2

3 BIST-100 endeksinde 97,000 üzerinde onaylanan yükselişin devamını bekliyoruz. 99,000 seviyesini ilk önemli hedef noktası olarak izliyoruz. 99,000 direncini yukarı geçecek hareketin ise kısa vadeli seyrin ana direnç noktası olarak izlediğimiz 101,000 seviyesini test edebileceğini düşünüyoruz. Dün 97,000 üzerinde oluşan yükseliş potansiyelinin şu aşamada korunduğunu düşündüğümüz piyasada, 95,000 seviyesini yükseliş yönündeki pozisyonlar için stop loss seviyesi olarak alıyoruz.. (Teknik Bülten) Piyasalarda küresel büyüme, ticaret müzakerelerine yönelik gelişmeler ve şirket bilançoları ön planda kalmaya devam ediyor. ABD Çin ticaret görüşmelerine yönelik olumlu haber akışı sürüyor. WSJ de yer alan habere göre müzakerelerin tamamlanmasının ardından iki ülkenin lideri 27 Mayıs veya daha sonrasında anlaşmayı imzalayabilir. Habere göre yetkililer arasında müzakereler için iki tur daha görüşme planlanmış durumda. ABD Ticaret Temsilcisi Robert Lighthizer 29 Nisan haftasında tekrar Pekin e gidecek. Çin adına müzakereleri yürüten Başbakan Yardımcısı Liu He de 6 Mayıs haftasında yeniden Washington u ziyaret edecek. Makro tarafta ise dün açıklanan güçlü Çin verileri ardından bugün Nisan ayı öncü PMI lar, ABD de perakende satışlar, şirket bilançoları ve Fed Başkanlarından gelecek açıklamalar takip edilecek. Bugün Euro Bölgesi ve ABD de Markit öncü PMI verileri açıklanıyor. Bloomberg anketine göre Euro Bölgesi nde imalat PMI ın 47,5 ten 48 e yükselmesi, hizmet PMI ın ise 53,3 ten 53,1 e gerilemesi bekleniyor. Almanya da PMI geçen ay 7 yılın en düşük seviyesine gerilemiş ve Euro Bölgesi ekonomisinin sağlığına ilişkin endişeleri körüklemişti. ABD tarafında ise PMI verileri 50 nin üzerinde seyrini koruyarak genişlemeye işaret ediyor. ABD Markit imalat öncü PMI verisi 16:45 te yayımlanacak. Bloomberg anketine göre imalat PMI ın 52,4 ten 52,8 e yükselmesi bekleniyor. ABD hizmetler PMI ının ise 55,3 ten hafif gerileme ile 55 e ineceği öngörülüyor. Diğer taraftan hatırlanacağı üzere geçen hafta açıklanan FOMC tutanaklarında bazı üyelerin, ekonomik büyümenin uzun vadeli trendin üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda yılın ilerleyen dönemlerinde faiz artırımına gidilebileceğini düşündüğüne dair ifade dikkat çekiciydi. Fed Başkanlarında gelen son açıklamalar baktığımızda Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, dün akşam ABD ekonomisinin hala "güçlü" bir büyüme gerçekleştirebileceğini belirtti ve bu yıl bir faiz artırımına gidilmesinin gerekebileceğini vurguladı. St. Louis Fed Başkanı James Bullard ise, ABD ekonomisine yönelik zayıf ekonomik verilerin önümüzdeki aylarda iyileşmesini ve yatırımcıların ekonomide toparlanmanın sağlığına yönelik endişelerinin giderilmesini beklediğini söyledi. Bugün Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic 19:10 da konuşacak. Sektör ve Şirket Haberleri Gayrimenkul: Konut satışları Mart ayında yıllık %5 geriledi TÜİK verilerine göre, Mart ayında konut satışları yıllık %5 daralma ile 105,046 ünite olarak gerçekleşti. Şubat ayındaki yıllık daralma %18 seviyesindeydi. Son 12 aylık satışlar toplam 1,3 milyon seviyesinde olup, yıllık daralma %4,3 civarındadır. İpotekli konut satışlarında ise 12 aylık trend olarak yıllık daralma %48 olup, aylık satışlar konut kredisi faizlerinin gerilemesi ile %156 artış göstermiştir. TCMB verilerine göre, Mart ayında ortalama konut kredisi faizleri aylık 30 baz puan gerileyerek %1,5 seviyesinde gerçekleşmiştir (yıllıklandırılmış faiz %18,2). Yabancılara yapılan konut satışları Mart ayında 3,129 ünite, 3

4 olup yıllık %89 gerçekleşmiştir. Yabancı konut satışları toplamın %3,3 ne denk gelmektedir. Konut satışlarının Mart ayında, faizlerin gerilemesiyle desteklendiğini gözlemliyoruz. Bu gelişmeyi GYO hisseleri için hafif olumlu olarak yorumluyoruz. 4

5 ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.