BİZİM TOPTAN 1Ç2018 SONUÇLARI TELEKONFERANS SUNUMU BIST: BIZIM

Transkript

1 BİZİM TOPTAN 1Ç2018 SONUÇLARI TELEKONFERANS SUNUMU BIST: BIZIM

2 ÇEKİNCE Bu sunum yayınlandığı tarih itibarı ile geleceğe ilişkin belirli beklenti ve varsayımlara dayanan ileriye dönük ifadeler içerir ve bu beklenti ve varsayımların riske maruz olması nedeni ile gerçek sonuçlar bu sunumda belirtilen sonuçlardan farklı olabilir. Bu risklerin pek çoğu BİZİM TOPTAN ın kontrol kabiliyetinin ve kesin olarak tahmin edebilme yeteneğinin ötesindedir, örneğin gelecekteki piyasa ve iktisadi koşullar, diğer piyasa katılımcılarının davranışları, edinilen işleri başarı ile entegre etmek veya beklenen maliyet azaltımlarını veya verimlilik artışlarını gerçekleştirmek bunlar arasında sayılabilir. Okuyucular bu sunumda belirtilen geleceğe yönelik ifadelere gereğinden fazla itibar göstermemek konusunda uyarılmaktadırlar. BİZİM TOPTAN bu sunum tarihinden sonra meydana gelebilecek gelişmeler nedeni ile bu sunumda yer alan geleceğe yönelik ifadeler konusunda olabilecek herhangi bir revizyonu kamuya açıklama konusunda hiç bir taahhüt altına girmemektedir. Bu sunum sadece bilgi verme amaçlıdır. Bu sunum resmi bir hisse halka arzı anlamına gelmez; bir İzahname basılmayacaktır. Bu sunum, BIZIM TOPTAN ın izni olmadan hiçbir surette basılmayacaktır, yeniden üretilmeyecektir ve dağıtılmayacaktır. Bu sunumdaki rakamlar daha iyi bir genel bakış verebilmek maksadıyla yuvarlanmıştır. Sapmaların hesaplaması kesirleri de içeren figürlere dayanır. Bu nedenle yuvarlama farklılıkları oluşabilir. 2

3 AJANDA 1Ç2018 Öne Çıkan Konular 1Ç2018 Finansal Sonuçlar - Gelir Tablosu - Yatırım Harcamaları - İşletme Sermayesi - Finansal Pozisyon 2018 Hedefleri Soru & Cevap 3

4 1Ç2018 DEKİ ÖNEMLİ GELİŞMELER TÜM ZAMANLARIN EN YÜKSEK SATIŞ BÜYÜMESİ & BRÜT KAR MARJI (HALKA ARZ SONRASI) 1Ç2018 de bir önceki yıl aynı döneme göre satış büyümesi: +%30 (halka arzdan sonraki yıllarda görülen en yüksek oran) Tarihsel olarak en yüksek ana kategori satışı büyümesi: +%29 Tüm müşteri gruplarında bir önceki yıl aynı döneme göre satış geliri artışı: Horeca satışları: +%28 Bireysel müşteriye yapılan satışlar: +%52 Kurumsal müşteriye yapılan satışlar: +%36 Geleneksek kanala yapılan satışlar:+ %29 SEÇ Market e satışlar: +%58 (iş ortaklığı mal tedariki modeli) Toptancı kanalına olan satışlar: +%15 Tüm zamanların en yüksek ana kategori brüt kar marjı korundu: 1Ç2018 de 1Ç2017 ye göre ~520bp ana kategori brüt kar marjı iyileşmesi Tüm zamanların en yüksek ana kategori brüt kar marjının korunması ile tarihsel olarak en yüksek brüt kar marjına ulaşıldı: ~370bp yükseliş (1Ç2017 den 1Ç2018 e) ~90bps yükseliş (4Ç2017 den 1Ç2018 e) 4

5 SATIŞ GELİRİ (MnTL): +%30 BÜYÜME (1Ç2018 HALKA ARZ SONRASI DÖNEMİN EN YÜKSEĞİ) +%30 (bir önceki yıla göre) % 31.0% 33.9% 25.9% 25.7% 74.3% 73.3% 69.0% 66.1% 74.1% 1Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Main Category Tobacco 1Ç2018 satış büyümesi +%30 ile tarihi en yüksek seviyede gerçekleşti (halka arz sonrası dönemin en yüksek büyümesidir) Toptancı kanalı hariç satış büyümesi: +%36 Ana kategori satışlarının büyüme hızı: +%29 (halka arz sonrası dönemin en yüksek büyüme oranı) 5

6 BRÜT KAR (MnTL): TARİHİ EN YÜKSEK BRÜT KAR MARJI 1Ç2018 %10.4 ile tarihi en yüksek brüt kar marjı 40,3 57,7 67,5 79,0 81,1 1Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Brüt Kar Marjı 6.7% 7.9% 9.1% 9.5% 10.4% ~370bp yükseliş (1Ç2017 den 1Ç2018 e) ~90bp yükseliş (4Ç2017 den 1Ç2018 e) 6

7 BRÜT KAR (MnTL): ANA KATEGORİ BRÜT KAR MARJINDA TARİHİ EN YÜKSEK SEVİYELER KORUNDU 1Ç 2018 Brüt Kar Marjı Tütün 2.0% Ana Kategori 13.4% Toplam 10.4% 1Ç 2017 Brüt Kar Marjı Tütün 2.6% Ana Kategori 8.2% Toplam 6.7% Ana Kategori Brüt Kar Marjı Tarihsel olarak en yüksek ana kategori brüt kar marjı seviyeleri korundu:* +520bp yükseliş (1Ç bir önceki yıl aynı döneme göre) Müşteri miksi ve ürün miksi etkisi * 4Ç2017 döneminde gerçekleşen olumlu geçici fiyat indirimi (GFİ-TPR) etkisi hariç bakıldığında, ana kategori brüt kar marjı yaklaşık 80bp lık yükseliş ile tarihi en yüksek seviyesine ulaşmıştır Tarihi En Yüksek Ana Kategori Brüt Kar Marjı 7

8 FAALİYET GİDERİ (MnTL): MEVSİMSELLİK & SATIŞ STRATEJİSİNİN YENİLENMESİNE YÖNELİK HARCAMALAR % % 1.3% % 1.1% 7.3% 6.6% 6.2% 6.8% 7.1% 1Ç Ç Ç2017 4Ç Ç 2018 Satış & Pazarlama Genel Yönetim Faal. Gid. Marjı 8.5% 7.5% 7.5% 7.5% 8.2% Faaliyet gideri marjı 1Ç2017 ye göre iyileşerek %8.2 ye ulaştı Toplam satış geliri artışından daha düşük gider artışı gerçekleşti Mevsimsellik ve satış stratejisinin yeniden yapılandırılması nedeniyle oluşan gider artışı (mağaza sayısındaki artışa bağlı olarak artan personel ve kira giderleri ile pazarlama /CRM giderlerindeki artış kaynaklıdır) 8

9 FAVÖK (MnTL): SON 9 ÇEYREĞİN EN YÜKSEK FAVÖK MARJI -5,6 8,0 16,9 22,3 24,1 1Ç Ç Ç Ç Ç 2018 FAVÖK Margin -0.9% 1.1% 2.3% 2.7% 3.1% FAVÖK marjı bir önceki yıl aynı döneme göre +400bp yükseldi, FAVÖK marjında çeyreksel iyileşme devam etti: +40bp 1Ç2018 FAVÖK marjı son 9 çeyreğin EN YÜKSEK seviyesine ulaştı Bizim Toptan tarihsel-olumlu FAVÖK marjı seviyelerine geri döndü: Ana kategori brüt kar marjındaki hızlı yükselişin etkisi Daha karlı müşteriler lehine gelişen müşteri miksi etkisi 9

10 NET KAR (MTL): ÇEYREKSEL İYİLEŞME DEVAM ETTİ -9,7-1,5 0,3 1,0-19, Q Q Q Q Q1 NET Marj -3.2% -1.3% -0.2% 0.0% 0.1% Net kar tutarında her çeyrek bir önceki çeyreğe göre gerçekleşen iyileşme devam etti Net kar tutarı 1Ç2018 de +1.0mnTL ye ulaştı Çeyreksel bazda kademeli iyileşmenin devamı beklenmektedir 10

11 YATIRIM HARCAMALARI (MnTL): PLANLAR İLE UYUMLU 69 ilde 175 mağaza Planlarla uyumlu olarak 1 yeni mağaza açılışı # Yeni Mağaza # Yer Değişimi 2 mağaza kapama Yatırım Harcaması: 10.6mn TL (planlanan şekilde gerçekleşmiştir) - Büyük çoğunluğu uzun dönemli leasing ile finanse edilerek - Gelecek dönemde gerçekleşecek mağaza yer değişimlerinin dönem içinde devam eden inşaatları için yapılan ödemeler - Yenileme, bakım-onarım harcamaları Net satış alanı: 176,7 metrekare 11

12 İŞLETME SERMAYESİ (MTL): NEGATİF İŞLETME SERMAYESİ DEVAM EDİYOR MTL 1Ç YY A Ç 2018 Ticari Alacaklar 74,3 76,9 53,3 40,2 44,7 Stoklar 251,4 234,9 246,5 248,5 271,3 Ticari Borçlar 434,9 447,4 485,3 540,3 590,7 İşletme Sermayesi -109,2-135,6-185,5-251,6-274,7 Ortalama Gün Sayısı (*) 1Ç YY A Ç 2018 Ticari Alacak 13,3 12,2 10,1 8,8 4,9 Stok 37,6 32,8 32,4 30,9 30,1 Ticari Borç 62,2 57,0 57,3 57,9 65,5 İşletme Sermayesi -11,3-12,0-14,8-18,2-30,5 (*) Net satışlar baz alınarak hesaplanmıştır Kredi kartı alacaklarının işlem gününün hemen ertesinde tahsil edilmeye başlanması alacak gün sayısını olumlu etkilemiştir Stok gün sayısı ve ticari borç ödeme gün sayısı iyileşmeye devam etmektedir 12

13 NET NAKİT (MTL) : GÜÇLÜ BİLANÇO YAPISI MTL 1Ç YY 2017* 9A 2017* 2017* 1Ç 2018* Finansal Borç -20,8-20,7-21,4-25,0-22,4 Kısa Vadeli -6,6-8,0-10,6-9,1-5,6 Uzun Vadeli -14,2-12,6-10,7-15,9-16,8 Nakit ve Nakit Benzerleri 127,0 142,8 183,5 229,7 250,5 Net Nakit 106,3 122,1 162,2 204,7 228,1 Net nakit pozisyonu ve döviz kuruna karşı Korunaklı Güçlü Bilanço Yapısı Nakit tutarını olumlu etkileyen faktörler; Kredi kartı alacaklarının işlem gününün hemen ertesinde tahsil edilmeye başlanması Net işletme sermayesi ihtiyacının iyileşen trendi * İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar altında, Yıldız Holding A.Ş. Hesabında yer alan tutar, Holding de adatlandırılan tutar olup, piyasa faiz oranı üzerinden faiz geliri elde edilmektedir. Söz konusu tutar, yukarıdaki tabloda nakit ve nakit benzerleri kalemine eklenmiştir. 13

14 NET FINANSAL GİDERLER(MTL): ALACAK YÖNETİMİNİN OLUMLU ETKİSİ Kredi Kartı Alacaklarının Yönetimi İle İlgili Net Faiz Gideri (Dipnot 19-20) MTL 1Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Ticari olmayan alacağa ait faiz geliri 1,51 3,06 4,56 6,20 6,90 Banka Faiz Giderleri -2,27-4,51-4,78-7,15-6,52 Net faiz gideri -0,8-1,5-0,2-0,9 0,4 Kredi kartı alacaklarının kırdırılması sonucu oluşan net finansal giderler, kredi kartı alacaklarının yeni yönetim şekli (adat geliri elde edilmesi) ile pozitife dönmüştür Finansal Giderlerin Detayları (Dipnot 20) MTL 1Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Banka Faiz Giderleri -2,27-4,51-4,78-7,15-6,52 Leasing Faiz gideri -0,63-0,55-0,51-0,51-0,88 Kıdem Yükü Faiz Gideri -0,26-0,26-0,26-0,26-0,29 Teminat mektubu komisyon -0,01-0,01-0,01-0,01-0,09 Finansal Giderler -3,16-5,33-5,56-7,93-7,78 14

15 İŞ ORTAKLIĞI MAL TEDARİĞİ SİSTEMİ: SEÇ MARKET Temmuz 2014 (Satınalım) Ç T Mağaza Sayısı Satış Geliri (MnTL) ** Tedarik Oranı (%)* ~ Satış Geliri (MnTL) 1Ç Ç Ç Ç *Tedarik oranı dönem ortalama rakamını ifade etmektedir 15

16 KARLI VE SÜRDÜRÜLEBİLİR BÜYÜME T Bizim Toptan Mağaza Sayısı SEÇ Market Mağaza Sayısı Satış Geliri Büyümesi %3,7 En az %13-%15 SEÇ Market Satışları (milyon/tl) 181, FAVÖK Marjı %1,4 2.5%-2.9% Net Kar (Zarar) (milyon/tl) (30,3) Yaklaşık 10 16

17 İLETİŞİM BİLGİLERİ YATIRIMCI İLİŞKİLERİ Işıl Bük Yatırımcı İlişkileri Müdürü website: 17