GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 L er Tekstil Yatırım GÜNLÜK BÜLTEN İç Piyasalar 15/08/2011 Kapanış Değişim % IMKB , IMKB-30 64, USD/TL 1, EUR/USD 1, ALTIN 1, PETROL (BRENT) /08/2011 Piyasa Verileri USD/TL Dün EUR/USD Tahvil ( ) BRENT Dış Piyasalar 15/08/2011 Kapanış Değişim % Bovespa XETRA DAX Dow Jones FTSE Nikkei S&P Vadeli Piyasalar 16/08/2011 Değişim % FDOW FSPX FDAX Bakış Açısı Tahvil İhracı Bilmecesi Bugün Sarkozy ve Merkel'in euro bölgesi borç problemi için 17:00'de biraraya gelmesi beklenmekte olup, ortak öneri hazırlanması ile mali istikrar fonunun miktarının genişletilmesi beklentiler arasındadır. Görüşme öncesi ortak tahvil ihracınının çıkabileceği konusunda ise spekülasyonlar yalanmış durumda olup Fransa konuya daha sıcak bakıyor. 19:00 da basın açıklaması yapılacak. Parite üç haftanın yükseğine ulaştı. Türkiye Farklılık Göstermişti Asya krizinin Türkiye ekonomisine etkilerine gelindiğinde her şeyden önce Türkiye nin bölge ülkeleri ile karşılaştırıldığında önemli bir farklılık arz ettiği görülmekteydi. 1.Özellikle Tayland, Endonezya ve Güney Kore de görülen yolsuzluklar, politik istikrarsızlık ve ekonomi yönetiminin şeffaf olmaması gibi gerçekler ilk bakışta Türkiye nin bu açılardan Bölge ülkelerinden daha kötü bir durumda olmadığı izlenimini uyandırmaktaydı. 2.Bunun yanında Türkiye nin kur politikası daha gerçekçi ve kurların aşırı değerlenmesi gibi bir durum söz konusu değildi. 3.Bankalar üzerinde denetim mekanizması gerek Endonezya ve Tayland başta olmak üzere banka patronları ile siyasetçiler arasındaki menfaat ilişkileri, gerekse de bankaların geçmişten bu yana ekonomik gelişime sürecinde oynadıkları roller nedeniyle olması gerektiği gibi değildi. Bu açıdan değerlendirildiğinde, Türkiye de mali piyasaların Bölge ülkelerine kıyasla daha sıkı denetim ve gözetim altında olduğunu söylemek yanlış olmayacaktı. 4.Son olarak, özellikle Güney Kore, Tayland, Malezya ve Filipinler de cari açıklar son yıllarda artan bir seyir izlemekteydi.1996 yılı sonu itibariyle Türkiye de cari işlemler açığı 4,393 milyon dolar olarak gerçekleşirken, bu rakam Güney Kore de 23,061, Tayland da 14,369, Malezya da 5,158,Endonezya da 7,995 ve Filipinler de ise 3,595 milyon dolar gerçekleşmişti. Bu açıdan bakıldığında Türkiye kriz ekonomilerine nazaran daha iyi bir konumdaydı. İyi Giden Konut Satışlarına Mola Nisan ayındaki %8.8 düşüş sonrası Mayıs ayında %3.5 artışla 560 bin seviyesinde gerçekleşen ABD Konut Başlangıçları Haziran ayında 575 bin olan beklentinin üzerinde %14.6 artarak 629 bin olarak gerçekleşmişti. Bugün ABD Temmuz Konut Başlangıçları açıklanacak olup beklenti 600 bin seviyesindedir. %9.4 İle Tek Hane Devam Temmuz ayı ortasında önceki ay %10.8 olarak gerçekleşen işsizlik oranı 2,1 puanlık azalış ile % 9,9 seviyesinde gerçekleşmişti. Dün açıklanan veride Türkiye genelinde işsiz sayısı geçen yılın aynı dönemine göre 296 bin kişi azalarak 2 milyon 550 bin kişiye düşerken, işsizlik oranı ise 1,6 puanlık azalış ile % 9,4 seviyesinde gerçekleşti. %38.1 Artış Bankacılık sisteminde toplam krediler 5 Ağustos haftasında milyar TL'ye yükseldi. Geçen senenin aynı dönemine göre bu rakam %38.1 artışa karşılık gelmektedir.bir önceki hafta ise krediler milyar TL seviyesinde bulunuyordu. Gündem ABD Konut Başlangıçlarının Gerilemesi Bekleniyor Almanya 2.Çeyrek GSYH (Öncü) 09:00 önceki: %1.5 beklenti: %0.50 (0.1% oldu) Avro Bölg. 2.Çeyrek GSYH (Öncü) 12:00 önceki: %0.80 beklenti:%0.30 ABD Temmuz Konut Başlangıçları 15:30 beklenti: 600 bin önceki:629 bin ABD Temmuz Sanayi Üretimi ve KKO 16:15 beklenti:%0.5 ve %77.0 Açılış öncesi 1.08 dolar kar açıklaması beklenen Wal-Mart Stores ile 0.82 dolar kar açıklaması beklenen Home Depot bilançosu izlenecek.

2 Küresel Piyasalar Verilerin az olduğu dün ABD'de uzun vade net sermaye akışı $35 milyarlık beklentilerin çok uzağında $3,7 milyar olurken piyasaların bugün Merkel ile Sarkozy'nin yapacağı Euro Bölgesi borç problemi ile ilgili görüşmeyi fiyatlamaya çalıştığını söyleyebiliriz. Bugünkü görüşme öncesi ortak tahvil ihracının çıkabileceği konusunda ise spekülasyonlar yalanmış durumda olup Fransa konuya daha sıcak bakıyor, parite 1,44 seviyesini aşmayı başardı. 19:00 da basın açıklaması yapılacak. Moody's ABD'nin yarı büyüme beklentisini %2'ye, 2012 beklentisini ise %3'e çekti. Çin ekonomisinin ciddi ölçüde yavaşladığı da ABD merkezli araştırma kuruluşu Conference Board tarafından açıklandı. Bugün saat 09.00'da açıklanan Almanya 2. çeyrek büyüme verisi 3,2% olan beklentilerin oldukça uzağında 2,7% olarak açıklandı ki bu da saat 12.00'de açıklanacak Euro Bölgesi büyüme verisinin beklentilerin altında kalabileceğini işaret ediyor, geçtiğimiz rakam 2,5% idi. ABD'de endüstriyel üretim Temmuz ayında 0,5% beklenirken geçtiğimiz ay 0,2% olarak gerçekleşmişti, geçtiğimiz ay 617bin açıklanan konut başlangıçlarında beklenti ise 600bin. Ayrıca açılış öncesi 1.08 dolar kar açıklaması beklenen Wal-Mart Stores ile 0.82 dolar kar açıklaması beklenen Home Depot bilançosu izlenecek. Geçen hafta ABD'den gelen işsizlik ve perakende satış rakamlarının piyasalardaki panik havasını dağıtmasının ardından dün Google'ın Motorola'yı $12,5 milyara alacağı haberi haberi endekslerin prim yapmasına yardımcı oldu. Euro dolar karşısında 1,4478 seviyesine ulaşırken bugün Euro Bölgesi'nden gelecek büyüme rakamlarının beklentileri karşılayamayacağı endişesi satışları beraberinde getiriyor. Şirket Haberleri Mali Tablolar FK FK Brisa ,30 15,70 Tüpraş Sinpaş GYO Selçuk Ecza Aygaz Lokman Hekim Katmerciler %100'ü oranında bedelsiz pay alma haklarının kaydi sisteme ilişkin düzenlemeler çerçevesinde herhangi bir süreyle sınırlı olmaksızın tarihinden itibaren Hak sahiplerine dağıtılmasına karar verilmiştir. Doğan Holding A.Ş Geçici Vergi Beyannamesi Dönem Karı Rhea Girişim Şirketimiz artırılan paylarının tahsisli olarak İMKB Toptan Satışlar Pazarı'nda satılması konusunda, yurt içi ve yurt dışı yatırımcılara satışa aracılık işlemleri ile İMKB Toptan Satışlar Pazarı'nda gerçekleştirilecek olan satış işlemlerine yönelik danışmanlık işlemlerini yürütmek üzere Strateji Menkul Değerler A.Ş. ile yetkilendirme sözleşmesi imzalanmıştır. Tüpraş, 2011 in ilk yarısında üretim miktarını yüzde 11, satış miktarını da yüzde 13 oranında artırdı. Güney Avrupa ve Akdeniz bölgesindeki ekonomik problemlerin yol açtığı zayıf talep nedeniyle 2011 yılı ilk yarısında Akdeniz rafineri marjı, ABD, Asya ve Kuzey Avrupa rafineri marjlarından daha düşük bir düzeyde, 1.04 dolar/varil düzeyinde gerçekleştiği ve geçen yılın aynı dönemine göre 2.49 dolar/varil azalma kaydedildiği bildirildi. Fortis Healthcare'nin Acıbadem Sağlık'ta pay satışı ile ilgili olduğu belirtildi. Vanet, Ağustos tarihlerinde halka arz ediliyor. ihraç edilecek 8.95 milyon TL nominal değerli paylar halka arz edilecek. Bir payın halka arz satış fiyatı 2.02 TL olarak belirlendi. Ekonomi Haberleri Alman hükümet sözcüsü Steffen Seibert, Almanya Başbakanı Angela Merkel'in bugün bir araya gelmesi beklenen Fransa Cumhurbaşkanı Nicolas Sarkozy ile görüşmesinde Euro Bölgesi'nin ortak tahvil satışını gündeme getirmeyeceğini belirtti. Seibert düzenlediği basın toplantısında, yapılması öngörülen Sarkozy-Merkel görüşmesinde, Euro Bölgesi ülkelerinin ortak tahvil çıkarması konusunun ele almayacağını dile getirerek, Almanya'nın bu fikre karşı olduğunu savundu ve konunun ancak Sarkozy'nın gündeme getirmesi durumunda görüşüleceğini ifade etti. Maliye Bakanlığı, 2007 yılında uygulamaya başlanan "mali tatil" nedeniyle merkezi yönetim bütçesinde temmuz ve ağustos ayı sonuçlarını eylül ayında birlikte açıklayacak. ABD Sermaye Piyasası Kuruluşu, S&P'den, haberi önceden bilen kişilerin listesini istedi. Kurum lisansını kaybedebilir. Wall Street Journal'ın haberine göre, SEC, S&P'ye, dünyanın en büyük ekonomisi ABD'nin 'AAA' olan uzun vadeli kredi notunu 'AA+'ya indirirken uyguladığı hesaplama tekniğini sordu. Kuruluştan haber öncesi bilgi sızdırılması olasılığını da değerlendiren SEC, S&P'den, ABD'nin notunun indirileceğini önceden bilen kişilerin listesini de istedi. 4 milyar dolarcık eksik hesap. Turizmde yanlış hesaptan dönülüyor. Yıllık 4 milyar dolar eksik hesaplanan gelir yöntemi değişecek. Uçak, havaalanı ve alışveriş gelirleri hesaba katılacak. Merkez Bankası nın kur hedefi olmamasına rağmen Erdem Başçı, döviz sepetinin olması gerekenin yüzde 5-10 üzerinde olduğunu söyledi. Uzmanlar, Başçı nın açıklamasına göre 2.15 seviyesinde olan döviz sepetinin yaklaşık 2, doların ise aralığında olması gerektiğini söyledi. AMB, 22 milyar euro tahvil alımı yaptı. Avrupa Merkez Bankası (ECB), geçen hafta 22 milyar avroluk hazine tahvili aldığını bildirdi. Hazine, 4 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesi düzenleyecek. IMF Eylül de Türkiye ye gelecek.

3 Teknik Bakış Endeks günü %2.48 artış (+1296) ve puan ile tamamladı. İşlem hacmi milyon TL oldu. İMKB-30 da Sngyo %12.24, Akenr %10.95, Petkm %8.56 ile en çok değer kazanan hisseler oldu. Tepkinin güç kazanması için direncinin geçilmesi önemli olup olası bu durumda önem kazanabilir. Bu seviyelere yaklaştıkça kar satışları görülebilir. Dolar bazında 30869/ TL bazında 54687'dedir üzerinde öncelikle dikkat edilmesi gereken direnç seviyesi olabilir. Destek Direnç İMKB Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not FROTO BOSSA UCAK ULKER

4 SGMK&DOVİZ&CDS Gösterge Tahvil Sakin bir seyir gösteren tahvil Bono piyasasında dün gösterge tahvil İlk seans Merkez Bankası Başkanı'nın TL'nin %5 ile %10 arasında altında hareket ettiğini belirtmesi ile döviz ve faizlerde aşağı yönlü ani bir hareket gerçekleşmesi ile %8,06-8,16 seviyeleri arasında hareket ederek %8,09 bileşik seviyesinde kapanışı gerçekleştirdi. Valörlü işlemlerde de hacimsiz hareketine devam ederek faizlerde %8,09-8,12 bandında hareket eden gösterge varlık %8,11 bileşik seviyesinden kapanışı gerçekleştirdi. Hazine tarafından bugün gerçekleşecek olan 4 yıl vadeli kuponlu tahvilin yeniden ihracı ile Ağustos ayı ihale takvimi tamamlanmış olacak. Bugün tezgahüstünde dünkü kapanış seviyesine yakın %8,08 seviyesinde güne başlayan gösterge varlığın bugün de %8,00-8,30 bandı arasında hareket etmesini bekliyoruz. VOB YORUMU Ağustos vadeli endeks kontratları en yüksek 64,675 en düşük 63,050 gördükten sonra günü 64,400 seviyesinden kapattı (+%2.46). VOB ENDEKS KONTRATI: VIX Ağustos vadeli kontratlarda bugün 10 günlük ortalama 64750'de olup sonraki direnç seviyesidir. Bu seviyelerde kar satışları görülebilir. Olası sonraki direnç seviyesi ise 66000'de olup bu seviyeyi geçemeyen hareket satış yönünde izlenebilir.

5 +90 (212) Uğur Konuk Varlık Yönetimi Genel Müdür Yardımcısı 1577 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen 1571 Şebnem Türkeli Vadeli İşlemler Yönetmen Yardımcısı 1539 Ayşe Özkuran Varlık Yönetimi Yönetmen Yardımcısı 1593 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Yönetmen 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI