Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 31 Mayıs 2017 GÜNDEM EKONOMİ HABERLERİ Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri :01 İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi Mayıs :50 Japonya Sanayi Üretimi (yıllık) Nisan 6.30% 3.50% :00 Çin İmalat PMI Mayıs :00 Çin İmalat Dışı PMI Mayıs :00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (milyar USD) Nisan :00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı Nisan 9.40% 9.50% :00 Euro Bölgesi TÜFE (yıllık) Mayıs 1.50% 1.90% :00 Euro Bölgesi TÜFE Çekirdek (yıllık) Mayıs 1% 1.20% :00 A.B.D. Askıdaki Konut satışları (aylık) Nisan 0.40% -0.80% :00 A.B.D. FED Bej Kitabı Yayımlayacak Turist sayısı Nisan da yıllık bazda 20 ay sonra ilk kez arttı Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 97, BIST-100 (USD) 27, BIST-30 (TL) 119, BIST-BANKA (TL) 164, BIST-SINAI (TL) 103, Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4, Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4, SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1, MSCI Endeks Değişiklikleri: MSCI endeks değişiklikleri bugünden itibaren geçerli olacak. Demir Çelik Sektörü: Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi, demirle ilgili çalışmanın Bakanlar Kurulu'na gideceğini ve demirde gümrük vergisinde "hatırı sayılır" bir düşüş olacağını belirtti (Olumsuz) Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut GYO toplam 1.01mlr TL bedelle 381bin metrekare arsa alımı için TOKİ ile protokol imzaladı (Olumlu) İndeks Bilgisayar (INDES, EÜ): Samsung ile distribütörlük görüşmesi (Olumlu) Değişim (%) Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 731, BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 227, Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) TL Sepet /$ $/TL /TL CDS (5 yıllık, değişim bp) Eurobond 2030 (USD, % değişim) Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) Kaynak: Matriks, Bloomberg Şişe Cam (SISE, EÜ): Şişe Cam bugün hisse başına TL brüt (Net=0.1036TL) temettü dağıtacak. Referans fiyat: 4.71TL. Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 21, ABD-S&P 500 2, İngiltere-FTSE 100 7, Almanya-DAX 12, Fransa-CAC 40 5, Japonya-NIKKEI* 19, Brezilya-BOVESPA 63, Rusya-MICEX 1, Hindistan-SENSEX 30* 31, Çin-SHANGAİ COMP* 3, MSCI-Dünya 1, MSCI-GOP 1, Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) Brent Spot (USD/Varil) Altın Spot (USD/Ons) 1, Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO % 44.5% 142 2,803 GARAN % 29.1% ,230 KCHOL % 17.9% 83 11,341 EKGYO % 1.3% 68 3,230 ECILC % 63.6% Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

2 EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Turist sayısı: Kültür ve Turizm Bakanlığı verilerine göre, Türkiye ye gelen turist sayısı, Nisan ayında önceki yıla göre %18.1 arttı. Turist sayısının 20 ay sonra ilk kez yıllık bazda artmasında baz etkisi ve Rusya dan gelen turist sayısının yıllık %486 ile hızlı toparlanması etkili oldu. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ MSCI Endeks Değişiklikleri: MSCI endeks değişiklikleri 31 Mayıs 2017 den itibaren geçerli olacak. Buna göre; MSCI Global Small Cap endeksine Kordsa (KORDS), Logo Yazılım (LOGO) ve Türk Traktör (TTRAK) alındı. Bizim Toptan, Doğuş GYO (DGGYO), Doğuş Otomotiv (DOAS), Ege Endüstri (EGEEN), Konya Çimento (KONYA), Pınar Süt (PNSUT), Şekerbank (SKBNK) Torunlar GYO (TRGYO, EP) ise MSCI Global Small Cap endeksinden çıkarıldı. MSCI Global Standart Endekslerinde Türkiye bölümüne Aselsan (ASELS) eklenirken çıkarma yapılmadı. Demir Çelik Sektörü: Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi, demirle ilgili çalışmanın Bakanlar Kurulu'na gideceğini ve demirde gümrük vergisinde "hatırı sayılır" bir düşüş olacağını belirtti. Yorum: Son zamanlarda inşaat demiri fiyatları ve arzına dönük şikayetler bulunmaktaydı. Olası gümrük indiriminin detayları belli olmasa da, gelişmeyi araştırma kapsamımızdaki demir çelik üreticilerinden Kardemir (KRDMD, EP) için olumuz ve Erdemir (EREGL, EP) için ise hafif olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:3.03TL, Piyasa Değeri TL11,514mn): Emlak Konut GYO toplam 1.01mlr TL bedelle 381bin metrekare arsa alımı için TOKİ ile protokol imzaladı. Şirket satış bedelinin 500mn TL sini tarihinde ve 450mn TL sini tarihinde ödeyecektir. Geriye kalan 62mn TL tutar ise TOKİ'den daha öncesinde alınmış olan Bursa Osmangazi deki arsanın iade edilmesi ve önceki işlemlere istinaden mahsup edilecek. Alınan arsaların 81bin metrekaresi Florya da (423mn TL) ve 188bin metrekaresi Çekmeköy de (248mn TL) bulunmaktadır. Arsa alımı şirketin öngörüleri ile uyumludur. Haberi şirketin uzun vadede projelerinin devam açısından olumlu buluyoruz. İndeks Bilgisayar (INDES, EÜ, Fiyat:10.88TL, Piyasa Değeri TL609mn): Indeks Bilgisayar, Samsung Electronics ile, İstanbul, Kocaeli, Sakarya, Bilecik, Bolu, Bursa, Çanakkale, Edirne, Kırklareli, Tekirdağ, Zonguldak, Bartın, Yalova, Karabük ve Düzce illerini kapsayan Samsung markalı TV ve Ses Sistemleri, Buzdolabı, Çamaşır Makinası, Elektrikli Süpürge, Mikrodalga Fırın, Ankastre Fırın, Ocak, Davlumbaz, Klima ve aksesuarları ürünlerinin distribütörlüğü konusunda görüşmelere başlandığını açıklamıştır. Yorum: Anlaşmanın gerçekleşmesi durumunda Indeks, bilişim teknolojileri dağıtıcılığına ek olarak, elektik elektronik ve dayanıklı tüketim mallarının dağıtımını yapamaya başlayacaktır. Görüşmeler devam ettiği için anlaşmanın Indeks ne kadarlık katkısı olacağı açıklanmamıştır. Yaptığımız hesaplamalar göre Samsung anlaşmasının Şirket in konsolide gerililerine %5-7 ( mn TL) ve FVAÖK üne 5-7mn TL katkı yapabilir. Haberin, Indeks hisseleri üzerinde olumlu etkisinin devamını bekliyoruz. Şişe Cam (SISE, EÜ, Fiyat:4.83TL, Piyasa Değeri TL9,902mn): Şişe Cam bugün hisse başına TL brüt (Net=0.1036TL) temettü dağıtacak. Referans fiyat: 4.71TL. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 KURUMSAL İŞLEMLER Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Referans Fiyat (TL) Şirket BIST Kodu Tarih Icbc Turkey Bank ICBCT Anadolu Isuzu ASUZU Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO Is Finansal Kiralama ISFIN Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP Sarkuysan SARKY Anadolu Cam ANACM Atlas Y.O. ATLAS Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ Dogus G.M.Y.O. DGGYO Enka Insaat ENKAI Euro Yat. Ort. EUYO Qnb Finansbank FINBN Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP Galatasaray GSRAY Halk Sigorta HALKS Halk G.M.Y.O. HLGYO Is G.M.Y.O. ISGYO Rta Laboratuvarlari RTALB Sanko Pazarlama SANKO Sasa SASA Sise Cam SISE Soktas SKTAS Soda Sanayii SODA Trakya Cam TRKCM T.S.K.B. TSKB Vakif Fin. Kir. VAKFN Adel Kalemcilik ADEL % Alarko Carrier ALCAR % Alarko G.M.Y.O. ALGYO % Borusan Boru BRSAN % Borusan Yat. Paz. BRYAT % Kartonsan KARTN % Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim KUYAS % Pinar Sut PNSUT % Sise Cam SISE % T. Vakiflar Bankasi VAKBN % Ayes Celik Hasir AYES % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Aselsan ASELS % Bursa Cimento BUCIM % Akis G.M.Y.O. AKSGY % Emek Elektrik EMKEL % Adana Cimento (A) ADANA % Adana Cimento (B) ADBGR % Adana Cimento (C) ADNAC % Bolu Cimento BOLUC % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Lokman Hekim LKMNH % Ulusoy Elektrik ULUSE % Aselsan ASELS % Ozerden Plastik Sanayi OZRDN % Cemtas CEMTS % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Creditw est Faktoring CRDFA % Adana Cimento (A) ADANA % Adana Cimento (B) ADBGR % Adana Cimento (C) ADNAC % Bolu Cimento BOLUC % Hektas HEKTS % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Aselsan ASELS % LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks % 13.6% Akbank AKBNK EÜ % 10, % 15.4% 79.3% 0.2 pp Garanti Bankası GARAN , % 1.0 pp Halk Bankası HALKB EP % 4, % 13.5% 87.1% 2.2 pp İş Bankası ISCTR EÜ % 8, % 14.8% 76.2% 1.2 pp Vakıfbank VAKBN EÜ % 4, % 14.8% 89.0% 1.6 pp YKB YKBNK EÜ % 5, % 11.9% 56.3% 1.7 pp TSKB TSKB EP % % 17.2% 57.7% 0.7 pp Albaraka Türk ALBRK EP % % 11.0% 38.2% 2.2 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 19.0% 62.1% -0.1 pp Avivasa AVISA EP % % 28.8% 97.0% 0.2 pp Aksigorta AKGRT EP % % 23.0% 71.6% -0.5 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 8.0% 19.8% -0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ % 11, ,400-9% 86.4% 0.3 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ % 6, ,543-36% 68.3% 0.5 pp Şişe Cam SISE EÜ % 2, ,958-6% 45.7% -0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, % -0.8 pp Halk GYO HLGYO EÜ % % 0.4 pp İş GYO ISGYO EÜ % % 1.7 pp Özak GYO OZKGY EÜ % % -1.5 pp Torunlar GYO TRGYO EP % % -1.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % % -0.1 pp Anadolu Efes AEFES EP % 3, % 0.5 pp Akçansa AKCNS EÜ % % -1.9 pp Ak Enerji AKENR EA % % -0.9 pp Aksa Akrilik AKSA EP % % 1.1 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ % % 1.1 pp Anadolu Cam ANACM EÜ % % 0.3 pp Arçelik ARCLK EP % 4, % 0.0 pp Aselsan ASELS EP % 5, % -8.2 pp Aygaz AYGAZ EP % 1, % 0.5 pp Bagfaş BAGFS EP % % 2.4 pp Banvit BANVT EP % % 17.7 pp BİM BIMAS EP % 5, % 0.7 pp Bizim Toptan BIZIM EP % % 0.5 pp Brisa BRISA EA % % 2.4 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ % % -0.4 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 2, % 0.2 pp Çelebi CLEBI EP % % 3.7 pp Çimsa CIMSA EÜ % % 0.3 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ % % 0.8 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP % % -1.8 pp DO&CO DOCO EP % % 2.8 pp Ege Seramik EGSER EÜ % % 4.4 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ % 6, % -0.9 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 6, % 1.7 pp Ford Otosan FROTO EÜ % 3, % 1.2 pp Gübretaş GUBRF EP % % -5.4 pp Indeks INDES EÜ % % 1.4 pp Kardemir (D) KRDMD EP % % 11.7 pp Kordsa Global KORDS EP % % 1.3 pp Logo LOGO EÜ % % 0.1 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ % % 0.0 pp Mardin Çimento MRDIN EP % % 0.0 pp Migros MGROS EÜ % 1, % 5.4 pp Odas Enerji ODAS EÜ % % -0.2 pp Otokar OTKAR EP % % -3.6 pp Petkim PETKM EÜ % 2, % 1.7 pp Pegasus PGSUS EP % % 9.7 pp Soda Sanayii SODA EÜ % 1, % -1.1 pp Tat Konserve TATGD EP % % 2.4 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 1, % 2.0 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ % 1, % 0.6 pp Teknosa TKNSA EÜ % % 2.6 pp Turkcell TCELL EÜ % 7, % -3.4 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 2, % 8.2 pp Tümosan TMSN EA % % 0.1 pp Tofaş TOASO EÜ % 4, % 0.1 pp Trakya Cam TRKCM EÜ % 1, % 0.9 pp Türk Telekom TTKOM EP % 6, % 0.5 pp Türk Traktör TTRAK EP % 1, % 1.2 pp Tüpraş TUPRS EÜ % 6, % 1.1 pp Ülker ULKER EÜ % 2, % 0.5 pp Ünye Çimento UNYEC EP % % 0.8 pp Vestel Elektronik VESTL EP % % -1.8 pp Yatas YATAS EÜ % % 2.3 pp Zorlu Enerji ZOREN EP % % 0.3 pp BİST-100 XU100 97, ,515 12% 174,056 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri :01 İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi Mayıs :50 Japonya Sanayi Üretimi (yıllık) Nisan 6.30% 3.50% :00 Çin İmalat PMI Mayıs :00 Çin İmalat Dışı PMI Mayıs :00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (milyar USD) Nisan :00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı Nisan 9.40% 9.50% :00 Euro Bölgesi TÜFE (yıllık) Mayıs 1.50% 1.90% :00 Euro Bölgesi TÜFE Çekirdek (yıllık) Mayıs 1% 1.20% :00 A.B.D. Askıdaki Konut satışları (aylık) Nisan 0.40% -0.80% :00 A.B.D. FED Bej Kitabı Yayımlayacak :30 Japonya Nikkei Japan PMI İmalat Mayıs :45 Çin Caixin China PMI İmalat Mayıs :00 Türkiye PMI İmalat Mayıs :55 Almanya İmalat PMI Mayıs :00 Euro Bölgesi İmalat PMI Mayıs :30 İngiltere PMI İmalat Mayıs :15 A.B.D. ADP İstihdam Değişimi Mayıs 180 bin 177 bin :30 A.B.D. Tarım Dışı Üretim 1Ç -0.50% -0.60% :30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) 27 Mayıs :00 A.B.D. ISM İmalat Mayıs :00 A.B.D. DOE A.B.D. Ham Petrol Stokları 26 Mayıs :00 Euro Bölgesi ÜFE (aylık) Nisan :00 Euro Bölgesi ÜFE (yıllık) Nisan :30 A.B.D. Tarım Dışı İstihdam Değişimi (bin kişi) Mayıs :30 A.B.D. İşsizlik Oranı Mayıs 4.40% 4.40% :30 A.B.D. Saatlik Ortalama Kazançlar (aylık) Mayıs 0.20% 0.30% :30 A.B.D. Saatlik Ortalama Kazançlar (yıllık) Mayıs 2.60% 2.50% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6