GÜNDEM. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 5 Nisan TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 5 Nisan 2017 TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni GÜNDEM 11:00 - AB - Euro Bölgesi Hizmet PMI (Mart) - Önceki Veri: 56.5 / Beklenti: :15 - ABD - ADP İstihdam Değişimi (Mart) - Önceki Veri: 298K / Beklenti: 189K 17:00 - ABD - ISM Hizmet Endeksi (Mart) - Önceki Veri: 57.6 / Beklenti: :00 - ABD FED FOMC Toplantı Tutanakları Yayımlanacak Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 88, BIST-100 (USD) 24, BIST-30 (TL) 108, BIST-BANKA (TL) 148, BIST-SINAI (TL) 94, Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3, Günlük İşlem Hacmi (mn USD) Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1, Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 675, BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 204, Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) EKONOMİ HABERLERİ 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) Reel Efektif Döviz Kuru: Mart ayında TL Şubat ayına göre reel bazda %0.6 değer kazandı Sabah Gazetesi nin haberine göre Fırat Kalkanı Harekâtı nın ardından iki yeni operasyon başlayabilir Değişim (%) TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) TL Sepet /$ $/TL /TL CDS (5 yıllık, değişim bp) Eurobond 2030 (USD, % değişim) Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) Kaynak: Matriks, Bloomberg SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Havacılık Haberi: Sabiha Gökçen Havalimanı da tarifesiz (charter) uçuşlar için destek kapsamına alındı. (PGSUS için hafif olumlu) ODD Mart verisi: Otomobil ve hafif ticari araç pazarı 2017 Mart Ayında %11 küçüldü. Otomobil pazarı %13.1, hafif ticari araç pazarı %4 azaldı (Olumsuz) Halkbank (HALKB, EP): Moody's, Halkbank'ın kredi notunu olası bir indirim için izlemeye aldı (Olumsuz) Aksa (AKSA, EÜ): Aksa bugün hisse başına 1.0TL brüt (net=0.85tl) temettü dağıtacak. Aygaz (AYGAZ, EÜ): Aygaz bugün hisse başına 1.5TL brüt (net=1.275tl) temettü dağıtacak Coca Cola İçecek (CCOLA, EÜ): CCİ Coca-Cola Beverages Africa (CCBA) hisse alım sürecinden çekilme kararı aldı (Nötr) Ereğli Demir Çelik (EREGL, EP): Ereğli bugün hisse başına 0.37TL net temettü dağıtacak Sabancı Holding (SAHOL, EÜ): Enerjisa, 62MW kurulu güce sahip olan Doğançay hidroelektrik santralini devreye aldı (Nötr) Teknosa (TKNSA, EÜ): Sabancı Ailesi üyesi bir kişi sermayenin %0.4 ünü MKK ya kaydettirdi (Olumsuz) Tümosan (TMSN, EA): Tümosan temettü ödemeyeceğini duyurdu (Nötr) Türk Traktör (TTRAK, EP): Türk Traktör ün toplam satış hacmi ilk çeyrekte 8% düştü (Nötr) Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 20, ABD-S&P 500 2, İngiltere-FTSE 100 7, Almanya-DAX 12, Fransa-CAC 40 5, Japonya-NIKKEI* 18, Brezilya-BOVESPA 65, Rusya-MICEX 2, Hindistan-SENSEX 30* 29, Çin-SHANGAİ COMP* 3, MSCI-Dünya 1, MSCI-GOP Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) Brent Spot (USD/Varil) Altın Spot (USD/Ons) 1, Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN % 18.0% ,365 THYAO % 9.8% 86 2,083 HALKB % 10.7% 67 3,548 AKBNK % 11.9% 47 9,366 ISCTR % 28.4% 39 7,893 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Reel Efektif Döviz Kuru: TÜFE bazlı reel efektif döviz kur endeksi, Mart ayında önceki aya göre %0.6 artarak 89.4 e yükseldi. Ocak ayı sonrası TL, diğer para birimlerine göre reel olarak %2.1 değer kazandı. Askeri operasyon: Sabah Gazetesi nin haberine göre Fırat Kalkanı Harekâtı nın ardından iki yeni operasyon başlayabilir. Sınır ötesinde Sincar, Haseke ve Afrin de; yurt içinde ise Doğu ve Güneydoğu da operasyonlar düzenlenebilir. Habere göre, Milli Güvenlik Kurulu ve Bakanlar Kurulu'nda gündeme gelen istihbarat raporlarında Türkiye için Irak'ın kuzeyindeki Sincar, Suriye'deki Haseke ve Afrin bölgelerinin öncelikli tehdit olduğu değerlendirmesi yapıldı. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Havacılık Haberi: Hatırlanacağı üzere devlet ülkemize turist getiren seyahat acentelerine belli havalimanlarında uçak başına 6bin ABD$ destek vermektedir. Bugünkü resmi gazeteye göre, Istanbul Sabiha Gokcen Havalimanı da charter uçuşlar için bu kapsama alınmıştır. Charter uçuşlar Pegasus Havayolları (PGSUS) cirosunun yaklaşık %3 üdür. Bu bağlamda PGSUS için hafif olumlu algılanabilir. ODD Mart verisi: Otomobil ve hafif ticari araç pazarı 2017 Mart Ayında %11 küçüldü. Otomobil pazarı %13.1, hafif ticari araç pazarı %4 azaldı. Mart ayı satışları 73,802 adet olarak gerçekleşti yılı Mart ayında otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %13.17 azaldı ve 55, 616 adet oldu. Hafif ticari araç pazarı 2016 yılının Mart ayına göre %4.1 azaldı ve 18,186 adet olarak gerçekleşti. Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2017 yılı ilk üç ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %7.36 azalarak 156,090 adet olarak gerçekleşti. Otomobil satışları, 2017 yılı ilk üç aylık dönemde geçen yıla göre %9.3 oranında azalarak 115,963 adet oldu. Hafif ticari araç pazarı, 2017 yılı Ocak-Mart döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %1.1 azalarak 40,127 adet oldu. (Olumsuz) Halkbank (HALKB, EP, Fiyat:10.34TL, Piyasa Değeri TL12,925mn): Moody's, Halkbank'ın uzun vadeli döviz ve TL cinsi kredi notlarını (Ba1) ve uzun vadeli döviz cinsi mevduat notunu (Ba2) olası bir indirim için gözden geçirmeye aldı. Gözden geçirmenin bankanın genel müdür yardımcısının 29 Mart'ta ABD'de tutuklanmasına neden olan ABD'li yetkililerin iddialarına ilişkin işlemler hakkındaki incelemenin Halkbank'ın finansal temellerine olası etkilerini ele alacağı belirtildi. Haberin hissede baskıya neden olacağını düşünüyoruz. Aksa (AKSA, EÜ, Fiyat:10.66TL, Piyasa Değeri TL1,972mn): Aksa bugün hisse başına 1.0TL brüt (net=0.85tl) temettü dağıtacak. Referans fiyat:9.66tl Aygaz (AYGAZ, EÜ, Fiyat:15.00TL, Piyasa Değeri TL4,500mn): Aygaz bugün hisse başına 1.5TL brüt (net=1.275tl) temettü dağıtacak. Referans fiyat: 13.5TL LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 Coca Cola İçecek (CCOLA, EÜ, Fiyat:34.50TL, Piyasa Değeri TL8,776mn): CCİ Coca-Cola Beverages Africa (CCBA) hisselerinin değerlendirmesi sonrasında, hisse alım sürecinden çekilme kararı aldı. Şirket diğer coğrafyalarda uygun genişleme fırsatlarını değerlendirmeye devam edecek. Hatırlanacağı üzere Ekim ayında Şirket CCBA yı satın almayı değerlendireceğini açıklamıştı. Sürecin daha çok başında bulunulması itibariyle hisse etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Ereğli Demir Çelik (EREGL, EP, Fiyat:5.99TL, Piyasa Değeri TL20,965mn): Ereğli bugün hisse başına 0.37TL net temettü dağıtacak. Referans fiyat 5.58 TL dir. Sabancı Holding (SAHOL, EÜ, Fiyat:9.89TL, Piyasa Değeri TL20,180mn): Sabancı Holding in enerji şirketi Enerjisa, 62MW kurulu güce sahip olan Doğançay hidroelektrik santralini devreye aldığın açıkladı. Santral toplam 270mn TL yatırım bedeliyle kuruldu. Enerjisa santralin yılda 169GWh elektrik üretmesini beklerken Şirket in toplam kurulu gücü 3,598MW seviyesine yükseldi. Santralin devreye alınma tarihi beklentilerle uyumludur. (Nötr) Teknosa (TKNSA, EÜ, Fiyat:3.74TL, Piyasa Değeri TL411mn): Açıklamaya göre, bir Sabancı Ailesi üyesi (Faruk Selami Sabancı) sermayenin %0.4 üne denk gelen 414bin hisseyi borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla Merkezi Kayıt Kuruluşu'na başvurdu. (Olumsuz) Tümosan (TMSN, EA, Fiyat:6.56TL, Piyasa Değeri TL2,002mn): Tümosan temettü ödemeyeceğini duyurdu. Haber beklentiler dahilindedir. Türk Traktör (TTRAK, EP, Fiyat: TL, Piyasa Değeri: 4,312mn TL): Türk Traktör ün Mart ayındaki yurt içi traktör satış adedi yıllık bazda %3 artarak 3,577 adet olmuştur. Yurtdışı satışları ise geçen sene aynı doneme göre %2 azalarak 1,236 adet olarak gerçekleşmiştir. Veriyi nötr olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Şirket BIST Kodu Tarih Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Icbc Turkey Bank ICBCT Anadolu Isuzu ASUZU Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO Bantas Bandirma Ambalaj BNTAS Is Finansal Kiralama ISFIN Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP Odas Elektrik ODAS Sarkuysan SARKY Aksa AKSA % Aygaz AYGAZ % Eregli Demir Celik EREGL % Koc Holding KCHOL:IS % Arena Bilgisayar ARENA:IS % Albaraka Turk Katilim Bankasi ALBRK % Yeni Gimat G.M.Y.O YGGYO % Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS % Sasa SASA % Petkim PETKM:IS % Turk Prysmian Kablo PRKAB:IS % Enka Insaat ENKAI % Kustur Kusadasi Turizm KSTUR % Kordsa Global Endustriyel KORDS:IS % Garanti Bankasi GARAN % Akis G.M.Y.O. AKSGY:IS % Alkim Kagit ALKA % Jantsa Jant JANTS:IS % Alkim Kimya ALKIM:IS % Halk Bankasi HALKB:IS % Bastas Baskent Cimento BASCM % Coca Cola Icecek CCOLA % Konya Cimento KONYA % Nuh Cimento NUHCM:IS % Anadolu Efes Biracilik AEFES % Cuhadaroglu Metal CUSAN % Anadolu Cam ANACM:IS % Soda Sanayii SODA:IS % Alarko Carrier ALCAR % Aselsan ASELS % Kartonsan KARTN % Alarko G.M.Y.O. ALGYO % Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim KUYAS:IS % Sise Cam SISE:IS % Bursa Cimento BUCIM % Akis G.M.Y.O. AKSGY:IS % Emek Elektrik EMKEL % Adana Cimento (A) ADANA % Adana Cimento (B) ADBGR % Adana Cimento (C) ADNAC % Bolu Cimento BOLUC:IS % Mardin Cimento MRDIN:IS % Lokman Hekim LKMNH:IS % Adana Cimento (A) ADANA % Adana Cimento (B) ADBGR % Adana Cimento (C) ADNAC % Bolu Cimento BOLUC:IS % Hektas HEKTS:IS % Mardin Cimento MRDIN:IS % LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks % 0.0% Akbank AKBNK EÜ % 9, % 14.4% 78.6% 10.0 pp Garanti Bankası GARAN , % 1.4 pp Halk Bankası HALKB EP % 3, % 11.8% 82.5% -1.0 pp İş Bankası ISCTR EÜ % 7, % 13.1% 73.6% 1.5 pp Vakıfbank VAKBN EÜ % 3, % 13.2% 89.2% 0.6 pp YKB YKBNK EP % 4, % 10.4% 52.5% -0.3 pp TSKB TSKB EP % % 16.4% 57.2% -0.6 pp Albaraka Türk ALBRK EP % % 11.0% 37.3% -2.7 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 19.0% 62.2% -0.1 pp Avivasa AVISA EP % % 28.8% 96.9% -0.2 pp Aksigorta AKGRT EP % % 23.0% 72.3% 2.5 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 8.0% 19.8% 0.2 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ % 10, ,408-5% 85.1% 0.5 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ % 5, ,019-39% 67.6% -0.7 pp Şişe Cam SISE EP % 2, ,485-8% 46.0% 0.3 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, % -0.4 pp Halk GYO HLGYO EÜ % % -0.6 pp İş GYO ISGYO EÜ % % -0.7 pp Özak GYO OZKGY EÜ % % -1.1 pp Torunlar GYO TRGYO EP % % -2.6 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ Adana Çimento ADANA EÜ % % -0.2 pp Anadolu Efes AEFES EP % 3, % -0.1 pp Akçansa AKCNS EÜ % % -0.5 pp Ak Enerji AKENR EA % % 0.0 pp Aksa Akrilik AKSA EÜ % % 1.0 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ % % 0.0 pp Anadolu Cam ANACM EP % % -2.8 pp Arçelik ARCLK EP % 4, % -0.9 pp Aselsan ASELS EP % 4, % 1.3 pp Aygaz AYGAZ EÜ % 1, % -0.3 pp Bagfaş BAGFS EP % % 0.5 pp Banvit BANVT EP % % -0.3 pp BİM BIMAS EP % 4, % 0.6 pp Bizim Toptan BIZIM EP % % -5.6 pp Brisa BRISA EA % % -2.0 pp Bolu Çimento BOLUC EP % % -0.8 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 2, % -0.6 pp Çelebi CLEBI EP % % -2.0 pp Çimsa CIMSA EP % % -1.2 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ % % -0.6 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP % % -1.6 pp DO&CO DOCO EP % % -3.2 pp Eczacıbaşı İlaç ECILC EP % % 0.7 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ % 7, % 0.3 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 5, % -0.2 pp Ford Otosan FROTO EP % 3, % 1.7 pp Gübretaş GUBRF EP % % -2.5 pp Indeks INDES EÜ % % 1.2 pp Kardemir (D) KRDMD EP % % -8.6 pp Kordsa Global KORDS EÜ % % 0.8 pp Logo LOGO EÜ % % 1.4 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ % % 0.9 pp Mardin Çimento MRDIN EP % % 0.4 pp Migros MGROS EÜ % 1, % 3.2 pp Odas Enerji ODAS EÜ % % 0.9 pp Otokar OTKAR EA % % 3.8 pp Petkim PETKM EÜ % 2, % 1.6 pp Pegasus PGSUS EP % % -0.9 pp Soda Sanayii SODA EÜ % 1, % 1.0 pp Tat Konserve TATGD EP % % -2.0 pp TAV Havalimanları TAVHL EP % 1, % -0.5 pp Tekfen Holding TKFEN EP % % 10.2 pp Teknosa TKNSA EÜ % % -0.6 pp Turkcell TCELL EÜ % 7, % 0.1 pp Türk Hava Yolları THYAO EP % 2, % -2.3 pp Tümosan TMSN EA % % -2.1 pp Tofaş TOASO EÜ % 3, % 0.3 pp Trakya Cam TRKCM EÜ % % -1.5 pp Türk Telekom TTKOM EP % 5, % 0.2 pp Türk Traktör TTRAK EP % 1, % 0.1 pp Tüpraş TUPRS EÜ % 5, % 0.3 pp Ülker ULKER EÜ % 1, % -0.3 pp Ünye Çimento UNYEC EP % % 0.1 pp Vestel Elektronik VESTL EÜ % % 1.1 pp Yatas YATAS EÜ % % 10.2 pp Zorlu Enerji ZOREN EP % % -1.6 pp BİST-100 XU100 88,613 94,546 7% 156,111 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri :55 Almanya Hizmet PMI Mart :00 Euro Bölgesi Hizmet PMI Mart :15 ABD ADP İstihdam Değişimi Mart 189bin kişi 298bin kişi :45 ABD Hizmet PMI Mart :00 ABD ISM Hizmetler Endeksi Mart :30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Mar bin :00 ABD FED Toplantı Tutanakları Mar ABD Başkanı Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Görüşecek Hindistan Hindistan Merkez Bankası Faiz Kararı :45 Çin Caixin PMI Hizmet Mart :00 Almanya Fabrika Siparişleri (yıllık) Şubat 3.8% -0.8% :30 Euro Bölgesi ECB Toplantı Tutanakları :30 ABD İşsizlik Başvuruları Apr bin kişi 258bin kişi :30 ABD FED Üyesi Williams Konuşacak ABD Başkanı Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Görüşecek :00 Almanya Sanayi Üretimi (yıllık) Şubat 0.6% 0.0% :30 İngiltere Sanayi Üretimi (yıllık) Şubat 3.7% 3.2% :30 ABD Tarımdışı İstihdam Değişimi Mart 180bin kişi 235bin kişi :30 ABD İşsizlik Oranı Mart 4.7% 4.7% :30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (aylık) Mart 0.30% 0.2% :00 ABD Toptancı Stokları (aylık) Şubat %0.4 % :00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı Apr LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7