GÜNDEM. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 15 Mart 2017

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 15 Mart 2017 GÜNDEM Hollanda Genel Seçimleri 10:00 - Türkiye - İşsizlik Oranı (Aralık) - Önceki Veri: %12.1 / Beklenti: % :00 - Türkiye - Bütçe Dengesi (Şubat) - Önceki Veri: 11.43mlr TL / Beklenti: m.d. 15:30 - ABD - TÜFE (Şubat, yıllık) - Önceki Veri: %2.5 / Beklenti: %2.7 21:00 - FED Faiz Karar (Üst Bant) - Önceki Veri: %0.75 / Beklenti: % :00 - FED Faiz Karar (Alt Bant) - Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.75 Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 89, BIST-100 (USD) 23, BIST-30 (TL) 109, BIST-BANKA (TL) 150, BIST-SINAI (TL) 94, Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3, Günlük İşlem Hacmi (mn USD) Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1, Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 674, BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 205, Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) TL Sepet /$ EKONOMİ HABERLERİ $/TL Fed in bugünkü FOMC toplantısı kararında 25 baz puan faiz artışı açıklaması bekleniyor SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Yurtdışı TL kredilerinde KKDF kesintisi 1 yıla kadar vadede %1, 1 yıl üzerinde ise % 0 oldu (Hafif Olumlu) Gayrimenkul Sektörü: Gayrimenkul alım satımlarında ödenen tapu harcı Eylül 2017 sonuna kadar olmak üzere %2.0 den %1.5 e indirildi (Olumlu) Aselsan (ASELS, EP): Aselsan 116mn değerinde sözleşme imzaladı. (Olumlu) Halkbank (HALKB, EP): Halkbank hisselerinin %51.1 i Türkiye Varlık Fonu na devredildi (Nötr) Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP): Kıyı Kanunu Hükümleri Kapsamında açılan tapu iptali ve tescili ile ilgili dava (Olumsuz) /TL CDS (5 yıllık, değişim bp) Eurobond 2030 (USD, % değişim) Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 20, ABD-S&P 500 2, İngiltere-FTSE 100 7, Almanya-DAX 11, Fransa-CAC 40 4, Japonya-NIKKEI* 19, Brezilya-BOVESPA 64, Rusya-MICEX 2, Hindistan-SENSEX 30* 29, Çin-SHANGAİ COMP* 3, MSCI-Dünya 1, MSCI-GOP Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) Brent Spot (USD/Varil) Altın Spot (USD/Ons) 1, Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO % 16.0% 185 2,140 GARAN % 15.7% 98 9,889 HALKB % 17.9% 60 3,674 ASELS % 40.8% 57 4,779 AKBNK % 12.0% 35 9,354 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Fed FOMC kararı: Bugün Fed FOMC toplantı kararı Türkiye saati ile 21:00 da açıklanacak. Piyasa 25 baz puan artırımı bekliyor. Böylece faizler % aralığına çıkacak. Fed üyelerinin ABD ekonomisine ilişkin projeksiyonları ve toplantı sonrasında Başkan Yellen ın açıklamaları, önümüzdeki dönemde para politikası duruşu sinyallerinin alınması için önemli olacak. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Yurtdışı TL kredilerinde KKDF kesintisi 1 yıla kadar vadede %1, 1 yıl üzerinde ise % 0 oldu (Hafif Olumlu) Resmi Gazete de yayımlanan düzenlemeye göre, bankalar, finansman şirketleri dışında Türkiye'de yerleşik kişiler için yurtdışı TL kredilerinde KKDF kesintisi 1 yıla kadar vadede %1, 1 yıl üzerinde ise % 0 oldu. Bu oran eski uygulamada sırasıyla %3 ve %1 olarak alınmaktaydı. Güncel verilere göre kredi büyümesi %14.8 seviyesinde ve özellikle ticari KOBİ segmentte son dönemde hızlanma görüyoruz. KKDF düşürülmesi özellikle bankaların yurt dışı şubelerden kullandırdığı kredilerde hızlanmaya neden olabilir. Haberi kredi büyümesi adına hafif olumlu değerlendiriyoruz. Gayrimenkul Sektörü: Gayrimenkul alım satımlarında ödenen tapu harcı Eylül 2017 sonuna kadar olmak üzere %2.0 den %1.5 e indirildi. Haberin konut satışlarını olumlu etkilemesini bekliyoruz. (Olumlu) Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:17.90TL, Piyasa Değeri TL17,900mn): Aselsan, STM Savunma Teknolojileri Mühendislik ile 116mn tutarında bir bir elektronik harp sistemi sözleşmesi imzaladı. Şirket'in 2016 sonu bekleyen iş yükü 6.2mlr ABD$ seviyesindeydi. (Olumlu) Halkbank (HALKB, EP, Fiyat:11.01TL, Piyasa Değeri TL13,763mn): Özelleştirme idaresine ait olan Halkbank ın %51.1 hissesi Türkiye Varlık fonu na devredildi. Bu yönde karar 3 Şubat ta alınmıştı ve beklenen bir gelişmeydi, dolayısıyla haberin piyasa etkisinin olmasını beklemiyoruz. Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP, Fiyat:4.53TL, Piyasa Değeri TL1,513mn): Gübre Fabrikaları İskenderun 3. Asliye Hukuk Mahkemesi Hatay İli, İskenderun İlçesi, Sarıseki sınırları içerisinde bulunan Gübre Fabrikaları na ait 78,674m2 lik kısmının tapu kaydının iptali ile kıyı kenar çizgisi olarak terkini ile tescil dışı bırakılmasına karar verildiğini açıklamıştır. Hatırlatmak gerekirse, 2011 yılında İskenderun Mal Müdürlüğü Kıyı Kanunu Hükümleri ve Kıyı Kanununun Uygulanmasına Dair Yönetmelik uyarınca Şirket in İskenderun tesisinin bulunduğu taşınmazın bulunduğu yerden Kıyı Kenar Çizgisi geçtiği iddiası ile ilgili taşınmazın tapu kaydının iptali kamu adına terkin edilmesi amacıyla dava açılmıştı. Davaya konu olan gayrimenkulün net defter değeri bilanço tarihi itibarıyla toplam 118mn TL dir. Yorum: Dava, Gübre Fabrikaları nın İskenderun tesisi arazilerine yönelik olup, Şirket dava ile ilgili herhangi bir karşılık ayırmamıştır. Her ne kadar Şirket, Mahkeme kararının düzeltilmesine yönelik başvurular yapacağını açıklamış olsa da haberin GUBRF hisseleri üzerinde baskı oluşturabileceğini düşünüyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Şirket BIST Kodu Tarih Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Icbc Turkey Bank ICBCT Anadolu Isuzu ASUZU Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO Bantas Bandirma Ambalaj BNTAS Is Finansal Kiralama ISFIN Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP Odas Elektrik ODAS Sarkuysan SARKY Panora G.M.Y.O. PAGYO % Tav Havalimanlari TAVHL % Avivasa Emeklilik AVISA % Is Y.O. ISYAT % Anadolu Hayat Emek. ANHYT % T.S.K.B. TSKB % Is Yatirim ISMEN % Anadolu Sigorta ANSGR % Is G.M.Y.O. ISGYO % Tekfen Holding TKFEN % Cimsa CIMSA % Akcansa AKCNS % Akbank AKBNK % Otokar OTKAR % F-M Izmit Piston FMIZP % Arcelik ARCLK % Ford Otosan FROTO % Turk Traktor TTRAK % Sabanci Holding SAHOL % Sodas Sodyum SODSN % Tat Gida TATGD % Tofas Otomobil Fab. TOASO % Tupras TUPRS % Aksa AKSA % Aygaz AYGAZ % Albaraka Turk Katilim Bankasi ALBRK % Yeni Gimat G.M.Y.O YGGYO % Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS % Sasa SASA % Enka Insaat ENKAI % Kustur Kusadasi Turizm KSTUR % Garanti Bankasi GARAN % Alkim Kagit ALKA % Bastas Baskent Cimento BASCM % Coca Cola Icecek CCOLA % Konya Cimento KONYA % Anadolu Efes Biracilik AEFES % Cuhadaroglu Metal CUSAN % Alarko Carrier ALCAR % Aselsan ASELS % Kartonsan KARTN % Alarko G.M.Y.O. ALGYO % Bursa Cimento BUCIM % Emek Elektrik EMKEL % Cemtas CEMTS % LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks % 12.7% Akbank AKBNK EÜ % 9, % 15.0% 68.8% 1.4 pp Garanti Bankası GARAN , % 3.0 pp Halk Bankası HALKB EP % 3, % 13.0% 83.3% 0.2 pp İş Bankası ISCTR EÜ % 7, % 13.4% 71.9% 2.9 pp Vakıfbank VAKBN EÜ % 3, % 14.2% 87.0% 4.0 pp YKB YKBNK EP % 4, % 10.5% 53.1% 3.1 pp TSKB TSKB EP % % 16.8% 57.8% -1.3 pp Albaraka Türk ALBRK EP % % 11.3% 40.2% 1.2 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 20.0% 62.2% 0.4 pp Avivasa AVISA EP % % 28.4% 97.1% 0.1 pp Aksigorta AKGRT EP % % 21.0% 69.9% -2.4 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 7.0% 19.7% 0.9 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ % 10, ,351 0% 84.5% 0.1 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ % 5, ,823-38% 68.1% 0.3 pp Şişe Cam SISE EP % 2, ,417-8% 45.6% -0.5 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, % 0.3 pp Halk GYO HLGYO EÜ % % -0.4 pp İş GYO ISGYO EÜ % % -0.9 pp Özak GYO OZKGY EÜ % % 0.0 pp Torunlar GYO TRGYO EP % % 0.2 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ Adana Çimento ADANA EÜ % % -0.1 pp Anadolu Efes AEFES EP % 3, % 0.1 pp Akçansa AKCNS EÜ % % 1.3 pp Ak Enerji AKENR EA % % -1.2 pp Aksa Akrilik AKSA EÜ % % 2.6 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ % % -1.6 pp Anadolu Cam ANACM EP % % 0.3 pp Arçelik ARCLK EP % 3, % -1.4 pp Aselsan ASELS EP % 4, % -3.1 pp Aygaz AYGAZ EÜ % 1, % 0.3 pp Bagfaş BAGFS EP % % -0.3 pp Banvit BANVT EP % % -0.5 pp BİM BIMAS EP % 4, % -0.2 pp Bizim Toptan BIZIM EP % % -4.6 pp Brisa BRISA EA % % -1.7 pp Bolu Çimento BOLUC EP % % -0.2 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 2, % -0.2 pp Çelebi CLEBI EP % % 0.5 pp Çimsa CIMSA EP % % 0.6 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ % % -2.1 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP % % -3.4 pp DO&CO DOCO EP % % 1.2 pp Eczacıbaşı İlaç ECILC EP % % 1.2 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ % 6, % 0.4 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 5, % 0.5 pp Ford Otosan FROTO EP % 3, % 3.0 pp Gübretaş GUBRF EP % % -7.0 pp Indeks INDES EÜ % % 1.7 pp Kardemir (D) KRDMD EP % % 3.1 pp Kordsa Global KORDS EÜ % % 1.9 pp Logo LOGO EÜ % % 0.1 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ % % -2.2 pp Mardin Çimento MRDIN EP % % 0.2 pp Migros MGROS EÜ % 1, % 1.8 pp Odas Enerji ODAS EÜ % % -5.1 pp Otokar OTKAR EA % % 2.0 pp Petkim PETKM EP % 1, % 0.2 pp Pegasus PGSUS EP % % 0.1 pp Soda Sanayii SODA EÜ % 1, % 0.2 pp Tat Konserve TATGD EP % % -4.0 pp TAV Havalimanları TAVHL EP % 1, % 0.1 pp Tekfen Holding TKFEN EP % % -1.3 pp Teknosa TKNSA EÜ % % 0.4 pp Turkcell TCELL EÜ % 7, % 0.8 pp Türk Hava Yolları THYAO EP % 2, % 6.3 pp Tümosan TMSN EA % % -1.1 pp Tofaş TOASO EÜ % 3, % 0.6 pp Trakya Cam TRKCM EÜ % % -0.2 pp Türk Telekom TTKOM EP % 5, % 0.4 pp Türk Traktör TTRAK EP % 1, % -1.5 pp Tüpraş TUPRS EÜ % 5, % 1.5 pp Ülker ULKER EÜ % 1, % 0.9 pp Ünye Çimento UNYEC EP % % 0.2 pp Vestel Elektronik VESTL EÜ % % -1.9 pp Yatas YATAS EÜ % % 3.5 pp Zorlu Enerji ZOREN EP % % 1.6 pp BİST-100 XU100 89,137 94,729 6% 153,369 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VERİ AKIŞ Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri Hollanda Hollanda Genel Seçimleri ABD ABD Borç Tavanı Ertelemesi Sona Eriyor :00 Türkiye İşsizlik Oranı Aralık 12.4% 12.1% :00 Türkiye Bütçe Dengesi Şubat 11.43mlr TL :30 İngiltere İşsizlik Oranı Ocak 4.8% 4.8% :30 ABD TÜFE (aylık) Şubat 0.0% 0.6% :30 ABD TÜFE Çekirdek (aylık) Şubat 0.2% 0.3% :30 ABD TÜFE (yıllık) Şubat 2.7% 2.5% :30 ABD Perakende Satışlar (aylık) Şubat 0.1% 0.4% :30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Mar bin :00 ABD FED Üst Bant Faizi Mar % 0.75% :00 ABD FED Alt Bant Faizi Mar % 0.50% İngiltere BoE Faiz Kararı Japonya BoJ Faiz Kararı :00 Euro Bölgesi TÜFE (aylık) Şubat 0.4% :00 Euro Bölgesi TÜFE Çekirdek (yıllık) Şubat 0.9% 0.9% :00 Türkiye Haftalık Repo Faizi Mar % 8.00% :00 Türkiye Gecelik Borç Verme Faizi Mar % 9.25% :00 Türkiye Gecelik Borç Alma Faizi Mar % 7.25% :00 Türkiye Geç Likidite Faizi Mar % 11.00% :00 İngiltere BoE Faiz Kararı Mar % 0.250% :30 ABD Konut Başlangıçları (aylık) Şubat 0.7% -2.6% :30 ABD Konut İzinleri (aylık) Şubat -3.1% -2.6% :30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Mar % :00 ABD JOLTS İş Olanakları Ocak ABD Başkanı Trump ile Almanya Şansölyesi Merkel Görüşecek :15 ABD Sanayi Üretimi (aylık) Şubat 0.2% -0.3% :15 ABD Kapasite Kullanımı Şubat 75.5% 75.3% :00 ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi Mart :00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı Mar LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6