TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER

Transkript

1

2 HIZLI ERİŞİM MENÜSÜ TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER MODEL PORTFÖY PERFORMANSI İSTATİSTİKLER YABANCI İŞLEMLERİ BANKA ANALİZLERİ BIST 30 ANALİZLERİ TAKVİM

3 12/ 12/ 2016 HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER Ana Menü Pozisyon Kapanış Alış Seviyesi Satış Hedefi Stop Seviyesi Girişi TL TL TL TL Piyasa Değeri mn TL F/K x PD/DD x EREGL Aktif 5,06 5,06 5,18 4, ,4 1,4 CRFSA Aktif 7,45 7,45 7,67 7, ,0 13,9 KOZAA Aktif 2,34 2,34 2,40 2, ,9 0,6 KORDS Aktif 6,46 6,46 6,62 6, ,5 1,2 NETAS Aktif 10,05 10,05 10,30 9, ,6 1,5 ENKAI Aktif 4,93 4,93 5,07 4, ,2 1,2 ALARK Pasif 4,13 4,02 4,15 3, ,2 0,8 BIST * Takibimizdeki hisseler teknik analize uygun olarak aktif veya pasif alışlardan yazılmıştır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, Cuma kapanış fiyatından kapatılmaktadır yada bir sonraki haftaya taşınmaktadır. Gerçekleşmeyen işlemler için haftalık repo faiz getirisi uygulanır. Haftalık pozisyonlar olması nedeni ile bir pozisyonun stoplandığını söylemek için stop seviyesinin altında en az iki gün kapanış yada bu seviyenin altında ağırlıklı olarak işlem görmesi gereklidir. Haftalık Değerlendirme ve Strateji Önceki hafta Cuma günü neredeyse en kötüyü fiyatlayan yurtiçi piyasalar sonrasında gelen alımlarla bir tepki haftası gerçekleştirdi. Endeks seviyesinden güçlü bir tepki verirken bu tepkisinin dirençlerin ve ortalamalarında yoğunlaştığı seviyesinde sonlandırdığını ve piyasanın zayıfladığını görüyoruz. Aynı şekilde USDTRY kurunun da 3.60 seviyesinde zirve yaptıktan sonra geri çekilme gösterdiğini ancak bu geri çekilmenin de 3.35 seviyelerinden öteye gitmekte zorluk çektiğini gördük. Başka deyişle piyasadaki iyimserlik sınırlı kaldı denilebilir. Hafta sonu yaşanan kanlı terör olayının ardından sabah saatlerinde USDTRY kurunda 3.50 seviyelerinde sınırlı yükselişler izliyoruz. Endeksin güçlenmesi için seviyesi üzerine yükselerek yerleşmesi gerekiyor. Bu seviyenin üzerindeki inatçı seyirler endeksi ilerleyen günlerde seviyelerine doğru taşıyabilir. Bunun gerçekleşmemesi durumunda desteğine doğru düşüş riski devam edecektir. Bu nedenle portföylerde sınırlı oranda hisse senedi bulundurulması yönündeki görüşümüz devam ediyor. Önümüzdeki hafta yurtiçinde pazartesi günü 3Ç büyüme verisini ve ekim ayı cari işlemler verisini alacağız. Büyüme verisinde çeyreklik bazda negatif bölgede beklenirken, yıllık bazda ise oldukça yavaşlamış olması bekleniyor. Bu arada büyüme verileri uluslararası standartlara yakın olması amacıyla yeni metot ile hesaplanacak ve duyurulacak. Cari işlemler verisinde ise 1.7 milyar $ açık beklenirken, verinin detayında portföy girişleri verisi önemli olacak. Diğer yandan Aralık tarihlerindeki AB liderler zirvesi belki de yurtiçi piyasalar için en önemli gündemlerden birisi olacak. AB zirvesinden Türkiye ile müzakerelerin dondurulması kararının çıkmasına yönelik beklentimiz bulunmuyor. Ancak böyle bir sonuç çıkarsa TL varlıklarda satış

4 baskısı artabilir. Ayrıca 15 Aralık tarihinde eylül ayı işsizlik verilerini alacağız. Dışarıda ise Çarşamba günü Fed toplantısı belki de haftanın en önemli gündemi olacak. Fed in 25 baz puanlık faiz artırımı sürpriz değil. Piyasalarda ciddi oranda bir beklenti sağlanmış durumda. Ancak Fed in 2017 yılı için yayınlayacağı projeksiyonlar ve Yellen ın vereceği mesajlar önemli olacak. Piyasada hali hazırda 2017 yılı için 2 faiz artırımı beklentisi mevcut. Bu beklentiyi daha fazla sayıya artıracak bir algı oluşması durumunda dolardaki güçlenme devam edebilir ve gelişen ülkeleri olumsuz etkileyebilir. Geçen Haftanın Performansı Aralık Haftası Alış Satış Getiri Açıklama EREGL 4,68 4,80 2,6% Hedef TUPRS 68,15 69,80 2,4% Hedef SODA 4,70 4,82 2,6% Hedef TAVHL 13,23 13,56 2,5% Hedef NETAS 10,28 10,52 2,3% Hedef AKSA 8,83 9,04 2,4% Hedef ECZYT 8,58 8,80 2,6% Hedef Ortalama Getiri 2,5% BIST ,2% Relatif Getiri -0,7% * Gerçekleşmeyen pozisyonlara haftalık repo faiz getirisi uygulanmıştır.

5 1. Hafta Hafta 9. Hafta 13. Hafta 17. Hafta 21. Hafta 25.Hafta 29. Hafta 33. Hafta 37. Hafta 41.Hafta 45. Hafta 49. Hafta 53. Hafta 4. Hafta Hafta 12. Hafta 16. Hafta 20. Hafta 24. Hafta 28. Hafta 32. Hafta 36. Hafta 40. Hafta 44. Hafta 48. Hafta Ana Menü Başlangıçtan Bugüne Portföyün ve BIST in Getirisi, Başlangıç: 100, 5-9 Ocak 2015 haftası 175,0 170,0 165,0 160,0 155,0 150,0 145,0 140,0 135,0 130,0 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 80,0 Portföy Kümülatif Getiri Tablosu Porföy BIST 100 Rölatif ,5% -15,2% 31,5% ,3% 5,5% 42,4% Her yılın 1.haftası 100 alınarak hesaplanmıştır.

6 İSTATİSTİKLER ENDEKSLERDE GEÇEN HAFTA Kod Endeks Adı Son Yüksek Düşük Haf. % YBB % XU100 BIST ,2% 5,6% XU030 BIST ,2% 6,0% XU050 BIST ,1% 6,2% XBANK BIST BANKA ,9% 5,2% XBLSM BIST BİLİŞİM ,9% 2,2% XELKT BIST ELEKTRİK ,7% -1,1% XFINK BIST FİNANSAL KİR. FAKTORİNG ,5% 43,5% XGIDA BIST GIDA, İÇECEK ,0% -4,2% XGMYO BIST GAYRİMENKUL YAT.ORT ,0% 10,3% XHARZ BIST HALKA ARZ ,1% 0,1% XHOLD BIST HOLDİNG VE YATIRIM ,9% 7,6% XILTM BIST İLETİŞİM ,6% -6,8% XINSA BIST İNŞAAT ,4% 14,5% XKAGT BIST ORMAN, KAĞIT, BASIM ,0% -2,2% XKMYA BIST KİMYA, PETROL, PLASTİK ,2% 3,3% XKOBI BIST KOBİ SANAYİ ,3% -8,0% XMADN BIST MADENCİLİK ,6% 41,1% XMANA BIST METAL ANA ,3% 49,4% XMESY BIST METAL EŞYA, MAKİNA ,9% 14,8% XTAST BIST TAŞ, TOPRAK ,0% 8,5% XTCRT BIST TİCARET ,7% -7,1% XTEKS BIST TEKSTİL, DERİ ,7% 15,8% XTRZM BIST TURİZM ,3% -2,1% XTUMY BIST TÜM ,1% 2,5% XUHIZ BIST HİZMETLER ,7% -9,0% XULAS BIST ULAŞTIRMA ,9% -33,7% XUMAL BIST MALİ ,2% 6,5% XUSIN BIST SINAİ ,0% 12,4% XUTEK BIST TEKNOLOJİ ,9% 15,8% XUTUM BIST TÜM ,2% 5,3% XYORT BIST MENKUL KIYMET YAT. ORT ,4% 10,7% XYUZO BIST ,0% 3,2% Haf.%: Haftalık Yüzde Değişim, YBB %: Yılbaşından Bugüne Yüzde Değişim

7 BIST HACİM VE TAHVİL EĞRİSİ Kısa ve Uzun Vadeli Tahvil Faiz Grafiği AKTIFTHV: 2 yıllık gösterge tahvil faizi TAHVILUV: 10 yıllık tahvil faizi BİST Hacim Grafiği Hacim mn TL BİST

8 ENDEKSLERDE GEÇEN HAFTA EN İYİ / EN KÖTÜ 5-2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% Metal Ana Madencilik Kobi Gayrimenkul YO Sanayi İnşaat Turizm Teknoloji Ulaştırma Leasing -0,5% 1,4% 1,3% 0,9% 0,9% 4,0% 4,0% 5,3% 6,6% 7,3% BIST 100 HİSSELERİNDE GEÇEN HAFTA EN İYİ / EN KÖTÜ 5-5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% Odaş Elektrik Anadolu Cam DO-CO Alcatel Lucent Teletaş Koza Madencilik Gözde Girişim Net Turizm Aksa Enerji Doğuş Otomotiv Netaş Telekom. -0,6% -1,5% -1,5% -1,9% -2,2% 10,7% 10,1% 10,0% 9,3% 18,0%

9 YABANCI İŞLEMLERİ Ana Menü TCMB nin kur ve fiyat hareketlerinden arındırılmış haftalık verileri aşağıdadır. Buna göre yabancılar 2 Aralık ile biten haftada hisse senedinde 48 Milyon $ satıcılı ve DİBS te de 85 Milyon $ satıcılı olduğu görünüyor. Kasım ayında hisse senedinde 530 Milyon $ satıcılı, DİBS te ise 2 Milyar 126 Milyon $ satıcılı bir seyir izlenmiştir. YABANCI TAKAS ORANI VE BIST 100 ENDEKS

10 BANKALARDA HAFTALIK ANALİZ Ana Menü Haftalık Son Fiyat Yüksek Düşük Getiri % Relatif % Hedef* Yükseliş Potansiyeli F/K x PD/DD x AKBNK 7,58 7,77 7,33 2,02-1,1 9,17 21% 6,96 1,01 GARAN 7,48 7,63 7,26 1,91-1,2 9,47 27% 6,50 0,91 HALKB 9,09 9,16 8,66 3,77 0,6 12,18 34% 4,00 0,53 ISCTR 5,02 5,10 4,76 4,80 1,6 5,91 18% 5,35 0,65 SKBNK 1,13 1,15 1,06 4,63 1, ,27 0,54 TSKB 1,34 1,39 1,26 6,35 3,1 1,77 32% 5,70 0,96 VAKBN 4,29 4,34 4,15 2,39-0,8 5,04 17% 4,16 0,57 YKBNK 3,35 3,45 3,12 6,35 3,1 4,27 27% 4,86 0,58 * Hedef fiyatlar Bloomberg Konsensüs verileridir. 12 Aylık vade için geçerlidir. Relatif getiri BIST 100 endeksine relatif getiridir. Yükseliş Potansiyeli, son fiyat'ın hedef fiyata olan artış/azalış yüzdesidir.

11 BIST 30 HİSSELERİNDE HAFTALIK ANALİZ Ana Menü Haftalık Son Fiyat Yüksek Düşük Getiri % Relatif % Hedef* Yükseliş Potansiyeli F/K x PD/DD x AKBNK 7,58 7,72 7,39 2,02-1,2 9,17 21% 6,96 1,01 ARCLK 20,58 14,35 13,72 3,42 0,2 20,91 2% 10,85 2,64 BIMAS 48,00 47,47 45,96 0,88-2,3 56,75 18% 23,55 8,17 CCOLA 33,62 45,25 42,85 1,57-1,6 41,63 24% 25,45 2,12 DOAS 8,35 14,30 1,38-1,88-4,9 11,77 41% 12,36 1,71 EKGYO 2,97 2,69 2,55 4,58 1,3 3,89 31% 5,48 1,08 ENKAI 4,93 4,70 4,53 1,23-1,9 5,33 8% 12,24 1,24 EREGL 5,06 4,09 3,90 8,12 4,8 4,76-6% 17,44 1,42 FROTO 29,54 33,24 3,18 4,98 1,7 36,82 25% 11,23 3,14 GARAN 7,48 8,43 8,06 1,91-1,3 9,47 27% 6,50 0,91 HALKB 9,09 12,22 11,59 3,77 0,5 12,18 34% 4,00 0,53 ISCTR 5,02 5,61 5,32 4,8 1,5 5,91 18% 5,35 0,65 KCHOL 12,89 12,29 1,18 5,14 1,9 14,64 14% 8,68 1,32 KOZAL 16,70 29,20 26,70 5,96 2,7-6,28 1,27 KRDMD 1,08 1,56 1,45 5,88 2,6 1,44 33% 6,14 0,52 OTKAR 120,70 83,43 80,27 1,6-1,6 110,12-9% 30,15 14,03 PETKM 3,56 2,61 2,42 0-3,1 4,59 29% 8,44 1,92 PGSUS 12,47 25,30 24,25 1,96-1,2 13,33 7% - 0,79 SAHOL 8,94 9,99 9,64 3,59 0,4 11,75 31% 7,47 0,81 SISE 3,49 2,90 2,78 5,76 2,5 3,71 6% 11,60 0,89 TAVHL 13,26 21,51 20,66 0,23-2,9 17,46 32% 9,76 1,81 TCELL 9,15 12,50 12,25 2,01-1,2 11,53 26% 11,53 1,31 THYAO 4,78 9,03 8,73-0,21-3,3 6,30 32% 0,00 0,47 TKFEN 6,39 4,56 4,35 5,62 2,3 8,17 28% 9,78 1,08 TOASO 22,66 17,69 16,68 5,4 2,1 25,85 14% 11,96 3,98 TTKOM 5,21 6,79 6,63 0,58-2,5 6,74 29% 10,71 3,89 TUPRS 70,70 63,95 61,34 3,74 0,5 72,84 3% 9,81 2,29 ULKER 17,54 18,45 17,27 3,18 0,0 23,23 32% 17,46 3,94 VAKBN 4,29 4,32 4,12 2,39-0,8 5,04 17% 4,16 0,57 YKBNK 3,35 4,04 3,83 6,35 3,0 4,27 27% 4,86 0,58 * Hedef fiyatlar Bloomberg Konsensüs verileridir. 12 Aylık vade için geçerlidir. Relatif getiri BIST 30 endeksine relatif getiridir. Yükseliş Potansiyeli, son fiyat'ın hedef fiyata olan artış/azalış yüzdesidir.

12 HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Ana Menü Tarih Saat Ülke Veri Beklenti Önceki :00 TRY Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Ekim) -1.68B 10:00 TRY Türkiye GSYİH Yıllık (3.Çeyrek) 3.1% 10:00 TRY Türkiye GSYİH Çeyreklik (3.Çeyrek) 0.3% 14:00 TRY Türkiye 5 Yıl Vadeli Tahvil İhalesi Düzenleyecek :00 EUR Euro Bölgesi ZEW Beklenti Anketi (Aralık) 15,8 14:00 TRY Türkiye 2 Yıllık Tahvil İhalesi Düzenleyecek 14:00 TRY Türkiye 10 Yıllık Tahvil İhalesi Düzenleyecek :00 EUR Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Yıllık) (Ekim) 0,90% 1,20% 16:30 USD ABD Perakende Satışlar (Aylık) (Kasım) 0,30% 0,80% 16:30 USD ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Kasım) 0,50% 0,80% 16:30 USD ABD ÜFE (Yıllık) (Kasım) 0,90% 0,80% 17:15 USD ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Kasım) -0,10% -0,10% 17:15 USD ABD Kapasite Kullanım Oranı (Kasım) 75,10% 75,30% 18:00 USD ABD İşletme Stokları (Aylık) (Ekim) 0.1% -0,10% 18:30 USD ABD DOE Ham Petrol Stokları -2389K 22:00 USD Fed Faiz Oranı Kararı 0,50% 0,25% 22:00 USD Fed Ekonomik Projeksiyonlarını Açıklayacak 22:30 USD Fed Başkanı Janet Yellen Konuşması **AB Liderler Zirvesi Başlayacak(1.Gün) :00 TRY Türkiye İşsizlik Oranı (Eylül) 11,40% 11,30% 12:00 EUR Euro Bölgesi İmalat PMI (Aralık) 53,7 53,7 12:00 EUR Euro Bölgesi Bileşik PMI (Aralık) 53,8 53,9 12:00 EUR Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Aralık) 53,7 53,8 14:30 TRY TCMB Beklenti Anketi 15:00 GBP İngiltere Merkez Bankası Faiz Oranı Kararı 0,25% 0,25% 16:30 USD ABD TÜFE (Aylık) (Kasım) 0,20% 0,40% 16:30 USD ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) (Kasım) 0,20% 0,10% 16:30 USD ABD TÜFE (Yıllık) (Kasım) 1,70% 1,60% 16:30 USD ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Kasım) 2,20% 2,10% 16:30 USD ABD Cari İşlemler Dengesi (3. Çeyrek) -111,0B -119,9B 16:30 USD ABD İlk İşsizlik Başvuruları(10 Aralık) 258K 16:30 USD ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları(3 Aralık) 2005K 17:45 USD ABD İmalat PMI(Aralık) 54,1 **AB Liderler Zirvesi Başlayacak(2.Gün) :00 EUR Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Kasım) 0,80% 0,80% 13:00 EUR Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık) (Kasım) 0,60% 0,50% 16:30 USD ABD Konut Başlangıçları (Kasım) 1230K 1323K 20:30 USD Fed Lacker Konuşması **Haftalık bültendeki veriler, hafta içerisinde değişiklik gösterebilir. Değişiklikler, günlük yayınladığımız "Ekonomik Takvim"imizden takip edilmelidir. Detaylı haftalık takvimimiz için tıklayınız.

13 Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.