Kaynak: Matriks, Bloomberg. Kaynak: Matriks, Bloomberg. * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 26 Temmuz 2017 GÜNDEM TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri Türkiye AKBANK 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL1469mn, Piyasa Beklentisi: TL1440mn Türkiye ANHYT 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL54mn, Piyasa Beklentisi: TL57mn A.B.D. FED Toplantısı Brezilya Merkez Bankası Toplantısı :30 İngiltere GSYH (çeyreksel) 2Ç 0.3% 0.2% :30 İngiltere GSYH (yıllık) 2Ç 1.7% 2.0% :00 A.B.D. MBA Mortgage Başvuruları Jul % :00 A.B.D. Yeni Konut Satışları Haziran 615bin 610bin :00 A.B.D. Yeni Konut Satışları (aylık) Haziran 0.8% 2.9% :30 A.B.D. ABD Ham Petrol Stokları Jul bin -4727bin :30 A.B.D. Rafineri Kullanımı Jul % -0.50% :00 A.B.D. FOMC Faiz Kararı (Üst Bant) Jul % 1.25% :00 A.B.D. FOMC Faiz Kararı (Alt Bant) Jul % 1.00% Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Güven endeksleri büyüme için net bir sinyal vermiyor BIST-100 (TL) 107, İmalat sanayi kapasite kullanım oranı Temmuz da sınırlı azalmaya devam etti BIST-100 (USD) 30, BIST-30 (TL) 131, BIST-BANKA (TL) 182, BIST-SINAI (TL) 116, Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4, Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1, Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 806, Ç17 KAR AÇIKLAMALARI BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 251, Türk Telekom (TTKOM, EP): Türk Telekom 2Ç17 de piyasa beklentisinin %43 üstünde, 890mn TL net kar açıklamıştır (Olumlu) Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) TL Sepet /$ $/TL /TL CDS (5 yıllık, değişim bp) Eurobond 2030 (USD, % değişim) SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) Koç Holding (KCHOL, EÜ): Doğan Holding (DOHOL, Not Yok) Kaynak: Matriks, Bloomberg Milta Turizm i 105mn ABD$ bedelle Koç Holding in %76 iştiraki olan Tek Art Kalamış a satmaya karar verdi (Nötr) Soda Sanayii (SODA, EÜ): Cheminvest Deri Kimyasalları paylarının Satın Alınması (Nötr) Yatas (YATAS, EÜ): Yatas TL fiyat aralığından 105bin adet hisse geri alımı yapmıştır (Olumlu) Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 21, ABD-S&P 500 2, İngiltere-FTSE 100 7, Almanya-DAX 12, Fransa-CAC 40 5, Japonya-NIKKEI* 20, Brezilya-BOVESPA 65, Rusya-MICEX 1, Hindistan-SENSEX 30* 32, Çin-SHANGAİ COMP* 3, MSCI-Dünya 1, MSCI-GOP 1, Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) Brent Spot (USD/Varil) Altın Spot (USD/Ons) 1, Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO % 75.4% 122 3,409 GARAN % 41.7% ,348 TCELL % 34.7% 84 7,816 EKGYO % 6.7% 77 3,407 ASELS % 88.3% 68 6,718 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

2 EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Güven endeksleri: Mevsimsel etkilerden arındırılmış reel kesim güven endeksi Temmuz ayında bir önceki aya göre 1.1 puan azalarak seviyesine indi. Toplam sipariş miktarında önceki aya göre belirgin bir düşüş olurken; gelecek 3 ay ihracat sipariş miktarında iyileşmenin devam etmesi olumlu. Öte yandan hizmet, perakende sektörlerinde güven endeksleri önceki aya göre belirgin artarken; inşaat sektörü güven endeksi düşüş gösterdi. İmalat sanayi kapasite kullanım oranı: Mevsimsel etkilerden arındırılmış imalat sanayi kapasite kullanım oranı Temmuz ayında önceki aya göre 20 baz puan azalarak %78.4 e geriledi. 2Ç17 KAR AÇIKLAMALARI Türk Telekom (TTKOM, EP, Fiyat:7.01TL, Piyasa Değeri TL24,535mn): Türk Telekom 2Ç17 de piyasa beklentisinin %43 üstünde, 890mn TL net kar açıklamıştır. 2Ç16 ve 1Ç17 de kaydedilen yüksek net finansal gidere karşın, 2Ç17 de kur farkı gelirlerinin desteklediği 249mn TL net finansal gelir, ayrıca konsolide gelir artışı ve güçlü faaliyet kar marjı, net karı yıllık ve çeyreksel olarak desteklemiştir. Türk Telekom 1Y17 deki güçlü sonuçlar sonrasında 2017 hedeflerini değiştirmiştir. Buna göre, daha önce (inşaat geliri düzeltmesi hariç) %8-9 olan konsolide gelir büyümesini %10-11 e, mlr TL olan konsolide FVAÖK hedefini mlr TL ye ve yaklaşık 3mlr TL seviyelerinde gerçekleşmesini hedeflediği konsolide yatırım harcamalarını ise 3.3mlr TL olarak yukarı yönlü revize etmiştir. Türk Telekom un 2Ç17 sonuçları güçlü ve beklentilerin üstündedir. Ayrıca açıklanan yeni 2017 hedefleri güçlüdür. Bu sebeple 2Ç17 finansalların hisse etkisini, olumlu olarak değerlendiriyoruz. Açıklanan yeni 2017 hedefleri sonrasın Türk Telekom için tahminlerimizde değişikliler yaptık. Buna göre yeni 12 aylık hedef fiyatımızı 6.60 TL den 7.80TL ye ve "Endekse Paralel Getiri" (EP) olan tavsiyemizi Endeks Üzeri (EÜ) getiri olarak değiştiriyoruz. Raporun Linki: SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Koç Holding (KCHOL, EÜ, Fiyat:16.62TL, Piyasa Değeri TL42,147mn): Doğan Holding (DOHOL, Not Yok) %100 sahibi olduğu Milta Turizm i 105mn ABD$ bedelle Koç Holding in %76 iştiraki olan Tek Art Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri Anonim Şirketi'ne satmaya karar verdi. Haberi Koç Holding açısından nötr olarak değerlendiriyoruz. Soda Sanayii (SODA, EÜ, Fiyat:5.74TL, Piyasa Değeri TL5,166mn): Soda Sanayii, 25 Temmuz 2017 Cheminvest Deri Kimyasalları Sanayii ve Ticaret A.Ş'nin tamamını 7mn ABD$ satın almış ve hisselerin devri gerçekleşmiştir. Cheminvest Deri Kimyasalları, Soda Sanayii nin %45'ine, Şişe Cam ın %5'ine sahip olduğu Oxyvit Kimya'nın kalan %50 sahiptir. Yorum: Satın alma sonrasında Soda Sanayii nin Oxyvit Kimya'daki payı %95'e yükselmiştir. Oxyvit Vitamin K3, Sodyum Metabisülfit ve Sodyum Bisülfit üretim ve satışını yapmaktadır. Haberi nötr olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 Yatas (YATAS, EÜ): Açıklamaya göre, Yatas TL fiyat aralığından 105bin adet hisse geri alımı yapmış ve payını %0.83 ten %1.07 e çıkarmıştır. Olumlu. KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Icbc Turkey Bank ICBCT Anadolu Isuzu ASUZU Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO Is Finansal Kiralama ISFIN Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP Sarkuysan SARKY Atlas Y.O. ATLAS Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ Dogus G.M.Y.O. DGGYO Enka Insaat ENKAI Euro Yat. Ort. EUYO Qnb Finansbank FINBN Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP Galatasaray GSRAY Halk Sigorta HALKS Halk G.M.Y.O. HLGYO Is G.M.Y.O. ISGYO Rta Laboratuvarlari RTALB Sanko Pazarlama SANKO Sasa SASA Soktas SKTAS T.S.K.B. TSKB Vakif Fin. Kir. VAKFN Ulusoy Elektrik ULUSE % Aselsan ASELS % Turkcell TCELL % Ozerden Plastik Sanayi OZRDN % Cemtas CEMTS % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Creditw est Faktoring CRDFA % Adana Cimento (A) ADANA % Adana Cimento (B) ADBGR % Adana Cimento (C) ADNAC % Bolu Cimento BOLUC % Hektas HEKTS % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Aselsan ASELS % Turkcell TCELL % LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TAVSİYE LİSTESİ Ticker Rating Close Upside Market Cap. Avg. Vol. P/E P/BV ROE Foreign Own. (TL) Potential (USDmn) ** 2017E 2018E 2017E 2018E 2017E 2018E Cur. 1M Chg. FINANCIALS Banks Banks % 14.7% Akbank AKBNK OP % 11, % 15.6% 79.6% 0.0 pp Garanti GARAN , % 0.7 pp Halkbank HALKB MP % 5, % 14.3% 89.8% 2.3 pp Isbank ISCTR OP % 9, % 15.4% 77.6% 0.8 pp Vakifbank VAKBN OP % 4, % 14.8% 90.5% 0.5 pp YKB YKBNK OP % 5, % 13.0% 57.0% 1.1 pp TSKB TSKB MP % 1, % 16.5% 59.1% 1.5 pp Albaraka Turk ALBRK MP % % 10.2% 37.4% -3.1 pp Insurance & Pension Anadolu Hayat ANHYT OP % % 19.0% 61.5% -0.5 pp Avivasa AVISA MP % % 28.8% 97.2% 0.2 pp Aksigorta AKGRT MP % % 23.0% 76.3% 0.1 pp Anadolu Sigorta ANSGR MP % % 8.0% 19.9% 0.1 pp Ticker Rating Close Upside Market Cap. Avg. Vol. P/E Adj.NAV Prem. / Disc. Foreign Own. (TL) Potential (USDmn) ** 2017E 2018E (USDmn) to adj. NAV Cur. 1M Chg. Conglomerates Koc Holding KCHOL OP % 11, ,656-13% 86.5% 0.0 pp Sabanci Holding SAHOL OP % 6, ,049-38% 72.4% 0.6 pp Sise Cam SISE OP % 2, ,963-5% 44.6% -0.8 pp Ticker Rating Close Upside Market Cap. Avg. Vol. P/E EV/EBITDA P/BV Foreign Own. (TL) Potential (USDmn) ** 2017E 2018E 2017E 2018E Trailing Cur. 1M Chg. REIC Emlak Konut REIC EKGYO OP % 3, % 0.8 pp Halk GYO HLGYO OP % % 0.4 pp Is REIT ISGYO OP % % -0.4 pp Ozak REIC OZKGY OP % % 0.1 pp Torunlar REIC TRGYO MP % % 1.6 pp Ticker Rating Close Upside Market Cap. Avg. Vol. P/E EV/EBITDA EV/Sales Foreign Own. (TL) Potential (USDmn) ** 2017E 2018E 2017E 2018E 2017E 2018E Cur. 1M Chg. INDUSTRIALS Adana Cement ADANA MP % % -0.1 pp Anadolu Efes AEFES MP % 3, % 0.1 pp Akcansa AKCNS OP % % -0.5 pp Ak Enerji AKENR UP % % 0.4 pp Aksa Akrilik AKSA MP % % 0.3 pp Aksa Enerji AKSEN OP % % -0.9 pp Anadolu Cam ANACM OP % % -2.8 pp Arcelik ARCLK MP % 5, % 0.4 pp Aselsan ASELS MP % 6, % 0.7 pp Aygaz AYGAZ MP % 1, % -0.7 pp Bagfas BAGFS MP % % -0.3 pp Banvit BANVT MP % % -1.3 pp BIM BIMAS MP % 5, % 0.0 pp Bizim Toptan BIZIM MP % % -0.7 pp Brisa BRISA UP % % -0.6 pp Bolu Cement BOLUC OP % % -0.2 pp Coca-Cola Icecek CCOLA OP % 3, % 1.2 pp Celebi CLEBI OP % % -2.7 pp Cimsa CIMSA OP % % -0.5 pp Datagate Bilgisayar DGATE OP % % -2.7 pp Dogus Otomotiv DOAS MP % % 1.9 pp DO&CO DOCO MP % % -1.8 pp Ege Seramik EGSER OP % % -1.8 pp Enka Insaat ENKAI OP % 7, % 0.2 pp Eregli Demir Celik EREGL MP % 7, % 1.2 pp Ford Otosan FROTO OP % 4, % 0.8 pp Gubretas GUBRF MP % % -0.3 pp Indeks INDES OP % % pp Kardemir KRDMD MP % % 9.3 pp Kordsa Global KORDS MP % % -1.3 pp Logo LOGO OP % % -0.7 pp Lokman Hekim LKMNH OP % % -0.8 pp Mardin Cement MRDIN MP % % -0.5 pp Migros MGROS OP % 1, % -1.6 pp Odas Enerji ODAS OP % % 0.1 pp Otokar OTKAR UP % % -1.1 pp Petkim PETKM OP % 2, % 2.3 pp Pegasus PGSUS OP % % 3.5 pp Soda Sanayii SODA OP % 1, % 0.8 pp Tat Konserve TATGD MP % % -0.7 pp TAV Airports TAVHL OP % 2, % 18.3 pp Tekfen Holding TKFEN OP % 1, % -1.1 pp Teknosa TKNSA MP % % 1.4 pp Turkcell TCELL OP % 7, % 1.6 pp THY THYAO OP % 3, % 6.5 pp Tumosan TMSN UP % % 2.2 pp Tofas TOASO OP % 4, % -0.2 pp Trakya Cam TRKCM OP % 1, % -0.2 pp Turk Telekom TTKOM OP % 6, % -0.2 pp Turk Traktor TTRAK MP % 1, % -0.3 pp Tupras TUPRS OP % 7, % -0.2 pp Ulker ULKER OP % 2, % 0.0 pp Unye Cement UNYEC MP % % 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL MP % % 0.4 pp Yatas YATAS OP % % -1.0 pp Zorlu Enerji ZOREN MP % % 0.3 pp BIST-100 XU , ,144 5% 190,386 1, *: 12M Target, **: 6 months, (mn USD), UR: Under Review LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri Türkiye AKBANK 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL1469mn, Piyasa Beklentisi: TL1440mn Türkiye ANHYT 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL54mn, Piyasa Beklentisi: TL57mn A.B.D. FED Toplantısı Brezilya Merkez Bankası Toplantısı :30 İngiltere GSYH (çeyreksel) 2Ç 0.3% 0.2% :30 İngiltere GSYH (yıllık) 2Ç 1.7% 2.0% :00 A.B.D. MBA Mortgage Başvuruları Jul % :00 A.B.D. Yeni Konut Satışları Haziran 615bin 610bin :00 A.B.D. Yeni Konut Satışları (aylık) Haziran 0.8% 2.9% :30 A.B.D. ABD Ham Petrol Stokları Jul bin -4727bin :30 A.B.D. Rafineri Kullanımı Jul % -0.50% :00 A.B.D. FOMC Faiz Kararı (Üst Bant) Jul % 1.25% :00 A.B.D. FOMC Faiz Kararı (Alt Bant) Jul % 1.00% Türkiye UNYEC 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL14mn, Piyasa Beklentisi: m.d Türkiye BOLUC 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL26mn, Piyasa Beklentisi: TL27mn Türkiye MRDIN 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL11mn, Piyasa Beklentisi: m.d Türkiye ADANA 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL21mn, Piyasa Beklentisi: TL22mn Türkiye TCELL 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL521mn, Piyasa Beklentisi: TL542mn Türkiye TOASO 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL273mn, Piyasa Beklentisi: TL270mn Türkiye AKGRT 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL35mn, Piyasa Beklentisi: TL33mn Türkiye TSKB 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL153mn, Piyasa Beklentisi: TL152mn Türkiye GARAN Kar Açıklaması GY: m.d, Piyasa Beklentisi: TL1482mn Türkiye TCMB PPK Toplantısı :30 Çin Endüstriyel Karlar (yıllık) Haziran % :00 Almanya GfK Tüketici Güveni Ağustos :00 Türkiye Haftalık Repo Faizi Jul % 8.00% :00 Türkiye Gecelik Borç Verme Faizi Jul % 9.25% :00 Türkiye Gecelik Borçlanma Faizi Jul % 7.25% :00 Türkiye Geç Likidite Penceresi Faizi Jul % 12.25% :30 A.B.D. Dış Ticaret Dengesi Haziran -USD65.5mlr -USD66.3mlr :30 A.B.D. Toptan Stoklar (aylık) Haziran 0.3% 0.4% :30 A.B.D. Perakende Stoklar (aylık) Haziran % :30 A.B.D. Dayanıklı Mal Siparişleri Haziran 3.5% -0.8% :30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları Jul bin 233bin Almanya Perakende Satışlar (aylık) Haziran 0.2% 0.5% Almanya Perakende Satışlar (yıllık) Haziran 2.7% 4.8% Türkiye ISCTR 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL1319mn, Piyasa Beklentisi: TL1293mn Rusya Merkez Bankası Toplantısı :01 UK Tüketici Güveni Temmuz :30 Japonya İşsizlik Oranı Haziran 3.00% 3.1% :30 Japonya TÜFE (yıllık) Haziran 0.4% 0.4% :30 Japonya Çekirdek Tüfe (yıllık) Haziran % :00 Türkiye Ekonomik Güven Temmuz :00 Türkiye Yabancı Turist Gelişleri (yıllık) Haziran % :00 Euro Bölgesi Ekonomik Güven Temmuz :00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Temmuz :30 Rusya Faiz Kararı Jul % 9.00% :30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (yıllık) Mayıs % :30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (aylık) Mayıs % :00 Almanya TÜFE (aylık) Temmuz 0.2% 0.2% :00 Almanya TÜFE (yıllık) Temmuz 1.5% 1.6% :30 A.B.D. İstihdam Maliyet Endeksi 2Ç 0.6% 0.8% :30 A.B.D. Yıllıklandırılmış GSYH (çeyreksel) 2Ç 2.5% 1.4% :30 A.B.D. Kişisel Tüketim 2Ç 2.8% 1.1% :30 A.B.D. GSYH Fiyat Endeksi 2Ç 1.3% 1.9% :30 A.B.D. Çekirdek PCE (çeyreksel) 2Ç 0.7% 2.0% :00 A.B.D. U. of Mich. Beklentileri Temmuz :20 A.B.D. FED Üyesi Kashkari Konuşacak LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6