BISTECH Projesi Geçiş Bilgilendirme Toplantısı Risk ve Teminat Yönetimi Hizmeti. Mertcan Kahraman Serkan Kaan Can KOYAK

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "BISTECH Projesi Geçiş Bilgilendirme Toplantısı Risk ve Teminat Yönetimi Hizmeti. Mertcan Kahraman Serkan Kaan Can KOYAK"

Ayşe Koray
6 yıl önce
İzleme sayısı:

1 BISTECH Projesi Geçiş Bilgilendirme Toplantısı Risk ve Teminat Yönetimi Hizmeti Mertcan Kahraman Serkan Kaan Can KOYAK 24/11/2016

2 Risk Yönetimi 2

3 GEÇİŞ SÜRECİ Cuma Haftasonu Pazartesi Pozisyonlar Teminatlar Uzlaşma Fiyatları Volatiliteler BISTECH Data Migration Sistemin Yeni Değerlemeler ile Açılması 3

4 Değişiklikler & Dikkat Edilmesi Gereken Noktalar Future pozisyonlarına dair riskler, Cuma akşamıyla tutarlı olacaktır. Opsiyon pozisyonlarının riskleri, Cuma-Pazartesi arasında aşağıdaki sebeplerden farklılık gösterebilecektir: Opsiyonların risk hesabı metodolojisindeki değişiklik BSM modelinden kaynaklı farklılıklar 4

5 Risk Seviyelerine Dair Yenilikler Gün içi riskler toplam risk/teminat oranı ile takip edilecek ve sürdürme seviyesi uygulanacaktır. Gün sonunda ise sürdürme seviyesi uygulanmayacak ve bütün yükümlülüklerin yerine getirilmesi beklenecektir. Gün içi risk değerleme anlarında belirlenen sürdürme seviyesinin altına düşen hesaplar için gün içi teminat tamamlama çağrısı yapılacaktır ve bu hesapların iş kuralıyla belirlenen süre içerisinde teminat tamamlaması beklenecektir. 12:00 14:00 16:00 Risk = 110 TL Değerlenmiş Teminat = 100 TL Risk Oranı = 110% Risk = 125 TL Değerlenmiş Teminat = 100 TL Risk Oranı = 125 % 5

Nakit veya toplam teminat eksiği bulunan hesaplara teminat

6 Risk Seviyelerine Dair Yenilikler Gün sonunda sürdürme seviyesi bulunmayacaktır. Nakit veya toplam teminat eksiği bulunan hesaplara teminat tamamlama çağrısı yapılacaktır. T Günü T+1 Günü 17:45 8:00 15:00 Toplam teminat açığı < 0 Nakit teminat açığı < 0 6

7 Teminat Yönetimi 7

8 Teminat Değerleme Teminat değerleme, toplam yatırılan teminat üzerinden yapılacaktır. Teminat değerlemesi, mevcut sistemden farklı olarak yatırılmış teminatlar üzerinden yapılacağından, Cuma akşamı değerlenmiş teminat tutarı ile, Pazartesi sabahı piyasa açılırken sistemde görülecek değerlenmiş teminat tutarı farklılık gösterecektir. TL $ (TL Cinsinden,Haircut sonrası) Yatırılan Teminat BULGER TL $ (TL Cinsinden,Haircut sonrası) Eksik/Fazla Teminat Mevcut BISTECH

9 Önemli Noktalar Gün içi fiyat yönetimi Vadeli İşlem Sözleşmeleri : Doğrudan fiyat Opsiyonlar : TMC-Style Teorik fiyat Fiyat yayınının risk hesaplama anları sonunda, 1 saatlik periyotlarla yapılması planlanmaktadır. Ancak daha sık periyotlarla yapılması, teknik açıdan değerlendirilmektedir. Minimum nakit gereksinimi, kompozisyon limitleri ve alt grup limiti uygulamaları devam ediyor olacaktır. Garanti Fonu yükümlülüklerinde de aynı değerleme metodolojisi kullanılacaktır. Riskleri döviz cinsinden açıklanan kontratların teminatlarının döviz cinsinden yatırılma zorunluluğu bulunmamaktadır. Teminat yeterliliği, döviz cinsinden riskin TL karşılığı üzerinden aranacaktır. 9

10 Gün içi / Gün Sonu Kar Zarar Gün içi geçici kar ile pozisyon alınabilecektir. (Vadeli işlem & Opsiyon) Gün sonunda, vadeli işlem sözleşmelerinde mark-to-market sonucu doğan kar ve zararlar, opsiyon primleri ile itfa olan opsiyonların nakdi uzlaşma tutarları, teminat hesaplarına aktarılacaktır. 10

11 Teminat Tamamlama Teminat tamamlama saati 15:00 olup, bu saat itibariyle mevcut teminatlar, bir önceki gün kapanıştaki fiyatlarıyla değerlenir; aynı hesabın yine bir önceki gün kapanıştaki risk tutarıyla karşılaştırılır. Bu saate kadar üye, aşağıdaki yöntemlerden biriyle teminat yükümlülüğünü tamamlamak durumundadır. Pozisyon azaltıcı işlem ve/veya teminat yatırma : Gün içi risk hesaplama anlarında cari fiyatlarla teminat değeri, risk değerinden büyük hale gelirse MC den çıkılır. Anlık risk yönetimi hesaplamalarında teminat değeri, risk değerinden büyük hale gelirse MC den çıkılır. Saat 15:00 te hala MC dan çıkamamış hesaplara ait güncel pozisyonlar ve teminatlar son fiyatlar ile değerlenerek teminat yeterliliği tekrar sınanır. Yeterliliğin sağlanması halinde MC dan çıkılır. 11

12 Teşekkürler + (90) mkt@takasbank.com.tr 12

Benzer belgeler

Bistech Projesi Faz II Bilgilendirme *** TAKASBANK Risk ve Teminat Yönetimi Hizmeti

Bistech Projesi Faz II Bilgilendirme *** TAKASBANK Risk ve Teminat Yönetimi Hizmeti 06/04/2016 1 Risk Yönetimi 2 Risk Yönetimi Sistemi BISTECH sistemi ile beraber Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nda üç