TÜREV ÜRÜNLER KATALOĞU

Transkript

1 TÜREV ÜRÜNLER KATALOĞU

2 VADELİ DÖVİZ ALIM-SATIM İŞLEMİ (FORWARD) Belirli bir döviz tutarının, ileri bir tarihte, önceden anlaşılan fiyattan alım veya satımının yapılması işlemidir. tarihinde, piyasadaki cari kurlardan bağımsız olarak işlemi gerçekleştirme zorunluluğu vardır. İşlem günü itibarıyla, ileri tarihli kur, fiyat veya parite sabitlenerek, söz konusu fiyat hareketi nedeniyle oluşabilecek risk bertaraf edilmektedir. Nakit akışı ve kârlılıkta belirsizlikler ortadan kaldırılarak geleceğe yönelik doğru projeksiyonlar oluşturulması sağlanabilecektir. USD/TL, EUR/TL, EUR/USD gibi çeşitli kur ve parite seçenekleri konu edilebilir. seçenekleri esneklik gösterebilir. tarihinde piyasada geçerli olan USD/TL kuruna bakılmaksızın, Müşteri ve Bankamızın 1.. USD tutarındaki forward işlemi 2,36 kurdan gerçekleştirme zorunluluğu bulunmaktadır. tarihinde piyasa kurunun 2,36 nın üzerinde olması durumunda döviz alıcısı olan müşteri daha uygun bir seviyeden döviz ihtiyacını karşılamış olacaktır. Piyasa kurunun 2,36 nın altında olması durumunda ise müşteri spot kur seviyesinden faydalanamayacaktır. İşlem Cinsi Spot Kur İşlem Tutarı Forward Kur li Döviz Alımı USD/TL 2,3 Yükselen USD 3 ay (91 gün) 1.. USD 2,36 FORWARD - MÜŞTERİ DÖVİZ ALICISI FORWARD FİYAT 2,36 2,16 2,26 2,36 2,46 2,56-3.

3 ALIM OPSİYONU - DÖVİZ Opsiyon alıcısına herhangi bir döviz cinsini, belli bir fiyattan, gelecekteki bir tarihte (Avrupa Tipi) veya tarihe kadar (Amerikan Tipi) alma hakkı sağlayan sözleşmedir. Opsiyon satıcısı alıcının talebi üzerine vadede işlemi yerine getirme yükümlülüğü altına girmektedir. Opsiyon alıcısı Yatırımcı USD'nin TL'ye karşı değer kazanacağını beklemekte olup, yükselişten etkilenmemek veya kâr elde etmek için pozisyon almaktadır. Alıcı bu hak için prim ödemektedir. Opsiyon satıcısı Yatırımcı USD'nin TL'ye karşı değer kaybedeceğini beklemekte olup, prim geliri elde etmek için pozisyon almaktadır. Opsiyonun kullanım fiyatı ve vadesi Yatırımcı tarafından belirlenir. Minimum 1. USD ve eşiti döviz için fiyatlanabilir. Opsiyon alıcısının zararı primle sınırlı olup kârı Opsiyon satıcısının kârı aldığı primle sınırlı olup zararı Satıcı anapara riski üstlenmektedir. Opsiyon geliri stopaja tabidir. Spot Fiyat Opsiyon Kullanım Fiyatı Opsiyon Primi Avrupa Tipi Alım Opsiyonu Alımı 2,3 Yükselen USD 2, USD 9 gün %2,43 (% 9,86 yıllık basit) USD brüt Opsiyon alıcısı pozisyonuna prim tutarı kadar ekside başlar. Eğer vade sonunda önceden Kullanım Sözleşmesi ile belirlenen saat itibarıyla spot kur kullanım fiyatının (2,35) üzerinde ise opsiyon alıcısı TL ödeyerek 1.. USD alma hakkını kullanır. Spot kurun kullanım fiyatının (2,35) altında olması durumunda alıcının işlem yapma zorunluluğu bulunmadığından spot piyasadaki daha avantajlı kurdan işlem yapabilir. Opsiyon satıcısı prim alır ve alıcının talep etmesi halinde USD satma yükümlülüğünü yerine getirir KULLANIM 2,35 ALIM OPSİYONU - DÖVİZ BAŞABAŞ NOKTASI 2,459 2,26 2,31 2,36 2,41 2,46 2, USD (PRİM) -3.

4 SATIM OPSİYONU - DÖVİZ Opsiyon alıcısına herhangi bir döviz cinsini, belli bir fiyattan, gelecekteki bir tarihte (Avrupa Tipi) veya tarihe kadar (Amerikan Tipi) satma hakkı sağlayan sözleşmedir. Opsiyon satıcısı alıcının talebi üzerine vadede işlemi yerine getirme yükümlülüğü altına girmektedir. Opsiyon alıcısı Yatırımcı USD'nin TL'ye karşı değer kaybedeceğini beklemekte olup, düşüşten etkilenmemek veya kâr elde etmek için pozisyon almaktadır. Alıcı bu hak için prim ödemektedir. Opsiyon satıcısı Yatırımcı USD'nin TL'ye karşı değer kazanacağını beklemekte olup, prim geliri elde etmek için pozisyon almaktadır. Opsiyonun kullanım fiyatı ve vadesi Yatırımcı tarafından belirlenir. Minimum 1. USD ve eşiti döviz için fiyatlanabilir. Opsiyon alıcısının zararı primle sınırlı olup kârı Opsiyon satıcısının kârı aldığı primle sınırlı olup zararı Satıcı anapara riski üstlenmektedir. Opsiyon geliri stopaja tabidir. Spot Fiyat Opsiyon Kullanım Fiyatı Opsiyon Primi Avrupa Tipi Satım Opsiyonu Alımı 2,3 Düşen USD 2, USD 9 gün %1,3 (% 5,27 yıllık basit) 13.2 USD brüt Opsiyon alıcısı pozisyonuna prim tutarı kadar ekside başlar. Eğer vade sonunda önceden Kullanım Sözleşmesi ile belirlenen saat itibarıyla spot kur kullanım fiyatının (2,29) altında ise opsiyon alıcısı TL karşılığında 1.. USD satma hakkını kullanır. Spot kurun kullanım fiyatının (2,29) üzerinde olması durumunda opsiyon alıcısının işlem yapma zorunluluğu bulunmadığından spot piyasadaki daha avantajlı kurdan işlem yapabilir. Opsiyon satıcısı prim alır ve alıcının talep etmesi halinde USD alma yükümlülüğünü yerine getirir BAŞABAŞ NOKTASI 2, USD (PRİM) SATIM OPSİYONU - DÖVİZ KULLANIM 2,29 2,23 2,24 2,25 2,26 2,27 2,28 2,29 2,3 2,31-15.

5 TAM TEMİNATLI OPSİYON (DCD - Dual Currency Deposit) Opsiyon alıcısına (Banka) Opsiyon Kullanım Sözleşmesi nde belirlenen vadede, opsiyon satıcısının (Yatırımcı) mevduatını karşı döviz cinsine belirli bir fiyattan çevirebilme hakkı veren, döviz opsiyonu ile mevduatın birleşmesinden oluşan bir işlemdir. Opsiyonun dayanak varlığını teşkil edecek olan döviz cinsleri, kullanım fiyatı ve vadesi Yatırımcı tarafından belirlenir. Minimum 1. USD ve eşiti döviz için fiyatlanabilir. Dayanak varlık olarak Banka veya piyasa tarafından kote edilen tüm döviz cinsleri kullanılabilir. Kullanım fiyatı riskin düzeyini belirleyip riskin gerçekleşmesi halinde Banka tarafından Yatırımcının anapara tutarı kullanım fiyatından karşı döviz cinsine çevrilir. Yatırımcı opsiyon satıcısı olup vade sonunda opsiyon primi ve mevduat faizi alır. İşlem anapara riski içerir. Mevduat faizi ve opsiyon geliri stopaja tabidir. Eğer vade sonunda önceden Kullanım Sözleşmesi ile belirlenen saat itibarıyla spot kur kullanım fiyatının (2,35) üzerinde ise Banka TL ödeyerek 1.. USD alma hakkını kullanır. Spot kurun kullanım fiyatının (2,35) altında olması durumunda Banka nın işlem yapma zorunluluğu bulunmadığından spot piyasadaki daha avantajlı kurdan işlem yapabilir. Yatırımcı prim alır ve Banka nın talep etmesi halinde USD satma yükümlülüğünü yerine getirir. Yatırımcı opsiyonun kullanılmasından bağımsız olarak her durumda opsiyon primi ve mevduat faizi almaktadır. Kur riski karşılığında mevduatından daha fazla gelir elde etmek isteyen ancak vade sonunda mevduatının karşı döviz cinsine çevrilebilmesi riskini göze alabilen yatırımcılar tarafından tercih edilmektedir. Ürünün başka versiyonları: Bariyerli Tam Teminatlı Opsiyon ( Knock In- Knock Out DCD): Tam Teminatlı Opsiyon un vadesi içerisinde herhangi bir anda, spot kurun önceden Yatırımcı tarafından belirlenen bariyer seviyesine değmesi ile Tam Teminatlı Opsiyon a, karşı döviz cinsine çevrilebilme özelliği veren veya bu özelliği iptal eden ürünlerdir. Tam Teminatlı Opsiyon - DCD Spot Fiyat 2,3 Düşen USD Opsiyon Kullanım Fiyatı 2, USD 9 Gün Opsiyon Primi %2,55 (%1,33 yıllık basit) USD brüt Mevduat Faizi %2 yıllık basit USD brüt KULLANIM 2, USD (PRİM) TAM TEMİNATLI OPSİYON (DCD - Dual Currency Deposit) 1. BAŞABAŞ NOKTASI 2,486 2, 26 2,31 2,36 2,41 2,46 2,51-1.

6 GETİRİ GARANTİLİ TÜNEL Opsiyon vadesi süresince herhangi bir anda kurun Yatırımcı tarafından belirlenen bant aralığı dışına çıkmaması durumunda, mevduatına bariyerlerden birinin dışına çıkması durumuna kıyasla daha yüksek getiri alma hakkı veren bir dijital opsiyon türüdür. Bu ürün ilgili döviz kurunun belirlenen vade içerisinde yatay seyrederek bariyerlerden herhangi birine değmeyeceği beklentisi ile mevduat faizinin üzerinde bir getiri elde etmek amacıyla kullanılır. Yatırımcı minimum kupon ödemesini her koşulda alır. Opsiyonun dayanak varlığı, bariyer seviyesi, vadesi Yatırımcı tarafından belirlenir. Minimum 1 ay vade ve 1.. USD ve eşiti döviz için fiyatlanabilir. Dayanak varlık olarak Banka veya piyasa tarafından kote edilen tüm döviz cinsleri kullanılabilir. Mevduata faiz verilmemektedir. Yatırımcı opsiyon alıcısı olup vade sonunda kupon ödemesi alır. Opsiyon kupon ödemesi stopaja tabidir. İşlem anapara riski içermemektedir. Yatırımcı minimum kupon ödemesini her koşulda alır. Amerikan tipi bir opsiyondur. Bariyer seviyesi vade süresince gözlemlenmektedir. Dayanak varlığın döviz olduğu işlemlerde, döviz cinslerinden biri TL ise son gözlem vade günü saat 14:'te, parite bazlı işlemlerde ise son gözlem vade günü saat 17:'de yapılmaktadır. Getiri Garantili Tünel Spot Fiyat 2,3 Yatay USD Bariyer 2,2-2,4 Opsiyon Kupon Ödemesi TL 31 gün süresince : 2,2-2,4 bandı içerisinde kalırsa %1,8 (%12,7 yıllık basit) 1.8 TL brüt 2,2-2,4 bandına değer veya dışına çıkarsa %,42 (%5 yıllık basit) 4.25 TL brüt GETİRİ GARANTİLİ TÜNEL 1. Eğer USD/TL spot kuru, vade sonuna kadar herhangi bir an bariyer seviyeleri olan 2,2 ve 2,4'ın hiçbirine değmez ise Yatırımcı 1.. TL mevduatı için %12,7 kupon ödemesi alma hakkına sahiptir. Eğer USD/TL spot değeri, vade sonuna kadar herhangi bir an bariyer seviyeleri olan 2,2 ve 2,4 ın birine veya ikisine birden değer veya dışına çıkarsa Yatırımcı, 1.. TL mevduatı için %5 kupon ödemesi alma hakkına sahiptir BARİYER 2,2 BARİYER 2,4 2,1 2,15 2,2 2,25 2,3 2,35 2,4 2,45 2,5

7