ATLANTS YATIRIM ORTAKLII A.. SER:XI NO:29 SAYILI TEBLE GÖRE HAZIRLANMI KONSOLDE OLMAYAN MAL TABLOLARA AT DPNOTLAR 2008/03

Transkript

1 NOT 1 RKETN ORGANZASYONU VE FAALYET KONUSU Atlantis Yatırım Ortaklıı A.. ( irket ) 19 Austos 1994 tarihinde stanbul da kurulmutur. irket, faaliyetlerini SPK nın, Yatırım Ortaklıklarına likin Esasları belirledii tebliine göre sürdürmektedir. Kanun uyarınca, irket, SPK'dan ortaklık portföyünü oluturmak, yönetmek ve gerektiinde portföyde deiiklik yapmak için yetki belgesi almıtır. irket in amacı, ilgili mevzuatla belirlenmi ilke ve kurallar çerçevesinde menkul kıymetlerini satın aldıı ortaklıkların sermaye ve yönetimlerinde kontrol ve etkinlik gücüne sahip olmamak kaydıyla sermaye piyasası araçları ile ulusal ve uluslararası borsalarda veya borsa dıı organize piyasalarda ilem gören altın ve dier kıymetli madenler portföyü iletmektir. irket bu amaç dahilinde; a) Ortaklık portföyünü oluturur, yönetir ve gereinde portföyde deiiklikler yapar, b) Portföy çeitlemesiyle yatırım riskini, faaliyet alanlarına ve ortaklık durumlarına göre en aza indirecek bir biçimde daıtır, c) Menkul kıymetlere, mali piyasa ve kurumlara, ortaklıklara ilikin gelimeleri sürekli izler ve portföy yönetimiyle ilgili gerekli önlemleri alır, d) Portföyün deerini korumaya ve artırmaya yönelik aratırmalar yapar. irket in hisseleri Mayıs 1995 de halka arz edilmi olup, 31 Mart 2008 tarihi itibariyle % 99,99 u stanbul Menkul Kıymetler Borsası Ulusal Pazarında ( MKB ) ilem görmektedir. irket in merkezi stanbuldadır ve 31 Mart 2008 tarihi itibariyle çalıan sayısı 3 tür (31 Aralık 2007: 3). irket in Genel Müdürlüü 2.Ulus Mahallesi. Adnan Saygun Caddesi. No:21/E Beikta - stanbul adresindedir. NOT 2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR 2.1 Sunuma likin Temel Esaslar irket yasal defterlerini ve kanuni mali tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya likin Esaslar Tebli ile iletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilikin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebli, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüe girmitir. Bu teblie istinaden, iletmeler Avrupa Birlii tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları nı ( UMS/UFRS ) uygularlar ve finansal tabloların Avrupa Birlii tarafından kabul edilen haliyle UMS/UFRS lere göre hazırladıı hususuna dipnotlarda yer verirler. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu nca ( TMSK ) yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınır. Dolayısıyla iliikteki mali tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı teblie göre hazırlanmı olup mali tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmutur. Bu kapsamda geçmi dönem mali tablolarında bazı sınıflamalar yapılmıtır. 2.2 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almı olduu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun mali tablo hazırlayan irketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 1

2 NOT 2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR(Devamı) enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadıını ilan ettii için bu tarihten itibaren Uluslararası Muhasebe Standardı 29 Yüksek Enflasyonist Ekonomilerde Finansal Raporlama ya göre finansal tabloların hazırlanması ve sunumu uygulamasını sona erdirmitir. 2.3 Karılatırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, irket in mali tabloları önceki dönemle karılatırmalı hazırlanmaktadır. Mali tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması deitiinde karılatırılabilirlii salamak amacıyla, önceki dönem mali tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır. 2.4 Netletirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak deerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin e zamanlı olduu durumlarda net olarak gösterilirler. 2.5 Tahminlerin Kullanılması Mali tabloların SPK Muhasebe Standartları'na göre hazırlanmasında irket yönetiminin, raporlanan aktif ve pasif tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibarıyla arta balı varlık ve yükümlülükleri ve raporlama dönemi itibarıyla gelir ve gider tutarlarını belirleyen bazı tahmin ve varsayımlar yapması gerekmektedir. Gerçekleen sonuçlar, tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır. 2.6 Yeni ve Revize Edilmi Uluslararası Finansal Raporlama Standartları irket cari dönemde, Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarını Yorumlama Komitesi (UFRYK) tarafından 1 Ocak 2008 tarihinden geçerli olmak üzere yayınlanmı yeni ve revize edilmi Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ve Yorumları ndan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanlarını SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlarla çelien hususlar haricinde uygulamıtır. Söz konusu yeni ve revize standartlar ile yorumların uygulanması irket in muhasebe politikalarını, aaıdaki konularda etkilemitir: UFRS 7, Finansal Araçlar: Açıklamalar UMS 1, Mali Tabloların Sunumu UFRS 7, Finansal Araçlar: Açıklamalar Bu standart mali tablo kullanıcılarına irket in finansal araçlarının önemini ve bahse konu finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliini ve kapsamını deerlendirmelerine imkan veren açıklamaların yapılmasını gerektirir. Yeni açıklamalar mali tablolara dahil edilmitir. Standardın finansal sonuçlar üzerinde bir etkisi bulunmamakla birlikte, gerektiinde geçmi döneme ait karılatırmalı bilgiler revize edilmitir. 2

3 NOT 2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR(Devamı) UMS 1, Mali Tabloların Sunumu Bu deiiklik, irket in mali tablo kullanıcılarına irket sermayesinin yönetiminde irket in hedefledii amaçları ile kullandıı politika ve uygulamaları hakkında deerlendirme yapmalarına imkan veren yeni açıklamalar sunmasını gerektirir tarihinde yürürlüe giren ancak irket in operasyonları ile ilgili olmadıından uygulanmayan standartlar, deiiklikler ve yorumlar Aaıda yer alan standartlar ile önceki standartlara getirilen deiiklikler ve yorumlar 1 Ocak 2008 tarihinde veya söz konusu tarihten sonra balayan mali dönemler için zorunlu olduu halde irket in faaliyetleri ile ilgili deildir: UFRS 4, Sigorta Sözlemeleri, UFRYK 7, UMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı Çerçevesinde Düzeltme Yaklaımının Uygulanması, UFRYK 8, UFRS 2 Standardının Kapsamı, UFRYK 9, Saklı Türevlerin Yeniden Deerlendirilmesi, UFRYK 10, Ara Dönem Finansal Raporlama ve Deer Düüklüü. UFRYK 11, UFRS 2 Grup ve letmenin Geri Satın Alınan Kendi Hisselerine likin lemler UFRYK 12, Hizmet mtiyaz Anlamaları UFRYK 14, UMS 19- Tanımlanmı Fayda Varlıı Üzerindeki Sınırlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Karılıklı Etkileimleri Henüz yürürlüe girmemi ve irket tarafından erken uygulanması benimsenmemi standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen deiiklikler ve yorumlar Aaıdaki Standartlar ve Yorumlar bu mali tabloların onaylanma tarihinde yayınlanmı ancak yürürlüe girmemitir: UMS 23, (Revize) Borçlanma Maliyetleri 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan mali dönemler için geçerlidir. UFRS 8, Faaliyet Bölümleri 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan mali dönemler için geçerlidir. UFRYK 13, Müteri Balılık Programları 1 Temmuz 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan mali dönemler için geçerlidir. UFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler Hakedi Koulları 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra ve ptallerine likin Deiiklik. balayan mali dönemler için geçerlidir. UFRS 3, letme Birlemeleri UMS 27, Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar UMS 28, tiraklerdeki Yatırımlar UMS 1, Mali Tabloların Sunumu UMS 32, Finansal Araçlar: Sunum Geri Satın Alma Opsiyonlu Finansal Araçlar ve Nakde Çevrilmelerinde Doacak Yükümlülüklerin Açıklanması Hakkında Deiiklik 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan mali dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan mali dönemler için geçerlidir. 3

4 NOT 2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR(Devamı) irket yöneticileri, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde irket in mali tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacaını düünmektedir. 2.7 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti a ) Hasılat Dönem içinde iletmenin olaan faaliyetlerinden saladıı ekonomik faydanın brüt tutarını göstermektedir. Gelir ve Giderlerin Muhasebeletirilmesi irket, portföyündeki menkul kıymetlerin satı gelirlerini, satı anında tahsil edilebilir hale geldiinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiinde gelir kaydetmektedir. Tüm faiz taıyan araçlara ilikin faiz gelirleri ve giderleri ilk alım maliyeti üzerinde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak gelir tablosuna yansıtılmıtır. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, hazine bonoları üzerindeki birikmi faiz ve primi içermektedir. Ücret ve komisyon giderleri hizmet gerçekletii veya ödeme yapıldıı esnada gider olarak kaydedilirler. Gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeletirilmektedir. b) Maddi Varlıklar Maddi varlıklar maliyet deerlerinden birikmi amortisman ve var ise birikmi deer düüklükleri düüldükten sonraki net tutar üzerinden gösterilirler. Amortisman bütün maddi varlıklar için düzeltilmi tutarlar üzerinden dorusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst bazında hesaplanmıtır. Maddi varlıkların ekonomik ömürleri dikkate alınarak saptanan amortisman oranı %16,66 ve %20,00 dir. c ) Maddi Olmayan Varlıklar Maddi olmayan varlıklar özel maliyetlerden olumakta ve be yılda itfa edilmektedir. Bilgisayar yazılımlarını gelitirmek amacıyla yapılan harcamalar gider olarak mali tablolara yansıtılmaktadır. d) Varlıklarda Deer Düüklüü tfaya tabi olan varlıklar için, defter deerinin geri kazanılmasının mümkün olmadıı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde deer düüklüü testi uygulanır. Varlıın defter deerinin geri kazanılabilir tutarını aması durumunda deer düüklüü karılıı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satı maliyetleri düüldükten sonra elde edilen gerçee uygun deer veya kullanımdaki deerin büyük olanıdır. Deer düüklüünün deerlendirilmesi için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akımlarının olduu en düük seviyede gruplanır (nakit üreten birimler). erefiye haricinde deer düüklüüne tabi olan finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde deer düüklüünün olası iptali için gözden geçirilir. 4

5 NOT 2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR(Devamı) e) Finansal Araçlar (1) Finansal varlıklar Finansal yatırımlar, gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan ve gerçee uygun deerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçee uygun piyasa deerinden alım ilemiyle dorudan ilikilendirilebilen harcamalar düüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeletirilir. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koulunu taıyan bir kontrata balı olan ilem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılır. Etkin faiz yöntemi Etkin faiz yöntemi, finansal varlıın itfa edilmi maliyet ile deerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilikili olduu döneme daıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlıın tam olarak net bugünkü deerine indirgeyen orandır. Gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dıında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır. Gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Gerçee uygun deer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildii zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Finansal riske karı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemi olan türev ürünleri tekil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Bu kategoride yeralan varlıklar, dönen varlıklar olarak sınıflandırılırlar. Vadesine kadar elde tutulan finansal varlıklar irket in vadesine kadar elde tutma olanaı ve niyeti olduu, sabit veya belirlenebilir bir ödeme planına sahip, sabit vadeli borçlanma araçları, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar etkin faiz yöntemine göre itfa edilmi maliyet bedelinden deer düüklüü tutarı düülerek kayıtlara alınır ve ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanır. Satılmaya hazır finansal varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar (a) vadesine kadar elde tutulacak finansal varlık olmayan veya (b) alım satım amaçlı finansal varlık olmayan finansal varlıklardan olumaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar kayıtlara alındıktan sonra güvenilir bir ekilde ölçülebiliyor olması kouluyla gerçee uygun deerleriyle deerlenmektedir. Gerçee uygun deeri güvenilir bir ekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet deeriyle gösterilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklara ilikin kar veya 5

6 NOT 2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR(Devamı) zararlara ilgili dönemin gelir tablosunda yer verilmektedir. Bu tür varlıkların makul deerinde meydana gelen deiiklikler özkaynak hesapları içinde gösterilmektedir. lgili varlıın elden çıkarılması veya deer düüklüü olması durumunda özkaynak hesaplarındaki tutar kar / zarar olarak gelir tablosuna transfer edilir. Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılan özkaynak araçlarına yönelik yatırımlardan kaynaklanan ve gelir tablosunda muhasebeletirilen deer düü karılıkları, sonraki dönemlerde gelir tablosundan iptal edilemez. Satılmaya hazır olarak sınıflandırılan özkaynak araçları haricinde, deer düüklüü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalı deer düüklüü zararının muhasebeletirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilikilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeletirilen deer düüklüü zararı gelir tablosunda iptal edilebilir. Krediler ve alacaklar Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada ilem görmeyen ticari ve dier alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmi maliyeti üzerinden deer düüklüü düülerek gösterilir. Finansal varlıklarda deer düüklüü Gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dıındaki finansal varlık veya finansal varlık grupları, her bilanço tarihinde deer düüklüüne uradıklarına ilikin göstergelerin bulunup bulunmadıına dair deerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlıın ilk muhasebeletirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlıın deer düüklüüne uradıına ilikin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda deer düüklüü zararı oluur. Kredi ve alacaklar için deer düüklüü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlıın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü deeri ile defter deeri arasındaki farktır. Bir karılık hesabının kullanılması yoluyla defter deerinin azaltıldıı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal varlıklarda, deer düüklüü dorudan ilgili finansal varlıın kayıtlı deerinden düülür. Ticari alacaın tahsil edilememesi durumunda söz konusu tutar karılık hesabından düülerek silinir. Karılık hesabındaki deiimler gelir tablosunda muhasebeletirilir. Satılmaya hazır özkaynak araçları haricinde, deer düüklüü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalı deer düüklüü zararının muhasebeletirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilikilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeletirilen deer düüklüü zararı, deer düüklüünün iptal edilecei tarihte yatırımın deer düüklüü hiçbir zaman muhasabeletirilmemi olması durumunda ulaacaı itfa edilmi maliyet tutarını amayacak ekilde gelir tablosunda iptal edilir. Satılmaya hazır özkaynak araçlarının gerçee uygun deerinde deer düüklüü sonrasında meydana gelen artı, dorudan özkaynaklarda muhasebeletirilir. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda deer deiiklii riski taımayan yüksek likiditeye sahip dier kısa vadeli yatırımlardır. 6

7 NOT 2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR(Devamı) (2) Finansal yükümlülükler irket in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözlemeye balı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüün ve özkaynaa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. irket in tüm borçları düüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleme özkaynaa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynaa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aaıda belirtilmitir. Finansal yükümlülükler gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya dier finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır. Gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler Gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçee uygun deeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçee uygun deeriyle yeniden deerlenir. Gerçee uygun deerlerindeki deiim, gelir tablosunda muhasebeletirilir. Gelir tablosunda muhasebeletirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar. Dier finansal yükümlülükler Dier finansal yükümlülükler balangıçta ilem maliyetlerinden arındırılmı gerçee uygun deerleriyle muhasebeletirilir. Dier finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmi maliyet bedelinden muhasebeletirilir. Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüün itfa edilmi maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilikili olduu döneme daıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüün net bugünkü deerine indirgeyen orandır. f) Kur Deiiminin Etkileri irket in mali tabloları faaliyette bulunduu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmutur. Faaliyet sonuçları, irket in geçerli para birimi olan ve mali tablolar için sunum birimi olan YTL cinsinden ifade edilmitir. Kur farkları, olutukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeletirilirler. irket in bilanço tarihi itibarıyla yabancı para cinsinden ilemleri bulunmamaktadır. g) Hisse Baına Kazanç Hisse baına kazanç, net dönem karının dönem içindeki hisselerin aırlıklı ortalamasına bölünmesiyle hesaplanır. Dönem içerisinde içsel kaynaklardan sermaye artırımı yapılması halinde, hisse adedinin aırlıklı ortalaması hesaplanırken yeni bulunan deerin dönem baı itibarıyla da geçerli olduu kabul edilir. 7

8 NOT 2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR(Devamı) h) Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilikin herhangi bir duyuru veya dier seçilmi finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmı olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. irket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun ekilde düzeltir. ı) Karılıklar, arta Balı Yükümlülükler ve arta Balı Varlıklar Geçmi olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüün bulunması; yükümlülüün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların iletmeden çıkmasının muhtemel olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması durumlarında karılık mali tablolarda yer almaktadır. Karılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüe ilikin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karılıın, mevcut yükümlülüün karılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karılıın defter deeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü deerine eittir. Karılıın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karılanmasının beklendii durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir ekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeletirilir. i) Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Deiiklik ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli deiiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki deiiklikler, yalnızca bir döneme ilikin ise, deiikliin yapıldıı cari dönemde, gelecek dönemlere ilikin ise, hem deiikliin yapıldıı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. j) Kiralama lemleri irket in kiralama ilemleri bulunmamaktadır. k) likili Taraflar likili taraflar tanımı, hissedarlık, sözlemeye dayalı haklar, aile ilikisi veya benzeri yollarla karı tarafı dorudan ya da dolaylı bir ekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kurulu olarak verilmitir. likili taraflara aynı zamanda sermayedarlar ve irket yönetimi de dahildir. likili taraf ilemleri, bir fiyat uygulansın veya uygulanmasın, kaynakların ve yükümlülüklerin ilikili taraflar arasında transfer edilmesini içermektedir. 8

9 NOT 2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR(Devamı) l) Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması irket, Türkiye de ve sadece portföy iletmecilii alanında faaliyet gösterdii için finansal bilgilerini bölümlere göre raporlamamıtır. m) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler 1/1/2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüe giren, 13/6/2006 tarihli ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 5 inci maddesinin (1) numaralı fıkrasının (d) bendine göre Türkiye de kurulu menkul kıymetler yatırım fonları ve ortaklıklarının portföy iletmeciliinden doan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Söz konusu kurumlar vergisi istisnası geçici vergi uygulaması bakımından da geçerlidir. Aynı Kanunun 15 inci maddesinin (3) numaralı fıkrasına göre, menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilen söz konusu portföy iletmecilii kazançları üzerinden daıtılsın daıtılmasın % 15 oranında vergi kesintisi yapılır. Aynı maddenin (4) numaralı fıkrasına göre Bakanlar Kurulu bu vergi kesintisi oranını sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar yükseltmeye ve bu sınırlar içerisinde olmak kaydıyla fon veya ortaklık türlerine göre ya da bu fon ve ortaklıkların portföylerindeki varlıkların nitelik ve daılımına göre farklılatırmaya yetkilidir sayılı Kanun ile 1/1/2006 ila 31/12/2015 tarihleri arasında uygulanmak üzere 1/1/2006 tarihinden geçerli olmak üzere 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununa eklenen, 5527 sayılı Kanun ile deiik Geçici 67 nci maddenin (1) numaralı fıkrasına göre menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının banka ve aracı kurumlar vasıtasıyla elde ettikleri menkul kıymet ve dier sermaye piyasası araçlarının alım-satım kazançları ile dönemsel getirileri üzerinden 1/1/ /7/2006 tarihleri arasında % 15, 23/7/ /9/2006 tarihleri arasında % 10, 7 Kasım 2006 tarihinden itibaren ise % 0 oranında gelir vergisi kesintisi yapılmıtır. Geçici 67 nci maddenin (8) numaralı fıkrasına göre, Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının Kurumlar Vergisinden istisna edilmi olan portföy kazançları, daıtılsın veya daıtılmasın % 15 oranında vergi tevkifatına tâbi tutulur. Bu kazançlar üzerinden 94 üncü madde uyarınca ayrıca tevkifat yapılmaz. Söz konusu tevkifat oranı 22/7/2006 tarihli ve 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile 23/7/ /9/2006 tarihleri arasında % 10, 7 Kasım 2006 tarihinden itibaren ise % 0 olarak uygulanmıtır. Geçici 67 nci maddenin (2) ve (4) numaralı fıkralarına göre, menkul kıymet yatırım fonu ve ortaklılarının bu maddeye göre tevkifata tabi tutulan gelirleri üzerinden Kurumlar Vergisi ve Gelir Vergisi Kanunlarına göre ayrıca tevkifat yapılmaz. Söz konusu 34 üncü maddenin (8) numaralı fıkrasında, menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının, portföy iletmecilii kazançlarının elde edilmesi sırasında 15 inci madde gereince kendilerinden kesilen vergileri, vergi kesintisi yapanlarca ilgili vergi dairesine ödenmi olmak artıyla, aynı Kanunun 15 inci maddesinin (3) numaralı fıkrasına göre kurum bünyesinde yapacakları vergi kesintisinden mahsup edebilecekleri, mahsup edilemeyen kesinti tutarının bavuru halinde kendilerine red ve iade edilecei belirtilmitir. 9

10 NOT 2 FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR(Devamı) n) Çalıanlara Salanan Faydalar/ Kıdem Tazminatları irket, mevcut i kanunu gereince, emeklilik nedeni ile iten ayrılan veya istifa ve kötü davranı dıındaki nedenlerle iine son verilen ve en az bir yıl hizmet vermi personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. irket, iliikteki mali tablolarda kıdem tazminatı karılıını irket in personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmi yıllarda kazandıı deneyimlerini baz alarak hesaplamı hesaplanan tüm kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılmıtır. irket, Sosyal Sigortalar Kurumu na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. irket in söz konusu primleri ödedii sürece baka yükümlülüü kalmamaktadır. Bahse konu primler tahakkuk ettirildikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır. o) Nakit Akım Tablosu Nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzeri deerler, kasa, bankalar ve aracı kurum hesaplarında bulunan nakdi ve bankalararası para piyasasında deerlendirilen fonları içermektedir. p) Sermaye ve Temettüler Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden daıtılan temettüler, beyan edildii dönemde birikmi kardan indirilerek kaydedilir. NOT 3 LETME BRLEMELER 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle letme Birlemeleri yoktur. NOT 4 ORTAKLIKLARI 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Ortaklıkları yoktur. NOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA irket faaliyetlerini tek bir corafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (ortaklık portföyü oluturmak) yürütmektedir. 10

11 NOT 6 NAKT VE NAKT BENZERLER 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle hazır deerlerin detayı aaıdaki gibidir; 31 Mart Aralık 2007 Kasa Bankalar Borsa Para Piyasası Ulus Menkul Deerler A.. C/H 45 0 Toplam Borsa Para Piyasası ilemlerinden alacakların vadesi 1 Nisan 2008 olup, faiz oranı brüt % 15,20 dir. ( % 17,00) NOT 7 FNANSAL YATIRIMLAR irketin sahip olduu menkul kıymetler esas olarak kısa vadeli fiyat deiimlerinden faydalanmak amacıyla satın alınan varlıklardır. Bu menkul kıymetler bilançoya ilk olarak ilem maliyetleri dikkate alınarak maliyet deerleri ile yansıtılır. Menkul Kıymetler bilançoya alındıktan sonra makul deerleri ile deerlenirler. Bu menkul kıymetlerin makul deeri belirlenirken bilanço tarihi itibarı ile MKB de bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alı fiyatı dikkate alınır. Makul deerlerdeki deer artı ve azalıları sonucu oluan kazanç ve kayıplar ilgili dönemin gelir tablosu ile ilikilendirilir. irket, elinde bulundurduu menkul kıymetleri niyeti ve kabiliyeti dorultusunda alım-satım amaçlı olarak belirlemi olup, yukarıdaki hükümler çerçevesinde deerlemeye tabi tutmutur. 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle alım satım amaçlı menkul kıymetler aaıdaki gibidir: Alım Satım Amaçlı Menkul Kıymetler 31 Mart Aralık 2007 MKB ye Kote Edilmi Hisse Senetleri Türk Devlet Tahvili ve Hazine Bonoları Toplam Bilanço tarihi itibariyle alım satım amaçlı menkul kıymetlerin maliyeti YTL dir. ( 31 Aralık 2007 : YTL) NOT 8 - FNANSAL BORÇLAR 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle finansal borç yoktur. 11

12 NOT 9 DER FNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle dier finansal yükümlülük yoktur. NOT 10 TCAR ALACAK VE BORÇLAR Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 31 Mart Aralık 2007 Takasbank dan alacaklar (T+2) 16 0 Toplam 16 0 Kısa Vadeli Ticari Borçlar 31 Mart Aralık 2007 Takasbank a borçlar (T+2) Toplam NOT 11 DER ALACAK VE BORÇLAR Dier Alacaklar 31 Mart Aralık 2007 Takasbank dan Temettü Alacakları Verilen Depozito ve Teminatlar Toplam Dier Borçlar 31 Mart Aralık 2007 Ödenecek Temettüler (2007) 25 0 Personele Borçlar Ödenecek Vergiler Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri NOT 12 FNANS SEKTÖRÜ FAALYETLERNDEN ALACAK VE BORÇLAR 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacak ve Borçlar yoktur. 12

13 NOT 13 STOKLAR 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Stoklar yoktur. NOT 14 CANLI VARLIKLAR 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Canlı Varlıklar yoktur. NOT 15 DEVAM EDEN NAAT SÖZLEMELERNE LKN VARLIKLAR 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Devam Eden naat Sözlemelerine likin Varlıklar yoktur. NOT 16 ÖZKAYNAK YÖNTEMYLE DEERLENEN YATIRIMLAR 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Özkaynak Yöntemiyle Deerlenen Yatırımlar yoktur. NOT 17 YATIRIM AMAÇLI GAYRMENKULLER 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller yoktur. NOT 18 MADD DURAN VARLIKLAR Maddi varlıklar taıt aracı ve ofis makinelerinden olumakta ve be ve altı yılda amorti edilmektedir. 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren hesap dönemlerindeki maddi duran varlık hareketleri aaıdaki gibidir: 1 Ocak 2008 laveler Çıkılar 31 Mart 2008 Maliyet Birikmi Amortisman (23.555) (2.068) 0 (25.623) Net defter deeri (2.068) Ocak 2007 laveler Çıkılar 31 Aralık 2007 Maliyet Birikmi Amortisman (16.588) (6.967) 0 (23.555) Net defter deeri Mart 2008 tarihi itibariyle maddi varlıklar üzerinde rehin ve ipotek yoktur. (31 Aralık 2007 : Yoktur Maddi duran varlıklar üzerindeki sigorta tutarı YTL dir. (31 Aralık 2007 : YTL) 13

14 NOT 19 - MADD OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Maddi olmayan varlıklar özel maliyetlerden olumakta ve be yılda itfa edilmektedir. Bilgisayar yazılımlarını gelitirmek amacıyla yapılan harcamalar gider olarak mali tablolara yansıtılmaktadır. 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihlerinde sona eren hesap döneminlerindeki maddi duran varlık hareketleri aaıdaki gibidir: 1 Ocak 2008 laveler Çıkılar 31 Mart 2008 Özel Maliyetler Birikmi itfa payları (919) (428) 0 (1.347) Net defter deeri Ocak 2007 laveler Çıkılar 31 Aralık 2007 Özel Maliyetler Birikmi itfa payları 0 (919) 0 (919) Net defter deeri NOT 20 - EREFYE 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle erefiye yoktur. NOT 21 DEVLET TEVK VE YARDIMLARI 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Devlet Tevik ve Yardımları yoktur. NOT 22 KARILIKLAR, KOULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER T.C. Maliye Bakanlıı Gelir daresi Bakanlıı tarafından, bilanço tarihi sonrasında, tüm menkul kıymet yatırım ortaklıkları sektörünü kapsayan 2003, 2004, 2005, 2006, 2007 hesap dönemleri için Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi ( BSMV ) açısından inceleme balatılmıtır. Sektördeki firmalar faaliyet konularının BSMV yaratan ilemler ihtiva etmedii yönündeki görülerinden hareketle, yılları arasındaki ilemleri üzerinden BSMV hesaplamamı ve ödememitir. Yapılan inceleme sonucunda tarihinde inceleme sonu tutanaı imzalanmıtır. Tutanak konusu ilemlerle ilgili vergi denetim elemanı tarafından düzenlenecek rapor tamamlanarak vergi dairemize gönderilecektir. Tarhiyata ilikin yasal süreç devam etmekte olduundan bu incelemenin irket in finansal durumu üzerindeki etkileri hali hazırda belirsiz olup finansal tabloların hazırlandıı tarih itibarıyla bu hususun olası etkilerinin güvenilir bir ekilde tahmin edilememesi nedeniyle finansal tablolarda herhangi bir karılıa yer verilmemitir. (31 Aralık 2007 : Yoktur) 14

15 NOT 23 TAAHHÜTLER 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Taahhütler yoktur. NOT 24 ÇALIANLARA SALANAN FAYDALAR irket, Türkiye de mevcut i kanunu gereince emeklilik nedeniyle iten ayrılan veya istifa ve kötü davranı dıındaki nedenlerle iine son verilen personele hak ettii miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Bu tazminatlar, iten ayrılma veya çıkarılma tarihindeki ücret esas alınarak çalıılan her yıl için 30 günlük ücret 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle, kıdem tazminatı ödemelerinin tavanı sırasıyla 2.087,92 YTL ve 2.030,19 YTL dır. Kıdem tazminatı karılıı yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi deildir. Kıdem tazminatı karılıı, irket in çalıanlarının emekli/ayrılmı olmasından doan gelecekteki olası yükümlülüün bugünkü deerinin tahmini üzerinden kayıtlara yansıtılmıtır. 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle dönem içindeki kıdem tazminatı karılıı hareketleri aaıdaki gibidir: Kıdem Tazminatı Karılıı 31 Mart Aralık Ocak Açılı tutarı Cari Dönemde Ayrılan Karılık Dönem çinde Ödenen 0 0 Kapanı Bakiyesi NOT 25 EMEKLLK PLANLARI 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Emeklilik Planları yoktur. NOT 26 DER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Dier Dönen Varlıklar 31 Mart Aralık 2007 Pein Ödenen Abonelik Giderleri Pein Ödenen Salık Sigorta Giderleri Pein Ödenen Kasko ve ZTS Giderleri Kapanı Bakiyesi

16 NOT 27 ÖZKAYNAKLAR 27.1 Ödenmi Sermaye: irketin 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle sermaye yapısı aaıdaki gibidir: Adı - Soyadı/Unvanı 31 Mart Aralık 2007 Pay( %) Tutar ( YTL ) Pay( %) Tutar ( YTL ) Ulus Menkul Deerler A.. 23, , Mustafa Yılmaz 8, , Anıl Erk Yılmaz 3, , Fatma Karagözlü 4, , Özgür Devrim Yılmaz 0, , Dier Ortaklar 59, , Toplam 100, , irket in ödenmi sermayesi YTL (31 Aralık 2007 : YTL) olup her biri 1 Yeni Kuru nominal deerli (31 Aralık 2007 : ) adet paya bölünmütür. Sermayeyi temsil eden (A) grubu payların toplam tutarı 100 YTL (31 Aralık 2007 : 100 YTL), (B) grubu payların toplam tutarı YTL (31 Aralık 2007 : YTL) dir. irket kayıtlı sermaye sistemine tabi olup, kayıtlı sermaye tutarı YTL (31 Aralık 2007 : YTL) olarak tespit edilmitir. irket in adet A Grubu 1 Yeni Kuru nominal deerli imtiyazlı payı bulunmaktadır. Bu payların her biri Yönetim Kurulu Üyelerinin seçiminde bir milyon oy hakkına sahiptir. (A) grubu paylar nama yazılı, (B) grubu paylar hamiline yazılıdır. Nama yazılı payların devri kısıtlanamaz. Bu imtiyazlı payların adedine Yönetim Kurulu Bakanı Anıl Erk Yılmaz, adedine Yönetim Kurulu Üyesi Özgür Devrim Yılmaz ve adedine de Yönetim Kurulu Bakan Vekili Fatma Karagözlü sahiptir Sermaye Düzeltmesi Farkları: 31 Mart Aralık 2007 Öz Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkları Kapanı Bakiyesi Öz Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkları özsermaye kalemlerine yapılan nakit ve nakde edeer ilavelerin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmesi için yapılan düzeltmeleri ifade eder. 16

17 NOT 27 ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Tüm özsermaye kalemlerine ilikin özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olaanüstü yedeklerin kayıtlı deerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar daıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir Hisse Senedi hraç Primleri: 31 Mart Aralık 2007 Hisse Senedi hraç Primleri 2 2 Kapanı Bakiyesi Kardan Ayrılan Kısıtlanmı Yedekler: 31 Mart Aralık 2007 Kardan Ayrılan Kısıtlanmı Yedekler Kapanı Bakiyesi Kardan ayrılmı kısıtlanmı yedekler yasal yedeklerden olumaktadır. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, irketin ödenmi sermayesinin %20 sine ulaıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. kinci tertip yasal yedekler ise ödenmi sermayenin %5 ini aan daıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmi sermayenin %50 sini geçmedii sürece sadece zararları netletirmek için kullanılabilir, bunun dıında herhangi bir ekilde kullanılması mümkün deildir. Halka açık irketler, temettü daıtımlarını SPK nın öngördüü ekilde aaıdaki gibi yaparlar: SPK, asgari kar daıtım oranını Seri: IV, No: 27 Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı Daıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Teblii nin 5 inci maddesinin birinci fıkrasında tanımlanan oran olan % 20 olarak belirlemitir. irketler, bu daıtımın genel kurullarında alacakları karara balı olarak nakit ya da temettüün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak ortaklara daıtılması ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay daıtılması suretiyle gerçekletirilebilecektir. Birinci temettü tutarının mevcut ödenmi/çıkarılmı sermayenin %5 inden az olması durumunda, söz konusu tutarın daıtılmadan irket bünyesinde bırakılabilmesi mümkündür. 17

18 NOT 27 ÖZKAYNAKLAR (Devamı) 27.5 Geçmi Yıllar Kar/Zararları 31 Mart Aralık 2007 Olaanüstü Yedekler Geçmi Yıl Zararı (2006) 0 ( ) Kapanı Bakiyesi irket tarafından, 29 ubat 2008 tarihli Olaan Genel Kurul toplantısında alınan kararla 2007 yılı karından yasal yükümlülükler düüldükten sonra toplam YTL tutarında nakit temettü daıtılmasına karar verilmi ve daıtıma tarihinde balanmıtır. NOT 28 SATILAR VE SATILARIN MALYET Satı Gelirleri 31 Mart Mart 2007 Hisse Senetleri Devlet Tahvili-Hazine Bonosu Toplam Satıların Maliyeti 31 Mart Mart 2007 Hisse Senetleri ( ) ( ) Devlet Tahvili-Hazine Bonosu ( ) 0 Komisyon Giderleri (88.263) (88.334) Toplam ( ) ( ) Komisyon Giderleri (-) Piyasalarda yapılan ilemler karılıı Aracı Kurum a ödenen komisyonlardan olumaktadır. ( / Hisse Senedi Alım Satım Komisyonu : Sabit Getirili Menkul Kıymet Alım Satım Komisyonu : Borsa Para Piyasası lem Komisyonu : = YTL) ( / Hisse Senedi Alım Satım Komisyonu : Sabit Getirili Menkul Kıymet Alım Satım Komisyonu : Borsa Para Piyasası lem Komisyonu : = YTL) irket hisse senedi ve borçlanma senetleri alım satım ilemlerini aracı kurum olan Ulus Menkul Deerler A.. aracılıı ile gerçekletirmekte olup hisse senetleri ilemlerinde %0,2-0,3 oranları arasında borçlanma 18

19 NOT 28 SATILAR VE SATILARIN MALYET (Devamı) senetlerinde %0,1 oranında ve Borsa Para Piyasası ilemlerinde de %0,012 oranında aracılık komisyonu ödemektedir. Aracılık Sözlemesi haricinde irketin yaptıı herhangi bir Yatırım Danımanlıı ve Portföy Yönetimi Sözlemesi olmayıp, bu konularda herhangi bir gideri bulunmamaktadır. NOT 29 ARATIRMA VE GELTRME GDERLER, PAZARLAMA SATI VE DAITIM GDERLER, GENEL YÖNETM GDERLER 31 Mart Mart 2007 Aratırma ve Gelitirme Giderleri 0 0 Pazarlama, Satı ve Daıtım Giderleri 0 0 Genel Yönetim Giderleri (60.905) (56.437) Kapanı Bakiyesi (60.905) (56.437) NOT 30 NTELKLERNE GÖRE GDERLER 31 Mart tarihinde sona eren ara hesap dönemlerine ait faaliyet giderleri aaıdaki gibidir: Genel Yönetim Giderleri 31 Mart Mart 2007 Personel Giderleri (36.446) (31.818) Kira Giderleri (4.425) (5.324) Müavirlik ve Denetim Giderleri (2.317) (2.124) Kıdem Tazminatı Karılık Giderleri (2.567) (3.547) Reklam ve lan Giderleri (828) 0 Vergi Resim ve Harç Giderleri (530) (121) Sigorta Giderleri (1.842) (1.214) Elektrik-Su-letiim-Aidat Giderleri (2.094) (1.788) Amortisman ve tfa Giderleri (2.497) (1.614) Abonelik Giderleri (915) (1.078) Kırtasiye-Kargo Giderleri (308) (35) Takasbank-Noter-Banka Komisyon Giderleri (1.025) (676) Yemek Giderleri (1.728) (1.674) Taıt Giderleri (910) (1.212) Dier Giderler (2.473) (4.676) Toplam (60.905) (56.901) 19

20 NOT 31 DER FAALYETLERDEN GELR VE GDERLER Dier Faaliyetlerden Gelirler 31 Mart Mart 2007 Temettü Gelirleri Borsa Para Piyasası Faiz Gelirleri Hisse Senedi Deer Artı Gelirleri Hazine Bonosu Devlet Tahvili Deer Artı Gelirleri Ödünç Menkul Kıymet Gelirleri Kapanı Bakiyesi Dier Faaliyetlerden Giderler 31 Mart Mart 2007 Hisse Senedi Deer Azalı Giderleri ( ) (12.196) Kapanı Bakiyesi ( ) (12.196) NOT 32 FNANSAL GELRLER 31 Mart 2008 ve 31 Mart 2007 tarihleri itibariyle Finansal Gelir yoktur. NOT 33 FNANSAL GDERLER 31 Mart 2008 ve 31 Mart 2007 tarihleri itibariyle Finansal Gider yoktur. NOT 34 SATI AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALYETLER 31 Mart 2008 ve 31 Mart 2007 tarihleri itibariyle Satı Amacıyla Elde Tutulan Finansal Varlık ve Durdurulan Faaliyet yoktur. NOT 35 VERG VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (ERTELENM VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHL) Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesinde belirtilen Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, kurumlar vergisinden istisna tutulan bu kazançlar daıtılıp daıtılmadıına bakılmaksızın %15 oranında stopaja tabi tutulmaktadır. Ancak, Bakanlar Kurulu söz konusu stopaj oranını fon ve ortaklık türlerine göre ya da portföylerindeki varlıkların nitelik ve daılımına göre farklılatırmaya, sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar artırmaya yetkilidir. Menkul kıymetler ve dier sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile ilgili 1 Ocak Aralık 2015 döneminde geçerli olacak düzenlemeler içeren Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67 nci maddesinin (8) numaralı fıkrası uyarınca, Sermaye Piyasası 20

21 NOT 35 VERG VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (ERTELENM VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHL)(Devamı) Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları hariç) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmi olan portföy kazançları, daıtılsın veya daıtılmasın %15 oranında vergi tevkifatına tabi tutulmaktadır. Bu kazançlar üzerinden Gelir Vergisi Kanununun 94 üncü maddesi uyarınca ayrıca bir tevkifat yapılmamaktadır. Bununla birlikte, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilen tahvil ve hazine bonolarının elden çıkarılması veya elde tutulması sürecinde doan ve kurumlar vergisinden istisna olan portföy kazançları 31 Aralık 2006 tarihinde geçerli olan hükümlere tabidir. Buna göre, bu kısım portföyün en az % 25 hisse senetlerinden oluması halinde bu kısım portföyden elde edilen portföy kazançlarından %0 (sıfır), aksi durumda ise %10 oranında tevkifat yapılır. Bu kapsamda, Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ve ortaklıklarının 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle portföylerinde bulunan ve stanbul Menkul Kıymetler Borsasında ilem gören hisse senetleri, 2005 yılında ilem gördüü son günde oluan aırlıklı ortalama fiyat veya alı bedelinden yüksek olanıyla deerlenmitir. Bu deer izleyen dönemlerde söz konusu senetlerin alı bedeli olarak kabul edilmektedir. GVK da yapılan yukarıda bahsedilen düzenleme çerçevesinde, irket in 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihlerinde sona eren dönemlere ait finansal tablolarda vergi karılıı ayrılmamıtır. NOT 36 HSSE BAINA KAZANÇ Gelir tablosunda belirtilen hisse baına kar, cari dönem net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin aırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmutur. Türkiye de irketler, sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmi yıl kazançlarından ve yeniden deerleme fonlarından daıttıkları bedelsiz hisse yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse daıtımları, hisse baına kar hesaplamalarında, ihraç edilmi hisse gibi deerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan aırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi daıtımlarının geçmie dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmutur. Hisse baına kar hesaplamaları, hissedarlara daıtılabilir net karın ihraç edilmi bulunan hisse senetlerinin aırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile yapılmıtır. 31 Mart Mart 2007 Net Dönem Karı/(Zararı) Tedavüldeki Hisselerin Aırlıklı Ortalama Adedi ( ) Pay Baına Düen Kazanç (1 YTL lık Hisse Baına) - 0,

22 NOT 37 LKL TARAF AÇIKLAMALARI likili taraflardan alacaklar 31 Mart Aralık 2007 Ulus Menkul Deerler A Toplam 16 0 likili taraflara borçlar 31 Mart Aralık 2007 Ulus Menkul Deerler A Toplam NOT 38 FNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RSKLERN NTEL VE DÜZEY Finansal risk yönetimi irket in menkul deerler portföyü tarih ve 2007/11 sayılı yönetim kurulu kararı çerçevesinde Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür Alpay Altay tarafından yönetilmektedir. irket in portföy yönetim stratejisi yatırım stratejisi bant aralıkları ve karılatırma ölçütleri ile ölçümlenmektedir. 31 Mart 2008 ve 31 Mart 2007 tarihlerinde sona eren ara dönemler itibariyle belirlenmi olan portföy yatırım stratejileri ve karılatırma ölçütleri aaıda sunulmutur: 1 Ocak-31 Mart Ocak-31 Mart 2007 Hisse senedi %40-70 %40-70 Devlet tahvili / Hazine bonosu %30-60 %30-60 Ters repo %0-30 % Mart 2008 ve 31 Mart 2007 tarihlerinde sona eren ara dönemler itibariyle geçerli olan karılatırma ölçütleri aaıda sunulmutur: 1 Ocak-31 Mart Ocak-31 Mart 2007 MKB Ulusal 100 Endeksi %50 %50 KYD 365 Gün Bono Endeksi %40 %40 KYD Net O/N Ters Repo Endeksi %10 %10 22

23 NOT 38 FNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RSKLERN NTEL VE DÜZEY (Devamı) Fiyat riski irket in bilançosunda alım-satım amaçlı finansal varlık olarak sınıfladıı hisse senetlerinin tümü stanbul Menkul Kıymetler Borsası nda ( MKB ) ilem görmektedir. irket in hesapladıı analizlere göre MKB endeksinde %5 oranında artı/azalı durumunda dier tüm deikenlerin sabit kaldıı varsayımıyla portöydeki hisse senetlerinin rayiç deerinde ve irket in net dönem karı/zararında 31 Mart 2008 tarihi itibariyle YTL artı/azalı olumaktadır (31 Aralık 2007: YTL artı/azalı). Kredi riski irket in kullandırılan kredileri bulunmadıından dolayı karı tarafın anlama yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcut deildir. Faiz oranı riski Piyasa faiz oranlarındaki deimelerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, irket in faiz oranı riskiyle baa çıkma gerekliliini dourur. irket in bilançosunda alım satım amaçlı finansal varlık olarak sınıfladıı devlet tahvilleri sabit faiz oranlı olduundan faiz deiimlerine balı olarak fiyat riskine maruz kalmaktadır. Bununla birlikte, irketin yapmı olduu borsa para piyasası ilemleri de kısa vadeli olmakla beraber sabit faizli olduundan faiz oranı riskinden etkilenmektedir. irket in hesapladıı analizlere göre YTL faizlerde %1 oranında faiz artıı veya azalıı olması durumunda dier tüm deikenlerin sabit kaldıı varsayımıyla Portföyünde Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili bulunmadıından irket in net dönem karı/zararında 31 Mart 2008 tarihi itibariyle herhangi bir artı ve azalı olumamaktadır. (31 Aralık 2007: YTL tutarındaki sabit faizli devlet tahvillerinin rayiç deerinde YTL azalı veya YTL artı) Finansal araçlara uygulanan ortalama faiz oranları: Aktifler Kasa ve bankalardan alacaklar: 31 Mart Aralık 2007 YTL(%) YTL(%) - Borsa Para Piyasası lemleri 15,20 17,00 Menkul kıymetler 0 16,63 irket in 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle aktif ve pasiflerinin yeniden fiyatlandırmaya göre kalan vadeleri ile likidite riskinde açıklanan kalan vadeleri büyük ölçüde aynıdır. Bu sebeple, bu finansal tablo notlarında faiz oranı riski ile ilgili ilave bir tablo sunulmamıtır. Likidite riski Likidite riski, irket in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu douran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin olumasına sebebiyet vermektedir. irket yönetimi, fon kaynaklarını daıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynaı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir. Aktif ve pasif kalemlerin kalan vadelerine göre daılımı aaıdaki gibidir: 23

24 NOT 38 FNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RSKLERN NTEL VE DÜZEY (Devamı) 31 Mart aya 3 aya 3 ay - 1 yıl - kadar kadar 1 yıl arası 5 yıl arası Vadesiz Toplam Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Dier Alacaklar Dier Dönen Varlıklar Maddi Duran Varlıklar, net Maddi Olmayan Duran Varlıklar,net Toplam varlıklar Ticari Borçlar Dier Borçlar Kıdem tazminatı karılıı Toplam yükümlülükler Net likidite pozisyonu Aralık aya 3 aya 3 ay - 1 yıl - kadar kadar 1 yıl arası 5 yıl arası Vadesiz Toplam Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Dier Alacaklar Dier Dönen Varlıklar Maddi Duran Varlıklar, net Maddi Olmayan Duran Varlıklar,net Toplam varlıklar Ticari Borçlar Dier Borçlar Kıdem tazminatı karılıı Toplam yükümlülükler Net likidite pozisyonu Kur riski Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dıı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskini oluturmaktadır. irket 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle kur riskine maruz kalmamıtır. Finansal enstrümanların rayiç deeri Rayiç deer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koullarına uygun olarak gerçekleen ilemlerde, bir varlıın karılıında el deitirebilecei veya bir yükümlülüün karılanabilecei deerdir. irket, finansal enstrümanların tahmini rayiç deerlerini halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun deerleme yöntemlerini kullanarak belirlemitir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini deerlendirip rayiç 24