MUTLUCAN TUZ HALKA AÇILIYOR! Talep Toplama: Mayıs

Transkript

1 MUTLUCAN TUZ HALKA AÇILIYOR! Talep Toplama: Mayıs TUZA ATILAN İMZA Fiyat Aralığı ile Talep Toplama - Alt Bant: 4,45TL Üst Bant: 4,85TL Halka arz fiyatının belirlenmesinde Sermaye Piyasası Kurulu nun ya da Borsa İstanbul A.Ş. nin herhangi bir takdir yetkisi ya da onayı bulunmamaktadır. Bu doküman tanıtım ve bilgilendirme amaçlı olup, yatırım kararlarının ve de yayınlanan izahname incelenerek verilmesi gerekmektedir.

2 Mutlucan Tuz, şimdi sizleri Türkiye nin en önemli kaynaklarından birine ortak olmaya davet ediyor! Konsorsiyum Liderleri: 3

3 Bİr Bakışta Mutlucan Tuz Türkiye nin lider Ham Tuz üreticilerinden Yılda 1,5 MN TON üretim kapasitesi 10,7 MN m2 havuz kapasitesi 2 İşleme tesisi Ankara yakınlarında Tuz Gölü nde üretim Ankara da Şirket Genel Müdürlüğü 26 yıllık üretim lisansı arası geçerli (İşletme lisansı toplamda 60 yıla kadar uzatılabilir) %17 pazar payı (2012 Migem üretim verilerine göre) Ernst & Young tarafından bağımsız denetim 111 MN TL Özkaynaklar 48 MN TL Satış Gelirleri 152 MN TL Toplam Varlıklar %54 FAVÖK Marjı 4 5

4 KİLOMETRE TAŞLARI Şirket Ankara da TL ödenmiş sermaye ile A.Ş. olarak kuruldu Kayacık Tuz madeninin 26 yıllık işletme hakkı Özelleştirme İdaresinden $42,2 MN karşılığında alındı Ödenmiş Sermaye 15 MN TL ye çıkarıldı Şirket üretimini %21 oranında artırdı Üretim Miktarı ( 000 ton) Şirket üretimini %26 oranında artırdı Üretim %42 oranında artarak rekor seviyede büyüme kaydedildi Yeni tesiste yüksek marjlı sofra tuzu üretimine başlandı 2013 Mutlucan Tuz halka arz için Sermaye Piyasası Kurulu na başvurdu. Ödenmiş Sermaye 53 MN TL ye çıkarıldı 6 7

5 TUZ TÜKETİM ALANLARI Tekstil Deri tabakalanması Çelik soğutma & Sertleştirme Gübre Kozmetik Kauçuk Tıp (Enjeksiyon & Kompres) Kimyasallar * %60 Kİmyasal & Sanayİ Üretİmİ Et Paketleme Konserve Yemek Mandıracılık Turşu %19 Gıda & Gıda Sanayİ %10 Dİğer %11 Karayolları * Sodyum Karbonat, Klorid, Sodyum Hidroksit, Sodyum, Sodyum Sülfat, Kalsiyum Klorid, Sodyum Nitrat, Hidroklorik Asit, Sodyum Bisülfit, Sodyum Siyanit, Sodyum Klorad. Tarım Endüstrisi Yalama Taşı Yem Yabani otla mücadele Su Yumuşatma Rejenerasyonu Petrol Sondaj Karayolları buzlanma ile mücadele Demiryolları buzlanma ile mücadele TUZ GÖLÜ Türkiye deki en büyük ikinci göl km 2 havza km 2 yüzey alanı Türkiye deki en sığ göl 40cm ortalama derinlik %33 ortalama tuzluluk oranı 211,2 MN ton/yıl yüzey rezervi 3 tuz madeni (2006 yılında özelleştirilen) Kayacık tuzlası (Mutlucan Tuz tarafından işletilmektedir) Kaldırım tuzlası Yavşan tuzlası 2012 yılı itibariyle Türkiye tuz üretiminin %49 u karşılanmaktadır Utah taki Great Salt Gölü ile benzer özelliklere sahip Dünyaca Ünlü Tuz Gölleri Dünyadaki en büyük hiper tuzlu göllerden birisidir. Tuzluk Oranı Ortalama Derinlik Göl Yer Tür Dan Juan Havzası Ölü Deniz Assal Gölü Tuz Gölü The Great Salt Gölü Mono Gölü Doğu Antartika Ürdün Cibuti Türkiye Utah ABD Kaliforniya Hiper Tuzlu Hiper Tuzlu Krater Hiper Tuzlu Hiper Tuzlu Monomiktik >%40 %38 %35 %33 %27 %7 30cm 118m 7,4m 0,4m 4,9m 17m Tuz Gölü Utah taki The Great Salt Gölü ile benzer özelliklere sahiptir. 8 9

6 2013 İtİbarI İLE Bayİİlerİn SATIŞLARININ Bölgesel Dağılımı Türkİye de Tuz Üretİm Rakamları ( 000 Ton) Akdeniz %7 Marmara %31 Ege %2 Diğer %3 İç Anadolu %57 Bayiilerin Bölgesel Satış Dağılımı & Çalışma Prensipleri Bayiiler şirketin satış kanalı olarak kullanılmakta Ödemeler cari hesap aracılığıyla gerçekleştirilmekte Müşterilerle uzun vadeli ilişkilere dayalı çalışılmakta Belediyeler ve Karayolları Genel Müdürlüğü tarafından açılan ihalelere teklif verilmekte Göl Kaya Tuzu Deniz Yeraltı Kaynakları Magnezyum Tuz Toplam Büyüme Kaynak: Migem Üretİm Dağılımı (2012) Kaya Tuzu %41,3 Deniz %9,8 Diğer %0, %3,2 Göl %48, %6, %5, %51, %7,4 Mutlucan Tuz Pazar Payı (üretim verilerine göre) %16,3 %15,2 %13,0 %13, %61,9 %17, (%19,7)

7 GELİR TABLOSUNDA ÖNE ÇIKANLAR Bİlançoda Öne Çıkanlar MN TL MN TL Gelir 25,7 50,2 56,1 47,8 Likit Varlıklar 7,4 21,7 28,7 52,1 SMM 14,0 17,7 21,8 20,8 Ticari Alacaklar 17,1 20,4 34,8 40,4 Brüt Kar 11,8 32,5 34,4 26,9 Stoklar 3,2 3,2 3,1 4,6 Brüt Marj %45,7 %64,8 %61,2 %56,4 Dönen Varlıklar 28,0 45,7 67,5 98,1 Operasyonel Kar 10,5 31,0 31,3 22,7 Maddi Duran Varlıklar 6,5 6,4 21,8 22,1 Operasyonel Marj %40,9 %61,8 %55,7 %47,5 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 36,9 35,1 33,4 31,6 FAVÖK 13,1 34,0 34,0 25,8 Duran Varlıklar 43,4 41,6 55,2 53,7 FAVÖK Marjı %50,7 %67,7 %60,5 %54,1 TOPLAM VARLIKLAR 71,4 87,3 122,6 151,8 Net Finansal Gelir (0,9) (0,4) 1,0 (2,4) Finansal Krediler 18,2 9,5 17,9 31,0 Vergi Gideri 1,7 5,6 6,4 4,5 Ticari Borçlar 1,1 1,1 2,1 3,0 Net Kar 7,6 23,7 26,1 16,1 Kısa Vadeli Yükümlülükler 23,3 15,2 24,2 37,6 Uzun Vadeli Yükümlülükler 3,0 3,4 3,6 3,3 Özkaynaklar 45,1 68,8 94,8 110,9 Ödenmiş Sermaye 15,0 15,0 15,0 53,0 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 71,4 87,3 122,6 151,

8 HALKA ARZ BİLGİLERİ HALKA ARZ DETAYLARI Şirket Mutlucan Tuz Madencilik İnşaat Turizm Otomotiv Petrol Nakliye San. ve Tic. A.Ş. Halka Arz Yöntemi Halka Arz Şekli Halka Arz Edilecek Hisselerin Dağılımı İşlem Görme Yeri İmtiyasız hisselerin fiyat aralığı ile birincil halka arzı Rüçhan hakkı kısıtlamasıyla bedelli sermaye artırımı ve mevcut hisselerin halka arzı yeni çıkarılan hisseler Ana ortak Birol Mutlu ya ait hisseler Ek satış için ayrılan Birol Mutlu ya ait hisseler Borsa İstanbul Değerleme Özeti İNA BİST Finansal Olmayan Şirket Karşılaştırması Ağırlık %50 %50 (TL MN) Eder Değer 313,8 274,5 Alt Bant (TL MN) Ağırlıklandırılmış Eder Değer 156,9 137,2 Üst Bant (TL MN) Ağırlıklandırılmış Eder Değer 156,9 137,2 Fiyat Liderler Satmama Taahhüdü 4,45 TL Alt Bant 4,85 TL Üst Bant TERA Menkul Değerler A.Ş. TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Ortaklar Tarafından 365 Gün Tahsis Grupları Yurtdışı yabancı kurumsal %25, yurtiçi kurumsal %25, bireysel %50 Tahmini Ajanda Yurtiçi Talep Toplama: Mayıs Yurtdışı Talep Toplama: Mayıs Takas: 20 Mayıs BIST te İşlem Görme: 22 Mayıs 23 Mayıs Firmanın Halka Arz Öncesi Hesaplanan Piyasa Değeri Nominal Sermaye Artşı Halka Arz Sonrası Nominal Sermaye Halka Arz Fiyatı (TL/pay) Tahmini Halka Arz Masrafları Halka Arzda Girecek Nakit Halka Arz Sonrası Piyasa Değeri (Halka Arz Öncesi PD + Halka Arzda Girecek Nakit - Tahmin Halka Arz Masrafları) Halka Arz Fiyatına göre Piyasa Değeri Halka Arz İskontosu 294,1 7,95 60,95 4,45 1,15 35,4 328,4 271,2 %17,4 294,1 7,95 60,95 4,85 1,20 38,6 331,5 295,6 %10,8 Temettü 2013 & 2014 yılı dağıtılabilir karının %70 ini nakit temettü olarak dağıtma taahhüdü 14 15

9 ORTAKLIK YAPISI HALKA ARZDAN GELECEK KAYNAKLARIN KULLANIMI %10,0 Halka Arz Öncesi %1,1 %88,9 Halka Arz Sonrası %55,6 Halka Arz -Ek Satış %51,2 Potansiyel Yatırımlar Rafine Tuz Tesisi 0-1 AS sertliğinde maksimum temizlikte yüksek kaliteli ürün %34,8 %39,1 Birol Mutlu Hatice Mutlu Diğer %0,9 %8,7 7,95 MN Yeni Çıkarılan Hisseler 13,25 MN Birol Mutlu ya Ait Hisseler 2,65 MN Birol Mutlu ya Ait Hisselerden Ek Satış 23,85 MN Halka Arz Edilecek Toplam Hisse Birol Mutlu Hatice Mutlu Diğer Halka Açık %0,9 %8,7 Birol Mutlu Hatice Mutlu Diğer Halka Açık 53 MN Mevcut Sermaye 7,95 MN Sermaye Arttırımı 60,95 MN Halka Arz Edilecek Toplam Hisse Rafineri Yatırımı Değerlenmeye Dahil Değildir 120 bin ton/yıl Rafine Tuz Tesisi US$ 15.0 MN US$ 2,0-2,5 MN US$ 17,0-17,5 MN Fabrika Yatırımı Arsa Yatırımı Toplam Yatırım İç ve dış piyasada satılmak üzere sofra ve sanayi tuzu Ayrıca 5 yıllık dönem içinde Klor-Alkali Tesisi yapılması üzerinde fizibilite çalışması yapılmaktadır

10 Daha fazla bilgi için: ya da Mutlucan Tuz Yatırımcı İlişkileri ni ( ) ya da Tera Menkul Kurumsal Finansman ı ( ) ya da TEB Yatırım Kurumsal Finansman ı ( ) numaralarından arayabilirsiniz. Mutlucan Tuz Halil Sezai Erkut Caddesi No:8-F Etlik / ANKARA Tel: Fax:

11 Konsorsiyum Liderleri: TERA Menkul Değerler A.Ş. TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. TERA Menkul Değerler Eski Büyükdere Cd. İz Plaza Giz No:9 Kat 8 Maslak Şişli Tel: (0212) Faks: (0212) TEB Yatırım TEB Kampus D Blok Saray Mahallesi Küçüksu Caddesi Sokullu Sokak No: Ümraniye - İstanbul Tel: (0216) Faks: (0216) Diğer Konsorsiyum Üyesi Aracı Kurumlar: Ak Yatırım Sabancı Center 4. Levent İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Anadolu Yatırım Merkez Mah. Birahane Sok. Bomonti - Şişli - İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Ata Yatırım Emirhan Cad. No:109 A Blok Kat: Balmumcu - İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Ata Online Dikilitaş Mah. Emirhan Cad. No:109 Asma Kat Atakule Beşiktaş İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) ATIG Yatırım Batı Ataşehir Barbaros Mah. A1 Zambak Sok. Varyap Meridyen Sitesi A Blok Kat 16 No:2 Ataşehir - İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Bizim Menkul Değerler İnönü Cad. Kanarya Sok. No:25 Kat:4 Yeni Sahra Ataşehir - İstanbul Tel: (0216) Faks: (0216) Camiş Menkul Büyükdere Cad. No: 245 USO Center Kat: Şişli / İstanbul Tel: (212) Faks: (212) Ekinciler Yatırım Hazine Sok.No:14 Küçükbakkalköy Ataşehir - İstanbul Tel: (0216) Faks: (0216) Galata Yatırım Meclis-i Mebusan Cad. No:23 Dursun Han Kat:2 P.K Salıpazarı - Beyoğlu - İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sok. No:1 Beşiktaş İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Gedik Yatırım Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No: Yakacık - Kartal - İstanbul Tel: (0216) Faks: (0216) www. gedik.com İnfo Yatırım Büyükdere Cadd. No:156 Levent - Beşiktaş - İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Meksa Yatırım Şehit Teğmen Ali Yılmaz Sok. Güven Sazak Plaza No:13 Kat:3/4 Kavacık - Beykoz - İstanbul Tel: (0216) Faks: (0216) Osmanlı Menkul Büyükdere Cad. Nurol Plaza B Blok No: 257 Kat:8 Maslak - İstanbul Tel: (0212) Faks:(0212) Oyak Yatırım Akatlar Erbulula Cad. F2C Blok Levent Beşiktaş - İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Şeker Yatırım Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok K:4-5 Esentepe - Şişli - İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Tekstil Yatırım Maslak Mah. Dereboyu 2 Caddesi No: Sarıyer - İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Vakıf Yatırım Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No:18 Park Maya Sitesi F2/A Blok Beşiktaş - İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Yatırım Finansman Nispetiye Cad. Akmerkez E3 Blok Kat 4 Etiler-Beşiktaş / İstanbul Tel: Faks: (0212) Yapı Kredi Yatırım Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza A Blok Kat:10-11 TR Levent - İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212)