TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş İlk Yarı Sonuçları YATIRIMCI SUNUMU. 8 Ağustos 2014

Transkript

1 TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş İlk Yarı Sonuçları YATIRIMCI SUNUMU 8 Ağustos 2014

2 2 İçerik Sayfa CEO nun Mesajı 3 TAV Trafik Verileri yılı İlk Yarı Finansal Sonuçlar ün Önemli Gelişmeleri 14 Hisse Performansı 18 Geleceğe Dönük Beklentiler 19 İmtiyazlar Genel Görünüm 20 Organizasyon Yapısı 21 İletişim 23

3 3 CEO nun Mesajı TAV olarak Türkiye de 5, Türkiye dışında ise toplam 9 havalimanı işletmesiyle ve servis şirketlerimizle istihdama, ülke ekonomisine ve tanıtımına katkımızı sürdürüyoruz. Hizmet verdiğimiz havalimanlarında müşteri memnuniyetini en üst seviyede tutarak hareket ediyoruz. Şirket olarak tüm bu çalışmalarımızın karşılığını da finansal sonuçlarımıza yansıtmaktan gurur duyuyoruz ün ilk yarısında toplam yolcu sayımız yüzde 13 büyürken, İstanbul dış hat trafiği yüzde 11 artış kaydetti. Ciromuz yüzde 3 artarken, FAVÖK ümüz yüzde 15 gibi yüksek bir oranda artarak 183 milyon avroya ulaştı. Bu da gelir ve gider yönetimine verdiğimiz önemin en basit örneğidir. Net kârlılıkta daha da yüksek bir artış yakaladık ve net kârımız yüzde 60 artışla 85 milyon avroya çıktı. Ciro artışındaki yavaşlamaya rağmen, kârlılığımızı artırabilmemizin en önemli sebebi yaptığımız inovatif çözümler ve gelişmiş teknolojilerin pratik uygulamalarını kullanarak artırdığımız verimliliktir. İlk altı ayda TL ve rublenin zayıf seyretmesi ve gümrüksüz satış mağazalarındaki yenileme çalışmalarından dolayı kısmen düşük seyreden perakende performansında ikinci altı ayda olumlu seyir bekleyebiliriz. Ayrıca, 2014 yılında Havaş taki yeniden yapılanmanın ve verimlilik çalışmalarının ve de Havaş ın yurtdışına açılmasının şirket karlılığına çok olumlu etki yaptığını da görüyoruz. TAV İnşaat tarafından inşa edilen Türkiye nin en büyük iç hat terminalinde İzmir yolcularına hizmet vermeye başladık. Buna ek olarak Temmuz 2014 itibarıyla Milas Bodrum havalimanı iç hat yolcularına da hizmet veriyoruz. Milas Bodrum Havalimanı nı dış hatlar da dahil olarak Ekim 2015 tarihinde devralacağız. Alanya ve bölgesine hitap eden Gazipaşa Havalimanımızdan artık THY seferleri de gerçekleşiyor. Burada da önemli bir başarı grafiği yakalayacağız. 20 yıldan az bir sürede ülkemizin en güçlü uluslararası markalarından biri olan TAV ı inşa ettik ve bölgemizde havalimanı işletmeciliği alanında bir otorite haline geldik. Aéroports de Paris ile olan ortaklığımız sayesinde ise dünyanın en büyük havalimanı işletmeciliği platformunun ortağı olduk. Böylece, TAV ı fazlasıyla hak ettiği şekilde, küresel bir oyuncu haline getirmek için gereken bütün imkânlara sahip olduk. Havacılık sektörünün geleceğine ilişkin değişik sektör kaynaklarının projeksiyonlarına baktığımızda hem ana faaliyet coğrafyamız içindeki ülkelerde, hem de daha uzak bölgelerde sıra dışı bir büyüme potansiyeli görüyoruz. Geldiğimiz noktada üzerimize düşen görev, gelecekteki fırsatlardan da aynı şekilde yararlanabilecek şekilde TAV Havalimanları nın makas değiştirmesini sağlamak olacak. Yeni coğrafyalarda havalimanı işletmeciliği fırsatlarını ortaya çıkarırken bir yandan da hizmet şirketlerimizle yeni iş geliştirme fırsatlarını kovalıyoruz. Önümüzdeki dönemde, yeni havalimanlarının yanı sıra, hizmet şirketlerimizin de yeni büyüme ve karlılık fırsatları yakaladığını göreceğiz. Dr. M.Sani Şener Yönetim Kurulu Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı

4 4 TAV Trafik Verileri TAV Havalimanları toplam yolcu sayısı 2014 yılının ilk yarısında organik ve inorganik büyüme nedeniyle %13 oranında (organik büyüme %11) artış göstererek 44,6 milyon seviyesine ulaştı. Istanbul Atatürk Havalimanı nın Dış Hatlar yolcu sayısı %11 büyüme ile çift haneli büyüme devam ederken, Dış Hat transfer yolcu sayısı %23 oranında artış gösterdi. Sene başında vermiş olduğumuz geleceğe dönük beklentilere uygun olarak yılsonu itibariyle %8-10 arasında yolcu büyümesi beklemekteyiz. THY nin agresif büyüme planları Atatürk Havalimanı ndaki büyümeye öncülük ediyor. Ankara Esenboğa İç Hatlar daki büyüme Sun Express ile devam ediyor. Izmir Adnan Menderes deki büyümenin katalizörleri Sun Express ve Pegasus. SAS, SunExpress ve Pegasus un Gazipasa ya olan seferleri büyük oranda arttı. Suudi Arabistan ın geçtiğimiz yıl uyguladığı vize kısıtlamalarını gevşetmesi nedeniyle yolcu sayısında önemli bir artış yaşandı. Tunus ta yaşanan politik istikrarsızlık yolcu sayısındaki büyümeyi sınırladı. Gürcistan daki havalimanlarımız Türk turist sayılarındaki ve transfer yolculardaki artış dolayısıyla oldukça iyi bir büyüme yakaladı. Makedonya, Wizzair ile birlikte büyümeye devam ediyor. Ocak-Haziran Yolcu Sayısı (1) Değ. % Atatürk Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Esenboğa Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % İzmir Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Gazipaşa Havalimanı a.d. Dış Hat a.d. İç Hat a.d. Medine Havalimanı % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Zagreb Havalimanı % TAV TOPLAM (3) % Dış Hat % İç Hat % Ocak-Haziran Ticari Uçak Trafiği (2) Değ. % Atatürk Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Esenboğa Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % İzmir Havalimanı % Dış Hat % İç Hat % Gazipaşa Havalimanı a.d. Dış Hat a.d. İç Hat a.d. Medine Havalimanı % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Zagreb Havalimanı % TAV TOPLAM (3) % Dış Hat % İç Hat % Kaynak: DHMI, Gürcistan Sivil Havacılık Otoritesi, TAV Tunisie,TAV Macedonia, TIBAH ve MZLZ (*) 2014 DHMİ verileri geçicidir. DHMİ yolcu rakamlarına transfer yolcu dahildir. (1) Gelen ve giden yolcu toplamı, transfer yolcu dahil (2) Sadece ticari uçuşlar (3) 2013 yılı verileri Zagreb Havalimanı verilerini içermez.

5 İlk Yarı Finansal Sonuçları* TFRS Yorum 12 ye göre Düzeltilmiş Finansallar (in m, unless stated otherwise) 1Y13 1Y14 Chg % CİRO % FAVÖK % FAVÖK marjı (%) 37.7% 42.0% 4.4 puan FAVKÖK % FAVKÖK marjı (%) 54.3% 58.3% 4.0 puan Yabancı Para Çevim Geliri (Gideri) (5) 1 a.d. Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri) (0) 8 a.d. Net Kar % Faaliyetlerden Elde Edilen Net Nakit (2) % Yatırım Harcamaları (2) (129) (56) -57% Serbest Nakit Akımı (2) % Özkaynaklar % Net Borç % Ortalama Çalışan Sayısı 13,483 13,907 3% Yolcu Sayısı(m) % - Dış Hat % - İç Hat % Yolcu Başına Duty Free Harcaması( ) (1) % (¹) Transfer yolcu sayısı geçicidir. ( 2 ) TFRS Kaynak : TAV HavalimanlarıHolding, DHMI, TAV Tunisia, TAV Macedonia, Georgian Aviation Authority, TIBAH, MZLZ Yolcu Sayısı + 13%: %11 organik büyüme gerçekleşirken, ilave %2 lik büyüme Zagreb Havalimanından geliyor. Atatürk Dış Hatlar + 11% büyüdü (Transfer yolcu %23 arttı.) Ciro +3%:TL nin değer kaybetmesi, zayıf seyreden Duty Free satışları azalış ve artan transfer yolcu nedeniyle, ciroda yaşanan artış, yolcu sayısındaki artışın gerisinde kaldı. Ciro nun %47 si havacılık, %53 ü ise havacılık dışı gelirlerden kaynaklanıyor. FAVÖK + 15% : Güçlü operasyonel kaldıraç, Havaş ta yeniden yapılanma, döviz kurlarındaki değişim nedeniyle 435 baz puan marj artışı gerçekleşti. Net Kar + 60% : ertelenmiş verginin pozitife dönmesi nedeniyle önemli oranda artış görüldü. Yabancı Para Çevrim Geliri: Euro nun hafif değer kaybetmesi ve aktif döviz pozisyonu yönetimi sayesinde, parasal varlıkların yeniden değerlemesi sonuncunda gelir oluştu. Net Borç +5%: Devam eden yatırımlar nedeniyle artış gösterdi. *Aksi belirtilmedikçe, TFRS Yorum 12 için düzeltilmiş rakamlar kullanılmıştır

6 İlk Yarı Finansal Sonuçları ( m) * 1Y13 1Y14 Chg (%) Havacılık Gelirleri % Yer Hizmetleri Gelirleri % Gümrüksüz Mağaza Gelirleri % Yiyecek&İçecek Gelirleri % Diğer Faaliyet Gelirleri % Toplam Faaliyet Gelirleri % Yolcu Sayısı + 13%: %11 organik büyüme yaşanırken, ilave %2 büyüme Zagreb Havalimanı ndan geliyor. Atatürk Dış Hatlar 11% büyüdü. Havacılık Gelirleri+ 4%: Transfer yolcu artışının etkisi ve EUR/USD paritesinin yükselmesi nedeniyle toplam yolcu artışının gerisinde kaldı. Garanti Yolcu Gelirleri: Ankara Esenboğa için 8.5m ( 10,5m 2013/6A), İzmir Adnan Menderes için 7.0m ( 6,7m 2016/6A) gerçekleşti. Ankara nın garanti yolcu geliri; DHMI tarafından ilk kez bu yıl uygulamaya konan, mutabakatın yılsonu yerine yıl içerisinde gerçekleşmesi uygulamasından dolayı azalış gösterdi. Gümrüksüz Mağaza Gelirleri -6%: Atatürk Havalimanı gidiş katındaki yenileme çalışmaları, TL ve Ruble nin değer kaybı nedeniyle azalış gösterdi. Yenileme çalışmaları 2014 Nisan ayında tamamlandı. Atatürk Havalimanı ndaki transfer yolcu payı %35 ten %39 a yükseldi. Yer Hizmetleri Gelirleri +5%: TL nin Euro karşındaki değer kaybı ve yumuşak geçen kış koşulları nedeniyle azalan de-icing gelirlerine rağmen yükseliş gösterdi. Toplam hizmet verilen uçak sayısı %10 artış ile 216 bin e yükseldi. TGS nin hizmet verdiği uçuş sayısı %14 arttı. TGS 2Ç13 den bu yana Milas Bodrum ve Dalaman Havalimanlarında THY ye hizmet veriyor. Yiyecek İçecek Gelirleri +15%: Cakes&Bakes in gösterdiği başarılı performans nedeniyle yüksek bir büyüme yakalandı. Diğer Faaliyet Gelirleri +7%: TL nin değer kaybı nedeniyle otopark ve otobüs hizmeti gelirleri etkilendi. Yolcu Başına Harcama -14% ( 13.4): Gidiş katındaki yenileme çalışmaları, TL ve Ruble nin değer kaybı ve transfer yolcudaki artış nedeniyle azalış gösterdi.

7 İlk Yarı Finansal Sonuçları ( m) 1Y13 1Y14 Chg.(%) Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti (13) (17) 30% Satılan Hizmet Maliyeti (25) (27) 9% Personel Gideleri (116) (109) -6% İmtiyaz Kira Giderleri (70.3) (70.9) 1% Istanbul (63.8) (64.1) 0% Ege (4.4) (4.4) 0% Tunus (1.8) (2.1) 13% Makedonya (0.4) (0.4) 6% Amortisman (34) (35) 2% Diğer Faaliyet Giderleri (54) (50) -8% Toplam Faaliyet Gideleri (313) (309) -1% Faaliyet Giderleri (-%1): TL nin değer kaybı ve maliyet düşürücü önlemler nedeniyle geçtiğimiz yıl ile aynı seviyede gerçekleşti. Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti +%30: Yüksek girdi maliyetleri ve Cakes&Bakes in artan iş hacmi nedeniyle artış yaşandı. Satılan Hizmet Maliyeti +%9: Genel olarak; Havaş operasyonel giderleri, Letonya kira ödemesi ve az miktarda BTA ve İşletme Hizmetleri maliyetleri oluşturmaktadır. Personel -6%: Ortalama çalışan sayısında %3 artışa rağmen, TL nin değer kaybı nedeniyle azalış gösterdi. İmtiyaz ve Kira * gideri geçtiğimiz yılla aynı seviyede gerçekleşti. Makedonya imtiyaz kira gideri; 1mn yolcu eşiğinin aşılması nedeniyle 15% ten 4% e düştü. Yüzdesel azalış, geçtiğimiz yıla ilişkin geçmişe dönük olarak 2. çeyrekten başlayarak uygulanmaya başladı. Amortisman giderleri 2014 yılında faaliyete başlayan yeni operasyonlara rağmen; TAV Esenboğa nın DHMI den alacaklarının yeniden değerlenmesi neticesinde havalimanı işletim hakkı kaleminden ticari alacaklar kalemine yapılan sınıflamadan dolayı amortisman giderinde oluşan 3,4m azalma nedeniyle sadece %2 oranında artış gösterdi. Diğer Faaliyet Giderleri TL nin değer kaybetmesi nedeniyle %8 oranında azalış gösterdi. * Kira ödemeleri Istanbul Ataturk ve İzmir Adnan Menderes Havalimanları için DHMI ye yapılmaktadır. İmtiyaz giderleri Tunus Sivil Havacılık Otoritesi (OACA), Makedonya Ulaştırma ve Havacılık Bakanlığı ve Suudi Arabistan Sivil Havacılık Otoritesine yapılmaktadır.

8 İlk Yarı Finansal Sonuçları ( m) 1Y13 (1) 1Y14 (1) (%) FVÖK % FAVÖK % FAVÖK marjı 37.7% 42.0% 4.4 puan FAVKÖK % FAVKÖK marjı 54.3% 58.3% 4.0 puan FVÖK +18%: güçlü operasyonel performans, TL nin değer kaybı ve Ankara nın amortismanının azalması nedeniyle artış görüldü. FAVÖK +15%: güçlü operasyonel performans ve TL nin değer kaybı nedeniyle artış görüldü. FAVKÖK +11%: güçlü operasyonel performans ve TL nin değer kaybı nedeniyle artış yaşandı. ( m) 1Y13 1Y14 (%) Finansal Gelirler % Finansal Giderler (51) (51) 1% Yabancı Para Çevrim Geliri (Gideri) (5) 1 a.d. Net Finansal Giderler (36) (32) -11% Vergi Öncesi Kar % Vergi Gideri (20) (18) -11% Cari Dönem Vergi Gideri (20) (25) 29% Ertelenmiş Vergi (gideri)/geliri (0) 8 a.d. Dönem Karı % Ana ortaklara düşen pay % Azlık Payları (2) (3) 68% Finansal Giderler +1%: Yatırım döneminde aktifleşen TAV Ege finansman giderlerinin artık giderleşmeye başlamasına karşılık Ankara da Ticari Alacaklar kalemine yeniden sınıflananan Havalimanı İşletim Hakkı nedeniyle finansal gelirlerde 2,5m artış yaşanması nedeniyle giderler sabit kaldı. Aktif döviz yönetimi sayesinde yabancı para çevrim geliri oluştu. Vergi -11%: Ertelenmiş vergi geliri oluşması nedeniyle. Cari Dönem Vergi +29% Ertelenmiş Vergi : Yabancı para çevrim farkı etkisinin borçlanma ve Havalimanı İşletim Hakkına olumlu etkisi nedeniyle pozitife döndü. Ana ortaklara düşen Kar (2) + 85mn (1) TFRS Yorum 12 düzeltilmiş (2) Azlık payları BTA, TAV Tunus, TAV Gürcistan ve HAVAS Europe da azlık hisseleri elinde bulunduran hissedarları yansıtmakta olup, ilk yarı yıl itibariyle -3 million net zarar oluşmuştur.

9 İlk Yarı Finansal Sonuçları Gelirlerin Dağılımı (%) FAVÖK Dağılımı (%) Giderlerin Dağılımı (%) 19% 19% 10% 9% 15% 15% 32% 31% 26% 24% Havacılık Duty Free Yer Hizmetleri Yiyecek&İçecek Diğer 3% 11% 20% 23% 9% 4% 7% 3% 63% 58% Istanbul Diğer Havalimanları BTA HAVAŞ Diğer Hiz. Şirketleri 9% 8% 12% 11% 17% 16% 5% 4% 22% 35% 37% Personel İmtiyaz Kira Diğer Amortisman Sağlanan Hizmetler Yiyecek& İçecek 23% 1Y13 1Y14 Konsolide Ciro ( mn) FAVÖK ( mn) Net Kâr ( mn) %3 %15 % Y13 1Y14 1Y13 1Y14 1Y13 1Y14 * TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiş.

10 İlk Yarı Finansal Sonuçları Not: Yukarıdaki tablolardaki hesaplamalarda Ankara ve İzmir de işletilen havalimanlarında elde edilen garanti yolcu gelirleri dahil edilmiştir. Ciro FAVÖK FAVÖK Marjı Net Borç Havalimanları % 796 Istanbul % 91 Ankara % 79 Izmir (TAV Ege dahil) % 210 Gazipasa % 22 Tunus % 342 Gürcistan % -3 Makedonya % 55 Hizmet Şirketleri % 188 Havas % 58 BTA % 4 Diğer % 126 Toplam % 984 Eliminasyon Konsolide % 984 Çalışan Sayısı (Dönem Sonu) 1Y13 1Y14 Istanbul 2,747 2,772 Ankara Izmir+Ege Tunus Gazipaşa Gürcistan Makedonya HAVAŞ 4,447 4,561 BTA 2,174 2,415 Holding TAV İşletme Hizmetleri TAV Bilişim TAV Güvenlik Letonya 3 4 Milas Bodrum - 2 Akademi 8 8 TOPLAM 14,123 14,738 CİRO 1Y13 1Y14 Değişim% Havalimanları % Istanbul % Ankara % Izmir (TAV Ege dahil) % Gazipasa % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Hizmet Şirketleri % Havas % BTA % Diğer % Toplam % Eliminasyon ad Konsolide % FAVÖK 1Y13 1Y14 Değişim% Havalimanları % Istanbul % Ankara % Izmir (TAV Ege dahil) % Gazipasa % Tunus % Gürcistan % Makedonya % Hizmet Şirketleri % Havas % BTA (IDO dahil) % Diğer % Toplam % Eliminasyon ad Konsolide* % * TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilmiş.

11 11 Düzeltilmiş Finansallar ve TFRS 11 etkisi TFRS 11 Etkileri TFRS 11 standardına göre, iş ortaklıkları 2013 yılından itibaren oransal konsolidasyon ile konsolide olamamaktadır. İş ortaklıklarının «Özkaynak Yöntemi» kullanılarak konsolide edilmesi gerekmektedir. TAV Havalimanları olarak daha önce oransal konsolidasyon ile konsolide edilen ATU, TGS, TIBAH (Medine) ve BTA IDO gibi iş ortakları özkaynak yöntemi ile konsolide edilecektir. TFRS raporunda yukarıda bahsedilen müştereken kontrolü yapılan şirketler TFRS 11 standartları gereğince Gelir Tablosunda Net Gelir kalemi olarak gösterilmektedir.

12 12 Gelir Tablosu TFRS Gelir Tablosu, mn Avro 1Y13 1Y14 İnşaat Gelirleri Toplam Faaliyet Gelirleri Havacılık Gelirleri Yer Hizmetleri Gelirleri Gümrüksüz Mağaza İmtiyaz Gelirleri Yiyecek İçecek Gelirleri Diğer Gelirler İnşaat Giderleri (117.9) (39.6) Toplam Faaliyet Gideleri (312.7) (308.8) Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti (13.0) (16.9) Satılan Hizmet Maliyeti (24.7) (27.0) Personel Giderleri (116.1) (108.7) İmtiyaz ve Kira Giderleri (70.3) (70.9) Amortisman Giderleri (34.5) (35.4) Diğer Giderler (54.0) (50.0) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarındaki Paylar Faaliyet Karı Finansal Gelirler Finansal Giderler (50.7) (50.7) Vergi Öncesi Kar Vergi Gideri (19.9) (17.7) Ana Ortaklara Düşen Pay Azlık Payları (2.0) (3.4) Net Dönem Karı

13 13 Bilanço TFRS, mn Avro Haz Haz Varlıklar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Havalimanı İşletim Hakkı Diğer Yatırımlar 0 0 Şerefiye Peşin Ödenen İmtiyaz ve Kira Gideri Ticari Alacaklar Diğer Duran Varlıklar 1 4 Ertelenmiş Vergi Varlığı Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarındaki Paylar Toplam Duran Varlıklar 1,541 1,622 Stoklar 7 9 Peşin Ödenen İmtiyaz ve Kira Gideri Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar Türev Finansal Araçlar 0 3 Kısa Vadeli Diğer Alacaklar Nakit ve Nakit Benzerleri Kullanımı Kısıtlı Banka Bakiyeleri Toplam Dönen Varlıklar Toplam Varlıklar 2,141 2,397 TFRS, mn Avro Haz Haz Kaynaklar Ödenmiş Sermaye Hisse Senedi İhraç Primleri Yasal Yedekleri Diğer Yedekler (18) (18) Değer Artış Yedeği 1 1 Ortak Yönetim Altındaki İşletmeler Finansal Riskten Korunma Yedeği (69) (87) Yabancı Para Çevrim Farkları (6) (16) Geçmiş Yıllar Karları Ana ortaklara düşen Paylar Kontrol gücü olmayan Paylar Toplam Özkaynak Yükümlülükler Finansal Borçlar 1,013 1,218 Kıdem Tazminatı Karşılığı İlişkili taraflara borçlar 12 9 Türev Finansal Enstruımanlar Ertelenmiş Gelirler Diğer Borçlar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 3 3 Ticari Borçlar 0 0 Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler 1,205 1,424 Faizsiz Spot Kredi 0 4 Finansal Borçlar Ticari Borçlar İlişkili taraflara borçlar 29 4 Cari Dönem Vergi Borcu Diğer Borçlar Karşılıklar 7 7 Ertelenmiş Gelirler Toplam Kısa Vadeli Yükümlükler Toplam Yükümlülükler 1,584 1,779 Toplam Kaynaklar 2,141 2,397

14 ün Önemli Gelişmeleri , Yönetici Sorumluluk Sigortası 3 Ocak 2014 tarihinde yayımlanan Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim Tebliği nin maddesine uygun olarak; şirketimiz Yönetim Kurulu Üyeleri ve Üst Düzey Yöneticilerimiz için halihazırda varolan Yönetici Sorumluluk Sigortası toplam tutarı, şirket sermayemizin %25 ini aşan bir bedel karşılığı olarak, 45 milyon Amerikan Dolarına yükseltilmiştir , 2013 yılına ilişkin Kar Dağıtım Kararı Hk. Şirketimizin 2013 Yılına ait yapılacak olan Olağan Genel Kurul Toplantısında ortaklarımızın onayına sunulmak üzere; 1. Şirketimizin 01 Ocak 2013 / 31 Aralık 2013 tarihleri arasında icra ettiği faaliyetleri neticesinde Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:II, No:14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümleri uyarınca hazırlanmış olan bağımsız denetimden geçmiş konsolide mali tablolara göre oluşan karının TL, Türk Ticaret Kanunu ve Vergi Usul Kanunu hükümleri çerçevesinde hesaplanan ticari karının ise TL olduğuna, 2. Konsolide mali tablolara göre oluşan vergi sonrası kardan TL'lik karın Sermaye Piyasası Kurulu'nun Kar Payı Tebliği (II-19.1) uyarınca kar dağıtımına esas olduğuna, 3. Türk Ticaret Kanunu nun 519 ıncı maddesi çerçevesinde, ödenmiş sermayenin %20 sini buluncaya kadar birinci tertip yasal yedek akçe ayrılması zorunludur. Buna göre; TL nın 2013 yılı için birinci tertip yasal yedek akçe olarak ayrılmasına, 4. Konsolide mali tablolara göre TL tutarındaki 2013 yılı dağıtılabilir karına yıl içinde yapılan TL tutarındaki bağışların eklenmesi ile oluşan TL nin birinci temettü matrahı olarak belirlenmesine, 5. Sermaye Piyasası Kurulunun Kar Payı Tebliği (II-19.1) ne uygun olarak birinci temettü matrahı olarak dikkate alınan TL nin %20 sine karşılık gelen TL nin nakit birinci temettü olarak dağıtılmasına, TL nin ise nakit ikinci temettü olarak dağıtılmasına, a. Toplam nakit olarak dağıtılacak TL nin tamamının dönem net karından dağıtılmasına, b. Bu itibarla hissedarlarımıza 1 TL nominal değerinde beher hisse için brüt 0,5478 TL (%54,78) olmak üzere toplam brüt TL nakit temettü ödenmesine, 6. Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Türk Ticaret Kanunu uyarınca, dağıtılacak olan karın düşülmesinden sonra kalan tutarın olağanüstü yedek olarak ayrılmasına, oybirliği ile karar verilmiştir.

15 ün Önemli Gelişmeleri , Kurumsal Yönetim Komitesi Sermaye Piyasası Kurulu tarafından tarih ve sayılı Resmi Gazetede yayımlanan Kurumsal Yönetim Tebliği'nin (II-17.1) 11. Maddesinin 2. fıkrası kapsamında, TAV Havalimanları Holding Yatırımcı İlişkileri Direktörü Sn. Nursel İlgen in, Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi olarak seçilmesine karar verilmiştir. Bu kapsamda Kurumsal Yönetim Komitesi aşağıdaki şekilde şekillenmiştir: Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı - Tayfun Bayazıt Kurumsal Yönetim Komitesi Üyeleri - Augustin de Romanet - Edward Arkwright - Ali Haydar Kurtdarcan - D. Sevdil Yıldırım - Pelin Akın - Nursel İlgen , 2014 yılına ilişkin beklentiler hk. Şirketimizin, normal piyasa koşulları altında 2014 yılına ilişkin beklentileri aşağıda yer almaktadır: - TAV Havalimanları Holding toplam yolcu büyümesi %10-%12 arasında, - İstanbul Atatürk Havalimanı yolcu büyümesi %8-%10 arasında, - Ciro büyümesi %9-%11 arasında, - FAVÖK büyümesi %12-%14 arasında, - Yatırım harcamaları milyon avro seviyesinde, - Net Kar artışında önemli oranda iyileşme beklenmektedir. Not: Bütün finansal beklentiler TFRS Yorum 12 ye göre düzeltilerek hesaplanmıştır. Finansal beklentilerin gerçekleşmesi, yolcu beklentilerinin gerçekleşmesine bağlıdır , Kar Dağıtım Politikası Hk. Sermaye Piyasası Kurulu nun II-19.1 sayılı Kâr Payı Tebliği uyarınca Şirketimiz Kar Dağıtım Politikasının Genel Kurul da ortaklarımızım onayına sunulmak üüzere aşağıdaki şekilde belirlenmesine karar verilmiştir. Şirketimiz kar dağıtımına ilişkin kararlarını Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Mevzuatı, Sermaye Piyasası Kurulu Tebliğleri ve Kararları, Vergi Hukuku, diğer ilgili mevzuat ve Şirketimiz esas sözleşmesi ışığında belirlemektedir. Buna göre, Sermaye Piyasası mevzuatına göre Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (UFRS) uygun olarak düzenlenmiş olan periyodik mali tablolara göre hesaplanmış olan ilgili döneme ait konsolide net kar ın %50 si, ya nakit olarak ya da ilgili meblağın şirket sermayesine eklenmesiyle bedelsiz hisse senedi olarak, Şirketimiz genel kurulunca alınacak bir kararla, dağıtılacaktır. Şirketin, iştiraklerinin ve bağlı ortaklarının uzun vadede gelişmesi için doğabilecek yatırım ya da kaynak ihtiyacı veya ekonomik şartlardaki olağandışı gelişmeler aksini gerektirmedikçe, yukarıda belirtilen kar dağıtımı politikasının sürdürülebilirliği Şirketimizin temel amaçlarından biridir.

16 ün Önemli Gelişmeleri , Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu Hk. Sermaye Piyasası Kurulu'nun (Kurul) tarih ve 4/105 sayılı toplantısında, - Kurumsal Yönetim ilkelerine uyum derecelendirmesinde kullanılacak ağırlıkların ana başlıklar itibariyle "Pay Sahipleri" için %25, "Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık" için %25, "Menfaat Sahipleri" için %15 ve "Yönetim Kurulu" için % 35 olarak belirlenmesine, - Kurumsal Yönetim ilkelerinde belirtilen asgari unsurların yerine getirilmiş olması halinde o sorudan/ilkeden en çok tam puanın %85'inin verilebileceği ve müşterinin kurumsal yönetim ilkelerine uyumu notlanırken ilgili ilke asgari şart belirtmişse ve müşteri uygulamaları asgari şartların üzerinde ise, o ilkeden verilen puanın iyi kurumsal yönetim uygulamasının özelliğine göre tam puana yaklaştırılabileceğine karar verilmiştir. Diğer yandan, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'na (SPKn) uyum kapsamında hazırlanan II-17.1 sayılı en son "Kurumsal Yönetim Tebliği" 3 Ocak 2014 tarih ve sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girmiş ve Kurul tarafından yayımlanan kurumsal yönetim ilkeleri anılan Tebliğ kapsamında güncellenmiştir. Yukarıdaki gelişmeler çerçevesinde Kurumsal Yönetim İlkelerine uyum derecelendirmesi metodolojisi ana başlıkların ağırlıkları, asgari unsurların notlandırılması ve kurumsal yönetim ilkelerindeki değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenmiştir. Bu çerçevede; 23 Ağustos 2013 tarihinde 93,97 (10 üzerinden 9,39) olarak açıklanmış olan Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notumuz, 91,76 (10 üzerinde 9,17) olarak revize edilmiştir. Kurumsal Yönetim derecelendirme notunun alt başlıklar itibariyle dağılımı aşağıda verilmektedir. Alt Kategoriler / Ağırlık / Alınan Not : Pay Sahipleri: 0.25 / 91,36 Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık: 0.25 / 96,51 Menfaat Sahipleri: 0.15 / 90,07 Yönetim Kurulu: 0.35 / 89,38 Toplam: 1.00 / 91, , Dalaman Havalimanı İhalesi Sonucu Hk. Devlet Hava Meydanları İşletmesi tarafından Dalaman Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, İç Hatlar Terminali ve mütemmimlerinin İşletme Haklarının Devri ile ilgili 7 Mart 2014 tarihinde yapılan ihalede en iyi teklifin başka bir şirket tarafından verildiği öğrenilmiştir , Milas-Bodrum Havalimanı İhalesi Sonucu Şirketimiz, Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen Milas-Bodrum Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, CIP/Genel HavacılıkTerminali ile İç Hatlar Terminali ve mütemmimlerinin İşletme Haklarının kiralanmak suretiyle işletilme hakkı verilmesine ilişkin ihaleyi en iyi teklifi vermek suretiyle kazanmıştır. İhale şartnamesi uyarınca kazanan taraf olarak şirketimiz, Dış Hatlar Terminali için işletme hakkını, 22 Ekim 2015 tarihinden itibaren 31 Aralık 2035 yılına kadar (yaklaşık 20 yıl 2 ay), iç hatlar için ise DHMI tarafından oluşturulan Devir-Teslim komisyonu marifetiyle şirkete işletilmek üzere teslim edildiği tarihten itibaren devralmak suretiyle yine 31 Aralık 2035 tarihine kadar işletmesini üstlenecektir. İşletim süresi boyunca yolcu başına hizmet bedeli giden dış hat yolcular için 15 Avro, iç hat giden yolcuları için ise 3 Avro olarak belirlenmiştir yılı sonuna kadar sürecek olan havalimanı işletim hakkı için, DHMİ'ye toplam KDV hariç 717 milyon Avro imtiyaz bedeli olarak ödenecektir.

17 ün Önemli Gelişmeleri TAV Milas Bodrum Terminal İşletmeciliği A.Ş. unvanlı şirketin kuruluşu ve DHMI ile İmtiyaz Sözleşmesi imzalanması Hk. Şirketimizin, Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) Genel Müdürlüğü tarafından açılan Milas Bodrum Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, CIP/Genel Havacılık Terminali ile İç Hatlar Terminali ve Mütemmimlerinin İşletme Hakkının Devrine İlişkin ihaleyi kazandığı 21 Mart 2014 tarihli özel durum açıklamamızda, ilgili ihaleye ilişkin Rekabet Kurumu onayı da 10 Nisan 2014 tarihli özel durum açıklamamızda duyurulmuştu. Milas Bodrum Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, CIP/Genel Havacılık Terminali ile İç Hatlar Terminali ve Mütemmimlerinin işletilmesi faaliyetlerini yürütmek üzere TAV Milas Bodrum Terminal İşletmeciliği A.Ş. ünvanı altında yeni bir şirket kurulmuş ve tescil edilmiştir. TAV Havalimanları Holding A.Ş., TL tutarındaki sermayeli şirkete %100 oranında iştirak etmiştir. Milas Bodrum Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, CIP/Genel Havacılık Terminali ile İç Hatlar Terminali ve Mütemmimlerinin İşletme Hakkının Devrine İlişkin İmtiyaz Sözleşmesi yeni kurulan TAV Milas Bodrum Terminal İşletmeciliği A.Ş. ve DHMİ arasında 11 Temmuz 2014 tarihinde imzalanmıştır. İmtiyaz Sözleşmesinin imzalanmasını müteakiben Milas Bodrum Havalimanı İç Hatlar Terminali ve Mütemmimlerinin işletmesi devralınacaktır yıl sonuna kadar sürecek olan Milas Bodrum Havalimanı Mevcut Dış Hatlar Terminali, CIP/Genel Havacılık Terminali ile İç Hatlar Terminali ve Mütemmimlerinin İşletme Hakkı için, DHMİ'ye toplam KDV hariç 717 milyon Avro imtiyaz bedeli olarak ödenecektir Umman Salalah Havalimanı'nda bulunan Gümrüksüz Satış Alanları Hk. Şirketimizin sermayesine %50 oranında ortak olduğu iştirakimiz ATÜ Turizm İşletmeciliği A.Ş. (ATÜ), Umman Salalah Uluslararası Havalimanı'nda bulunan Gümrüksüz Satış Alanlarının kiraya verilmesi ihalesinde en iyi teklifi veren şirket seçilmiştir. ATU, Ocak 2015'ten itibaren 2 yıl opsiyonlu olmak üzere 2025 yılına kadar (10+2 yıl) gümrüksüz satış alanlarının işletmesini üstlenecektir yılında yolcuya hizmet veren Salalah Uluslararası Havalimanında bulunan toplam gümrüksüz satış bölgesi yaklaşık 700 metrekare alanı kapsamaktadır. Salalah Uluslararası Havalimanı'nda ATU'nun yanısıra bağlı ortaklarımızdan %67 oranında paya sahip olduğumuz BTA Yiyecek İçecek Hizmetleri A.Ş. ile tamamına sahip olduğumuz TAV İşletme Hizmetleri yiyecek ve içecek hizmeti ile ticari faaliyetler hizmeti vereceklerdir.

18 Hisse Performansı (31 Temmuz 2014 itibariyle) TAVHL ($) BIST-100'e göre 9,50 8,50 7,50 6,50 5,50 4,50 3,50 2,70 2,50 2,30 2,10 1,90 1,70 1,50 1,30 1,10 0,90 Piyasa Değeri: 3,0 milyar USD Hisse Performansı Son 1 ay Son 3 ay Yılbaşından beri TL 5% 4% 18% USD 4% 4% 18% BIST 100 e göre 0% -6% -3%

19 19 Geleceğe Dönük Beklentiler Şirketimizin, normal koşullar altında 2014 yılına ilişkin olarak öngördüğü hedefler: Konsolide Ciro büyümesi %9-11 Konsolide FAVÖK büyümesi %12-14 Konsolide Yatırım Harcaması mn Net Kar Büyümesi Önemli oranda iyileşme Toplam Yolcu Sayısı artışı %10-12 Istanbul Atatürk Yolcu Sayısı artışı %8-10 Not: Bütün finansal hedefler TFRS Yorum 12 standartlarının etkileri ters çevirilerek düzeltilerek hesaplanmıştır. Finansal beklentilerin gerçekleşmesi, yolcu beklentilerinin gerçekleşmesine bağlıdır.

20 20 İmtiyazlar Genel Görünüm Istanbul Ataturk Havalimanı Tür/İşletim Süresi TAV Payı Faaliyet Alanı Ankara Esenboga İmtiyaz Kira (Ocak 2021) Yap-İşlet-Devret(YİD) (Mayıs 2023) 100% Terminal Ücret/yolcu Dış Hat US$ (Transfer) Ücret/yolcu İç Hat 100% Terminal 15 3 Garanti Yolcu İmtiyaz/Kira Bedeli 3 - $140m/yıl + KDV 0,6 M. İç Hat, 0,75 Dış Hat (2007)+%5 yıllık artış - Izmir A.Menderes Gazipasa Milas Bodrum (7) Tiflis Batum Monastir&Enfidha Üsküp & Ohrid Medine Zagreb YİD+İmtiyaz (Aralık 2032) İmtiyaz Kira (Mayıs 2034) İmtiyaz Kira Aralık 2035 YİD (Şubat 2027) YİD (Ağustos 2027) YİD+İmtiyaz 100% Terminal m Dış Hat (2006) + %3 yıllık artış 29m 2013 yılından itibaren başlayarak (5) 100% Havalimanı 5 TL2 - $50,000+KDV (4) 100% Terminal m+KDV (8) 76% Havalimanı US$22 US$ % Havalimanı US$12 US$ % Havalimanı ile 2047 yılları arasında Cironun 11-26%'sı (Mayıs 2047) 2010 to 2047 YİD+İmtiyaz (Mart 2030) YİD+İmtiyaz 2037 YİD+İmtiyaz (Nisan 2042) 100% Havalimanı 17.5 Üsküp, 16.2 Ohrid - - Yıllık Brüt Cironun %15 i (1) 33% Havalimanı SAR 80 (2) % (3) 15% Havalimanı 15 (6), 4(transfer) m sabit 0.5% (2016) - 61% (2042) değişken 1) İmtiyaz kira bedeli, her iki havalimanını kullanan yolcu sayısı 1 milyona ulaşıncaya kadar yıllık brüt cironun %15 i olup, yolcu sayısı 1 milyonu aştıgı zaman, bu oran yolcu sayısına baglı olarak %4 ile %2 arasında degişecektir 2) Giden ve gelen yolcunun her biri için 80 SAR yolcu başına ücret alınmaktadır. Yolcu başına ücret, 3 yılda bir kümülatif Tüketici Fiyatı Endekesine göre artış gösterecektir. 3) İmtiyaz kira bedeli, inşaat bitiminin ardından 2 yıl boyunca %27,3' e düşürülecektir. 4) TAV Gazipaşa Yatırım Yapım ve İşletme A.Ş. işletme süresinin sonuna kadar yıllık ABD$+KDV sabit ödeme yapacak olup her işletme yılının sonunda da net dönem karının % 65 ini DHMİ ye kar payı olarak ödeyecektir. 5) Nakit baz alınarak. 6) Nisan 2014 öncesinde sırasıyla 10, 4, 4 dış hat, iç hat ve transfer yolcu hizmet bedelidir. 7) Milas Bodrum Dış hatlar terminali 22 Ekim 2015 itibariyle devralınacaktır. 8) TAV Milas Bodrum Havalimanı için ihale bedelinin %20 sini oluşturan 143m Ağustos 2014 de peşin olarak ödenecektir.

21 21 Organizasyon Yapısı (30 Haziran 2014 itibariyle) Ortaklık Yapısı Proje Şirketleri Atatürk (100%) Esenboğa (100%) Hizmet Şirketleri ATU (50%) BTA (67%) (1) 38.0% (2) 8.1% (3) 8.1% (4) 2.0% (5) 3.5% Adnan Menderes (100%) Gazipaşa (100%) Havas (100%) (6) 40.3% Milas-Bodrum (100%) TGS (50%) Hissedarlar Medine (33%) Tiflis & Batum (76%) Monastir & Enfidha (67%) Üsküp & Ohrid (100%) Letonya (100%) Zagreb (15%) Havas Europe (67%) TAV İşletme Hiz. (100%) TAV BT (100%) TAV Güvenlik (100%) TAV Akademi (100%) 1. Aéroports De Paris* Aéroports de Paris aralarında Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly ve Paris- Le Bourget in de olduğu havalimanları geliştiriyor ve işletiyor. 2. Tepe Insaat Sanayi A.Ş yılından bu yana faaliyet gösteren Tepe İnşaat, sektörün lider şirketlerinden biridir 3. Akfen Holding A.Ş. Başta altyapı yatırımı olmak üzere, liman, ulaşım, GYO, inşaat ve enerji sektöründe faaliyet göstermektedir. 4. Sera Yapi Endustrisi A.Ş. Türkiye ve Orta Dogu & Kuzey Afrika bölgesindeki inşaat faaliyetlerine odaklanmıştır 5. Diğer Halka Açık Olmayan Kısım 6. Diğer Halka Açık Kısım

22 22 Uyarı Bu sunumda yer alan bilgiler TAV Havalimanları A.Ş. tarafından hazırlanmışţır. Burada sunulan fikirler yazım esnasında bir araya getirilen genel bilgiye dayanır ve bildirisiz degişiklige tabidir. Şirket güvenilir olduguna inandıgı kaynaklardan topladıgı bilgiye dayanır ancak bu bilginin gerçeklik ve eksiksizligini garanti etmez. Bu materyal gelecekteki sonuçlara ve beklentilere dair ifadeler içerebilir. Bu materyalde yer alan ve geçmişte dayanagı olmayan tüm ifadeler, bilinen ve bilinmeyen riskleri, belirsizlikleri ve bizim gerçek sonuçlarımız, performansımız ve başarılarımızın gelecege yönelik ifadelerle belirtilen ve ima edilen sonuçlar, performans ve başarılardan farklı olmasına neden olabilecek diger faktörleri içerir. Burada gerçek sonuçları yansıtmak için yer alan gelecege yönelik ifadeleri, bu ifadeleri etkileyen varsayımlardaki ve faktörlerdeki degişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemekteyiz. Bu sunum satış için bir teklif veya davet teşkil etmez, ya da hiçbir menkul kıymeti önceden talep etmek ya da almak için teklif teşviki içermez ve burada yer alan hiçbir bilgi herhangi bir kontrat ya da taahhüdün temelini oluşturmaz. Bu sunumda yer alan bilgiler ya da bu bilgilerin eksiksizligi, gerçekligi ve dogrulugu herhangi bir amaç için güven vermeyebilir. Bu sunumdaki bilgiler dogrulanmaya, tamamlanmaya ve degişiklige tabidir. Dolayısıyla, bilgilerin gerçekligi, eksiksizligi ve dogruluguna baglı olarak şirket veya şirket ortakları, yöneticileri, çalışanları ve diger gerçek kişiler adına belirtilen veya ima edilen hiçbir beyan veya teminat yapılmamıştır veya verilmemiştir. Ne şirket, ne şirket ortakları, yöneticileri, çalışanları, ne de diger kişiler her nasıl olursa olsun bu sunumun kullanımından ya da içeriginden kaynaklanan hiçbir zarar için herhangi bir yükümlülük kabul etmez. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar (II-14.1) tebliğinden bağımsız olarak hazırlanmış olup ve SPK TFRS raporda yer alan finansal verileri içermez. Bu sunumda yer alan bilgiler 8 Ağustos 2014 itibariyle hazırlanmıştır.

23 23 Daha fazla bilgi için, adresinden ya da (x2122, 2123, 2124) dan bize ulaşabilirsiniz. TAV Havalimanları Holding A.Ş. Istanbul Ataturk Havalimanı Dış Hatlar Terminali (A Kapısı-VIP Yanı) Yesilkoy, Istanbul Yatırımcı İlişkileri Takımı Nursel İLGEN, CFA Yatırımcı İlişkileri Direktörü Ali Özgü CANERİ Yatırımcı İlişkileri Müdürü twitter.com/irtav/ facebook.com/irtav/ Besim MERİÇ Yatırımcı İlişkileri Müdürü TAV Havalimanları Holding Hk. Dünyanın önde gelen havalimanı işletmecileri arasında yer alan TAV Havalimanları, Türkiye de İstanbul Atatürk, Ankara Esenboğa Havalimanları, İzmir Adnan Menderes Havalimanı, Antalya Gazipaşa ve Milas Bodrum Havalimanı yla, Suudi Arabistan da bir, Makedonya, Tunus ve Gürcistan da ikişer havalimanının ve Hırvatistan da Zagreb havalimanı nın işletmesini yürütüyor. TAV Havalimanları duty free, yiyecek-içecek hizmetleri, yer hizmetleri, bilgi işlem, güvenlik ve işletme hizmetleri gibi havalimanı operasyonunun diğer alanlarında da faaliyet gösteriyor. TAV ayrıca Letonya nın başkenti Riga Havalimanı nda da ticari alanların işletmesini yönetiyor. TAV Havalimanları, 2013 de yaklaşık 652 bin uçak seferine ve yaklaşık 84 milyon yolcuya hizmet sundu. Şirket hisseleri 23 Şubat 2007 den itibaren TAVHL işlem kodu ile Borsa İstanbul da işlem görüyor.