GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ GÜNDEM PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ. 14 Ocak 2016

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 14 Ocak 2016 GÜNDEM 14 Ocak Perşembe 10:15 Almanya GSYH (Yıllık) (2015) Önceki Veri: %1.6 / Beklenti: %1.7 14:00 İngiltere BOE Faiz Kararı Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: :30 Türkiye TCMB Beklenti Anketi Yayımlanacak 15:30 ABD İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: -%1.5 15:30 ABD İthalat Fiyat Endeksi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%9.4 / Beklenti: -%8.6 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (9 Ocak) Önceki Veri: 277bin kişi / Beklenti: 275bin kişi 15:30 ABD FED Üyesi Bullard (Oy Hakkı Yok) Konuşacak PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 72,509 / 24,059 Değişim TL $ Günlük 1.07% 1.69% Aylık 2.08% -0.84% YBB 1.09% -2.12% Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,454 1,478 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,829 1,317 Yabancı Takas Oranı 62.07% Gösterge Bileşik Faiz 11.22% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.4% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.82% YBB 24.12% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 180,528 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 55,467 Araştırma Kapsamı T 2016T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 10% 12% 13% FVAÖK Büyümesi 9% 27% 14% Kar Büyümesi (Banka dışı) 38% -2% 29% Kar Büyümesi (Banka) -9% -4% 15% Kar Büyümesi (Toplam) 13% -3% 23% SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Coca-Cola İçecek (CCOLA, EÜ): Coca-Cola İçecek in konsolide satış hacmi 4Ç15 te %7.7 arttı Albaraka (ALBRK, Not Yok): Albaraka Türk hisse geri satın alım programına 15 Ocak ta başlayacağını duyurdu. (+) AvivaSA (AVISA, EP): AvivaSA kayıtlı sermaye tavanının 300mn TL ye yükseltilmesi için SPK ya başvurdu. (Kısmi olumlu) Demir-Çelik Sektörü: ABD Ticaret Bakanlığı nın sıcak yassı çelik ürünleri ile ilgili ön kararı Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ): THY; 2023 hedeflerini yukarı yönlü revize etti. PİYASALARA BAKIŞ BİST: Türk hisse piyasası kapanışı sonrasında Wall Street te volatilite düşen emtia fiyatları paralelinde yeniden yükseldi. ABD de endeksler Eylül 2015 teki seviyelerine gerilerken, Türkiye ETF i %1 in üzerinde değer kaybetti. Yeni güne başlarken zayıflık Asya piyasalarında devam ederken, Çin de ise tepki alımları ön planda. ABD de değerleme tartışmalarının yeniden yükselmeye başladığı dönemde bugünden itibaren artacak bilanço açıklamaları, değerlemeler açısından yeni ipuçları verebilir. Bu paralelde JP Morgan ve Intel in bugün açıklayacağı bilançolar, Çin kaynaklı haber akışı ve petrol fiyatlarındaki eğilimle birlikte takip edilecektir. Global taraftaki volatilite BİST100 endeksinde yeni bir satıcılı açılış gerçekleştireceğine işaret ediyor. Kritik 73,000 direnç seviyesinin dün aşılamadığı BİST100 endeksinde olası zayıf açılışla birlikte 71,700-72,000 destek bölgesinin öne çıkabilir. Söz konusu destek bölgede tepki alımları etkili olabilirse de, 73,000 direnç bölgesi aşılmadıkça tepki yükselişinin yeni bir ivme kazanmasını beklemiyoruz. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.04 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB fonlama maliyeti dün %8.95 seviyesinden %8.73 seviyesine gerilediğini görüyoruz. TCMB nin bugün ve yarın toplam 35 milyar TL lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. Tahvil piyasasında TL deki oynaklığın görece azalması ve TL nin USD karşısında değer kazanması sonrasında güçlü alımlar görüldü. Hacim orta ve uzun vadelerde daha yüksek oldu. Pazartesi gerçekleşen patlama sonrası %11.28 e kadar yükselen gösterge tahvil bileşik faizi %11.04 e gerilerken; %11.49 ile tarihi yüksek seviyesine ulaşan 10 yıllık tahvil bileşik faizi ise %11.09 a kadar geriledi. Dün ABD borsalarındaki %2-2.5 civarındaki sert düşüş ve VIX in yeniden 25i görmesiyle riskten kaçış modunun faizlerde sınırlı yükseliş yaratmasını bekleyebiliriz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 306 seviyesinden 299 seviyesine kadar geriledi vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $163.7 seviyesinde. USD cinsi Eurobond fiyatları dün, USD karşısında değer kazanan TL ile yükseldi. Küresel piyasalardaki Çin etkisi sonucunda gelişmekte olan ülke para birimleri ve TL deki değer kaybının devam etmesi Türkiye risk primini artırıyor. Eurobondlarda yeniden alım tarafına geçmek için CDS seviyesinin tekrar 300 baz puan seviyesinin altına gerilemesini ve oynaklığın azalmasını bekleyeceğiz. EUR cinsi tahvillerde ise ECB ye bağlı olarak faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle olumlu görüşümüzü koruyoruz. Döviz Piyasası: Dün sakin ekonomik takvimde TL diğer GOÜ kurlarındaki pozitif atmosfere eşlik etti. Dün, küresel risk iştahındaki toparlanma çabaları ile güne olumlu başlayan TL, gün ortasında USD/TL kurunun 3.00 seviyesini test etmesine yol açsa da, akşam saatlerinde NY seansındaki satış baskısının kuru yeninden 3.03 bölgesine çıkardığını görüyoruz. Bugün ekonomik takvim sakin ve TL nin küresel risk iştahına eşlik etmeye devam etmesini bekliyoruz. $/TL de ilk işlemler seviyesinden geçerken, ve destek, ve ise direnç seviyeleridir Aralık ECB toplantısından bu yana yatay bir görünüme sahip olan EUR/USD paritesinde, kısa vadeli düşüş kanalı korunuyor. Teknik olarak, sırasıyla 1,0935-1,0940 bölgesinin ve 1,1065-1,1070 bölgesinin kritik olduğunu düşünüyoruz. ECB nin piyasayı bir kez daha hayal kırıklığına uğratması durumunda 1,1060 bölgesinin EUR lehine aşılabileceğini değerlendiriyoruz. Bu, teknik olarak da 2014 ortalarından gelen düşüş trendinin kırıldığı anlamına gelecek. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ BİST: Türk hisse piyasası kapanışı sonrasında Wall Street te volatilite düşen emtia fiyatları paralelinde yeniden yükseldi. ABD de endeksler Eylül 2015 teki seviyelerine gerilerken, Türkiye ETF i %1 in üzerinde değer kaybetti. Yeni güne başlarken zayıflık Asya piyasalarında devam ederken, Çin de ise tepki alımları ön planda. ABD de değerleme tartışmalarının yeniden yükselmeye başladığı dönemde bugünden itibaren artacak bilanço açıklamaları, değerlemeler açısından yeni ipuçları verebilir. Bu paralelde JP Morgan ve Intel in bugün açıklayacağı bilançolar, Çin kaynaklı haber akışı ve petrol fiyatlarındaki eğilimle birlikte takip edilecektir. Global taraftaki volatilite BİST100 endeksinde yeni bir satıcılı açılış gerçekleştireceğine işaret ediyor. Kritik 73,000 direnç seviyesinin dün aşılamadığı BİST100 endeksinde olası zayıf açılışla birlikte 71,700-72,000 destek bölgesinin öne çıkabilir. Söz konusu destek bölgede tepki alımları etkili olabilirse de, 73,000 direnç bölgesi aşılmadıkça tepki yükselişinin yeni bir ivme kazanmasını beklemiyoruz. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.04 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB fonlama maliyeti dün %8.95 seviyesinden %8.73 seviyesine gerilediğini görüyoruz. TCMB nin bugün ve yarın toplam 35 milyar TL lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. Tahvil piyasasında TL deki oynaklığın görece azalması ve TL nin USD karşısında değer kazanması sonrasında güçlü alımlar görüldü. Hacim orta ve uzun vadelerde daha yüksek oldu. Pazartesi gerçekleşen patlama sonrası %11.28 e kadar yükselen gösterge tahvil bileşik faizi %11.04 e gerilerken; %11.49 ile tarihi yüksek seviyesine ulaşan 10 yıllık tahvil bileşik faizi ise %11.09 a kadar geriledi. Dün ABD borsalarındaki %2-2.5 civarındaki sert düşüş ve VIX in yeniden 25i görmesiyle riskten kaçış modunun faizlerde sınırlı yükseliş yaratmasını bekleyebiliriz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 306 seviyesinden 299 seviyesine kadar geriledi vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $163.7 seviyesinde. USD cinsi Eurobond fiyatları dün, USD karşısında değer kazanan TL ile yükseldi. Küresel piyasalardaki Çin etkisi sonucunda gelişmekte olan ülke para birimleri ve TL deki değer kaybının devam etmesi Türkiye risk primini artırıyor. Eurobondlarda yeniden alım tarafına geçmek için CDS seviyesinin tekrar 300 baz puan seviyesinin altına gerilemesini ve oynaklığın azalmasını bekleyeceğiz. EUR cinsi tahvillerde ise ECB ye bağlı olarak faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle olumlu görüşümüzü koruyoruz. Döviz Piyasası: Dün sakin ekonomik takvimde TL diğer GOÜ kurlarındaki pozitif atmosfere eşlik etti. Dün, küresel risk iştahındaki toparlanma çabaları ile güne olumlu başlayan TL, gün ortasında USD/TL kurunun 3.00 seviyesini test etmesine yol açsa da, akşam saatlerinde NY seansındaki satış baskısının kuru yeninden 3.03 bölgesine çıkardığını görüyoruz. Bugün ekonomik takvim sakin ve TL nin küresel risk iştahına eşlik etmeye devam etmesini bekliyoruz. $/TL de ilk işlemler seviyesinden geçerken, ve destek, ve ise direnç seviyeleridir Aralık ECB toplantısından bu yana yatay bir görünüme sahip olan EUR/USD paritesinde, kısa vadeli düşüş kanalı korunuyor. Teknik olarak, sırasıyla 1,0935-1,0940 bölgesinin ve 1,1065-1,1070 bölgesinin kritik olduğunu düşünüyoruz. ECB nin piyasayı bir kez daha hayal kırıklığına uğratması durumunda 1,1060 bölgesinin EUR lehine aşılabileceğini değerlendiriyoruz. Bu, teknik olarak da 2014 ortalarından gelen düşüş trendinin kırıldığı anlamına gelecek. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 Uluslararası Piyasalar: ABD'de borsalarında düşen petrol fiyatları, ABD şirket karları ve küresel büyüme endişeleriyle yeniden satışlar görüldü. S&P endeksi Eylül den bu yana ilk kez 1,900 seviyesine geriledi. S&P 500 endeksi günü %2.50, Dow Jones endeksi ise %2.21 düşüş ile tamamladı. Çin piyasalarında ise sert satışlar sonrası toparlanma görüldü. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.09, Brent petrol varil fiyatı ise $30.24 seviyesinde. Volatilite endekslerinden MOVE endeksi 74 seviyesine, VIX ise 25.2 seviyesine yükseldi. Asya borsaları Çin'den açıklanan ticaret verilerinin beklentilerin üzerinde çıkmasının ardından yaşanan rahatlamayla bu yılın ilk hızlı yükselişini gerçekleştirdi. Bugün, Avrupa da Almanya büyüme ve İngiltere merkez bankası BoE faiz kararı, ABD de ise haftalık işsizlik maaş başvuruları, ithalat ve ihracat fiyat endeksleri önemli. Ayrıca FED üyesi Bullard ın açıklamaları takip edilecek. Değerli Madenler: Haftanın ilk gününde, $1100 seviyesinin altında yatay bir seyir izlediğimiz altın fiyatlarında $ $1090 bölgesine doğru düzeltme görüldü. Teknik olarak, $1080 üzerinde kalındıkça yükselişin korunacağını düşüneceğiz. Yeni pozisyon alma tarafında ise görece daha temkinliyiz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TEKNİK ANALİZ BİST100 Düne alıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde pozitif eğilim gün boyunca korunurken, 73,000 direnç bölgesinde gelen kar satışlarıyla kapanış %1 lik yükselişle 72,508 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %3 azalarak milyon TL oldu. 79 hisse değer kazandı, 12 hisse değer kaybetti. BİST100 endeksinin güne satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Olası zayıf açılış sonrasında 71,700-72,000 destek bölgesinin öne çıkmasını bekliyoruz. Söz konusu destek bölgede gün içi tepki alımları gündeme gelebilirse de, haftalık kritik direnç bölge konumundaki 73,000 bölgesi aşılmadıkça mevcut tepki yükselişi sürecinin yeniden ivme kazanmasını beklemiyoruz. Gün içi görünümde işlem bandını 71,700-73,000 aralığı olarak öngörürken, belirttiğimiz destek bölgenin altına gelinmesi halinde aynı vade açısından volatilite artıcı teknik faktör olacak ve baskıyı bir miktar artacaktır. BİST100 (TL, Günlük) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VİOP TEKNİK ANALİZ VİOP Endeks30 Şubat Kontratı Güne alıcılı bir seyirle başlayan kontrat gün boyunca da iyimserliğini korudu ancak direnç bölgesini aşamayarak günü %1.1 artışla seviyesinden kapattı. Kısa vadede halen alçalan trend altında hareket eden kontratta bu trendi aşmak için ilk çabalar sonuçsuz kaldı. Bu aşamada kar satışları izlenebilir. Kontratta ve destek seviyeleri iken direnç bölgesi aşılmadıkça yine yükselişin sınırlı kalmasını bekliyoruz. Kontratta buna bağlı olarak dün realizasyon önermiştik. Bugün satıcılı bir açılış bekliyoruz, açılış sonrasında gün içi destek olarak izlenecektir, altına gelinmesi halinde satışların günün devamında da izlenmesi muhtemeldir. Bu aşamada yatırımcılara satıcılı açılış sonrasında destek seviyelerini takip etmelerini önerirken, henüz yeni pozisyon önermiyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 ŞİRKET HABERLERİ Coca-Cola İçecek (CCOLA, EÜ, Fiyat: TL35.80, Piyasa Değeri: TL9,107mn): Coca-Cola İçecek 4Ç15 satış hacimlerini açıkladı. 4Ç15 te %7.7 artan satış hacimleri, 2015 te %1.9 artarak 1,152 milyon ünite kasa oldu. Türkiye operasyonlarının satış hacmi yılın ilk çeyreğinde %18.6 arttı. Tüketici promosyonları, olumlu hava koşulları, iyileşen tüketici güveni hacimlerdeki artışta etkili olmuştur. Uluslararası operasyonlar ise 4Ç15 te %2.8 oranında daralmıştır. Pakistan da rekabet ortamının artmasıyla agresif fiyatlamalar ve Orta Asya daki pazarlardaki olumsuz koşullar ve devalüasyon, zayıf satış hacimlerinde etkili olmuştur. Orta Doğu pazarı da, satış hacimleri yatay seyir izlerken, Kuzey Irak beklentilerin üzerinde performans göstermiş ve Güney Irak orta tek hane hacim artışı kaydetmiştir. Albaraka (ALBRK, Not Yok, Fiyat:1.40TL, Piyasa Değeri TL1,260mn): Albaraka Türk hisse geri satın alım programına 15 Ocak ta başlayacağını duyurdu. Yorum: Albaraka daha önceden hisse geri alımı yapacağını duyurmuş ve bunun için 250mn TL lik kaynak ayrıldığını belirtmişti. Söz konusu tutar azami tutar Albaraka hisselerinin ortalama 127 günlük işlem hacmine denk gelmektedir. Şirket hisse geri alımı için herhangi bir fiyat aralığı açıklamazken, hisse geri alım programının süresinin azami 3 yıl olduğunu belirtti. Hisse geri alımlarının Albaraka Türk hisse fiyatı üzerinde destekleyici olacağını düşünüyoruz. AvivaSA (AVISA, EP, Son Fiyat: TL16.86; Piyasa Değeri: TL1,989mn): AvivaSA kayıtlı sermaye tavanının 300mn TL ye yükseltilmesi için SPK ya başvurdu. Hatırlanacağı üzere Şirket Eylül 2015 te %229.8 oranında bedelsiz sermaye artışı ile ödenmiş sermayesini 118mn TL ye yükseltmişti. Kayıtlı sermaye tavanının artırılması için yapılan başvurunun hisse fiyatını kısmi olumlu etkileyebileceğini düşünüyoruz. Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ, Fiyat:7.34TL, Piyasa Değeri TL10,129mn): 2023 yılına ilişkin 450 uçaklık filo hedefini 500 e çıkaran THY, gelirler hedefini ise 24mlr ABD$ dan 30mlr ABD$ na yükseltti. Son 10 yılda küresel pastadaki pazar payını 3 kat arttırarak %1,9 a çıkaran THY, önümüzdeki 7 yılda payını %3,5-4 e çıkarmayı hedefliyor. Nötr SEKTÖR HABERLERİ Demir Çelik Sektörü: Medyada yer alan habere göre, ABD Ticaret Bakanlığı Uluslararası Ticaret İdaresi Türkiye, Güney Kore ve Brezilya menşeli sıcak yassı çelik ürünleri ile ilgili soruşturmayı tamamlamış olup, ön kararını vermiştir. Buna göre Erdemir (EREG, EP) ve Çolakoğlu na vergi uygulanmaması kararlaştırmıştır. Aynı şekilde Güney Kore ye de ek vergi koyulmaz iken, Brezilya için %7.42 damping vergisi uygulaması ön kararını verilmiştir. Yorum: Erdemir in 9A15 te toplam satış hacmi 6.3mn ton olup, toplam ihracat hacmi ise aynı dönem için 427bin ton dur. Erdemir in en önemli ihracat pazarı Avrupa Birliği ülkeleri olup, 9A15 itibariyle 266bin ton yassı çelik ihracatı yapılmış ve toplam ihracattan %62 lik bir pay almıştır. Öte yandan Kuzey Amerika ya aynı dönemde 64 bin tonluk ihracat yapılmış olup, Erdemir in toplam ihracatı içindeki payı ise %15 olarak gerçekleşmiştir. ABD Ticaret Bakanlığı nın ön kararını olumlu değerlendirmekle birlikte, toplam ihracatta Kuzey Amerika nın payının sınırlı olması nedeniyle haberin EREGL üzerindeki önemli bir etki oluşturmasını beklemiyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Kent Gida KENT % Emek Elektrik EMKEL % Aksu Enerji AKSUE Avod Gida AVOD Besiktas Futbol Yat. BJKAS Etiler Gida ETILR Hurriyet Gazetecilik HURGZ Petkim PETKM 50 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks % 12.6% Akbank AKBNK EÜ % 9, % 12.3% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EP % 4, % 14.1% İş Bankası ISCTR EÜ % 6, % 11.5% Vakıfbank VAKBN EP % 3, % 11.1% YKB YKBNK EP % 4, % 10.4% TSKB TSKB EÜ % % 15.7% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 22.0% Avivasa AVISA EP % % 28.2% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP % 1, Koç Holding KCHOL EP % 9, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 5, Şişe Cam SISE EÜ % 1, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, İş GYO ISGYO EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,810 10% 31,490-8% 25,207-34% 6,096-8% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % Anadolu Efes AEFES EP % 3, Akçansa AKCNS EÜ % Ak Enerji AKENR EP % Aksa Enerji AKSEN EÜ % Anadolu Cam ANACM EÜ % Arçelik ARCLK EÜ % 3, Aselsan ASELS EP % 3, Aygaz AYGAZ EÜ % Bağfaş BAGFS EÜ % Banvit BANVT EÜ % BİM BIMAS EP % 5, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EP % Bolu Çimento BOLUC EÜ % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 3, Çimsa CIMSA EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS EP % DO&CO DOCO EÜ % 1, Enka İnşaat ENKAI EP % 5, Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 3, Ford Otosan FROTO EP % 3, Gübretaş GUBRF EP % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Kordsa Global KORDS EÜ % Mardin Çimento MRDIN EP % Migros MGROS EÜ % Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EÜ % 1, Pegasus PGSUS EP % Soda Sanayii SODA EÜ % Tat Konserve TATGD EP % TAV Havalimanları TAVHL EP % 2, Tekfen Holding TKFEN EÜ % Turkcell TCELL EP % 7, Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 3, Tümosan TMSN EP % Tofaş TOASO EÜ % 3, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK EÜ % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 6, Ülker ULKER EÜ % 2, Ünye Çimento UNYEC EP % Yatas YATAS EP % BİST-100 XU100 72,509 92,255 27% 152,119 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 VERİ AKIŞI Tüm Veri Akışı takvimini link te bulabilirsiniz Ocak Perşembe İngiltere BOE Faiz Kararı 01:50 Japonya Makine Siparişleri (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: %10.7 / Beklenti: -%7.3 01:50 Japonya Makine Siparişleri (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %10.3 / Beklenti: %6.3 01:50 Japonya ÜFE (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: -%0.1 / Beklenti: -%0.4 01:50 Japonya ÜFE (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%3.6 / Beklenti: -%3.5 10:15 Almanya GSYH (Yıllık) (2015) Önceki Veri: %1.6 / Beklenti: %1.7 14:00 İngiltere BOE Faiz Kararı Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: :30 Türkiye TCMB Beklenti Anketi Yayımlanacak 15:30 ABD İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: -%1.5 15:30 ABD İthalat Fiyat Endeksi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%9.4 / Beklenti: -%8.6 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (9 Ocak) Önceki Veri: 277bin kişi / Beklenti: 275bin kişi 15:30 ABD FED Üyesi Bullard (Oy Hakkı Yok) Konuşacak 15 Ocak Cuma 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Ekim) Önceki Veri: %10.3 / Beklenti: % :00 Türkiye Bütçe Dengesi (Aralık) Önceki Veri: 0.8mlr TL / Beklenti: m.d 12:00 AB Dış Ticaret Dengesi (mevs. arındırılmış) (Kasım) Önceki Veri: 19.9mlr Euro / Beklenti: m.d 12:00 AB Dış Ticaret Dengesi (Kasım) Önceki Veri: 24.1mlr Euro / Beklenti: m.d 15:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.1 15:30 ABD ÜFE Son Talep (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: -%0.2 15:30 ABD ÜFE Son Talep (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%1.1 / Beklenti: -%1.0 15:30 ABD Çekirdek ÜFE (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Çekirdek ÜFE (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Empire State İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: / Beklenti: :15 ABD Kapasite Kullanım Oranı (Aralık) Önceki Veri: %77 / Beklenti: % :15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: -%0.6 / Beklenti: -%0.2 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Mevcut Durum Endeksi (Ocak) Önceki Veri: / Beklenti: m.d 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Beklenti Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 82.7 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 92.6 / Beklenti: :00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 18 Ocak Pazartesi 06:30 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: -%1.0 / Beklenti: m.d 06:30 Japonya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %1.6 / Beklenti: m.d 06:30 Japonya Kapasite Kullanımı (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: %1.3 / Beklenti: m.d LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9

10 19 Ocak Salı Türkiye TCMB PPK Faiz Kararı 04:00 Çin Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %6.2 / Beklenti: m.d 04:00 Çin Perakende Satışlar (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %11.2 / Beklenti: m.d 04:00 Çin GSYH 4Ç15 (Çeyreksel) (mevs. arındırılmış) Önceki Veri: %1.8 / Beklenti: m.d 04:00 Çin GSYH 4Ç15 (Yıllık) Önceki Veri: %6.9 / Beklenti: m.d 09:00 Almanya TÜFE (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 09:00 Almanya TÜFE (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 11:00 AB Cari Denge (Kasım) Önceki Veri: 25.9 mlr Euro / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere TÜFE (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere TÜFE (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %1.2 / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere Perakende Fiyat Endeksi (Aylık) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere Perakende Fiyat Endeksi (Yıllık) Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: m.d 12:00 Almanya ZEW Mevcut Durum Endeksi (Ocak) ) Önceki Veri: 55.0 / Beklenti: m.d 12:00 Almanya ZEW Beklenti Endeksi (Ocak) ) Önceki Veri: 33.9 / Beklenti: m.d 14:00- Türkiye TCMB PPK Faiz Kararı 20 Ocak Çarşamba 09:00 Almanya ÜFE (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: -%0.2 / Beklenti: m.d 09:00 Almanya ÜFE (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%2.5 / Beklenti: m.d 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d 15:30 ABD Konut İzinleri (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: %10.4 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: %10.5 / Beklenti: m.d 15:30 ABD TÜFE (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: m.d 15:30 ABD TÜFE (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Reel Haftalık Kazançlar (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %1.6 / Beklenti: m.d 21 Ocak Perşembe 09:45 Fransa İş Ortamı Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 101 / Beklenti: m.d 09:45 Fransa İmalat Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 103 / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: / Beklenti: m.d 12:00 AB TÜFE (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: -%0.2 / Beklenti: m.d 12:00 AB TÜFE (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d 12:00 AB Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (16 Ocak) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d 17:00 AB Tüketici Güveni (Ocak) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d 18:00 ABD DOE Ham Petrol Stoğu (15 Ocak) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 10

11 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 11