YATIRIMCI SUNUMU. Ocak 2014 GÜBRETAŞ BİR TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ İŞTİRAKİDİR.

Transkript

1 YATIRIMCI SUNUMU Ocak 2014 GÜBRETAŞ BİR TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ İŞTİRAKİDİR.

2 Gübre Fabrikaları T.A.Ş Kuruluş Tarihi Sermaye Tutarı TL Borsa Borsa İstanbul (BIST) Hisse Kodu GUBRF 2

3 GÜBRE FABRİKALARI T.A.Ş 3

4 ORTAKLIK YAPISI Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği 75,95% 24,05% Halka Açık 4

5 TÜRKİYE TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ MERKEZ BİRLİĞİ Lider tarım kooperatifi 1863 de kuruldu çalışan 14 İştirak Çiftçilere, gübreden traktöre kadar geniş bir ürün yelpazesi ile destek veriyor 16 Bölge Birliği Kooperatif Ortak Çiftçi Gübretaş ile stratejik ortaklık Tek satıcılık anlaşması ile tüm gübre ihtiyaçlarını Gübretaş tan karşılıyor Toplam Kayıtlı Çiftçi 5

6 İŞ MODELİ Gübretaş TÜRKİYE Kompoze Gübre üretimi Sıvı Gübre üretimi Gübre Pazarlama Bitki Koruma Ürünleri Üreticisi Denizcilik Faaliyetleri İRAN Hammadde Üretimi Gübre Üretimi Razi Petrokimya 6

7 TÜRKİYE GÜBRE SEKTÖRÜNE BAKIŞ Temel Faktörler Hammadde Kıtlığı Büyüme Potansiyeli Gübre Fiyatları Tarımsal Ürün Fiyatları Genel Finans Koşulları Çiftçilerin alım gücü Sulama İklim şartları Hükümetin tarım politikaları Ana besin maddelerinin kıtlığı: Nitrojen (N) Fosfor (P) Potasyum (K) Hammadde kaynaklarına sahip ülkelere bağımlılık Seçilen ülkelerin hektar başına ekili arazideki gübre tüketimleri : Türkiye: 95 kg Yunanistan: 153 kg İngiltere: 252 kg Almanya: 211 kg Amerika : 120 kg Dünya Ortalaması: 116 7

8 GÜBRE FİYATLARI Dünya Gübre Fiyatları (FOB US$ / Ton) DAP (Tunus) ÜRE (Karadeniz) AN (Karadeniz) SÜLFÜR (Orta Doğu) AMONYAK (Orta Doğu) 8

9 PAZARA BAKIŞ Türkiye Gübre Sektörü (1.000 ton) T 2014T Tüketim Üretim İthalat 9

10 TÜRKİYE FAALİYETLERİ İthalat Tekirdağ t W R İzmir t F W Yarımca t P R W R Ankara Samsun t Üretim Satış F W R Antalya R İskenderun t P W R R Diyarbakır 2 Liman 5 Lojistik Deposu 7 Bölge Satış Müdürlüğü Satış Noktası ton Depolama Kapasitesi F P W R : Üretim Tesisi : Liman : Depo : Bölge Satış Müdürlüğü 10

11 ÜRÜNLER KATI SIVI TOZ ÖZEL Genel Ürünler AN TSP CAN MAP ZN CAN GR PS GR S AS PATENT KALI ZNS URE ZNS URE GR ZN MG DAP 164 Çeşit Ürün Özel Ürünler SO3+ZN (Mısır) SO3+ZN (Patates) CaO+15SO3 (Ekin) MGO+10SO3 (Turunçgil) SO3+0,5ZN (Ekin) ZN (Ayçiçeği) (Şeker Pancarı) ,5ZN (Çeltik) MGO (Süper Şeker Pancarı) (Çay) 11

12 ÜRETİM AKIŞ ŞEMASI YARIMCA ÜRETİM TESİSLERİ Ana Girdiler AMONYAK ÜRE AS FOSFAT S.ASİT F.ASİT POTASYUM Ana Ürünler TSP ZN ZN ÜRETİM KAPASİTESİ: TON/YIL TSP ton/yıl NPK ton/yıl NPK ton/yıl NPK ton/yıl NPK ton/yıl Sıvı Gübre Üretimi ton/yıl NPK3 ve NPK4 tesisleri 2014 yılı Ağustos ayında üretime başlayacak, NPK1 tesisi ise kullanım dışı bırakılacaktır. 12

13 PAZAR PAYI Gübretaş Satışları (1.000 ton) % 90% 80% 70% 60% % % 23% 24% 25% 27% 27% 26% 29% 32% 29% 29% 31% 40% 30% 20% 10% T 2014T 0% GÜBRETAŞ Pazar Payı 13

14 ÜRETİM ve KKO Gübretaş Üretim (1.000 ton) % % 75% % % % % % 90% 80% 70% 60% % 57% 58% 53% 51% 50% 40% % % 10% T 2014T 0% GÜBRETAŞ Kapasite Kullanım Oranı 14

15 RAZI PETROCHEMICAL CO de kuruldu En büyük gübre kompleksi Amonyak, Üre, Sülfürik Asit, Kükürt, Fosforik Asit ve DAP üreticisi. İran ın Mahsahr şehri yakınlarında, Huzistan bölgesinde. Ekşi ve tatlı gaz avantajına sahip. 15

16 RAZI PETROCHEMICAL CO. Konsorsiyumumuz, 2008 yılında Razi Petrochemichal Co. nun %95.62 hissesini, İran Özelleştirme İdaresi nden satın aldı.(656 Milyon Dolar) Gübretaş Razi Petrochemichal Co. da %48,88 hissesi bulunmakta. 5 yönetim kurulu üyeliğinden 3 üne sahip. Tam konsolidasyon. 16

17 RAZI PETROCHEMICAL CO. HAMMADDE GÜBRE HAMMADDESİ GÜBRE TATLI GAZ AMONYAK ÜRE EKŞİ GAZ KÜKÜRT SÜLFÜRİK ASİT FOSFAT KAYASI FOSFORİK ASİT DAP 17

18 RAZI PETROCHEMICAL CO. ÜRETİM KAPASİTESİ Tesis Adet Kapasite (ton) Amonyak Üre DAP Sülfürik Asit Sülfür Granül Toplam

19 RAZI PETROCHEMICAL CO Üretim-Satış (1.000ton) 90% 83% Kapasite Kullanım Oranı % 70% 78% 70% 76% 69% 72% 76% 67% % 50% 55% 52% 58% 57% 50% 62% T Üretim Satış 40% T AMONYAK SÜLFÜR ÜRE 19

20 RAZI PETROCHEMICAL CO ÜRETİM-Ton SATIŞ-Ton AMONYAK 42% DAP 0,72% AMONYAK 34% SÜLFÜR 22% SÜLFÜRİK ASİT 9% SÜLFÜR 20% SÜLFÜRİK ASİT 7% ÜRE 27% ÜRE 35% SATIŞ KOMPOZİSYONU İhracat 70% İç Satış 30% 20

21 RAZI PETROCHEMICAL CO. Üretim Tahminleri (Ton) Ürün KKO 2014T Amonyak 67% Üre 76% Sülfür 62% Sülfürik Asit 38% DAP 16% Toplam 56% Satılabilir Ürün (Ton) Ürün 2014T Amonyak Üre Sülfür Sülfürik Asit DAP Toplam Tahmini Satış Fiyatları (US$/Ton) Ürün 2014T Amonyak 530 Üre 292 Sülfür 90 Sülfürik Asit 45 DAP 560 Satış Gelirleri (US$/Mil) Ürün 2014T Amonyak 318 Üre 131 Sülfür 21 Sülfürik Asit 11 DAP 39 Toplam

22 RAZI PETROCHEMICAL CO. TAHMİNİ FİNANSALLAR 2014T Kapasite Kullanım Oranı 56% Üretim '000 Ton Satış '000 Ton Satış Gelirleri US$ Mil. 520 FAVÖK US$ Mil. 241 FAVÖK MARJI 46% Net Kar US$ Mil. 207 Net Kar Marjı 40% Yatırım Tutarı US$ Mil

23 EKONOMİK PROFİL Konsolide Gelir Tablosu (Milyon TL) T 2014T Gelirler Satış Artış Oranı 68% -3% 16% 27% 131% -26% 33% 64% -2% -6% 18% SMM Brüt Kar Brüt Kar Oranı 13% 10% 12% 13% 33% 11% 31% 31% 29% 25% 30% Faaliyet Giderleri Faaliyet Giderleri / Satışlar 9% 9% 8% 7% 5% 8% 8% 8% 7% 11% 9% Esas Faaliyet Karı Esas Faaliyet Kar Marjı 4% 2% 5% 6% 28% 3% 24% 23% 22% 14% 20% Net Diğer Gelir Giderler , Vergi Öncesi Kar Net Kar 7 1, Net Kar Marjı 2% 0,3% 2% 6% 20% -5% 18% 16% 19% 11% 22% Net Kar (Ana Ortaklık Payı) Net Kar (Ana Ortaklık Payı) 2% 0,3% 2% 6% 7% -6% 9% 6% 9% 3% 8% FAVÖK FAVÖK Marjı 4% 2% 5% 8% 32% 10% 29% 27% 24% 16% 23% FAVÖK (Ana Ortaklık Payı) FAVÖK Marjı (Ana Ortaklık Payı) 4% 2% 5% 8% 17% 4% 16% 14% 11% 9% 13% 23

24 YARIMCA DA YENİ YATIRIM NPK/DAP Tesisi Ton/Yıl Kapasite Amonyak Tankı Ton Kapasite Yatırım Ağustos 2014 te Açılış Kapasite Artışı NPK & DAP Üretimi Likit Hammadde Kullanımı Maliyet Avantajı 24

25 İŞTİRAKLERİMİZ Negmar Denizcilik A.Ş Tarkim Bitki Koruma Ortaklık Payı %40 4 Kuru Yük gemisi Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri ile ortaklık Ortaklık Payı % 40 Yıllık Ton Üretim kapasitesi 5 Ro-Ro Gemisi Lojistik Hizmetleri RAZİ Petrochemical Uluslararası Ticaret Arya Phosphoric ton/yıl Fosforik asit üretim kapasitesi 25

26 Teşekkürler Yatırımcı İlişkileri Departmanı Telefon Fax İnternet Adresi Elekronik Posta Adres Kasap Sk. No:22 Esentepe Sisli/Istanbul/Turkiye UYARI Bu sunumda yer alan bilgiler, menkul kıymetler yasası kapsamında, doğası gereği risk ve belirsizlik içeren, gelecekle ilgili sonuçlara dair ifadeleri içerir. Firmanın hedefleri, tahminleri, beklentileri ya da şirketin büyüme, maliyet azaltma, yeniden yapılanma planları, harcamaları ve finansal sonuçları gibi ifadeleri içeren tüm açıklamalar gelecekle ilgili açıklamalardır. Bu açıklamalar, mevcut durumdaki planlar, beklentiler ve tahminler üzerine kuruludur. Gerçek sonuçlar, öngörülen gelecekle ilgili sonuçlardan farklı olabileceği için, yatırımcıların bu tahminlere çok fazla güvenmemesi gerekmektedir. Gübretaş, kamuoyuna yapılacak yeni açıklamalar, revizeler ve yeni öngörülerle olarak doğacak sonuçlardan herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. GÜBRETAŞ BİR TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ İŞTİRAKİDİR. 26