AYGAZ 2010 2.çeyrek sonuçları 20 Ağustos 2010
Öne çıkan konular- 2Ç 2010 Türkiye LPG tüketimi büyümeye devam ederek yıl geneli için %4-5 lik büyüme öngörülerini teyit etti Tüplü gazda pazar payını artıran Aygaz diğer segmentlerde de pazar liderliğini sürdürdü LPG hammadde fiyatı ve dağıtım marjları sürdürülebilir seviyelerde kalmaya devam etti Elektrik üretim sektöründe, Yağışların bol olması nedeniyle hidroelektrik santrallerindeki arz artışı fiyatlar üzerinde ciddi baskı unsuru oluşturmaya devam etti 20.08.2010 2
bin ton Türkiye LPG piyasası 1,200 1,000 800 600 441 524 599 548 481 573 657 593 526 621 400 200 55 244 39 256 33 273 44 254 40 229 50 271 52 309 39 268 34 228 35 261 296 299 286 297 269 283 281 301 250 263 - tüplü dökme oto Aygaz* * Toptan satışlar hariç 2010 un ikinci çeyreğinde, toplam LPG tüketimi geçen yılın aynı dönemine göre %1 artış göstererek 919 bin ton olarak gerçekleşti Geçen yıl ilk çeyreğe göre otogazda %8 artış, tüplügazda %7 azalma meydana geldi 2010 altı aylık döneme bakıldığında toplam tüketim %1.9 artarak 1,729 bin tona yükseldi EPDK, TLPG Derneği 20.08.2010 3
bin ton Aygaz LPG satışları 500 400 300 200 100 0 132 105 172 102 57 39 65 118 172 91 103 124 145 124 165 133 143 109 118 141 22 13 12 14 15 29 32 14 13 14 119 119 116 116 105 109 111 111 98 104 tüplü dökme oto diğer Geçen yılın aynı dönemine göre yurtiçi satışlar %1 lik daralma gösterirken, ihracat ve toptan satışındaki %11 lik daralma toplamda %6 lık tonaj küçülmesine yol açtı Otogazda büyüme trendi bu çeyrekte de %7 ile devam ederken, dökme gazda %20 artış, tüplü gazda ise %5 daralma oldu EPDK, Aygaz 20.08.2010 4
LPG- Fiyat ve vergi gelişimi* 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Tavsiye edilen ortalama fiyat geçen yılın aynı dönemine göre %25 artış gösterdi tüplü müşteri satış fiyatı otogaz müşteri satış fiyatı 2,000 1,500 1,000 500 0 Yurtiçi temin fiyatları ve toplam vergi 2009 ikinci çeyreğe göre sırasıyla %59 ve %28 artış oldu rafineri satış toplam vergi *Dönem içi aritmetik ortalamalar 20.08.2010 5
million TL Gwh Elektrik-Entek Satışlar Elektrik üretim geçen yılın aynı dönemine göre %2 artış göstererirken, ciro %29 artarak 110m TL oldu 41 27 28 480 463 483 27 31 28 422 468 436 26 32 498 543 36 29 418 445 İkinci yarının ilk döneme göre daha olumlu geçeceği ve yıl sonunda geçen yılın değerlerine yaklaşacağı öngörülmektedir 86 14 18 Elektrik 19 Buhar 110 3 4 2 2Ç 09 2Ç 10 Satışlar Brüt kar VAFÖK Net kar 20.08.2010 6
Milyon TL Satış Gelirleri- bölümlere göre 1,200 1,000 800 25 84 33 79 25 107 113 19 37 120 86 25 85 21 86 31 27 61 110 600 400 783 721 843 772 672 688 845 1,103 972 926 200 0-6 Gaz Elektrik Diğer Geçen yılın aynı dönemine göre konsolide ciro %31 arttı Bölümlere göre raporlamada; gaz satışlarında %35, elektrikte %29 artış görülmektedir 20.08.2010 7
Milyon TL Brüt kar- bölümlere göre 200 25% 160 20% 120 15% 80 10% 40 5% 0 0% Gaz Elektrik Diğer Kons.brüt kar marjı Geçen yıl aynı dönemine göre konsolide brüt kar %20 azalmıştır (2009 başında emtia fiyatlarında görülen ani değişimler sonucu gerçekleşen yüksek karlılık normalleştiğinden çeyreksel karşılaştırmada yüksek oranda düşüş çıkmaktadır) 2010 ikinci çeyrek brüt kar marjı, gaz bölümünde %10, elektrikte %3 olarak gerçekleşmiştir 20.08.2010 8
VAFÖK 160 140 120 100 80 60 40 20 0 1Ç 08 2Ç 08 3Ç 08 4Ç 08 1Ç 09 2Ç 09 3Ç 09 4Ç 09 1Ç 10 2Ç 10 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Vafök Vafök marjı 2010 ikinci çeyrekte VAFÖK 62m TL, VAFÖK marjı %6 olarak gerçekleşti 20.08.2010 9
Net Kar 200 150 100 50 0-50 -100-150 -200 1Ç 08 2Ç 08 3Ç 08 4Ç 08 1Ç 09 2Ç 09 3Ç 09 4Ç 09 1Ç 10 2Ç 10 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% Net kar Net kar marjı 2010 ikinci çeyrek net kar rakamı, geçen yıl aynı döneme göre %67 azalarak 45m TL olurken, net kar marjı %4 olarak gerçekleşti 20.08.2010 10
Sonuç m TL 2Ç 08 2Ç 09 2Ç 10 2008 2009 Ciro 833 810 1,063 3,579 3,787 Brüt kar 100 130 104 476 553 VAFÖK 67 100 62 338 390 Net kar 129 135 45 26 315 Brüt kar marjı 12% 16% 10% 13% 15% VAFÖK marjı 8% 12% 6% 9% 10% Net kar marjı 15% 17% 4% 1% 8% Perakende gaz satış (bin ton) 256 254 259 1,027 1,035 Toptan gaz satış (bin ton) 39 102 89 294 539 Elektrik satış (Gwh) 490 464 474 1,848 1,945 2010 ikinci çeyrekte rasyoları etkileyen ana faktörler: Emtia fiyatı ve ÖTV artışı nedeniyle artan fiyatlar (2009 2Ç göre %25 artış) Artan sektörel rekabet ile beraber satış iskonto ve indirim maliyetlerinde yükseliş Elektrik bölümünde dış etkenlerden kaynaklanan kar azalışı 20.08.2010 11
2010 ikinci yarıyıl beklentiler Yıl sonu tonaj hedeflerine uyum öngörülmektedir 2010 sonunda otogaz satışlarının 2,5 milyon ton seviyesinde gerçekleşmesi beklenmektedir Tüplü gazda pazar payı artışının devamı öngörülmektedir Elektrik sektöründe 2010 ikinci yarısında daha olumlu bir seyir ile 2009 seviyesinde sonuçlara ulaşılacağı tahmin edilmektedir 20.08.2010 12
Gelir Tablosu - özet (milyon TL) 1Ç 09 2Ç 09 3Ç 09 4Ç 09 1Ç 10 2Ç 10 rç 1Ç10 / 2Ç10 Net satışlar 811 810 955 1,210 1,064 1,063 31% 0% SMM -644-680 -823-1,086-956 -959 41% 0% Brüt kar 167 130 132 124 108 104-20% -3% Net Esas Faaliyet karı 117 76 72 27 50 42-45% -16% Vergi öncesi kar 31 155 96 92 62 54-65% -13% Net kar 16 148 92 59 50 45-69% -10% Vafök 142 100 97 52 74 62-38% -17% Brüt kar marjı 21% 16% 14% 10% 10% 10% -6 0 Faaliyet kar marjı 14% 9% 8% 2% 5% 4% -5-1 Vergi öncesi kar marjı 4% 19% 10% 8% 6% 5% -14-1 Net kar marjı 2% 18% 10% 5% 5% 4% -14-1 Vafök marjı 17% 12% 10% 4% 7% 6% -6-1 20.08.2010 13
Bilanço - özet (milyon TL) 07 08 3A 09 6A 09 9A 09 09 3A 10 6A 10 ry % Nakit ve nakit benzerleri 97 405 232 236 244 408 302 246 4% Ticari alacaklar 261 264 327 313 344 337 280 295-6% Stoklar 120 84 116 106 120 89 148 154 45% İştirakler 1,060 944 895 978 1,024 1,007 1,007 1,081 11% Maddi duran varlıklar 710 672 692 708 710 711 693 687-3% Finansal borçlar (327) (448) (455) (363) (378) (435) (198) (199) -45% Ticari borçlar 223 314 162 178 188 168 229 233 31% Toplam özkaynaklar 1,418 1,474 1,468 1,619 1,669 1,757 1,797 1,812 12% Toplam varlıklar 2,294 2,465 2,348 2,414 2,502 2,608 2,510 2,523 5% Fin. Borç/ Top. varlıklar 14% 18% 19% 15% 15% 17% 8% 8% -48% Fin. Borç/ Top. özkaynak 23% 30% 31% 22% 23% 25% 11% 11% -51% Net Nakit (Borç) (230) (42) (223) (127) (134) (28) 105 47-137% İşletme Sermayesi 159 34 281 241 276 258 199 216-10% 20.08.2010 14
İletişim yatirimci@aygaz.com.tr Gökhan Tezel, Genel Müdür Yardımcısı-Mali E-mail: gokhan.tezel@aygaz.com.tr Phone: +90 212 354 1733 Mehmet Özkan, Finansman Müdürü E-mail: mehmet.ozkan@aygaz.com.tr Phone: +90 212 354 1657 Selin Sanver, Yatırımcı İlişkileri E-mail: selin.sanver@aygaz.com.tr Phone: +90 212 354 1659 www.aygaz.com.tr 20.08.2010 15
Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Her ne kadar makul beklentilere dayanmaktaysa da gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişmelere bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Aygaz ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. Aksi belirtilmedikçe, tüm finansal veriler konsolide mali sonuçları, Aygaz adı altında verilen tüm faaliyet verileri de Aygaz Grubu nu (Aygaz ve Mogaz birlikte) ifade etmektedir. 20.08.2010 16