7.640,9 7.815,9 7.653,2 6.347,8 6.930,1 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 13 Kasım %Değ. Ybb BIST100 108.859,6-0,1% 39,3% BIST030 133.259,5 0,0% 39,5% VIOP030 Endeks 135,775 0,0% 41,1% S&P 500 2.584,8 0,1% 15,5% DJI 23.439,7 0,1% 18,6% DAX 13.074,4-0,4% 13,9% RTS 1.148,8-0,7% -0,3% Parite 13 Kasım %Değ. Ybb USD/TRY 3,8699-0,1% 9,8% EUR/TRY 4,5185 0,0% 21,9% ($+ )/TRY 4,1941 0,0% 15,9% EUR/USD 1,1673 0,1% 11,0% Emtia 13 Kasım %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 63,0-0,3% 7,3% Bakır ($/ton) 6.895,0 1,6% 24,6% Altın ($/ons) 1.276,5-0,2% 10,7% Gümüş ($/ons) 17,0-0,3% 6,8% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) YESIL 20% IHLGM -9% THYAO 1631 MARTI 20% ICBCT -8% ASELS 1124 PSDTC 12% DARDL -7% GARAN 464 SERVE 11% IHLAS -6% TUPRS 319 GEREL 7% TAVHL -6% VESTL 212 BIST 100 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) Güne alımlarla 109.600 seviyelerinden başlayan BIST gün içinde dalgalı bir seyir izledi. Beklentilerin üzerinde gelen cari açık rakamları ardından 108.000 seviyelerine kadar gerileyen BIST, günün devamında toparlanmaya çalıştı ve kapanışını 108.860 seviyesinden gerçekleştirdi. Haftanın ilk işlem gününde Avrupa borsaları Brexit nedeniyle bölge ekonomisinin büyümesine yönelik endişeleri gündeme getirmesiyle düşüşler gösterdi. Sunday Times haberine göre, 40 parlamento üyesinin Başbakan Theresa May'e yönelik güven oylamasına olumsuz yanıt vermesinin ardından sterlin dolar karşısında gerilerken, Brexit endişeleri arttı. ABD'de ise vergi reformuna yönelik belirsizlik nedeniyle borsalar temkinli seyretti ve günü yatay bir görünümle tamamladı. Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında yoğun bir veri akışı bulunuyor. Almanya da 3Ç17 büyüme ve TÜFE verileri açıklanacak. İngiltere de de TÜFE verileri takip edilecek. Avro bölgesinde sanayi üretimi ve 3Ç17 büyümesi açıklanırken ABD tarafında ise FED başkanı Yellen ın konuşması ve ÜFE verileri izlenecek. Sabah Japonya piyasalarında alıcılı bir seyir izlenirken, Çin piyasaları beklenenin hafif altında gelen sanayi üretimi ve perakende satış verileri etkisiyle satış baskısı altında görünüyor. ABD piyasalarının bugüne satıcılı başlaması beklenirken, Avrupa da ise piyasaların güne kararsız seyirlerle başlamasını bekleniyor. BIST in ise güne yatay başlaması beklenebilir. Makroekonomi & Politika Haberleri Cari işlemler açığı Eylül ayında beklentinin üzerinde 4,5 mlr $ olarak gerçekleşti TCMB Kasım ayı beklenti anketi sonuçları açıklandı: Yılsonu enflasyon beklentisi %10,68 e çıktı Zorunlu trafik sigortasında tavan fiyat uygulaması kalkabilir (Sigorta Sektörü +) Sektör ve Şirket Haberleri Türk Hava Yolları (THYAO) nın Ekim de yolcu sayısı %12,7 arttı (=) Kısa Kısa Şirket Haberleri: PGSUS 113.000 112.000 111.000 110.000 109.000 108.000 107.000 160 150 140 130 120 110 100 90 112.272 9.000 111.895 8.000 7.000 110.246 6.000 5.000 108.949 108.860 4.000 3.000 2.000 1.000 0 7/11 8/11 9/11 10/11 13/11 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR Takvim Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki Almanya 10:00 3Ç17 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Öncü 0,60% 0,60% Almanya 10:00 Eki. TÜFE- Aylık % 0,00% 0,00% Almanya 10:00 Eki. TÜFE- Yıllık % 1,60% 1,60% ABD 11:05 Fed Evans konuşması İngiltere 12:30 Eki. TÜFE- Yıllık % 3,10% 3,00% ABD 13:00 Fed Başkanı Yellen'ın konuşması Avro Bölgesi 13:00 Eyl. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) -0,60% 1,40% Almanya 13:00 Kas. Zew Beklenti Endeksi 18,10 17,60 Avro Bölgesi 13:00 3Ç17 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Öncü 0,60% 0,60% ABD 16:30 Eki. ÜFE - Aylık % 0,10% 0,40% ABD 16:30 Eki. ÜFE - Yıllık % 2,50% 2,50% ABD 21:05 Fed Bostic konuşması 80 18.11.2016 15.02.2017 15.05.2017 12.08.2017 09.11.2017 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Cari işlemler açığı Eylül ayında beklentinin üzerinde 4,5 mlr $ olarak gerçekleşti Cari işlemler hesabı, Eylül ayında 4,52 mlr $ açık verdi. Bir önceki yılın aynı ayına göre cari işlemler açığında 2,93 mlr $ artış gerçekleşirken, on iki aylık cari açık 36,3 mlr $ dan 39,2 mlr $ a yükseldi. Dış ticaret açığının bir önceki yılın aynı ayına göre 3,4 mlr $ artarak 6,6 mlr $ a ulaşması ve birincil gelir dengesi açığının da 171 mn $ artarak 1,07 mlr $ a yükselmesi cari açığın artmasındaki en etkili faktörler olarak görüldü. Aynı zamanda Ağustos ayı cari işlemler açığı 1,24 mlr $ dan 0,98 mlr $ a revize edildi. Ağustos ayında da gerileme görülen doğrudan yatırımlar, Eylül ayında net girişler bir önceki yılın aynı ayına göre 156 mn $ azalarak 544 mn $ olarak gerçekleşti. İhraç edilen tahvil ve bonoların önemli rol oynadığı portföy yatırımlarında 3,4 mlr $ tutarında net giriş kaydedildi. TCMB tarafından tutulan resmi rezervlerde 929 mn $ artış gözlendi. Net hata noksan kaleminde Eylül ayında 1,7 mlr $ lık döviz girişi yaşandı. Eylül ayında cari açıkta yaşanan artışın yüksek oranda dış ticaret açığındaki yükseliş kaynaklı olduğunu söyleyebiliriz. TCMB Kasım ayı beklenti anketi sonuçları açıklandı: Yılsonu enflasyon beklentisi %10,68 e çıktı TCMB Kasım ayı beklenti anketi sonuçlarına göre, yılsonu TÜFE beklentisi %9,89 dan %10,68 düzeyine yükseldi. 12 ve 24 ay sonrası TÜFE beklentisi sırasıyla %8,52 den %8,65 e, %7,98 den %8,25 düzeyine çıktı. 2017 yılsonu döviz kuru ($/TL) beklentisi 3,7165 ten 3,8624 e, 12 ay sonrası için 3,8757 den 4,0819 seviyesine yükseldi. GSYH yılsonu büyüme beklentisi ise %5,16 dan %5,51 e çıkarken, aynı dönem için cari işlemler açığı beklentisi 39,1 mlr $ oldu. Zorunlu trafik sigortasında tavan fiyat uygulaması kalkabilir (Sigorta Sektörü +) Habertürk gazetesi haberine göre, Sabancı Holding Sigorta Grup Başkanı Haluk Dinçer, bu yıl sigorta sektöründe %5 civarında bir büyüme olacağını tahmin ettiklerini belirterek, trafik sigortasındaki tavan fiyat uygulamasına değindi. Dinçer, Zorunlu trafik sigortasındaki tavan fiyat uygulaması için şu an piyasanın stabilize olduğunu ve dengeye geldiğini belirterek tavan uygulamasının belki yeni yılda kalkabileceğini düşündüğünü söyledi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Türk Hava Yolları (THYAO) nın Ekim de yolcu sayısı %12,7 arttı (=) Ekim ayında Şirket in toplam yolcu sayısı yıllık bazda %12,7 artarak 6,2 mn olarak gerçekleşti. Yolcu sayısındaki artış iç hatlarda %13,0, dış hatlarda %12,4 oranındadır. Böylece Şirket in yolcu sayısı 2017 yılı Ocak-Ekim döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,5 artışla 57,8 mn oldu. Yolcu doluluk oranı Ekim ayında yıllık bazda 6,3 puanlık artış ile %81,0 olarak gerçekleşmiştir. Aynı ayda dış hat seferlerde doluluk oranı 6,6 puanlık artış göstermiştir. Ekim ayı bölgesel sonuçlara göre, yolcu doluluk oranı Kuzey Amerika'da 9 puan, Orta Doğu'da 8 puan, Avrupa'da 5,9 puan, Uzak Doğu'da 5,7 puan arttı. Ücretli Yolcu Km (ÜYK), Ekim ayında yıllık bazda %10,4 artarak 12,3 mlr olurken, 2017 yılı Ocak Ekim döneminde ÜYK yıllık bazda %6,4 artarak 115,1 mlr olarak gerçekleşti. Şirket in 2016 Ekim ayında 334 olan uçak sayısı bu yılın aynı döneminde 329 a geriledi. Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Pegasus (PGSUS): Forbes'un haberine göre, Pegasus Hava Taşımacılığı Satış ve Network Planlama Direktörü Emre Pekesen, Ukrayna'da bir bağlı ortaklık kurmayı değerlendirmekte olduklarını ve Airbus A321 neo siparişini artırabileceklerini söyledi. Habere göre, Pegasus yönetimi, çoğunluk hisseleri Ukraynalı yatırımcılara ait olacak ve Ukrayna lisansı altında uçacak olası bir ortaklık için Ukrayna Altyapı Bakanlığı ile görüştü. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 14 Kas. Almanya 10:00 3Ç17 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Öncü 83,05 0,60% 0,60% 14 Kas. Almanya 10:00 Eki. TÜFE- Aylık % 86,44 0,00% 0,00% 14 Kas. Almanya 10:00 Eki. TÜFE- Yıllık % 88,14 1,60% 1,60% 14 Kas. ABD 11:05 Fed Evans konuşması 14 Kas. İngiltere 12:30 Eki. TÜFE- Yıllık % 95,29 3,10% 3,00% 14 Kas. İngiltere 12:30 Eki. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 82,35 2,90% 3,30% 14 Kas. ABD 13:00 Fed Başkanı Yellen'ın konuşması 14 Kas. Avro Bölgesi 13:00 Eyl. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 65,91-0,60% 1,40% 14 Kas. Almanya 13:00 Kas. Zew Beklenti Endeksi 96,61 18,10 17,60 14 Kas. Avro Bölgesi 13:00 3Ç17 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Öncü 93,18 0,60% 0,60% 14 Kas. ABD 16:30 Eki. ÜFE - Aylık % 87,12 0,10% 0,40% 14 Kas. ABD 16:30 Eki. ÜFE - Yıllık % 70,45 2,50% 2,50% 14 Kas. ABD 21:05 Fed Bostic konuşması 15 Kas. Japonya 02:50 3Ç17 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Öncü 96,81 0,40% 0,60% 15 Kas. Japonya 02:50 3Ç17 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%- Öncü 94,68 1,50% 2,50% 15 Kas. Japonya 07:30 Eyl. Sanayi Üretimi- Aylık % 98,94-1,10% 15 Kas. Japonya 07:30 Eyl. Kapasite Kullanım Oranı -Aylık % 69,26 2,50% 15 Kas. Türkiye 10:00 Ağu. İşsizlik Oranı 76,47 10,80% 10,70% 15 Kas. Fransa 10:45 Eki. TÜFE- Yıllık % 97,37 1,10% 1,10% 15 Kas. ABD 11:00 Fed Evans konuşması 15 Kas. Türkiye 11:00 Eki. Bütçe Dengesi 41,18-6,4 mlr TL 15 Kas. İngiltere 12:30 Eyl. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 89,41 4,30% 15 Kas. ABD 15:00 10 Kas. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 3,60% 15 Kas. ABD 16:30 Eki. TÜFE- Aylık % 96,21 0,10% 0,50% 15 Kas. ABD 16:30 Eki. TÜFE- Yıllık % 68,94 2,00% 2,20% 15 Kas. ABD 16:30 Kas. New York FED Sanayi Endeksi 83,33 24,90 30,20 15 Kas. ABD 16:30 Eki. Perakende Satışlar -Aylık% 92,42 0,10% 1,60% 15 Kas. ABD 18:00 Eyl. İşletme Stokları 42,42 0,00% 0,70% 16 Kas. İngiltere 12:30 Eki. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 80,00 0,10% -0,70% 16 Kas. Avro Bölgesi 13:00 Eki. TÜFE- Aylık % 84,09 0,10% 0,40% 16 Kas. Avro Bölgesi 13:00 Eki. TÜFE- Yıllık % 95,45 1,40% 1,50% 16 Kas. ABD 16:30 11 Kas. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,48 239 Bin 16 Kas. ABD 16:30 Kas. Philadelphia FED İmalat Endeksi 80,30 24,00 27,90 16 Kas. ABD 16:30 Eki. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Aylık% 79,55 0,40% 0,70% 16 Kas. ABD 17:10 Fed Mester konuşması 16 Kas. ABD 17:15 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık % 89,39 0,60% 0,28% 16 Kas. ABD 17:15 Eki. Kapasite Kullanımı 62,58 76,20% 76,00% 16 Kas. ABD 18:00 Kas. NAHB Konut Piyasası Endeksi 47,73 68,00 68,00 16 Kas. ABD 21:10 Fed Kaplan konuşması 16 Kas. ABD 23:45 Fed Brainard konuşması 17 Kas. ABD 00:45 Fed Williams konuşması 17 Kas. Avro Bölgesi 12:00 Eyl. Cari Denge 25,00 33,3 mlr 17 Kas. ABD 16:30 Eki. Konut Başlangıçları 90,15 1.188 Bin 1.127 Bin 17 Kas. ABD 16:30 Eki. Konut Başlangıçları -Aylık % 29,55 5,40% -4,70% 17 Kas. ABD 16:30 Eki. İnşaat İzinleri 63,11 1.242 Bin 1.225 Bin 17 Kas. ABD 16:30 Eki. İnşaat İzinleri - Aylık % 28,03 1,40% -3,70% 17 Kas. ABD 19:00 Kas. Kansas City Fed İmalat Endeksi 21,97 23,00 20 Kas. Japonya 02:50 Eki. Dış Ticaret Dengesi 71,28 668 mlr 20 Kas. Almanya 10:00 Eki. ÜFE - Aylık % 55,93 0,30% 20 Kas. Almanya 10:00 Eki. ÜFE - Yıllık % 54,24 3,10% 20 Kas. ABD 18:00 Eki. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 84,09-0,20% Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Nazlıcan ŞAHAN Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5