2017 4Ç TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

2017 4Ç TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları 13 19 Trakya Cam Şişecam Topluluğu 2

Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları 2017 4. Çeyrek Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Faaliyet Sonuçları 3

2017 Yılı 4. Çeyrek Gelişmeleri Finansal Göstergeler 4.Çeyrek gelirleri yıllık %34 büyüme ile 1,3 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir Yıllık %51 büyüme ile Düzeltilmiş FAVÖK 290 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %23 seviyesinde gerçekleşmiştir 4. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler Rusya, Avrupa ve Türkiye de artan düzcam fiyatları Otocam ve enkapsülasyonda güçlü hacim büyümesi Uluslararası gelirlerin payı 4. çeyrekte %52 Enkapsülasyon gelirleri 4. çeyrekte 45 Milyon Avro 2017 yılında 423 Milyon TL Serbest Nakit Akışı Yatırım Harcamaları 4. çeyrekte 124 Milyon TL, Yatırım Harcamalarının Satışlara Oranı %10 Italya da Manfredonia daki düzcam hattı için ihale teklifi Polatlı ya eklenecek 2. düzcam hattı yatırımı duyurusu Rusya dan gelen düzcam ürünlerine önümüzdeki 5 yıl ton başına %8-%10 oranında vergi uygulaması 4

Temel Finansal Göstergeler Özet Gelir Tablosu FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen düzeltmeler: 2017 yılında sabit getirili Eurobond yatırımlarından 80 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2017 yılı 4. Çeyrekte Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 53 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2017 yılı 3. Çeyrekte Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 14 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2016 yılında 284 Milyon TL Soda Sanayi hisse satışlarından elde edilen kar 2016 yılında sabit getirili Eurobond yatırımlarından 68 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2016 yılı 4. çeyreğinde sabit getirili Eurobond yatırımlarından 63 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) Milyon TL 2016 4Ç 2017 3Ç 2017 4Ç Yıllık Çeyreksel 2016 2017 Yıllık Değişim Değişim Değişim Gelir 963 1.011 1.289 34% 28% 3.016 4.331 44% Brüt Kar 289 311 426 47% 37% 888 1.400 58% FAVÖK1 130 238 219 68% -8% 478 891 87% Amortisman Gideri 71 77 77 9% -1% 254 307 21% FVÖK2 60 161 142 138% -12% 223 584 161% 1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman 2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE) FAVÖK (Diğer ile birlikte)3 256 287 344 34% 20% 976 1.147 18% Tek seferlik gelir/gider 63 14 53 NM NM 352 80 NM Amortisman 71 77 77 9% -1% 254 307 21% FVÖK (Diğer ile birlikte) 185 209 267 44% 28% 721 840 16% Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) 193 273 290 51% 6% 624 1.068 71% 3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil Azınlık Sonrası Net Kar 95 161 221 133% 37% 547 644 18% Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar 94 164 209 123% 28% 275 644 134% Yatırım Harcamaları 86 37 124 44% 234% 250 233-7% Marjlar % Brüt Kar 30% 31% 33% 303 bps 229 bps 29% 32% 290 bps FVÖK 6% 16% 11% 484 bps -488 bps 7% 13% 607 bps FAVÖK 14% 24% 17% 346 bps -657 bps 16% 21% 474 bps FVÖK (Diğer ile birlikte) 19% 21% 21% 148 bps 0 bps 24% 19% -452 bps Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) 20% 27% 23% 254 bps -447 bps 21% 25% 398 bps Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar 10% 16% 16% 650 bps 3 bps 9% 15% 573 bps Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı 9% 4% 10% 67 bps 593 bps 8% 5% -292 bps 5

Temel Finansal Göstergeler Özet Bilanço Milyon TL 2016 2017 Yıllık Değişim Toplam Varlıklar 6.879 8.021 17% Nakit ve Nakit Benzerleri 1.192 1.394 17% Finansal Varlık ve Türev Araçları 491 740 51% Ticari Alacaklar 703 705 0% Stoklar 548 682 24% Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 404 481 19% Maddi Duran Varlıklar 3.282 3.577 9% Maddi Olmayan Duran Varlıklar 45 44-3% Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı 50 52 4% Diğer* 164 347 111% Toplam Kaynaklar 3.293 3.665 11% Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları 2.496 2.766 11% Ticari Borçlar 446 484 9% Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik Karşılıkla 68 85 25% Vergi & Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 16 42 166% Karşılıklar 19 35 79% Diğer** 248 254 2% Özkaynak 3.587 4.356 21% Ana Ortaklığa ait Özkaynak 3.293 4.010 22% Azınlık Paylarına ait Özkaynak 293 346 18% *Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar **Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir 6

Temel Finansal Göstergeler Likidite Analizi Serbest Nakit Akımı 644 423 296 304 84 125 169 67-100 -160-88 -319 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Net Dönem Karı Serbest Nakit Akımı Milyon TL 2017 Serbest Nakit Akışı 423 Maddi, Maddi Olmayan Duran Varlık Satışı 24 Finansal Yatırımlar* -353 Çalışanlara Sağlanan Faydalar -9 Finansal Yükümlülüklerdeki Net Değişim -122 Bağlı Ortaklık Satışı/Sermaye Artışı 118 Kur Farkı Gelir/Gideri 162 Alınan Temettü 3 Diğer -9 Nakit ve Benzerlerindeki Net Değişim* 238 *Eurobond yatırımları, verilen nakit avans ve borçlara ilişkin alınan ödemeler Serbest Nakit Akımı (2016-2017)* +128 +340-134 +40 +18 423-16 -19 67 2016 Net Dönem Karı Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) Net İşletme Alınan/Ödenen Faiz, net Ödenen Temettü Ödenen Vergi Yatırım Harcaması 2017 Sermayesindeki Değişim *2016 yılında Soda Satışından elde edilen 299 Milyon TL lik nakit, nakit akım tablosunda nakdi olmayan düzeltmeler rakamı içerisinde netleşmiştir. Bu satıştan 2016 yılında 271 TL kar yazılmıştır. Yukarıda yer alan «Serbest Nakit Akımı» gösteriminde 271 Milyon TL 2016 net kar rakamından düşülürken 299 Milyon TL aynı yılın nakdi olmayan düzeltmeler kalemine eklenmiştir 7

Bölgelere göre Gelirler Faaliyet Gösteren Bölgelerde Gelir Büyümesi Yıllık Gelir Büyümesi Bölgelere Göre Brüt Satışların Kırılımı TRY mn 963 +159 +40 +237-45 +105 1.289 2016 4Ç 2017 4Ç 38% 41% 39% 46% 2016 4Ç Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat Eliminasyon 2017 4Ç 6% 15% 7% 8% Yurtiçi İhracat Rusya Avrupa Türkiye operasyonlarında fiyat zamları ve güçlü talep Güçlü otocam satışları, Avro daki değer artışının pozitif etkisi Avrupa da katma değerli camların pozitif fiyat etkisi ve güçlü otocam satışları Güney ve Batı Avrupa daki güçlü talep ve fiyat koşulları Rusya da pazardaki konumun güçlenmesi, artan fiyat seviyeleri ve Ruble deki değer artşı 8

Faaliyetlere göre Gelirler Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı Milyon TL 34% 35% 34% 66% 65% 66% 2016 4Ç 2017 3Ç 2017 Q4 Temel Camlar Otocam & Enkapsüle 2017 yılından itibaren beyaz eşya gelirleri temel camlar altında gösterilmektedir. Bu yıldan önce otomotiv camları altında raporlanmaktaydı Enkapsüle camları otomotiv camları altında raporlanmaktadır 9

Finansal Performans Konsolide FAVÖK ve Yatırım Harcamaları Milyon TL Konsolide Net Borç/FAVÖK Milyon TL 193 245 0,79 613 269 0,44 1.147 4,93 976 3,90 517 418 391 286 250 1,24 1,37 233 1,06 471 0,83 0,76 640 641 0,81 0,75 0,76 789 818 704 0,52 549 0,28 459 2012 2013 2014 2015 2016 2017 FAVÖK Yatırım Harcaması FAVÖK/Yatırım Harcaması Borçluluk - Vade Dağılımı 2017 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 2017 1Ç 2017 2Ç 2017 3Ç 2017 Net Finansal Borç Net Finansal Borç/FAVÖK Borçluluk Döviz Kırılımı 2017 2% 5 yıl ve fazlası 4-5 yıl arası 3-4 yıl arası 2-3 yıl arası 1-2 yıl arası 1 yıl içerisinde 3% 4% 5% 16% 25% 48% 58% 40% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% USD EUR Diğer 10

Operasyonel Performans Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam) Bin Ton 837 674 341 546 225 235 1.117 1.216 1.390 1.259 1.414 1.563 Uluslararası Türkiye 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Yıllık 1,8 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 1,8 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,3 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,5 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,7 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,7 Milyon Ton Üretim Kapasitesi 2017 yılında görülen yıllık üretimdeki artışın sebebi İtalya daki şirketin 31 Ekim 2016 itibariyle devralınmasıdır *Hindistan ve Mısır, özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden yukarıdaki rakamlara dahil değildir 11

Özet Finansallar Konsolide Finansallar 32% 4.331 Konsolide Net Gelirlerin Kırılımı 4.331 26% 26% 19% 3.016 18% 18% 2.019 2.118 1.488 1.034 976 1147 193 269 517 391 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Gelir FAVÖK FAVÖK Marjı 1.040 2.019 2.118 1.489 59% 59% 66% 82% 18% 34% 41% 41% 3.016 45% 49% 55% 51% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Uluslararası Yurtiçi 32% 26% 26% 19% 18% 18% 25% 19% 18% 19% 18% 21% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Düzeltilmiş FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı Hariç tutulan kalemler: 2017 yılında 80 Milyon TL Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen değerleme farkı geliri 2016 yılında; Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir, bina satışından elde edilen 3,8 Milyon TL lik gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 68 Milyon TL değerleme farkı geliri 2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri hariç 12

Trakya Cam Küresel ve Bölgesel Konum Tarihçe Organizasyonel Yapı 13

Faaliyetleri ve Küresel Konumu 1 1 Slovakya Richard Fritz Enkapsüle 2 Almanya Richard Fritz Holding Enkapsülasyon, Prototip, Yedek Parça Enkapsülasyon Hattı sayısını gösterir Macaristan Richard Fritz Enkapsüle 1 Şişecam Flat Glass Italy, Srl Düzcam, Lamine Hattı 220 bin ton/yıl Mısır Saint-Gobain Glass Egypt (JV-30%) Düzcam 85 bin ton / yıl 1 Romanya Glasscorp Otocam 1 Bulgaria Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam & Otomotiv Camı, Ayna & İşlenmiş Lamine Hattı 470 bin ton / yıl 1 1 Rusya, Tataristan Cumhuriyeti Trakya Glass Rus AO, AGAR Düzcam & Otomotiv Camı Ayna 230 bin ton / yıl Türkiye Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları, Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı 1.795 bin ton / yıl Düzcam Hattı sayısını gösterir 7 1 2 1 1 Hindistan HNG Float Glass Limited Düzcam, Ayna 100 bin ton / yıl Otomotiv Camları Hattı sayısını gösterir ORTAKLIK YAPISI 2017 Pazar Payları Türkiye* Avrupa* Küresel** 5% 4% Sisecam 69% Halka Açık 31% Düzcam ın Faaliyetleri: Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir Sektör Dinamikleri: 2017 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 74.5 mn tondur. Bunun %63 ü Asya Pasifik bölgesindedir 2017 yılında büyük kapasite artışları Avrupa ve.asya Pasifik te oldu Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Dünya düzcam üretim kapasitesinin %29 una 4 büyük oyuncu sahiptir Avrupa, Rusya ve Türkiye de fiyat seviyeleri yükselmeye devam etti 66% *Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak Avrupa da 1.dir ** Trakya Cam ın toplam düzcam kapasitesi/küresel düzcam kapasitesi #1 #1 #5 14

Türkiye deki Konumu Lider Konum Yurtiçindeki Kapasiteler Lüleburgaz 2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları Yenişehir 2 Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine Camları Türkiye deki Rekabet Ortamı Pazar Payları Düzcam Tüketimi 2017 19% Polatlı 1 Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite) Lamine Camları 15% Mersin 2 Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları 66% Türkiye ye ihracat yapan ilk 5 Ülke & Toplam İthalat Hacmi Trakya Cam İthalat Rakip 271 Bin ton 367 498 505 482 445 2017 yılında Rusya ve Çin den gelen ithal ürünler, Rusya daki düzcam fiyatlarının artması ve Çin e karşı alınan anti-dumping önlemleri ile azalış gösterdi. Rusya dan gelen düzcam ürünlerine önümüzdeki 5 yıl ton başına %8-%10 oranında vergi uygulanacak 2012 2013 2014 2015 2016 2017 İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke Romanya Çin Çin Rusya Rusya Rusya Çin Romanya İran Çin Çin Çin Belçika Belçika Belçika İran İran İran ABD İran Bulgaristan Belçika Belçika Bulgaristan Mısır Bulgaristan Mısır Bulgaristan Bulgaristan Belçika Bulgaristan gelen ithal camlar Trakya Cam ın Bulgaristan fabrikasından gelen camlardır 15

Faaliyet Profili Mimari Camlar Düzcam Isı Kontrollü Cam (Low-E) Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E) Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı) Güvenlikli Güvenilir Cam Ses Geçirmez Cam Dekoratif Cam: Ayna İlişkili Sektörler Otomotiv Camları Öncam Otomatik Kapı Camları Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar Arka Kapı Camları Tavan Camları Otobüs Yan Isı Camları Savaş Gemisi Nitelikli Camlar Enkapsüle Camlar Beyaz Eşya - Enerji Camları Fırın ve Buzdolabı Camları Enerji Camları Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları 16

Tarihçe Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur Bulgaristan da otocam üretimine başlanmıştır.saint Gobain ile Mısır ve Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır Italyan Sangalli Vetro Porto'nun varlıklarının devri tamamlandı Mersin Fabrikası üretime Lüleburgaz otocam tesisi başlamıştır üretime başlamıştır Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı şirket satın alınmıştır Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Polatlı lamine hattının devreye alınması 1978 1981 1991 1996 2000 2006 2007 2010 2011 2012 2013 2014 2014 2015 2016 2016 2016 2016 Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak üretime başlamıştır Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Bulgaristan da düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve işlenmiş camlar da portföye katılmıştır Rusya,Romanya,Hindi stan ve Almanya projeleri küresel büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya konmuştur Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,hng Float Glass Limited ile JVA imzalanmıştır Mersin ikinci fırında soğuk tamir Bulgaristan operasyonları yeniden yapılandırıldı Glasscorp'da kalan %10 hisse alınarak Romanya'daki otocam şirketinin tamamına sahip olundu 17

Organizasyonel Yapı TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Şişecam Flat Glass Holding BV TRSG Glass Holding BV HNG Float Glass Limited (JV) Trakya Investment B.V. Şişecam Otomotiv A.Ş. %85 %85 %100 %70 %50 %100 %100 Trakya Glass Bulgaria EAD Sisecam Flat Glass Italy SRL Saint Gobain Glass Egypt (JV) Trakya Glass Rus AO Trakya Glass Rus Trading AO Richard Fritz Holding GmbH Glasscorp SA Şişecam Automotive Bulgaria EAD Automotive Glass Alliance Rus AO AGAR Trading AO %100 %100 %30 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 Richard Fritz Prototype + Spare Parts Gmbh Richard Fritz KFT Richard Fritz Spol S.R.O. %100 %100 %100 18

Şişecam Topluluğu 2017 19

Bir Bakışta Şişecam $3 Milyar Yıllık Satış Gelirleri 4,8 Milyon Ton Cam Üretimi 2,3 Milyon Ton Soda Üretimi 21.327 Çalışan Sayısı 13 Ülkede Üretim Düzcam da Küresel 5. Büyük Oyuncu Cam Ev Eşyası nda Küresel 3. Büyük Oyuncu Cam Ambalaj da Küresel 5. Büyük Oyuncu Soda Külü Üretiminde Küresel 10. Büyük Oyuncu Bazik Krom Sülfat Üretiminde Lider Kromik Asit Üretiminde Küresel 4. Büyük Oyuncu Halka Açık 26% Anadolu Hayat Emeklilik 0,05% Efes Holding 8% ŞİŞECAM İş Bankası 66% 82 Yıllık Kurum Geçmişi 150 Ülkeye İhracat 42 Tesiste Üretim $2,9 Milyar Piyasa Değeri 1986 Yılından beri Borsaya Kote 20

Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL 32% 18% 21% 20% 24% 25% 28% 7% 15% 16% 12% 8% 6.876 7.415 8.569 5.320 5.954 966 1.223 1.365 1.764 2.120 11.318 3.120 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Gelir FAVÖK Yıllık Gelir Büyümesi FAVÖK Marjı 21

Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirleri Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı 19% 2016 5% 33% 21% 2017 3% 38% TRY mn 8.569 +1.312 +164 +579 +656 +38 11.318 21% 21% 22% 17% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 2016 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 2017 22 *Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir

Temel Finansal Göstergeler FAVÖK Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı ** 2016 2% 2017 3% Milyon TL +458 +27 +193 +158 +50 2.806 34% 33% 29% 39% 1.919 18% 13% 19% 10% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 2016 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 2017 *Şişecam Enerji nin FAVÖK rakamını içerir ** Eurobond yeniden değerleme farkları, Eskişehir Oluklu ve Omco satışından elde edilen kar hariç tutulmuştur 23

Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 11,3 2016 2017 5,3 23% 6,0 28% 24% 24% 6,9 28% 23% 23% 23% 53% 47% 49% 49% 46% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar 7,3 28% 8,6 31% 37% 23% 40% 23% 20% 23% 23% 11% 46% 40% Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat 14% 24

Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 31% 27% 26% 27% 24% 25% 28% 20% 18% 22% 19% 16% 17% 18% 10% 11% Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlere Oranı Owens Illinois 100% NSG 100% Şişecam 77% Owens Corning 43% Asahi Glass 51% Ardagh 39% St Gobain 26% Hesaplamalar şirketlerin 9A2017 verileri baz alınarak yapılmıştır. NSG ve St. Gobain için en güncel veri 1Y2017 yıl sonuna aittir Kaynak: Bloomberg + Şirket Web Siteleri 25

Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat 2017 Yılında 150 Ülkeye 740 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey&Orta Amerika 6% Güney Amerika 5% Afrika 10% Avrupa 49% Orta Doğu 15% Asya 13% Uzak Doğu 1% Okyanusya 1% İlk 10 Ülke İtalya 13% Mısır 6% Çin 5% ABD 4% İngiltere 4% Fransa 4% Bulgaristan 4% İspanya 4% Lübnan 4% Almanya 4% 26

Şişecam Tarihçesi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 1935-1960 1960-1990 1990-2000 2000'ler 2014 ve Sonrası Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Güçlü Büyüme Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 27

Topluluk Ortaklık Yapısı 1. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam ve Anadolu Cam'ın Camiş Elektrik üzerinde ortaklığı vardır 2. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam'ın Çayırova Cam Sanayi üzerinde ortaklığı vardır. Çayırova Cam'ın ise Cam Elyaf üzerinde ortaklığı vardır 3. Şişecam'ın yanısıra Paşabahçe'nin Camiş Ltd'in üzerinde ortaklığı vardır. 4.Çayırova Cam'ın ise Cam Elyaf üzerinde ortaklığı vardır * Borsada İşlem Gören 28

Faaliyet Bölgeleri TÜRKİYE DEKİ ÜRETİM TESİSLERİ ŞİŞECAM DÜZCAM ŞİŞECAM CAM EV EŞYASI ŞİŞECAM CAM AMBALAJ ŞİŞECAM KİMYASALLAR Trakya Cam Sanayii A.Ş. Paşabahçe Cam San. Ve Tic. A.Ş. Anadolu Cam Sanayi A.Ş. Soda Sanayi A.Ş. Trakya Fabrikası - Kırklareli Kırklareli Fabrikası Mersin Fabrikası Soda Fabrikası - Mersin Mersin Fabrikası - Mersin Eskişehir Fabrikası Anadolu Cam Yenişehir Sanayi A.Ş. Kromsan Krom Bileşikleri Fabrikası - Mersin Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Denizli Cam San. Ve Tic. A.Ş. Yenişehir Fabrikası - Bursa Camiş Madencilik Yenişehir Fabrikası - Bursa Denizli Fabrikası Anadolu Cam Eskişehir Sanayi A.Ş. Faaliyet Gösterilen İller: Aydın, Balıkesir, Bilecik, Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. Eskişehir Fabrikası İstanbul, Karabük, Kırklareli, Mersin Polatlı Fabrikası - Ankara Tuzla Fabrikası- İstanbul Cam Elyaf San. A.Ş. Şişecam Otomotiv A.Ş. Gebze Fabrikası- Kocaeli Şişecam Otomotiv Fabrikası - Kırklareli Oxyvit Kimya San. ve Tic. A.Ş. Mersin Fabrikası 29

Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 30

Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,44 ün üzerine çıkarak 9,48 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir. http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-kimlik-ve-yonetim/kurumsal-yonetim http://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari 31

Sürdürülebilirlik 32

Trakya Cam A.Ş. Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A 34947 Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) 850 206 50 50 Fax: (+90) 850 206 40 40 İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3885 Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3262 Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek hozborcek@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3374 Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3791