Arçelik Yatırımcı Sunumu
Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları 2013 1.Çeyrek Gelişmeleri 2013 Beklentileri Büyüme Stratejisi
Toplam ciro bazında Avrupa nın en büyük 3. Beyaz Eşya Şirketi
Ortaklık Yapısı Koç Grubu %57 Halka açık % 25 Burla Grubu % 18
Marka Portföyü Global Markalar Yerel Markalar
Temettü Politikası Ek bir kanuni bir düzenleme olmaması ya da olağan yatırım harcamaları dışında istisnai bir yatırım gerçekleşmemesi koşuluyla uzun vadeli ortalama temettü oranının yıllık dağıtılabilir karın en az %50 si düzeyinde olması hedeflenmektedir. 120 100 98 80 60 68 77 48 58 67 ORTALAMA : 57 40 20 22 21 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Temettü Oranı
Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları 2013 1.Çeyrek Gelişmeleri 2013 Beklentileri Büyüme Stratejisi
Temel Yapıtaşları Global Piyasalarda Rekabet Avantajı Türkiye deki Güçlü Konumu Teknoloji ve Inovasyon
Rekabet Avantajı Düşük Lojistik Maliyeti Hedef pazarlara yakın, stratejik konumlanma (Global piyasaların yaklaşık ~%40 ı) Asya lı üreticilere göre lojistik avantajı Düşük Birim Maliyet İşçilik maliyetinin düşük olduğu ülkelerde üretim Batı lı rakiplerine göre maliyet avantajı Ölçek Ekonomisi Tek çatı altında dünyada sektörünün en büyük tesisleri
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Türkiye Beyaz Eşya Piyasası Pazar Büyüklüğü ~ 6.5 milyon adet Pazar Değeri ~ 4.5 milyar TL = Rusya dahil Doğu Avrupa pazarının % 20 si 6.500 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0
Türkiye Beyaz Eşya Piyasası Talebin itici gücü: Nüfus yapısı Nüfus: ~76 milyon Nüfus artış oranı: ~ %1,2 29 yaş altı nüfus: %50 15 yaş altı nüfus: %26 Hanehalkı sayısı: 18,6 milyon Yeni hanehalkı oluşumu: % 2 Evlilik sayısı: ~ 650.000 İnşaat izinleri (000) 2008 2009 2010 2011 2012 503 518 907 653 756 Hanehalkı Sayısı (milyon adet) Nüfus (milyon) Hane başı ortalama kişi sayısı Türkiye 18,6 73,8 4,0 Almanya 40,0 81,6 2,0 Fransa 27,2 63,0 2,3 İngiltere 27,4 62,2 2,3 İtalya 24,6 60,6 2,5 Ukrayna 20,0 45,8 2,3 İspanya 17,6 46,2 2,6 Kaynak: Turkstat
Güçlü Marka İmajı 20 18,1 15 10 8,4 6 5 4,1 3,9 3,8 3,1 2,2 2,1 2 1,3 1,1 1 0 AC Nielsen Marka 2010 Marka Bilinirliği Araştırması
Bayilik Sistemi & Servis Ağı ~ 600 Satış Sonrası Servis İstasyonu ~ 3.000 Bayi
Teknoloji ve Inovasyon 1000 AR-GE Çalışanı 5 ülkede 9 Ar-Ge noktasında 1000 den fazla araştırma Görevlisi, 20 den fazla PhD, 25 den fazla PhD öğrencisi Patent Başvuruları Global patent başvuru listesinde 95. sırada En ileri üretim tesisleri Yeni Vizyon Dünyaya saygılı Dünyada saygın kapsamında çevreye duyarlı ve yenilikçi ürünlerin sunulması
Yenilikçi Ürünlerden Örnekler 2013 yılında yenilikçi çamaşır makinesi özellikleri; 8kg da A+++ enerji sınıfının 50% üzerinde enerji tasarrufu Özel program seçenekleri; Woolmark sertifikası ile yünlüler programı, Allergy UK sertifikası ile alerji programı, 24 çeşit leke çıkarıcı program Tek tuşla programınızı hafızaya alan fonksiyon Gece modu fonksiyonu Kir düzeyini, kumaş çeşidini ve miktarını algılayan ve programı ayarlayan otomatik program Çamaşırı nemlendirerek kötü kokulardan arındıran ve ütüyü kolaylaştıran buhar programı Durulama sensoru sayesinde çamaşırın deterjandan tamamen arındırılması Dokunmatik düğmeler, bilgi veren LCD ekran ile dikkat çekici tasarım 10kg ve 11 kg için Direct Drive motor teknolojisi Kir düzeyine göre otomatik sıvı deterjan ayarı
Yenilikçi Ürünlerden Örnekler 2013 yılında yenilikçi kurutucu özellikleri; Dünyanın en az enerji tüketen kurutma makinesi, A+++(-10%) Favori program fonksiyonu Kısa program fonksiyonu Gece modu (sessiz mod) fonksiyonu Ayarlanabilen kırışıklık önleme fonksiyonu Buhar özelliği Inverter kompresör teknolojisi Fırçasız motor teknolojisi Woolmark Onayı Çevrilebilir cam kapak
Yenilikçi Ürünlerden Örnekler Enerji ve ses düzeyinde Best in class Bulaşık makinesi; Dünyanın ilk A+++ sınıfında en az enerji tüketen, 45cm ince solo bulaşık makinesi - Yenilikçi patentli yalıtım - Yıkama sonunda otomatik açılan kapı - BLDC motor 37dB(A) ile dünyanın en sessiz bulaşık makinesi Otomatik rejenerasyon özelliğine sahip sistem ile cam bardaklardaki korozyonu önleyerek bardakların 20 kat daha uzun kullanımı, TÜV LGS laboratuvarları tarafından onaylı
Yenilikçi Ürünlerden Örnekler Multimedia Buzdolabı 10 TFT dokunmatik LCD Ekran Online alışveriş & barkod okuma Yemek tarifleri Wi- Fi Kamera & Mikrofon USB 2.0 desteği Flash bellek Alışveriş listesi Buzdolabı ayarları için kontrol paneli Takvim & Tarih & Saat Hava Durumu Alarm Smart Grid Kumanda ile kullanım Video oynatıcı Internet Hatırlatıcı
Yenilikçi Buzdolapları Dünyanın En Verimli Buzdolabı A+++ dan %10 daha az enerji tüketen lider
Yenilikçi Buzdolapları Dünyanın en sessiz buzdolapları Sınıfının en sessiz liderleri 32 db (A) 29 db (A) 31 db (A) 36 db (A)
Yenilikçi Ürünlerden Örnekler InnovaChef Ankastre Fırın TFT-LCD Ekran 16.7 milyon renkle 4.3" ekran Renkli yemek kitabı Uluslar arası mutfaklardan 82 tarif USB Bağlantısı USB bağlantısı ile resim ve tarif yükleyebilme özelliği
Yenilikçi Ürünlerden Örnekler IndyFlex+ 8 pişirme bölmesi Ayrı ayrı kullanılabilen 8 indüksiyon bölmesi Esnek indüksiyon Tencere boyutlarına göre ayarlanabilen bölmeler Güvenlik Fazla ısınmayı ve su taşmasını algılayan dokunmatik kontrol düğmeleri Çocuk kilidi ve temizleme kilidi Otomatik durma sistemi
Yeni lansmanı yapılan Grundig Beyaz Eşya Ürün Grubu Tüm zevklere ve ihtiyaçlara göre Beyaz Eşya enerji verimli ürün odaklı Kullanım kolaylığı ve özel tasarım
Ödüller Birçok test ve araştırma enstitüsü ve tüketici dergileri tarafından verilen onaylar ve ödüllerimiz bulunmaktadır Stiftung Warentest 1964 yılında Federal Almanya hükümeti tarafından kurulmuş, bağımsız bir test ve araştırma enstitüsüdür. Her türlü ürün ve servis için karşılaştırmalı ve tarafsız test yaparak, sonuçları aylık olarak yayımlanan Test dergisiyle tüketici bilgisine sunar. Tüketicilerin satın alma tercihlerinde ve tüketim bilincinin oluşmasında büyük rol oynayan StiWa, ürünlerin kalite ve performans derecelendirmesini, Almanya daki okullarda kullanılan not sistemini temel alarak yapıyor. İngiltere de önde gelen tüketici organizasyonu tarafından yayınlana dergi Karbon emisyonunu düşürmek ve su tüketimini azaltmak üzerine tavsiyeler vermeye yetkili İngiltere nin saygın bağımsız sosyal kuruluşudur
Ödüllerden Örnekler Grundig Dish Washer Leisure Range Cooker Arçelik In Love Washing Machine Grundig Washing Machine TEI A LA CHEF Built-in Oven Grundig Hand Mixer Grundig Handle Blender Grundig Table Blender Grundig Coffee Machine Grundig Kettle Grundig Contact Grill Grundig Toaster Grundig Refrigerator Grundig Built-in Oven
Ödüllerden Örnekler 3 Door Combi Refrigerator WM 87120 NBL00 Blomberg Washing Machine WNF 74421 WE30 Blomberg Washing Machine Beko- DPU 7340 X Dryer Beko- DCU8230 Dryer Blomberg- TKF 7451 W50 Dryer Beko InnovaChef Built-in Oven with Full Color TFT LCD Display ARI Induction Hob Project Beko OIM 22500 XP Built-in Oven BESTOVEN A-40% 43dB Beko OIM 25603 X Arçelik 9856 ETI Beko ODF 22300 X Built-in Oven 1000 X Beko One Touch Dishwasher DW 686 Beko Dishwasher DW 450 Beko Dishwasher Arçelik Dishwasher
Ödüllerden Örnekler DIN 6831 FX Beko Dishwasher DSFN 6530 Beko Dishwasher Beko Dishwasher
Arçelik A.Ş. ye ISO 50001 Belgesi Arçelik A.Ş., üretim ve yönetim faaliyetlerindeki enerji verimliliği uygulamalarıyla ISO 50001 sertifikasını almaya hak kazanarak Türkiye de Sektöründe ISO 50001 Belgelendirmesine Hak Kazanan İlk Şirket Oldu. Bağımsız denetim firması BSI (British Standards Institution) tarafından yapılan denetimlerden başarıyla geçen Arçelik A.Ş., Türkiye de kendi sektöründe, faaliyetler kapsamında tüketilen enerjinin sürdürülebilir bir şekilde verimli kullanılması esasına dayanan ISO 50001 Enerji Yönetim Sistemi sertifikasına sahip ilk şirket oldu. Kuruluşların enerji politikalarını belirlemesi, enerji tüketimini yönetmesi ve enerji yönetim sisteminin performansını değerlendirerek iyileştirmelerin sağlanması esasına dayanan ISO 50001 Enerji Yönetim Sistemi, çevrenin korunması, kaynakların etkin kullanımı ve enerji politikalarının resmiyet kazanması gibi hedefler taşımaktadır.
2 Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları 2013 1.Çeyrek Gelişmeleri 2013 Beklentileri Büyüme Stratejisi
CİRO VE BRÜT KAR Milyon TL 2013 1Ç 2012 1Ç % Δ 2012 4Ç Konsolide Ciro 2.430 2.406 1,0 2.644 Brüt Karlılık % 30,4 28,3 28,8 Beyaz Eşya Cirosu 1.676 1.510 11,0 1.871 Brüt Karlılık % 33,8 31,6 31,5 Elektronik Cirosu 336 485-30,8 440 Brüt Karlılık % 15,4 21,2 16,6 Diğer 418 410 2,0 334 Brüt Karlılık % 28,6 24,5 29,5
Toplam Satışlar SATIŞLARDAKİ GELİŞİMİN KIRILIMI - 2012 Milyon TL 2012 1Ç Organik Büyüme 49 Kur Etkisi -24 2013 1Ç 2.406 2.430 Toplam Satışlar % 2-1 1
CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I Milyon TL 2013 1Ç 2012 1Ç % Δ Konsolide Ciro 2.430 2.406 1,0 Türkiye 1.080 1.037 4,2 Uluslararası 1.350 1.369-1,4
CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%) II 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 43,11 44,46 30,95 28,10 10,86 11,05 Türkiye Batı Avrupa Doğu Avrupa&CIS 9,25 9,64 4,06 4,12 1,77 2,64 Afrika Orta Doğu Diğer 2012 1Ç 2013 1Ç
GELİR TABLOSU Milyon TL 2013 1Ç 2012 1Ç % Δ 2012 4Ç Net Satışlar 2.430 2.406 1,0 2.644 Brüt Kar 739 681 8,5 761 marjı % 30,4 28,3 28,8 FVAÖK 252 227 10,8 215 marjı % 10,4 9,5 8,1 Faaliyet Karı 179 163 9,3 145 marjı % 7,3 6,8 5,5 Net Kar 134 127 5,6 104 marjı % 5,5 5,3 3,9
FAALİYET KARI Faaliyet Karı (MilyonTL) Marj (%) 250 10 9 200 8 7 150 6 5 100 4 3 50 2 1 0 2011 1Ç 2011 2Ç 2011 3Ç 2011 4Ç 2012 1Ç 2012 2Ç 2012 3Ç 2012 4Ç 2013 1Ç 0
BİLANÇO Milyon TL 31.03.2013 31.12.2012 31.03.2013 31.12.2012 Kısa Vadeli Aktifler 6.947 6.737 Kısa Vadeli Pasifler 4.491 3.950 Nakit 1.877 1.741 K.V. Finansal Borç 2.178 2.144 Ticari Alacaklar 3.342 3.261 Ticari Borçlar 1.252 1.169 Stoklar 1.585 1.600 Karşılıklar 279 233 Diğer 144 135 Diğer 783 403 Uzun Vadeli Aktifler 3.442 3.491 Uzun Vadeli Pasifler 2.226 2.351 Maddi Duran Varlıklar 1.589 1.603 U.V. Finansal Borçlar 1.749 1.859 Finansal Yatırımlar 806 821 Diğer 477 492 Diğer 1.047 1.067 Özkaynaklar 3.671 3.927 Toplam Aktifler 10.389 10.228 Toplam Pasifler 10.389 10.228 31.03.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 Net Finansal Borç / Özkaynak 0,56 0,58 0,54 0,22 Kaldıraç Oranı 0,65 0,62 0,60 0,53
İŞLETME SERMAYESİ Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı 31.03.2013 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacaklar 1.322 2.020 3.342 K/V Ticari Borçlar 505 747 1.252 Diğer Alacaklar 36 64 100 Diğer Borçlar 170 58 228 Stoklar 714 871 1.585 İşletme Sermayesi 1.397 2.150 3.547 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı 31.12.2012 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacaklar 1.557 1.704 3.261 K/V Ticari Borçlar 479 690 1.169 Diğer Alacaklar 34 69 103 Diğer Borçlar 199 2 201 Stoklar 710 890 1.600 İşletme Sermayesi 1.623 1.971 3.594 İşletme Sermayesi / Satışlar 31.03.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 33,5% 34,0% 40,1% 32,6% 35,0% 47,1% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0%
BORÇ PROFİLİ Net Borç 3.500 6 3.000 Net Borç (Milyon TL) Net Borç/FAVÖK 5 2.500 2.000 1.500 1.000 4 3 2 500 1 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1Ç 0 Toplam Banka Kredileri Efektif Faiz Oranı Orijinal Bin TL (%) Tutar Tutar TRY 7,4% 1.061.108.507 1.061.109 EUR 2,1% 866.602.138 2.009.564 USD 2,0% 274.074.964 495.719 ZAR 6,7% 683.859.662 134.132 GBP 2,6% 50.495.698 138.565 RUB 7,8% 1.182.611.263 68.520 RMB 5,6% 62.093.022 17.982 RON 6,8% 1.404.545 733 Toplam 3.926.324
NAKİT AKIŞ Milyon TL 31.03.2013 31.03.2012 Dönem Başı Bakiyesi 1.739 1.173 Faaliyet Net Nakit Akışı 283 14 Yatırım Faaliyetleri -68-57 Borç Değişimi -79 269 Diğer Finansman Faaliyetleri -3-23 Yabancı Para Çevrim Farkları 1-8 Dönem İçi Nakit Değişimi 134 195 Dönem Sonu Bakiyesi 1.873 1.368
4 Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları 2013 1.Çeyrek Gelişmeleri 2013 Beklentileri Büyüme Stratejisi
2013 BEKLENTİLERİ Arçelik için beklentiler; Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı Beyaz eşya satış adedi artışı: Türkiye* : %4-5 (GSYİH büyümesine paralel) Uluslararası: ~ %10 Ciro : > %10 - TL bazında 2013 FVAÖK marjı: ~ %10,5 Uzun vadeli beklentiler; *: BESD verisi ile uyumlu şekilde 5 ana ürün FVAÖK marjı : ~ %11 Yeni lansmanı yapılan Grundig Beyaz Eşya Ürün Grubunun pozitif etkisi
4 Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları 2012 Gelişmeleri 2013 Beklentileri Büyüme Stratejisi
Büyüme Stratejisi Arçelik, sektörde öngörülen konsolidasyona paralel olarak, organik büyüme stratejisini inorganik büyüme fırsatları ile desteklemeye devam ediyor. İnorganik Büyüme Stratejisi Gelişmiş pazarlarda üst segmentte yer alan marka satın alımı Gelişmekte olan pazarlarda hacim & kapasite artışı Üst segmente erişim Satın alımlar ve / veya yeni fabrika kurulumu; Orta Doğu ve Afrika Güney Asya
4 www.arcelikas.com.tr Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu GMY Finansman ve Mali İşler Tel: (+90 212) 314 34 34 fatih.ebiclioglu@arcelik.com Doğan Korkmaz Finansman Direktörü Tel: (+90 212) 314 31 85 dogan.korkmaz@arcelik.com Fulya Kırayoğlu Yatırımcı İlişkileri Sorumlusu Tel: (+90 212) 314 31 11 fulya.kirayoglu@arcelik.com
4 YASAL UYARI Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir. Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.