Alkhair Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Eylül 2012 Tarihinde Sona Eren Dokuz Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Finansal Tablolar
Bu rapor 13 sayfa özet ara dönem finansal tablolar ve tamamlayıcı dipnotlarından oluşmaktadır. İçindekiler Sayfa Özet finansal durum tablosu 1 Özet gelir tablosu 2 Özet kapsamlı gelir tablosu 3 Özet özkaynak değişim tablosu 4 Özet nakit akışları tablosu 5 Özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar 6-13
30 Eylül 2012 Tarihi İtibarıyla Özet Finansal Durum Tablosu (Para birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL)) Dipnot referansları Önceki Cari dönem dönem Bağımsız İncelemeden denetimden geçmiş geçmiş 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Varlıklar Dönen varlıklar 1.014.732 822.789 Nakit ve nakit benzerleri 3 968.349 751.679 Ticari alacaklar 4 8.809 60.264 Diğer dönen varlıklar 37.574 10.846 Duran varlıklar 5.553 24.838 Maddi duran varlıklar 988 2.265 Maddi olmayan duran varlıklar 1.898 2.318 Ertelenmiş vergi varlığı 5 2.667 20.255 Toplam varlıklar 1.020.285 847.627 Kaynaklar Kısa vadeli yükümlülükler 24.588 111.139 Ticari borçlar 4 230 543 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 5.277 12.015 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 19.081 98.581 Uzun vadeli yükümlülükler 4.632 3.453 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 4.632 3.453 Özkaynaklar 991.065 733.035 Ödenmiş sermaye 1.860.000 1.860.000 Zarar Telafi Fonu 500.000 - Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları 280.491 280.491 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 66.069 66.069 Geçmiş yıllar zararları (1.473.525) (1.558.750) Dönem karı/zararı (241.970) 85.225 Toplam kaynaklar 1.020.285 847.627 (1)
30 Eylül 2012 Tarihi İtibarıyla Özet Finansal Durum Tablosu (Para birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL)) İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (2)
Özet Gelir Tablosu (Para birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL)) Dipnot referansları Cari dönem İncelemeden İncelemeden geçmiş geçmemiş 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül 30 Eylül 2012 2012 Önceki dönem İncelemeden geçmiş 1 Ocak - 30 Eylül 2011 İncelemeden geçmemiş 1 Temmuz - 30 Eylül 2011 Sürdürülen faaliyetler Satış gelirleri - - 12.197.893 2.992.209 Satışların maliyeti - - (12.195.447) (2.991.605) Ticari faaliyetlerden brüt kar - - 2.446 604 Faiz, ücret, prim, komisyon ve 6 diğer gelirler 64.493 20.389 280.385 21.343 Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar 64.493 20.389 280.385 21.343 Brüt kar 64.493 20.389 282.831 21.947 Genel yönetim giderleri (345.123) (103.577) (459.190) (96.471) - Faaliyet zararı (280.630) (83.188) (176.359) (74.524) Finansal gelirler 61.712 30.484 29.984 10.351 Finansal giderler (5.465) (261) (665) (186) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi zararı (224.383) (58.965) (147.040) (64.359) Sürdürülen faaliyetler vergi (geliri)/gideri (17.586) (754) 1.062 (1.022) Dönem vergi gelir/gideri 5 - - - - Ertelenmiş vergi gelir/gideri 5 (17.586) (754) 1.062 (1.022) Sürdürülen faaliyetler dönem zararı (241.969) (59.719) (145.978) (65.381) Durdurulan faaliyetler - - - - Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı / zararı - - - - Dönem zararı (241.969) (59.719) (145.978) (65.381) (3)
Özet Gelir Tablosu (Para birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL)) İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. Cari dönem Önceki dönem İncelemeden İncelemeden İncelemeden İncelemeden geçmiş geçmemiş geçmiş geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2012 1 Temmuz - 30 Eylül 2012 1 Ocak - 30 Eylül 2011 1 Temmuz - 30 Eylül 2011 Dönem zararı (241.969) (59.719) (145.978) (65.381) Diğer kapsamlı gelir: Diğer kapsamlı gelir kalemleri - - - - Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergi gelir/(giderleri) - - - - Diğer kapsamlı gelir (vergi sonrası) - - - - Toplam kapsamlı gelir (241.969) (59.719) (145.978) (65.381) İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (4)
Özet Özkaynak Değişim Tablosu (Para birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL)) Ödenmiş sermaye Zarar Telafi Fonu Sermaye düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Dönem karı (zararı) Geçmiş yıllar zararları Toplam 1 Ocak 2011 1.860.000-280.491 66.069 (81.383) (1.477.367) 647.810 Toplam kapsamlı gelir Dönem zararı - - - - (145.978) - (145.978) Diğer kapsamlı gelir - - - - - - - Kapsamlı gelir toplamı - - - - (145.978) - (145.978) Geçmiş yıllar zararlarına transferler - - - - 81.383 (81.383) - 30 Eylül 2011 1.860.000-280.491 66.069 (145.978) (1.558.750) 501.832 1 Ocak 2012 1.860.000 500.000 280.491 66.069 85.225 (1.558.750) 733.035 Fon aktarım - 500.000 - - - - 500.000 Toplam kapsamlı gelir Dönem zararı - - - - (241.970) - (241.970) Diğer kapsamlı gelir - - - - - - - Kapsamlı gelir toplamı - - - - (241.970) - (241.970) Geçmiş yıllar zararlarına transferler - - - - (85.225) 85.225-30 Eylül 2012 1.860.000 500.000 280.491 66.069 (241.970) (1.473.525) 991.065 (5)
Özet Özkaynak Değişim Tablosu (Para birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL)) İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (6)
Özet Nakit Akışları Tablosu (Para birimi Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL)) A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları 30 Eylül 2011 30 Eylül 2011 Vergi öncesi net dönem zararı (224.383) (147.040) Net dönem zararını işletme faaliyetlerinden elde edilen / (kullanılan) nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları 1.697 1.840 Diğer karşılıklar 5.277 324 Gelir/gider tahakkukları (68.981) (24.356) Kıdem tazminatı karşılığı 1.179 1.613 İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akımı (285.211) (167.619) Ticari alacaklardaki (artış) 103.536 17.940 Diğer dönen varlıklardaki (artış) (19.749) (2.942) Ticari borçlardaki artış / (azalış) (313) 1.848 Vergi ödemeleri (6.979) (6.580) Kıdem tazminatı ödemeleri - - Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış / (azalış) (91.515) 2.603 Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit çıkışı (300.231) (154.750) B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi duran varlık alımları - (744) Maddi olmayan duran varlık alımları - (1.768) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit girişi /çıkışı - (2.512) C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları İlişkili taraflardan kullanılan finansal borçlar 500.000 - Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit - - D. Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış / (azalış) 199.769 (157.262) E. Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 751.679 627.868 F. Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri 3 mevcudu 951.448 470.606 İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (7)
Özet Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar (Para birimi Türk Lirası (TL)) 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Genel Alkhair Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Şirket ) 18 Şubat 1998 tarihinde İstanbul da kurulmuştur. Şirket in amacı, Sermaye Piyasası Mevzuatı ile belirlenmiş ilke ve kurallar çerçevesinde portföy yöneticiliği faaliyetinde bulunmaktır. Şirket, bu amaçla Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) ndan 19 Kasım 1998 tarihinde yetki belgesi almıştır. Şirket, 27 Kasım 2007 tarihli olağanüstü genel kurulda alınan ve 10 Aralık 2007 tarihli Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde yayınlanan karar ile Inter Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olan unvanını Unicorn Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olarak değiştirmiştir. Şirket daha sonra, 13 Eylül 2011 tarihli olağanüstü genel kurulda alınan ve 21 Eylül 2011 tarihli Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde yayınlanan karar ile Unicorn Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olan unvanını Alkhair Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olarak değiştirmiştir. Şirket in kayıtlı adresi İstinye Mahallesi Köybaşı Caddesi İskele Çıkmazı No:8 Yeniköy, İstanbul, Türkiye dir. Faaliyet konusu Portföy yöneticiliği, finansal varlıklardan oluşan portföylerin, her bir müşteri adına, müşterilerle yapılacak portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde maddi bir menfaat sağlamak üzere vekil sıfatıyla yönetilmesidir. Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir : 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Adı Soyadı / Unvanı Pay oranı Pay tutarı Pay oranı Pay tutarı Alkhair Capital Menkul Değerler A.Ş. %90,09 1.675.662 %90,09 1.675.662 Diğer %9,91 184.338 %9,91 184.338 Toplam %100,00 1.860.000 %100,00 1.860.000 Alkhair Capital Menkul Değerler A.Ş. nin sermayesinin %91,90 ı Bank Alkhair B.S.C ye aittir. 30 Eylül 2012 tarihi itibarıyla nominal değeri 1 TL olan 1.860.000 adet (31 Aralık 2011: nominal değeri 1 TL 1.860.000 adet) hisse senedi mevcuttur. Dönem içinde çalışan ortalama personel sayısı 2 dir (2011 yılı ortalaması: 2). Şirket in 30 Eylül 2012 tarihli finansal tabloları 16 Ağustos 2012 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve ve yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, finansal tabloların yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir. (8)
Özet Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Finansal tabloların hazırlanma ilkeleri 30 Eylül 2012 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar, Uluslararası Muhasebe Standardı (UMS) 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardı uyarınca hazırlanmıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tabloların UMS 34, Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak hazırlanması, Şirket Yönetimi nin muhasebe politikalarının uygulanmasını ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider kalemlerini etkileyecek bir takım değerlendirme, tahmin ve varsayımlar yapmasını gerektirir. Ancak fiili sonuçlar yapılan tahminlerden farklı gerçekleşebilir. Ara dönem özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikalarının uygulanmasında kullanılan Şirket Yönetimi ne ait tahmin ve varsayımlarda önemli bir değişiklik olmamıştır. Ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tabloların içermesi gereken açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket in 31 Aralık 2011 tarihli finansal tabloları ile birlikte dikkate alınmalıdır. Şirket, 30 Eylül 2012 tarihinde sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait özet finansal tablolarını, 31 Aralık 2011 tarihinde geçerli olan muhasebe politikaları ile tutarlı olarak hazırlamıştır. Fonksiyonel ve raporlama para birimi Şirket'in fonksiyonel ve raporlama para birimi Türk Lirası (TL) dir. 3. Nakit ve nakit benzerleri 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Bankalar - Vadeli mevduat (TL) 938.349 728.679 Borsa para piyasasından alacaklar 30.000 - Ters repo işlemlerinden alacaklar - 23.000 Nakit ve nakit benzerleri 968.349 751.679 30 Eylül 2012 tarihi itibarıyla vadeli mevduatın vadesi 3 aydan kısadır (31 Aralık 2011: 3 aydan kısa). 30 Eylül 2012 tarihi itibarıyla vadeli mevduatlar, 16.901TL (31 Aralık 2011: 4.499 TL) katılım payı gelir reeskontlarını içermektedir. Dönem başındaki nakit ve nakde eşdeğer varlıklara ilişkin bilgiler: 30 Eylül 2012 ve 2011 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzeri varlıklar aşağıdaki gibidir. 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 Bankalar 938.349 434.076 Katılım payı gelir reeskontları (16.901) (13.478) Borsa para piyasasından alacaklar 30.000 50.008 Toplam 951.448 470.606 (9)
Özet Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 4. Ticari alacaklar ve borçlar a) Dönen varlıklar içerisindeki ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Ortaklardan Alkhair Capital Menkul Değerler A.Ş. 2.466 1.839 Diğer ilişkili taraflardan Alkhair Capital yatırım fonları komisyon ücreti alacağı 6.343 8.135 Bank Alkhair BSC - 50.290 Toplam 8.809 60.264 b) Kısa vadeli ticari borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Ortaklara Alkhair Capital Menkul Değerler A.Ş. - 443 Toplam - 443 Diğer kısa vadeli ticari borçlar 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Satıcılara borçlar 80 - Diğer 150 100 Toplam 230 100 (10)
Özet Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 5. Vergi varlık ve yükümlülükleri a) Genel Şirket, Türkiye de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. Türkiye de, 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi oranı %20 dir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir. 2003 ve daha önceki yıllarda kurumlar vergisi enflasyona göre düzenlenmemiş yasal gelir vergi matrahından hesaplanmaktaydı. 2004 yılı için vergiye tabi kazanç enflasyona göre düzenlenmiş finansal tablolar üzerinden hesaplanmıştır. Bu çerçevede 31 Aralık 2003 tarihi itibarıyla hazırlanan bilançonun ilk defa enflasyon muhasebesine göre düzenlemesi çerçevesinde ortaya çıkan geçmiş yıl karı vergiye tabi tutulmamış, benzer şekilde geçmiş yıl zararları ise vergisel açıdan indirime tabi zarar olarak kabul edilmemiştir. Ayrıca, yine 2003 ve önceki hesap dönemlerine ait beyannamelerde yer alan indirilemeyen geçmiş yıl mali zararları 2004 ve daha sonraki hesap dönemlerinde mukayyet (kayıtlı) değerleri ile dikkate alınmaktadır. 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon düzeltmesi uygulanmamıştır. (11) 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 Vergi öncesi zarar (224.383) (147.040) Vergi karşılığı (%20) 44.877 29.408 KKEG, indirimler ve diğer farkların etkileri (1.209) 704 Ertelenmiş vergi hesaplanmayan cari dönem mali zararlarının etkisi (61.254) (29.050) Toplam (17.586) 1.062 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 Cari dönem vergi gideri - - Ertelenmiş vergi gideri/(geliri) 17.586 (1.062) Toplam 17.586 (2.084) Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. Şirket in mali zararları ve son indirim tarihleri aşağıdaki gibidir: b) Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 Dönem başı 20.255 (63) Kar veya zararda muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi (17.586) 1.063 Dönem sonu 2.668 999
Özet Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla ertelenen vergi varlık ve yükümlülüğünün dökümü aşağıdaki gibidir: 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların amortismanlarının Vergi Kanunları ile yöntem farkları 121 (151) Kıdem tazminatı ve diğer karşılıklar 2.547 20.406 Net ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü) 2.668 20.255 6. Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer gelirler 1 Ocak- 30 Eylül 2012 1 Temmuz - 30 Eylül 2012 1 Ocak - 30 Eylül 2011 1 Temmuz- 30 Eylül 2011 Fon yönetim ücretleri 60.914 20.389 73.107 21.343 Portföy giriş/yönetim ücretleri (*) 3.579-207.278 -- 64.493 20.389 280.385 21.343 (*) 30 Eylül 2011 tarihi itibarıyla olan bakiye Bank Alkhair B.S.C. ile 3 Ocak 2011 tarihinde yapılan portföy yönetim sözleşmesi uyarınca 2011 yılı için sabit bir tutar üzerinde belirlenen portföy giriş ücretini içermektedir. (12)
Özet Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 7. İlişkili taraf açıklamaları 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 İlişkili taraflardan elde edilen gelirler 64.493 280.385 Fon yönetim ücretleri 60.914 73.107 Portföy giriş/yönetim ücretleri 3.579 207.278 İlişkili taraflara ödenen giderler (7.869) (17.980) Yönetim kurulu üyelerine ve üst yönetim personele yapılan ödemeler Ücret ve prim ödemeleri 162.000 312.052 İlişkili taraflardan alacak ve borçlar Not 4 de açıklanmıştır. 8. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Sermaye yönetimi Sermayeyi yönetirken Şirket in hedefleri, ortaklarına getiri ve diğer hissedarlara fayda sağlamak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir. Şirket sermaye yeterliliğini Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliğ i çerçevesinde takip etmektedir. Şirket in sahip olması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü sırasıyla 397.000 TL ve 360.000 TL olup 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla sahip olduğu özsermaye sırasıyla 985.990 TL ve 733.035 TL dir. Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı fazlası sırasıyla 574.033 TL ve 287.933 TL dir. Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Şirket in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirket, bu riski komisyon tutarlarının yaşlandırmasını takip ederek yönetmektedir. Ödenmemiş komisyonlar Şirket tarafından sürekli olarak izlenmekte ve değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar için 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla herhangi bir karşılık ayrılmamıştır. Likidite riski İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle, vade tarihlerine göre, iskonto edilmemiş ticari ve finansal borçlarının vade dağılımları aşağıdaki gibidir: Sözleşmeye dayalı nakit çıkışlar toplamı (13) 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun 30 Eylül 2012 Kayıtlı Değeri 3 aydan kısa Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 230 230 230 -- -- -- Ticari borçlar 230 230 230 -- -- --
Özet Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 8. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Likidite riski (devamı) Piyasa riski a) Döviz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla yabancı para cinsinden varlık ve yükümlülüğü yoktur. b) Faiz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi Faiz oranı riski Şirket in faize duyarlı varlık ve yükümlülüğü ve dolayısıyla faiz oranı riski önemli seviyede değildir. Faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Şirket in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla değişken faizli finansal varlık veya finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. 9. Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Verildiği yer 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Sermaye blokajı teminatı teminat mektubu SPK 70.000 55.000 30 Eylül 2012 tarihi itibarıyla aktif değerler üzerinde ipotek veya teminat bulunmamaktadır. Ancak SPK nın Seri: V No: 59 sayılı Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Tebliği nde belirtilen asgari ödenmiş sermayelerinin %15 inin karşılığı olarak, nominal değeri 70.000 TL (31 Aralık 2011: 55.000 TL) tutarındaki devlet tahvili Takasbank ta SPK adına bloke edilmiştir. 10. Operasyonların sezona göre değişimi Sözleşmeye dayalı nakit çıkışlar toplamı 3-12 ay arası 1-5 yıl arası Şirket, 30 Eylül 2012 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemde ters repo işlemler (geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler) yerine borsa para piyasasına yatırım yapmaya başlayarak 30 Eylül 2011 tarihinde sona eren dokuz aylık döneme kıyasla yatırım politikasını değiştirmiştir. 5 yıldan uzun 31 Aralık 2011 Kayıtlı Değeri 3 aydan kısa Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 543 543 543 -- -- -- Ticari borçlar 543 543 543 -- -- -- (14)
Özet Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 11. Diğer hususlar Şirket in ortakları, 19 Temmuz 2012 tarihinde 450.447 TL ve 24 Temmuz 2012 tarihinde 49.553 TL olmak üzere toplam 500.000 TL nakdi, Şirket in ileriki dönemlerde sermaye arttırımında kullanmak üzere zarar telafi fonu olarak Şirket e yatırmışlardır. (15)