Koç Holding 2010 Yıllık Finansal Sonuçlar 11 Mart 2011
2010 Faaliyet Ortamı ve Koç Topluluğu www.koc.com.tr 2
01.09.09 27.09.09 23.10.09 18.11.09 14.12.09 09.01.10 04.02.10 02.03.10 28.03.10 23.04.10 19.05.10 14.06.10 10.07.10 05.08.10 31.08.10 26.09.10 22.10.10 17.11.10 13.12.10 08.01.11 03.02.11 01.03.11 01.09.2009 27.09.2009 23.10.2009 18.11.2009 14.12.2009 09.01.2010 04.02.2010 02.03.2010 28.03.2010 23.04.2010 19.05.2010 14.06.2010 10.07.2010 05.08.2010 31.08.2010 26.09.2010 22.10.2010 17.11.2010 13.12.2010 08.01.2011 03.02.2011 01.03.2011 01.09.09 27.09.09 23.10.09 18.11.09 14.12.09 09.01.10 04.02.10 02.03.10 28.03.10 23.04.10 19.05.10 14.06.10 10.07.10 05.08.10 31.08.10 26.09.10 22.10.10 17.11.10 13.12.10 08.01.11 03.02.11 01.03.11 01.2009 02.2009 03.2009 04.2009 05.2009 06.2009 07.2009 08.2009 09.2009 10.2009 11.2009 12.2009 01.2010 02.2010 03.2010 04.2010 05.2010 06.2010 07.2010 08.2010 09.2010 10.2010 11.2010 12.2010 01.2011 02.2011 Merkez Bankası nın aldığı son önlemler ile bölgede artan siyasi tansiyon, finansal piyasalarda ciddi bir satış baskısı yarattı 11 Nominal Faiz Oranları(Bileşik, %) 10 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) 10 8 9 6 8 4 7 2 6 0 MB Faizi (Haftalık Repo) Referans Bono 2.30 2.20 2.10 2.00 1.90 1.80 Döviz Kurları (TL) 1.68 1.64 1.60 1.56 1.52 1.48 1.44 1.40 1.36 73,000 70,000 67,000 64,000 61,000 58,000 55,000 52,000 49,000 46,000 43,000 Borsa (İMKB-100 Endeksi) Euro ABD Doları www.koc.com.tr 3
1.1.2009 3.1.2009 5.1.2009 7.1.2009 9.1.2009 11.1.2009 1.1.2010 3.1.2010 5.1.2010 7.1.2010 9.1.2010 11.1.2010 1.1.2011 01.2009 02.2009 03.2009 04.2009 05.2009 06.2009 07.2009 08.2009 09.2009 10.2009 11.2009 12.2009 01.2010 02.2010 03.2010 04.2010 05.2010 06.2010 07.2010 08.2010 09.2010 10.2010 11.2010 12.2010 01.2011 02.2011 1-2008 2-2008 3-2008 4-2008 1-2009 2-2009 3-2009 4-2009 1-2010 2-2010 3-2010 2009 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2010 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 % Milyar TL 5.5 2010 da güçlü ekonomik performans, 2011 başlarında da devam ediyor 10.0 5.0 0.0-5.0-10.0-15.0 Milli Gelir Büyümesi (Çeyrekler İtibariyle, %) 27.0 26.0 25.0 24.0 23.0 22.0 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 Sanayi Üretimi 125 115 105 95 GSYH Değişim (Yıllık, %) GSYH (Mevsim ve Takvim Etkisinden Arındırılmış) Üretim Artışı, % (Sol) Mevsimsel Düzeltilmiş Endeks (Sağ) 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 Güven Endeksleri 80 70 60 Kapasite Kullanım Oranı (%) 50 Tüketici Güveni Reel Sektör Güveni www.koc.com.tr 4
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010F Cari işlemler açığı genişlemeye devam ederken finansman kalitesi de belirgin bir şekilde bozuluyor Ocak - Aralık 2010 Milyar $ Yıllık Artış (%) İhracat 113,9 11,5 Ocak - 2011 Milyar $ Yıllık Artış (%) İhracat 9.6 22,1% İthalat 185,5 31,6 İthalat 16.9 44,3% Dış Ticaret Dengesi -71,6 84,6 Dış Ticaret Dengesi -7.3 89,4% 3 1.9 Cari İşlemler Dengesi (%, GSYH ye oranı) Cari Açığının Finansmanı (Milyon Dolar) 2009 2010 2010 Aralık 1-1 -0.3 Cari İşlemler Açığı -13,991-48,557-7,529 Sermaye Girişi (net) 9,076 57,062 9,051-3 -2.5-2.3 DYY (net) 6,856 7,122 1,515-5 -7-3.7-4.6-6.0-5.8-5.6-6.5 Portföy yatırımları (net) 227 16,259-276 Diğer yatırımlar (net) 1,993 33,681 7,812 Net Hata & Noksan 5,068 4,328-74 Resmi Rezervler -111-12,779-1,448 www.koc.com.tr 5
Enflasyon son 40 yılın en düşük düzeyinde; artan petrol ve emtia fiyatlarının baskısıyla yılın geri kalanında yıllık enflasyonda artış bekleniyor 01.09 02.09 03.09 04.09 05.09 06.09 07.09 08.09 09.09 10.09 11.09 12.09 01.10 02.10 03.10 04.10 05.10 06.10 07.10 08.10 09.10 10.10 11.10 12.10 01.11 02.11 12 Yıllık Enflasyon(%) 10 8 6 4 2 0 TÜFE Çekirdek Enflasyon - I tanımı % Eylül Ekim Kasım Aralık Ocak 2011 Şubat 2011 TÜFE (Aylık) 9,2 8,6 7,3 6,4 4,9 4,2 TÜFE (Aylık) 1,23 1,83 0,03-0,30 0,41 0,73 Çekirdek-I (Yıllık) 3,7 2,5 2,5 3,0 3,2 3,8 ÜFE (Yıllık) 8,9 9,9 8,2 8,9 10,8 10,9 www.koc.com.tr 6
13.5 14.6 14.9 15.2 16.5 16.1 16.4 17.4 16.7 18.6 Enerji Tüpraş Kapasite Kullanımı % Tüpraş Net ve Akdeniz Kompleks Brüt Marjları $/Varil 4.51 69.2 8.7 77.1 7.5 2.29 1.95 2.89 60.4 69.6 2009 2010 Ham Petrol Diğer 2009 2010 Tüpraş Net Marjı Akdeniz Kompleks Brüt Marjı Opet Pazar Payı Gelişimi % 2006 2007 2008 2009 2010 Benzin Dizel www.koc.com.tr 7
Otomotiv İç Piyasa Satış Adetleri * Ocak-Aralık Koç Pazar 17% 20% 53% 48% 31% 31% Payı +37% 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 +38% +34% Binek Oto Hafif Ticari Araç TOPLAM 2009 369,819 187,307 557,126 2010 509,784 251,129 760,913 İç Piyasa Satış Gelişimi* Adet, Aylık 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 +67% -22% +249% +165% -6% +4% -6% -0.3% +113% +73% +2% +43% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara 2009 2010 * Kaynak: ODD Koç Topluluğu Pazar Payı Ocak-Aralık Türkiye de Lider Türkiye Motorlu Araç Üretimi Koç 52% 48% Diğer Türkiye Motorlu Araç Satışı Koç 31% 69% Diğer Türkiye Motorlu Araç İhracatı Koç 50% 50% Diğer www.koc.com.tr 8
Dayanıklı Tüketim İç Piyasa Satış Adetleri* Ocak-Aralık İç Piyasa Satış Gelişimi* Adet, Aylık 6000000 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0 +14% +9% Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM 2009 1,702,595 1,459,542 1,191,451 657,664 5,011,252 2010 1,932,590 1,587,347 1,272,508 632,121 5,424,566 * Kaynak: BESD +7% -4% +8% 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0-14% -9% +7% +21% -4% +13% +23% +6% +7% +46% +52% +7% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara 2009 2010 Arçelik Ana Göstergeler +8% Toplam Satış Adetleri Satışların Bölgesel Dağılımı % 11,934 11,083 48.1 49.3 31.3 28.0 1,519 +18% 1,797 549 +41% 775 12.6 14.2 6.8 7.0 1.2 1.6 Beyaz Eşya LCD TV Klima Türkiye Batı Avrupa CIS & Doğu Avrupa Afrika & Ortadoğu Diğer 2009 2010 2009 2010 www.koc.com.tr 9
Finans Odaklanılan Alanlar Toplam Kredi Büyümesi Toplam Mevduat Büyümesi Emsalleri arasında en yüksek Emsalleri arasında en yüksek Büyüme ve Ticari Verimlilik 34% 33% 40% Hedef 26% 21% 18% 27% Hedef ~20% Sektör Emsal Ort. YKB Sektör Emsal Ort. YKB Net Kâr Büyümesi Emsalleri arasında en yüksek Ortalama Özsermaye Verimliliği Özel bankalar arasında en yüksek 45% 20% 23% 27% Kârlılık 9% 10% Sektör Emsal Ort. YKB Sektör Emsal Ort. YKB www.koc.com.tr 10
2010 Yıllık Finansal Sonuçlar www.koc.com.tr 11
Finansal Performans Satışlar Faaliyet Kârı FAVÖK 53,812mn TL (35,865mn $) TL bazında yıllık %20% ve $ bazında yıllık %24 artış 4,105mn TL (2,736mn $) TL bazında yıllık %18 ve $ bazında yıllık %22 artış 5,073mn TL (3,381mn $) TL bazında yıllık %15 ve $ bazında yıllık %19 artış Vergi Öncesi Kâr 3,886mn TL (2,590mn $) TL bazında yıllık %23 ve $ bazında yıllık %27 artış Net Kâr Marjlar 1,734mn TL (1,156mn $) TL bazında yıllık %21 ve $ bazında yıllık %25 artış FAVÖK marjı %9.4 Faaliyet Marjı %7.6 www.koc.com.tr 12
Temel Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 31.Ara.2010 31.Ara.2010 31.Ara.2010 31.Ara.2009 %, TL %, $ Gelirler 27,050 35,865 53,812 44,841 p 20 p 24 Brüt Kâr 4,620 6,126 9,192 8,876 p 4 p 7 FAVÖK 2,550 3,381 5,073 4,401 p 15 p 19 Faaliyet Kârı 2,063 2,736 4,105 3,476 p 18 p 22 Kur Farkı Geliri / (Gideri) -133-177 -265-65 Net Faiz Geliri / (Gideri) -19-26 -38-366 Diğer Finansal Gelir / (Gider) 43 56 85 113 Vergi Öncesi Kâr 1,953 2,590 3,886 3,159 p 23 p 27 Vergi Gideri 376 498 748 518 p 44 p 49 Azınlık Payları Öncesi Net Kâr 1,578 2,092 3,138 2,641 p 19 p 23 Azınlık Payları 706 936 1,404 1,211 p 16 p 20 Net Kâr 872 1,156 1,734 1,429 p 21 p 25 Toplam Varlıklar 39,599 52,485 81,143 66,386 p 22 p 19 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6,136 8,133 12,574 11,170 p 13 p 10 * SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun hazırlanan özet konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 31 Aralık 2010 tarihindeki 2,0491TL=1EUR ve 1,5460TL=1USD resmi kurları, özet konsolide gelir tablosunda gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren on iki aylık dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 1,9894TL=1EUR ve 1,5004TL=1USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup bu özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. www.koc.com.tr 13
Satışlar Büyümeye Devam Etti Satışlar mntl Sektör Payları % 44,841 20% 53,812 Enerji 58% Otomotiv 14% 2009 2010 Diğer 5% Finans 9% D. Tüketim 13% Sektör Bazında Satışlar mntl 28% 31,412 24,488 31% 4% -7% 17% 7,767 5,948 6,810 7,052 5,382 4,990 2,213 2,592 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 2009 2010 www.koc.com.tr 14
Dengeli FAVÖK FAVÖK mntl Sektör Payları % 4,401 15% 5,073 Enerji 33% Otomotiv 16% D. Tüketim 17% 2009 2010 Diğer 4% Finans 31% Sektör Bazında FAVÖK mntl Sektör Bazında FAVÖK Marjı % -3% 1,701 1,652 49% 1,560 31.3 602 31% 788 826 3% 853 1,046 226-3% 219 6.9 5.3 10.1 10.1 12.1 12.1 19.4 10.2 8.5 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 2009 2010 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 2009 2010 www.koc.com.tr 15
Faaliyet Kârında %18 Artış Faaliyet Kârı mn TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Toplam 2010 1,285 564 652 1,465 140 4,105 Faaliyet Kârı mntl Sektör Payları % 3,476 18% 4,105 Enerji 31% Otomotiv 14% D. Tüketim 16% Diğer 3% 2009 2010 Finans 36% www.koc.com.tr 16
Güçlü Kâr Marjları FAVÖK Marjı % Faaliyet Marjı % 7.5 9.8 9.4 6.1 7.8 7.6 2008 * 2009 2010 2008 * 2009 2010 Vergi Öncesi Kâr Marjı % 7.0 7.2 2.5 2008 * 2009 2010 * İştirak satış gelirleri hariç www.koc.com.tr 17
Güçlü Nakit Pozisyonu ve Risk Yönetimi Koç Holding Solo 31.12.2010 Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~0.23 milyar$ Toplam Nakit: ~1.03 milyar$ Net Nakit: ~798 milyon$ 2011-2013 Geri Ödeme Planı Toplam 225 mn$ her yıl Ocak ayında 75 mn$ tutarında eşit taksitlerle ödenecek Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 2009 ~-1.3 milyar$ 9M10 ~+9 milyon$ 2010 ~+980 milyon$ www.koc.com.tr 18
Dalgalanmalara Karşı Güçlü Yapı Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 2009 + 327milyon$ 2010 US$ + 323mn Koç Holding Konsolide Yabancı Para Pozisyonu 9A08 2008 2009 9A10 2010 Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 2009 9A10 2010-4.2milyar$ - 2.2milyar$ - 1.7milyar$ - 2.4milyar$ - 2.9milyar$* - 1.1milyar$ - 1.4milyar$ - 1.7milyar$ * Tüpraş, Opet ve Aygaz ın stokları ile Tofaş ın alım garantili ihracat sözleşmelerine bağlı olarak meydana gelen doğal hedge mekanizması yaklaşık 1.5 milyar$ tutarındadır.. www.koc.com.tr 19
2011 Hedefler www.koc.com.tr 20
Toplam Varlıklar ve Satışlar Toplam Varlıklar milyar TL Satışlar milyar TL 81.1 +5% 85.6 +6% 53.8 57.1 2010 2011 2010 2011 www.koc.com.tr 21
Faaliyet Kârı ve FAVÖK Faaliyet Kârı milyar TL FAVÖK milyar TL 4.1 +9% +9% 4.5 5.1 5.6 2010 2011 2010 2011 www.koc.com.tr 22
İhracat ve Yatırımlar İhracat milyar $ Yatırımlar milyar TL 7.6 +12% +116% 8.6 2.7 1.2 2010 2011 2010 2011 www.koc.com.tr 23
Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. www.koc.com.tr 24
Aralık 2010 İtibariyle Hisse Yapıları Koç Holding Koç Ailesi: 68.51% Halka Açık: 22.35% Vehbi Koç Vakfı: 7.15% Koç Emekli Vakfı: 1.99% Enerji Automotive Consumer Durables Finance Other Tüpraş EYAŞ payı: 51.00% Halka açık 49.00% KH payı: 42.67% (*) EYAŞ KH payı : 75.00% Aygaz: 20.00% Opet: 3.00% Shell: 2.00% Aygaz KH payı: 40.68% Diğer Koç: 10.53% Liquid Pet. Co.: 24.52% Halka açık: 24.27% Ford Otosan KH payı: 38.46% Ford: 41.04% Diğer Koç: 2.58% Halka açık: 17.93% Tofaş KH payı: 37.59% Fiat: 37.86% Diğer Koç: 0.27% Halka açık: 24.29% Türk Traktör KH payı: 37.50% CNH NV : 37.50% Halka açık: 25.00% Arçelik KH payı: 40.51% Diğer Koç: 16.69% Burla Grubu: 17.61% Halka açık: 25.19% Koç Financial Services KH payı: 37.55% Diğer Koç: 12.45% Bank Austria Creditanstalt: 50.0% Yapı Kredi Bank KFS: 81.80% Halka açık: 18.20% KH payı: 32.89% (*) Tat Konserve KH payı: 43.65% Diğer Koç: 9.69% Yabancı ortak: 5.26% Halka açık: 41.41% Opet Tüpraş: 40.00% Diğer Koç: 10.00% Öztürk Grubu: 50.00% Otokar KH payı: 44.68% Ünver Hold.: 24.81% Diğer Koç: 3.29% Halka açık: 27.22% (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran www.koc.com.tr 25
Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri investorrelations@koc.com.tr 2010 En İyi Yatırımcı İlişkileri Internet Sitesi Ödülü Funda Güngör Akpınar, Koordinatör Yatırımcı İlişkileri Stratejik Planlama Grubu fundag@koc.com.tr +90 216 531 0535 Aslı Soyubol, Yönetici Yatırımcı İlişkileri Stratejik Planlama Grubu aslii@koc.com.tr +90 216 531 0537 Neslihan Aycıl, Sorumlu Yatırımcı İlişkileri Stratejik Planlama Grubu neslihana@koc.com.tr +90 216 531 0516 www.koc.com.tr 26