DEĞERLENDİRME ABD-Çin ticaret müzakerelerinde ilerleme sağlanabileceği beklentisi ve Trump ın görüşmelere yönelik iyimser açıklamasıyla Asya borsaları bugün alıcılı bir görünümde. Petrol fiyatları arz kısıntısı ile birlikte 63 doların üzerini gördü. Yurtiçinde veri gündemi sakin, yurtdışında enflasyon ve sanayi üretim verileri odaklı bir gündeyiz. Yurtiçinde veri gündemi bugün sakin, yarın ve cuma günkü yoğun veri takvimi bekleniyor. Yarın cari işlemler dengesi ve sanayi üretimi açıklanacak. Cuma günü de işsizlik ve bütçe rakamlarını izleyeceğiz. Ayrıca cuma günü piyasa kapanışı ile birlikte açıklanması beklenen kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's un Türkiye not değerlendirmesi de izlenecek. Not ve görünümde herhangi bir değişiklik yapması beklenmiyor. Bugün Fitch, aralarında Türkiye'nin de bulunduğu bazı Gelişmekte Olan Ülkelere (Arjantin, Brezilya, Meksika ve Güney Afrika) yönelik risk değerlendirilmesinin yapılacağı bir panel düzenleyecek. Duygu Akkoca dakkoca@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1134 Gürol Atay gatay@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1137 Bugün yurtdışında ise ABD-Çin ticaret görüşmeleri gündemde önemini korumaya devam ederken; enflasyon ve sanayi üretim verileri odaklı bir gündeyiz. Ticaret görüşmelerine yönelik iyimserlik Trump ın açıklamalarıyla güçlenmiş görünüyor ve bu da risk iştahını destekliyor. Trump, Çin ile anlaşmaya yaklaşmaları halinde daha önce 1 Mart olarak açıkladığı Çin'den ithal ürünlere gümrük vergilerinin yükseltileceği tarihi esnetebileceğini belirtti. Günün en önemli verisi diyebileceğimiz ABD TÜFE rakamlarını bugün takip edeceğiz. TÜFE, enerji fiyatlarının da desteğiyle ılımlı bir seyir izlemekte. TSİ 16.30 da açıklanacak ocak ayı TÜFE sinin aylık bazda %0,1 artış göstermesi yıllık bazda %1,5 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte. ABD de çekirdek TÜFE nin ise yıllık bazda ocak ayında %2,2 seviyesinden %2,1 seviyesine gerileyerek ılımlı seyrini sürdürmesi beklenmekte. Bugün Fed bölgesel başkanlarının konuşmaları da bulunuyor. TSİ 16.50 de Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, TSİ 20 de Philadelphia Fed Başkanının konuşması bulunmakta. Dün Fed Başkanı Powell ın konuşmasını takip ettik. Fed Başkanı Powell, ABD ekonomisinin iyi bir durumda olduğunu ve durgunluk ihtimalinin yükseldiğini hiçbir şekilde hissetmediğini belirtti. Bugün TSİ 12.30 da İngiltere nin ocak ayına ait TÜFE rakamları açıklanacak. Enflasyonun %0,7 düşüş göstermesi ve yıllık bazda %2,1 den %1,9 a gerilemesi beklenmekte. Brexit konusunda ise henüz net bir çerçevenin oluşturulamadığı görülüyor. Son olarak İngiltere Başbakanı Theresa May, revize edilen Brexit anlaşması için parlamentoda bu hafta oylama yapılmayacağını açıkladı.
DEĞERLENDİRME Yarınki Euro Bölgesi büyümesi öncesi bugün bölgenin aralık ayındaki sanayi üretim verisi takip edilecek. Sanayi üretiminin kasım ayındaki %1,7 düşüşten sonra aylık bazda %0,4 gerilemesi beklenmekte. Euro Bölgesi nde sanayi üretimi, küresel ticaret gerilimleri ile birlikte zayıf küresel görünüm ve Brexit e ilişkin belirsizlikler neticesinde baskı altında kalıyor. Ancak sanayi üretiminin aylık bazda düşüş hızının azalması bölgedeki yavaşlamanın temposunun azaldığına işaret edebilir. Bugün TSİ 11:30 da İsveç Merkez Bankası nın politika faiz kararı bulunuyor. Merkez Bankası aralık ayındaki toplantısında politika faizini yaklaşık 7 yıl aradan sonra ilk kez artırmıştı. Banka, politika faizini 25 baz puan artırarak -%0,25 e çekmişti. Bankanın faizi -%0,25 te sabit tutması bekleniyor.
PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası ABD'li ve Çin'li yetkililerin bu hafta yapılan ticaret görüşmelerinde ilerleme sağlayabileceklerinin gözlenmesiyle risk iştahının arttığını gözlemliyoruz. Ticaret görüşmelerinin iyimserliğine ABD de kamu hizmetlerinin tekrar kapatılmasını önleyecek geçici anlaşmanın varlığı da pozitif katkı sağlıyor. Bu görüntü altında güvenli limanlara yönelme azalırken; dolar endeksi de 30 Ocak tan bu yana ilk kez günlük bazda düşüş kaydetti. Kapanışı 96,7 seviyesinden yapan dolar endeksi bugün saat 9 civarı 96,6 larda işlem görmekte. EUR/USD paritesi de 1,1335 lerde bulunmakta. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün (OPEC) ocak ayında üretimini düşürmesi, Suudi Arabistan ın arz kısıntısına devam edeceğinin gözlenmesi ve ABD'nin petrol ihracatçısı Venezuela'ya uyguladığı yaptırımların etkisiyle petrol fiyatlarının hafta başından bu yana %3 civarında yükseliş kaydettiği görülüyor. Brent petrolün varil fiyatı bugün saat 9 civarı 62,8 dolar seviyesinde. Küresel risk iştahından ve TCMB nin sıkı duruşundan faydalanan USD/TL kuru bugün saat 9 civarı 5,25 seviyesinin altında yeni güne başlıyor. ABD borsaları dün %1,5 civarında değer kazanırken; ABD vadelileri de bugün %0,5 artıda işlem görüyor. Bu pozitif risk iştahında BIST 100 endeksinin de güne alıcılı başlamasını bekleyebiliriz. 31 Ara 18 11 Şub 19 $/TL 5,2894 5,2850 5,2576-0,5% -0,6% /TL 6,0685 5,9600 5,9549-0,1% -1,9% Sepet* 5,6790 5,6225 5,6063-0,3% -1,3% /$ 1,1467 1,1271 1,1320 0,4% -1,3% $/Yen 109,69 110,45 110,52 0,1% 0,8% $ Endeks 96,17 97,06 96,71-0,4% 0,6% Faiz Piyasası 12 Şub 19 Göre * (0,5$+0,5 ) Trump ın, ABD ve Çin arasındaki ticaret gerilimlerini çözmek amacıyla yapılan görüşmelere yönelik uzlaşmacı bir tutum sergilemesi, küresel çapta riskli varlık fiyatlarını olumlu yönde etkiliyor. Bu görüntü altında da güvenli liman talebinin azalmasıyla ABD 10 yıllıkların faizi, %2,70 seviyesine doğru yaklaşmış durumda ve bugün sabah saatlerinde %2,69 larda. Dün yurtiçinde Hazine ihalesini takip ettik. Hazine'nin şubat ayı borçlanma programı çerçevesinde gerçekleştirdiği ihalede ortalama bileşik faiz %19,26 oldu. Gösterge kağıtların faizinde de ılımlı hareketler sürüyor. 2 yıllık gösterge kağıdın bileşik faizi, günü %18,47 seviyesinden sonlandırdı. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 4 baz puanlık düşüşle %14,69 seviyesine geriledi. 31 Ara 18 11 Şub 19 12 Şub 19 Göre 2 Yıllık Gösterge Tahvil 19,73 18,40 18,47 0,07-1,26 5 Yıllık Gösterge Tahvil 17,26 15,62 15,73 0,11-1,53 10 Yıllık Gösterge Tahvil 16,42 14,73 14,69-0,04-1,73 USD Libor (3 Aylık) 2,81 2,69 2,69 0,00-0,12 EUR Libor (3 Aylık) -0,36-0,33-0,33 0,00 0,03 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 361,25 320,55 315,28-5,26-45,97 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,68 2,654 2,688 0,03 0,00 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,24 0,12 0,13 0,01-0,11 7,40 6,90 6,40 5,90 5,40 4,90 4,40 3,90 $/TL Sepet /$ (Sağ eks) 3,40 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 Gösterge Kağıtların Seyri (%) 2 5 10 1,26 1,24 1,22 1,2 1,18 1,16 1,14 1,12 10 Nis 17 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19
PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası 31 Ara 18 11 Şub 19 12 Şub 19 Göre Altın($/Ons) 1.283 1.308 1.311 0,2% 2,2% Petrol(Brent) 53,8 61,5 62,4 1,5% 16,0% Gümüş($/Ons) 15,5 15,7 15,7 0,0% 1,2% 1.350 1.300 1.250 1.200 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil) 1.150 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 88 83 78 73 68 63 58 53 48 43 Borsalar 31 Ara 18 11 Şub 19 12 Şub 19 Göre BIST-100 91.270 104.395 103.763-0,6% 13,7% BIST-30 114.343 131.408 130.538-0,7% 14,2% Sanayi 104.874 119.876 119.773-0,1% 14,2% Hizmetler 71.548 79.476 78.165-1,6% 9,2% Mali 100.655 116.780 116.590-0,2% 15,8% Bankalar Endeksi 117.737 137.809 137.019-0,6% 16,4% Dow Jones 23.327 25.053 25.426 1,5% 9,0% S&P 500 2.507 2.710 2.745 1,3% 9,5% DAX 10.559 11.015 11.126 1,0% 5,4% Nikkei 225 20.015 20.864 21.155 1,4% 5,7% Bovespa 87.887 94.413 96.168 1,9% 9,4% 3000 İşlem Hacmi (Milyon TL) BIST 100 Endeksi 2500 2000 1500 1000 500 0 Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18 Eyl 18 Oca 19 120000 110000 100000 90000 80000 70000
HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 11 Şub İngiltere 12:30 GSYH Büyümesi (Çeyreklik, 4. Çeyrek) 0,2% 0,3% 0,6% 12:30 GSYH Büyümesi (Yıllık, 4. Çeyrek) 1,3% 1,4% 1,5% 12:30 İhracat (Çeyreklik, 4. Çeyrek) 0,9% 1,0% 2,7% (Revize: 1,1%) 12:30 İthalat (Çeyreklik, 4. Çeyrek) 1,3% 1,0% 0,0% (Revize: 0,8%) 12:30 Sanayi Üretimi (Aylık, Aralık) -0,5% 0,2% -0,4% (Revize: -0,3%) 12:30 Sanayi Üretimi (Yıllık, Aralık) -0,9% -0,4% -1,5% (Revize: -1,3%) Rusya 16:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Aralık) 18,9 18,2 19,0 Euro Bölgesi 15:00 Euro Bölgesi Maliye Bakanları (Eurogroup) Toplantısı 11:30 ECB Başkan Yardımcısı Luis De Guindos'un Konuşması 12 Şub ABD 18:00 JOLTS Açılan İş Sayısı (Ocak) 6846 6888 Yeni Zelenda 23:00 Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBNZ) Faiz Kararı 1,75% 1,75% Euro Bölgesi Euro Bölgesi Ekonomik ve Finansal İlişkiler Konseyi Toplantısı 13 Şub Japonya 02:50 ÜFE (Aylık, Ocak) -0,6% -0,2% -0,6% 02:50 ÜFE (Yıllık, Ocak) 0,6% 1,0% 1,5% İngiltere 12:30 TÜFE (Aylık, Ocak) -0,7% 0,2% 12:30 TÜFE (Yıllık, Ocak) 1,9% 2,1% 12:30 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Ocak) 1,9% 1,9% 12:30 Konut Fiyat Endeksi (Yıllık, Ocak) 2,5% 2,8% Euro Bölgesi 13:00 Sanayi Üretimi (Aylık, Aralık) -0,4% -1,7% 13:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Aralık) -3,3% -3,3% ABD 15:00 MBA Mortgage Başvuruları (8 Şubat) -2,5% 16:30 TÜFE (Aylık, Ocak) 0,1% -0,1% (-0,0%) 16:30 TÜFE (Yıllık, Ocak) 1,5% 1,9% 16:30 Çekirdek TÜFE (Aylık, Ocak) 0,2% 0,2% 16:30 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Ocak) 2,1% 2,2% 16:30 Reel Ortalama Haftalık Kazançlar (Yıllık, Ocak) 1,2% (Revize: 1,4%) 16:30 Reel Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık, Ocak) 1,3% 1,1% 02:30 Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester'ın Konuşması 16:50 Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester'ın Konuşması 03:15 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in Konuşması 03:30 Kansas City Fed Başkanı Esther George'un Konuşması 20:00 Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker'ın Konuşması İsveç 11:30 İsveç Merkez Bankası (Riksbank) Faiz Kararı -0,25% -0,25% 14 Şub Türkiye 10:00 Cari İşlemler Dengesi (Milyar Dolar, Aralık) 0,99 10:00 Sanayi Üretimi (Aylık, Aralık) -0,3% 10:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Aralık) -6,5% 14:30 TCMB Şubat Ayı Beklenti Anketi Japonya 02:50 GSYH Büyümesi (Çeyreklik, 4. Çeyrek) 0,4% -0,6% 02:50 GSYH Büyümesi (Yıllık, 4. Çeyrek) 1,4% -2,5% Almanya 10:00 GSYH Büyümesi (Çeyreklik, 4. Çeyrek) 0,1% -0,2% 10:00 GSYH Büyümesi (Yıllık, 4. Çeyrek) 0,8% 1,1% Euro Bölgesi 13:00 GSYH Büyümesi (Çeyreklik, 4. Çeyrek) 0,2% 0,2% 13:00 GSYH Büyümesi (Yıllık, 4. Çeyrek) 1,2% 1,2% 02:30 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Sabine Lautenschlager'in Konuşması ABD 16:30 ÜFE (Aylık, Ocak) 0,1% -0,2% 16:30 ÜFE (Yıllık, Ocak) 2,1% 2,5% 16:30 Yeni İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 9 Şubat) 225 234 19:00 Philadephia Fed Başkanı Patrick Harker'ın Konuşması Çin İhracat (Milyar Dolar, Ocak) -3,3% -4,4% İthalat (Milyar Dolar, Ocak) -10,3% -7,6% Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Ocak) 34,30 57,06 15 Şub Türkiye 10:00 İşsizlik Oranı (Kasım) 11,6% 11:00 Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Milyar TL, Ocak) -18,1 S&P S&P'nin Türkiye İle İlgili Gözden Geçirme Raporunu Açıklaması İngiltere 12:30 Perakende Satışlar (Aylık, Ocak) 0,2% -0,9% 12:30 Perakende Satışlar (Yıllık, Ocak) 3,4% 3,0% Çin 04:30 TÜFE (Aylık, Ocak) 0,5% 0,0% 04:30 TÜFE (Yıllık, Ocak) 1,9% 1,9% 04:30 ÜFE (Yıllık, Ocak) 0,3% 0,9% Cari İşlemler Dengesi (Milyar Dolar, 4. Çeyrek) 23,3 Japonya 07:30 Sanayi Üretimi (Aylık, Aralık) -0,1% 07:30 Sanayi Üretimi (Yıllık, Aralık) -1,9% 07:30 Kapasite kullanım Oranı (Aylık, Aralık) 1,0% İtalya 12:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyon Euro, Aralık) 3843 12:30 Genel Kamu Borcu (Milyar Euro, Aralık) 2345,3 Euro Bölgesi 13:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Euro, Aralık) 15,7 15,1 16:00 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Benoit Coeure'nin Konuşması ABD 16:30 New York Fed Empire State İmalat Endeksi (Şubat) 7,0 3,9 16:30 İthalat Fiyat Endeksi (Aylık, Ocak) -0,1% -1,0% 16:30 İthalat Fiyat Endeksi (Yıllık, Ocak) -1,6% -0,6% 16:30 İhracat Fiyat Endeksi (Aylık, Ocak) -0,1% -0,6% 16:30 İhracat Fiyat Endeksi (Yıllık, Ocak) 1,1% 17:15 Sanayi Üretimi (Aylık, Ocak) 0,1% 0,3% 17:15 Kapasite Kullanım Oranı (Ocak) 78,7% 78,7% 18:00 Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Şubat) 93,5 91,2 18:00 Michigan Üniversitesi Cari Durum Endeksi (Şubat) 108,8 18:00 Michigan Üniversitesi Beklentiler Endeksi (Şubat) 79,9 16:30 Perakende Satışlar (Aylık, Ocak) 0,1% 0,2% 17:55 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in Konuşması Kaynak: Reuters, Bloomberg UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.