Günlük Bülten DEĞERLENDİRME

Transkript

1 DEĞERLENDİRME Petrol fiyatları, ABD'nin İran'dan petrol ithalatına tanıdığı muafiyetleri sona erdireceği haberiyle %2,5 primli ve 73,7 dolar seviyesinde. ABD piyasaları bugün tatilden dönüyor, ancak İngiltere ve Avrupa piyasaları kapalı. Bu hafta TCMB faiz kararı ve ABD büyüme verisi haftanın öne çıkan iki başlığı. Asya borsaları haftaya satıcılı bir görünümde başlıyor. Çin de açıklanan ve beklentilerden güçlü bir görünüm sergileyen ekonomik verilerin, teşvikleri azaltabileceğine yönelik beklentiler borsa endekslerini baskılıyor. Avustralya, Hong Kong ve Euro Bölgesi nde birçok ülke bugün kapalı olmaya devam ediyor. Duygu Akkoca Gürol Atay Brent petrolün varil fiyatı ise, beş ayın zirvesini gördü. Haber akışına göre ABD'nin, İran dan petrol ithal eden ülkelere tanıdığı yaptırım muafiyetine son verildiğini bugün açıklaması bekleniyor. Buna göre ABD Dışişleri Bakanlığı'nın şu anda İran ham petrol ithali için verilen muafiyetlerin, 2 Mayıs itibarıyla verilmeyeceğini söylemesi öngörülüyor. ABD'nin kasım ayında tekrar başlattığı İran yaptırımlarından altı ay süreyle muafiyet alan sekiz ülke arasında Türkiye de bulunuyordu. ABD'nin muafiyet süresini bazı ülkeler için uzatacağı tahmin ediliyordu. Neticede Paskalya tatili bugün birçok ülkede devam ederken, bu haftanın yurtiçi ve yurtdışında odak noktalarına baktığımızda, Yurtiçinde 25 Nisan da TCMB faiz kararı bulunuyor. Merkez Bankası nın bu toplantıda politika faiz bileşenlerini sabit tutması bekleniyor. Mart ayındaki PPK toplantısı öncesi piyasa katılımcıları, TCMB nin ilk faiz indirimine ağırlıklı olarak haziran ayında başlamasını bekliyordu. Mevcut durumda ise TL deki dalgalanma ile birlikte anket katılımcıları, ilk faiz indirimlerini genel olarak temmuz ve sonrasına ötelemiş gözüküyor. Reuters anketine göre 10 katılımcıdan dördü temmuzda, üçü haziranda, biri eylülde, biri ekimde, biri ise 2020'de faiz indirimi bekliyor. Yurtdışında kar rakamları izlenmeye devam edilecek. (Bu hafta Facebook, Twitter gibi teknoloji şirketleri ağırlıklı bilanço açıklamaları göreceğiz.) ABD de birinci çeyrekte ekonominin büyüme performansını ilk kez göreceğiz. Çarşamba günü Almanya da IFO endeksi, Kanada Merkez Bankası faiz kararı, Perşembe günü TCMB, İsveç, Endonezya ve Japonya Merkez Bankası faiz kararı, 25 Nisan da ayrıca Türkiye-Rusya-İran Üçlü Suriye Zirvesi ve Avrupa Birliği (AB)-Japonya Ortak Konsey Toplantısı bulunuyor. Cuma günü de ABD büyüme, Rusya faiz kararı ve Japonya sanayi üretimi haftanın en önemli gelişmeleri.

2 DEĞERLENDİRME Bu arada ABD ile Çin temasları sürüyor. ABD Ticaret Temsilcisi Robert Lighthizer ve Hazine Bakanı Steven Mnuchin 29 Nisan haftasında Beijing'e gitmeyi planlıyor ve sonraki hafta ise Çin Başbakan Yardımcısı Liu He nin, müzakereler için Washington da olması bekleniyor. Buna göre, Liu He'nin ziyareti sırasında, tarafların ticaret anlaşmasının ve muhtemelen ABD Başkanı Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping mayıs sonunda katılacakları imza töreni için detayların açıklanabileceği tahmin ediliyor. Veri takviminde bugün TSİ da ABD de mart ayına ilişkin Chicago Fed ulusal aktivite endeksi verisi açıklanacak. Geçen yılın aralık ayında -0,1, bu yılın ocak ayında -0,25 ve şubat ayında ise -0,29 seviyeleriyle negatif bölgede seyreden endeksin, martta ise 2,55 seviyesinde gerçekleşerek yeniden pozitif bölgeye geçmesi beklenmekte. TSİ 17 de ABD de mart ayına ilişkin mevcut konut satışları verisi de açıklanacak. Mevcut konut satışları şubatta %8,7 seviyesinde yükselmişti. Söz konusu artış, son 1 yıllık dönemin en büyük artışı olarak kayıtlara geçmişti. Mevcut konut satışlarının, martta ise -%2,3 gerilemesi beklenmekte. Yurtiçinde ise TSİ 10 da nisan ayına ilişkin tüketici güven endeksi verisi açıklanacak. Tüketici güveni martta sınırlı iyileşerek 59,4 seviyesine yükselmişti. Tüketici güveni, geçtiğimiz senenin ekim ayında 10 yılın en düşük seviyesi olan 57,6 yı görmüştü. Hafta sonu TCMB Zorunlu Karşılıklar Hakkında Tebliğ de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ Resmi Gazete'de yayımlandı. Buna göre, mevcut uygulamada dikkate alınan resmî kuruluşlara ilave olarak, Kamu Haznedarlığı Yönetmeliği kapsamına giren diğer kurumlar da yeni düzenlemeyle zorunlu karşılık uygulamasında resmî kuruluş olarak değerlendirilecek ve bankaların bu kurumlara olan mevduat/katılım fonu yükümlülükleri zorunlu karşılıktan hariç tutulacak. Değişiklik öncesinde resmî kuruluşlardan kabul edilen mevduat/katılım fonu zorunlu karşılıklardan hariç tutulmaktaydı.

3 PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası Cuma günü Paskalya tatili nedeniyle görece dar bir batta seyir izleyen USD/TL kuru günü 5,81 seviyesinden sonlandırmıştı. Kur, petrol fiyatlarındaki yükselişin de etkisiyle cuma günkü kapanışın üzerinde ve bugün saat 9 civarı 5,83 seviyelerinde işlem görmekte. Cuma günü TCMB beklenti anketini takip ettik. Nisan ayına ilişkin TCMB Beklenti Anketinde anket katılımcıları, yılsonu enflasyon ve kur beklentilerini yükselttiler. Yılsonu cari açık ve büyüme beklentilerini ise düşürdüler. Anket katılımcıları cari ay sonu kur beklentisini 5,47 seviyesinden 5,79 a çekti. Yılsonu kur beklentisi de 6,06 seviyesinden 6,20 ye çekilmiş durumda. EUR/USD paritesi, dolar endeksindeki hafif değer kaybıyla haftayı 1,1245 seviyesine yakın sonlandırdı. Parite, geçen hafta Avrupa ekonomilerinden gelen zayıf PMI verileri sonrasında 1,1224 seviyelerine kadar gerilemişti. Euro Bölgesi nde bugün birçok ülke Paskalya tatili sebebiyle kapalı kalmaya devam ediyor. Bu görüntü ışığında hacmin zayıflığını sürdürmesini bekleyebiliriz. Dolar endeksi, bugün saat 9 civarı 97,3 lerde seyretmekte $/TL 5,2877 5,7945 5,8102 0,3% 9,9% /TL 6,0524 6,5179 6,5339 0,2% 8,0% Sepet* 5,6701 6,1562 6,1721 0,3% 8,9% /$ 1,1469 1,1229 1,1246 0,2% -1,9% $/Yen 109,56 111,96 111,91 0,0% 2,1% $ Endeksi 96,17 97,47 97,38-0,1% 1,3% Faiz Piyasası Göre * (0,5$+0,5 ) ABD 10 yıllıkların faizi, tatilden dönüyor ve %2,56 seviyelerinde işlem görüyor. Bu haftaki TCMB faiz kararının da beklenmesiyle yurtiçi tahvil piyasasında, geçtiğimiz hafta karışık bir görünüm vardı. Kısa vadeli kağıt tarafına alım gelse de uzun vadeli kağıt tarafında satış gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 131 baz puan düşüşle %20,90 seviyesine gerilerken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise haftalık bazda 28 baz puanlık artışla %17,79 seviyesine yükseldi. Cuma günü açıklanan TCMB beklenti anketine göre, bu yılsonunda enflasyonun %16,23 düzeyinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Önceki ay katılımcıların yılsonu enflasyon beklentisi %15,64 düzeyinde bulunuyordu. TL de son dönemde gözlemlediğimiz oynaklık, katılımcıların tahminlerinde hafif yukarı yönlü bir revizeyi beraberinde getirmiş gözüküyor. Ek olarak tanzim satışları ardından mart ayında gıda enflasyonundaki iyileşmenin sınırlı kalması da enflasyon beklentilerindeki iyileşmeyi sınırlıyor Göre 2 Yıllık Gösterge Tahvil 19,73 20,88 20,90 0,02 1,17 5 Yıllık Gösterge Tahvil 17,26 19,30 19,30 0,00 2,04 10 Yıllık Gösterge Tahvil 16,48 17,70 17,79 0,09 1,31 USD Libor (3 Aylık) 2,81 2,58 2,58 0,00-0,23 EUR Libor (3 Aylık) -0,36-0,35-0,35 0,00 0,01 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 358, ,99 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,69 2,558 2,558 0,00-0,13 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,25 0,02 0,02 0,00-0,22 7,40 6,90 6,40 5,90 5,40 4,90 4,40 3,90 3,40 1,25 USD/TL Kuru Sepet bazında TL 1,23 EUR/USD Gösterge Kağıtların Faizi (%) ,21 1,19 1,17 1,15 1,13 1,11

4 PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası Göre Altın($/Ons) ,0% -0,6% Petrol(Brent) 53,8 72,0 72,0 0,0% 33,8% Gümüş($/Ons) 15,5 15,0 14,9-0,4% -3,6% Altın ($/Ons) 55 Brent Petrol ($/Varil) Borsalar Göre 2800 İşlem Hacmi (Milyon TL) BIST 100 Endeksi BIST ,0% 6,1% BIST ,1% 5,9% Sanayi ,2% 10,5% Hizmetler ,2% -1,6% Mali ,2% 9,0% Bankalar Endeksi ,5% 8,9% Dow Jones ,0% 13,9% S&P ,0% 15,9% DAX ,0% 15,8% Nikkei ,1% 11,0% Bovespa ,0% 7,6%

5 HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 22 Nis Türkiye 10:00 Tüketici Güven Endeksi (Nisan) 59,4 ABD 15:30 Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Mart) 2,55-0,29 17:00 Mevcut Konut Satışları (Aylık, Mart) -2,3% 11,8% 23 Nis ABD 16:00 FHFA Konut Fiyat Endeksi (Aylık, Şubat) 0,6% 0,6% 17:00 Richmond Fed İmalat Sanayi Endeksi (Nisan) :00 Yeni Konut Satışları (Aylık, Mart) -3,0% 4,9% Euro Bölgesi 17:00 Tüketici Güveni (Nisan) -7,0-7,2 24 Nis Türkiye 10:00 Kapasite Kullanım Oranı (Nisan) 74,3% 10:00 Reel Sektör Güven Endeksi (Nisan) 102,1 14:30 TCMB'nin 2019 Bahar Dönemi Yatırım Eğilimi Anketi'nin Yayınlanması Japonya 07:30 Tüm Sanayi Aktivite Endeksi (Aylık, Şubat) -0,3% -0,2% Almanya 11:00 IFO İş Dünyası Güven Endeksi (Nisan) 99,9 99,6 11:00 IFO Beklentiler Endeksi (Nisan) 96,3 95,6 11:00 IFO Cari Durum Endeksi (Nisan) 103,3 103,8 Euro Bölgesi 11:00 Avrupa Merkez Bankası (ECB) Ekonomi Bülteni'nin Yayınlanması ABD 14:00 MBA Mortgage Başvuruları (19 Nisan) -3,5% Kanada 17:00 Kanada Merkez Bankası Faiz Kararı 1,75% 1,75% 25 Nis Türkiye 14:00 TCMB Faiz Kararı (PPK Toplantısı) 24,00% 24,00% ABD 15:30 Yeni İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 20 Nisan) :30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 8 Nisan) :30 Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Mart) 0,7% -1,6% 18:00 Kansas City Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi (Nisan) 9 10 Japonya 06:00 BOJ Faiz Kararı -0,10% -0,10% 09:30 BOJ Başkanı Haruhiko Kuroda'nın Konuşması İsveç 10:30 İsveç Merkez Bankası (Riksbank) Faiz Kararı -0,25% -0,25% Güney Kore 02:00 GSYH Büyümesi (Çeyreklik, 1. Çeyrek) 1,0% 02:00 GSYH Büyümesi (Yıllık, 1. Çeyrek) 3,1% Endonezya 10:30 Endonezya Merkez Bankası Faiz Kararı 6,0% Euro Bölgesi 15:30 ECB Başkan Yardımcısı Luis De Guindos'un Konuşması Türkiye-Rusya-İran Üçlü Suriye Zirvesi Avrupa Birliği (AB)-Japonya Ortak Konsey Toplantısı 26 Nis Japonya 02:30 İşsizlik Oranı (Mart) 2,4% 2,3% 02:50 Sanayi Üretimi (Aylık, Mart) -0,1% 0,7% 02:50 Sanayi Üretimi (Yıllık, Mart) -3,8% -1,1% 02:50 Perakende Satışlar (Yıllık, Mart) 0,8% 0,4% (Revize: 0,6%) Rusya 13:30 Rusya Merkez Bankası Faiz Kararı 7,75% 7,75% ABD 15:30 GSYH Büyümesi (Yıllıklandırılmış Çeyreklik, 1. Çeyrek) 2,4% 2,2% 15:30 Kişisel Tüketim (1. Çeyrek) 1,0% 2,5% 15:30 Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi (Çeyreklik, 1. Çeyrek) 1,7% 1,8% 17:00 Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Nisan) 97,0 96,9 17:00 Michigan Üniversitesi Cari Durum Endeksi (Nisan) 114,2 17:00 Michigan Üniversitesi Beklentiler Endeksi (Nisan) 85,8 Euro Bölgesi 11:00 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Olli Rehn'in Konuşması Kaynak: Reuters, Bloomberg UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.