Bülten 27 Mart 2 PİYASALAR Döviz Piyasası PPK kararları öncesi 1,8177 seviyesinde olan USD/TL kuru, koridorun üst bandında yapılan indirimin ardından 1,82 seviyelerine kadar yükselirken, TL likiditesinin önemli olduğunun anlaşılmasıyla düşüşe geçti ve günü 1,8 seviyesinden tamamladı. 1 Ara 2 Mar 26 Mar $/TL 1,7818 1,8218 1,8 -,% 1,7% /TL 2,19 2, 2,16 -,% -,9% Sepet* 2,671 2,88 2,717 -,%,2% /$ 1,2 1,281 1,286,1% -2,6% $/Yen 86,67 9,1 9,1,% 8,9% $ Endeks 79,77 82,8 82,88,1%,9% * (,$+, ) Euro, Salı günü Euro Bölgesi'nde bundan sonraki banka kurtarma girişimlerinin mevduat sahiplerine vergiyi de içereceği korkularıyla Dolar karşısında yaklaşık ayın en düşük seviyelerinde işlem gördü. Öğleden sonra ABD de açıklanan verilere bağlı olarak bir miktar yükseldi ve günü 1,286 seviyelerinden tamamladı. Sepet bazında TL, PPK kararları sonrasında yukarı yönlü hareket ederek 2,82 seviyelerine ulaştı, ancak daha sonra yönünü aşağı çevirdi ve günü 2,717 seviyesinden sonlandırdı. Yen, Merkez Bankası (BOJ) Başkanı nın etkili gevşemeye bağlılık gösterileceğini teyit etmesiyle baskı altında kaldı. Faiz Piyasası Göre 7 Ocak 21 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, TCMB nin faiz koridorunun üst bandını 1 baz puan indirmesinin ardından ilk tepki olarak %6,2 ye kadar geriledikten sonra %6, seviyelerine kadar yükseldi ve günü %6, seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı gerilemeyi sürdürdü ve 1, milyar TL düzeyine düştü. Bu rakamın 1, milyar TL lik kısmı %, den haftalık, milyar TL lik kısmı %,62 den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %, seviyesine yatay seyretti. Gösterge Tahvil* 6,16 6,2 6,,1,19 USD Libor( aylık),1,28,28, -, EUR Libor( aylık),,,,, O/N İMKB Repo,2 6,1 6,6,9 1, Eurobond 2*,6,77,76,,7, İMKB, Bloomberg 1 Ara 2 Mar 26 Mar Göre * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 1 9 8 7 6, Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca Mar Kaynak: TCMB Türkiye nin yıl vadeli CDS i 1 seviyesine yükselirken, 2 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi günü %,77 seviyesinden %,76 seviyesine geriledi. 2, 2,2 2 1,8 1,6 1, 1,2 1 Oca Mar May Tem $/TL /$ Sepet Eyl Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca 2,717 1,8 1,286 Mar 1
Bülten 27 Mart 2 Emtia Piyasası Brent ham petrolün varil fiyatı, ABD'de açıklanan güçlü verilerin talep görünümünü desteklemesinin ardından günü yükselerek USD 19, seviyesinden sonlandırdı. Bununla beraber Kuzey Denizi'nden gelen arzdaki artış ve Avrupa ekonomisine ilişkin endişeler Brent petrol üzerinde baskı oluşturuyor. Altın, Güney Kıbrıs'ın banka yapılandırma planının diğer Avrupa ülkelerine model olabileceği endişelerine karşın, Kıbrıs'ın kurtarma paketi konusunda anlaşmaya varılmasının "güvenli liman" taleplerini düşürmesi sonucu, düşüşünü üçüncü güne taşıdı ve günü gerileyerek günü ons başına USD 1.99 seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) 1.67 1.6 1.99 -,% -,% Petrol(Brent) 1,1 18,2 19, 1,1% -1,6% Gümüş($/Ons), 28,8 28,7 -,% -,2% Borsalar 1 Ara 2 Mar 26 Mar Göre İMKB-1 endeksi, Merkez Bankası Para Politikası Kurulu'nun (PPK) beklentilerin aksine munzam karşılıkları artırmaması kararı sonrasında bankalar öncülüğünde %1, yükselerek 8.971 puandan tamamladı. 2 19 18 17 16 1 1 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 19, 1.99 Kaynak: Bloomberg Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca 1 1 9 9 8 1 Ara 2 Mar 26 Mar Göre İMKB-1 78.28 82.766 8.971 1,% 7,% İMKB- 97.728 12.1 1.77 1,6% 6,1% Sanayi 6.67 69.2 69.9,9% 8,1% Hizmetler 9.97.6.2,8% 7,2% Mali 1.627 9.8 1.7 1,8% 6,9% Bankalar Endeksi 16.28 17.2 17.8 2,2% 6,6% Dow Jones.1 1.8 1.6,8%,1% S&P 1.26 1.2 1.6,8% 9,7% DAX 7.6 7.871 7.88,1%,% Nikkei 22 1.2.6.72 -,6% 2,8% Bovespa 6.92.87.671 1,% -8,7%. İşlem Hacmi (milyon TL). İMKB 1 Endeks (sağ eksen).. 2. 2. 1. 1. Kas. Oca. Şub. Nis. Haz. Ağu. Eki. Ara. Oca. 8.971 9. 88. 8. 78. 7. 68. 6. 8.. 8., Bloomberg 2
Bülten 27 Mart 2 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Merkez Bankası mart ayı Para Politikası toplantısında politika faizini ve koridorun alt bandını sabit tutarken, üst bantta 1 baz puan indirime gitti. Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı şubatta bir önceki yıl aynı döneme göre %27,1 artışla 1,27 milyon kişi oldu. Türkiye İşçi Sendikaları Konfederasyonu (Türk-İş), mart ayında Ankara'da gıda harcamalarının bir önceki aya göre %,9 arttığını, dört kişilik ailenin açlık sınırının 1,17 TL, yoksulluk sınırının ise, TL olduğunu açıkladı. Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Başkanı Hüseyin Aydın, mevduat faiz oranının tek başına kredi faizlerinin belirleyicisi olmadığını belirterek, bu yönde yapılan değerlendirmelerin eksik olacağını söyledi. FED Başkanı Bernanke, bankanın uyguladığı gevşek para politikasını savunarak, bunun ABD'deki ekonomik toparlanmayı destekleme amacının yanı sıra diğer ülkelere de katkıda bulunduğunu söyledi. Macaristan Merkez Bankası, politika faizini beklendiği gibi 2 baz puan indirerek tarihi düşük seviye olan %'e çekti. ABD'de dayanıklı mal siparişleri şubatta %,7 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. FED New York Başkanı William Dudley, Amerikan ekonomisinin federal harcama kesintileri ve vergi artışlarından ötürü şu anda en ağır yükü taşıdığını ileri sürdü. Güney Kıbrıs Rum Yönetimi'nin, uluslararası kreditörlerin hazırladığı zorlu kurtarma planının kabulünden sonra, bankalardan beklenen para kaçışını önlemek için uygulayacağı sermaye kontrollerini bugün tamamlayacak. BRICS maliye bakanları, Dünya Bankası'na alternatif olması beklenen "kalkınma bankası" kurulumunda anlaşma sağlayamadı. Üç büyük kredi derecelendirme kuruluşundan AAA notuna sahip olan ülkelerin sayısı finansal krizin not indirimlerini tetiklemesinden bu yana %6 azaldı. Merkez Bankası mart ayı Para Politikası toplantısında politika faizini ve koridorun alt bandını sabit tutarken, üst bantta 1 baz puan indirime gitti. Sermaye akımlarında artan oynaklığa karşı PPK, Rezerv Opsiyonu Mekanizmasının etkinliğini kademeli olarak artırmaya karar verdiğini belirterek, otomatik dengeleyici özelliği sayesinde bu mekanizma geniş faiz koridoruna duyulan ihtiyacı büyük ölçüde azalttığını belirtti. Kurul, politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %, de sabit tuttu. Gecelik borçlanma faiz oranını %, de sabit tuttu, borç verme faiz oranını %8, den %7, ye düşürdü. Açık Piyasa İşlemleri çerçevesinde piyasa yapıcısı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkân faiz oranını %8 den %7 ye düşürdü. Geç likidite penceresi borçlanma faiz oranını % düzeyinde sabit tutarken; borç verme faiz oranını %, den %1, ye düşürdü. Kurul, küresel piyasalardaki son gelişmeler dikkate alarak finansal istikrarı desteklemek amacıyla, TL zorunlu karşılıkların döviz ve altın cinsinden tesis edilmesi imkânı uygulamasında imkân üst limitini değiştirmeden dilim sayısına bir basamak ilave etti ve ilk dilim hariç diğer dilimlerde rezerv opsiyonu katsayısını (ROK),1 puan artırdı. Şubat 2 Mart 2 Zorunlu Karşılıklar Rezerv Opsiyon Katsayıları - YP Cinsi ROK ROK %-%'lik Dilim 1, 1,, %-%'lik Dilim 1, 1,,1 %-%'lik Dilim 1,8 1,9,1 %-%'lik Dilim 2,1 2,2,1 %-%'lik Dilim 2, 2,,1 %-%6'lık Dilim 2, 2,,1 Zorunlu Karşılıklar Rezerv Opsiyon Katsayıları - Altın Cinsi %-%1'lik Dilim 1, 1,, %1-%2'lik Dilim 1, 1,,1 %2-%2'lik Dilim 1,9 2,,1 %2-%'luk Dilim 2, 2,,1 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 1 9 8 7 6 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca Mar Kaynak: TCMB
Ara.1 Oca. Şub. Mar. Nis. May. Haz. Tem. Ağu. Eyl. Eki. Kas. Ara. Oca. Şub. Mar. Nis. May. Haz. Tem. Ağu. Eyl. Eki. Kas. Ara. Oca. Şub. Ara.1 Oca. Şub. Mar. Nis. May. Haz. Tem. Ağu. Eyl. Eki. Kas. Ara. Oca. Şub. Mar. Nis. May. Haz. Tem. Ağu. Eyl. Eki. Kas. Ara. Oca. Şub. Bülten 27 Mart 2 Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı şubatta bir önceki yıl aynı döneme göre %27,2 artışla 1,27 milyon kişi oldu. Turizm Bakanlığı'nın verilerine göre Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı yılın ilk 2 ayında %19,9 artışla 2,7 milyon kişi oldu. 2. Ülkeye Giriş Yapan Ziyaretçi Sayısı ( Aylık Birikimli, Bin Kişi) % Ülkeye Giriş Yapan Ziyaretçi ( Aylık Birikimli, %, Yıllık ) 1. 1... 1% 8% 6% 29. 29. 28. 28. % 2% % 2,% Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Başkanı Hüseyin Aydın, mevduat faiz oranının tek başına kredi faizlerinin belirleyicisi olmadığını belirterek, bu yönde yapılan değerlendirmelerin eksik olacağını söyledi. Aydın, sektörün kârını değerlendirirken ise kâr hacmindeki değişme değil, özkaynak kârlılığı ile bankaların özkaynak büyüklüğünün birlikte değerlendirilmesi gerektiğini belirtti. Aydın, bazı basın organlarında, mevduat ve kredi faiz oranları karşılaştırılarak, bankaların uyguladıkları kredi faiz oranlarına yönelik değerlendirmeler ve sektör kârlılığına ilişkin yorumlara ilişkin bir açıklama yaptı. Açıklamasında Aydın, 21 sonu ile 2'nin ilk yarısında kredi faiz oranlarının dalgalı olsa da yükselen bir trend gösterdiğini belirterek, bu dönemde, kredilerin büyüme hızının yavaşlatılması amacıyla alınan önlemlerin bankaların kaynak maliyetini hızla yukarı çektiğini ifade etti. Ekonomik faaliyetin yavaşlamasına bağlı olarak kredi riskinin artmasının, sektörler veya müşterilere uygulanan risk primlerinin yükselmesine neden olduğunu belirten Aydın, "Kredi faiz oranlarındaki yükselmede sadece mevduat faiz oranlarındaki artış değil çok sayıda faktörün etkisi olmuştur. Bu nedenle, kredi faiz oranlarındaki değişmeye ilişkin değerlendirmenin sadece mevduat faiz oranlarındaki değişmeye bağlı olarak yapılmasının eksik olacağı ve ekonomik realiteyi doğru yansıtmayacağı düşünülmektedir" dedi. FED Başkanı Bernanke, bankanın uyguladığı gevşek para politikasını savunarak, bunun ABD'deki ekonomik toparlanmayı destekleme amacının yanı sıra diğer ülkelere de katkıda bulunduğunu söyledi. Bernanke'nin Londra'da yapacağı bir konuşma için önceden hazırlanan metinde, küresel ekonomideki entegre yapı nedeniyle ABD'deki daha sağlam görünümden bütün dünyanın faydalandığını belirtti. Bernanke, "Çünkü her ekonomideki güçlü büyümenin ticaret ortaklarına faydalı yansımaları olmaktadır. Bu politikalar "karşı tarafın kaybı" şeklinde değil, daha çok olumlu sonuçlar doğuran ve diğer tarafın da de lehine olan adımlardır" dedi. FED'in, uzun vadeli borçlanma maliyetlerinin düşük tutulması ve yatırımların canlandırılması amacı taşıyan varlık alım programları, gelişmekte olan ülke para birimleri üzerindeki ters etkileri nedeniyle eleştiriliyor. Faizleri 28 sonundan beri sıfıra yakın seviyede tutan FED USD 2, trilyonun üzerinde tahvil alımı da gerçekleştirdi. Güney Kıbrıs Rum Yönetimi'nin, uluslararası kreditörlerin hazırladığı zorlu kurtarma planının kabulünden sonra, bankalardan beklenen para kaçışını önlemek için uygulayacağı sermaye kontrollerini bugün tamamlayacak. Bankaların perşembe günü açılmasından önce konuşan Maliye Bakanı Michael Sarris, sermaye denetimi önlemlerinin bugün öğle saatlerinde hazır olmasını beklediğini söyledi.
Oca.2 Tem.2 Oca. Tem. Oca. Tem. Oca. Tem. Oca.6 Tem.6 Oca.7 Tem.7 Oca.8 Tem.8 Oca.9 Tem.9 Oca.1 Tem.1 Oca. Tem. Oca. Tem. Oca. Oca.7 May.7 Eyl.7 Oca.8 May.8 Eyl.8 Oca.9 May.9 Eyl.9 Oca.1 May.1 Eyl.1 Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. Oca. Bülten 27 Mart 2 ABD'de dayanıklı mal siparişleri şubatta %,7 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Daha önce %,9 olarak açıklanan ocak ayı dayanıklı mal siparişlerindeki düşüş ise %,8'e revize edildi. ABD'de tüketici güven endeksi martta 9,7'ye gerileyerek beklentilerin altında açıklandı. Daha önce endeksin şubat ayı için 69,6 olarak açıklanan seviyesi ise 68'e revize edildi. ABD'de yeni konut satışları şubat ayında yıllık bazda. adete gerileyerek beklentilerin altında açıklandı. Daha önce 7. olduğu açıklanan ocak ayı yeni konut satışları ise 1.'e revize edildi. 1.6 1. ABD Yeni Konut Satışları 1 ABD Tüketici Güven Endeksi 1.2 1. 8 8 6 9,7 6 2 2 Kaynak: Bloomberg VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde mart ayı tüketici güven endeksi yakından izlenirken; Fransa da. çeyrek GSYH, İngiltere de cari işlemler dengesi, ABD de MBA Mortgage başvuruları takip edilecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.