2008
F NANSBANK ve F NANSINVEST FONLARININ R SK YAPILARI H SSE Finansbank A.fi. Quant B Tipi De iflken Fonu ve Finansbank A.fi. Finans Analiz B Tipi De iflken Fonu portföy da l m ve s n rlamalar itibariyle fon risk skalas d fl nda tutulmaktad r.
Politika ve Ekonomi Ocak - Mart 2008 OCAK n Turizm sektöründe KDV oranlar düflerken, pamuk, elyaf, deri, et ürünleri, gibi ürünlerin KDV'si yükseldi. Leasing sektörüne uygulanan düflük KDV oranlar de ifltirildi. KDV, Leasing'e konu olan mala göre de ifliklik gösterecek. n Konutlarda kullan lan do algaz fiyat %7.4, sanayide kullan lan do algaz fiyat ise %6.5 oran nda art r ld. n Nihai tüketiciye dönük tarifeye göre, elektri e konutlarda %19.5, sanayide %14.2, ticarethanelerde ise %18.8 zam gelecek. n TÜ K'in verilerine göre, Aral k ay enflasyonu TÜFE'de %0.22 oldu. Böylece %4 enflasyon hedeflenen 2007 y l TÜFE'de %8.39 art flla tamamland. n Cari aç k 2007 Kas m'da, %9.1 artarak 3.3 milyar dolara yükseldi. 11 ayl k Ocak-Kas m döneminde toplam cari aç k 32.8 milyar dolara ulaflm fl oldu. n Citigroup 24 milyarl k beklentinin alt nda 18 milyar dolar zarar aç klad ancak rakam n bankan n tarihindeki en büyük zarar oldu u belirtiliyor. n Hava Kuvvet Komutanl 'na ba l savafl uçaklar PKK'n n Kuzey Irak'taki kamplar na yönelik hava harekât düzenledi. n Merkez Bankas Para Politikas Kurulu, gecelik borçlanma faiz oran n 25 baz puan düflürerek %15.50'ye çekti. n AKP ve MHP'nin üniversitelere türban serbestisi getirme giriflimlerinin ard ndan Yarg tay Cumhuriyet Baflsavc s sert uyar lar içeren yaz l bir aç klama yaparak türban n serbest kalmas n n laiklik ve üniter yap ya ayk r olaca n vurgulad. n Mortgage krizinde darbe alan UBS, 14.7 milyar dolar olan 2007 y l zararlar nedeniyle bankan n ABD biriminin kapat laca n bildirdi. n TÜ K'in 2007 y l sonu itibar yla Türkiye'nin nüfusunu revize ederek 70 milyon 586 bin 256 kifli olarak aç klamas yla kifli bafl na düflen milli gelir artarak 7050 dolar civar na ç kt. n FED sürpriz bir kararla 75 baz puan faiz indirimi aç klad. n Sociêtê Generale, banka içi yolsuzlu a maruz kalarak 4.9 milyar Euro maliyete katland. n AKP ve MHP türban n üniversitede serbest b rak lmas na iliflkin anayasa ve yasa de iflikli i tekliflerini 348 milletvekilinin imzas yla meclis baflkanl na sundu. fiubat n Ankara 3. Vergi Mahkemesi T.C. vatandafllar n n faiz gelirlerinden %10 vergi al n rken, yabanc lardan vergi al nmamas uygulamas n n anayasaya ayk r oldu una karar verdi. Yasan n iptali hakk ndaki nihai karar n, Anayasa Mahkemesi'nde verilmesi bekleniyor. n Ocak ay enflasyon rakam beklentilerin alt nda kalarak TÜFE'de %0.80 olarak gerçekleflti. n Genelkurmay Baflkanl, Türk savafl uçaklar n n Avaflin-Basyan ve Hakurk bölgelerinde tespit edilen PKK'ya ait 70 hedefe yönelik hava harekat gerçeklefltirdi ini aç klad. n AKP ve MHP'nin yüksekö retimde türban n serbest b rak lmas n öngören Anayasa de iflikli i teklifi Meclis Genel Kurulu'nda 411 oyla kabul edildi. n TCMB Para Politikas Kurulu gecelik borçlanma faizini 25 baz puan indirerek %15.25'e çekti. n Cari aç k Aral k 2007'de %71.7 artarak 5 milyar 149 milyon YTL oldu. Cari aç k, böylece 2007 y l nda 37 milyar 996 milyon dolara ulaflt. n Koç Holding, Migros'taki %50.83 hisselerini Moonlight Capital'a, toplam 1.977 milyar YTL bedelle satt klar n aç klad. n Mortgage krizinden a r yara alan ngiliz emlak kredi bankas Northern Rock kamulaflt r ld. n Kosova meclisi, ba ms zl k ilan etti. Ba ms zl k Bildirgesi'nin kabulüyle Kosova dünyan n en genç devleti oldu. n Tart flmal Vak flar Yasas TBMM Genel Kurulu'nda ikinci kez oylanarak 242'ye karfl l k 72 oyla kabul edildi. AB yetkilileri, Türkiye'den öncelikli beklentileri aras nda yer alan kanunun kabul edilmesini memnuniyetle karfl lad klar n aç klad. n Türk Silahl Kuvvetleri Kuzey Irak'a s n r ötesi kara harekat bafllatt. n Üniversitelere türban serbestli i getiren Anayasa de iflikli inin iptali için CHP ve DSP Anayasa Mahkemesi'ne 112 milletvekilinin imzas n tafl yan baflvurular n yapt. n Üçüncü kez ihaleye ç k lan Tekel Sigara sat fl nda en yüksek teklif 1 milyar 720 milyon dolarla British American Tobacco Tütün Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.fi.'den geldi. MART n Irak' n kuzeyindeki kara harekat sona erdi, ancak PKK'ya yönelik operasyonlar Türkiye'de devam ediyor. n Rusya'da yap lan devlet baflkanl seçimini beklendi i gibi Kremlin'in destekledi i aday Dimitriy Medvedev kazand. n fiubat ay enflasyon rakam TÜFE'de %2.56 olarak beklentilerin oldukça üzerine ç kt. n Özellefltirme daresi Baflkanl 'n n düzenledi i Ankara Do al Elektrik Üretim ve Tic. A.fi.'ye ait santrallerin özellefltirme ihalelerinde en yüksek teklifi 510 milyon dolarla Zorlu Enerji verdi. n TÜ K, milli gelir ve büyüme verileri için temel oluflturan 'Ulusal Hesaplar Sistemi'ni güncelleme çal flmalar n tamamlad. Yeni hesaba göre 2006 için daha önce 576.3 milyar YTL olan GSY H %31.6 art flla 758 milyar YTL'ye, kifli bafl na milli gelir ise 7 bin 500 dolara ç kt. n Üniversitelerde türbana serbestlik getiren Anayasa de iflikli inin iptali ve yok hükmünde say lmas için, CHP ve DSP taraf ndan aç lan davay Anayasa mahkemesi kabul etmeye karar verdi. n Merkez Bankas, günlük döviz al m ihalelerindeki 90 milyon dolarl k miktar yar ya düflürerek toplamda 45 milyon dolara indirdi. n Yarg tay Cumhuriyet Baflsavc s Abdurrahman Yalç nkaya, DTP'nin temelli kapat lmas istemiyle açt davaya yönelik esas hakk ndaki görüflünü tamamlad ve Anayasa Mahkemesi'ne teslim etti. n Anayasa Mahkemesi, Do rudan Yabanc Yat r mlar Kanunu'nun, yabanc lar n Türkiye'de mülkiyet edinme hakk n düzenleyen hükmünü, Anayasa'ya ayk r bularak iptal etti. n Türkiye'nin bu y l n Ocak ay nda cari aç, 3.9 milyar dolar oldu. 12 ayl k aç k büyümeye devam ederek 38.9 milyar dolara ulaflt. n Yarg tay Cumhuriyet Baflsavc s Abdurrahman Yalç nkaya, "Laikli e ayk r fiillerin oda haline geldi i" gerekçesiyle AKP'nin kapat lmas istemiyle Anayasa Mahkemesi'nde dava açt. n Ankara Büyükflehir Belediyesi'nin sat fla ç kard Baflkent Do algaz' n özellefltirilmesi ihalesinde, en yüksek teklifi 1 milyar 610 milyon dolarla Global Yat r m Energaz verdi. n KKTC Cumhurbaflkan ve K br s Rum Yönetimi Lideri Dimitris Hristofyas' n vard klar mutabakat çerçevesinde K br s'ta Lokmac kap s aç l yor, may nlar temizlenecek, binalar onar l p ara bölge geçifllere aç lacak, ancak Türk askeri, s n r bölgesindeki görevini sürdürecek. Fon Piyasas Tip Baz nda Fonlar (31.12.2005) Tip Baz nda Fonlar (29.12.2006) Tip Baz nda Fonlar (31.12.2007) Tip Baz nda Fonlar (31.03.2008) 4% 4% 3% 3% A Tipi 96% B Tipi 96% A Tipi B Tipi A Tipi 97% B Tipi A Tipi 97% B Tipi 60% A Tipi Fonlar n Da l m 50% 40% 30% 20% 10% 0% De iflken Hisse Karma fltirak Özel Endeks 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 29.12.2006 31.12.2007 31.03.2008 1
Yat r m Fon Piyasas Ocak -Mart 2008 100% B Tipi Fonlar n Da l m 80% 60% 40% 20% 0% De iflken Tahvil Bono Likit 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 29.12.2006 31.12.2007 31.03.2008 35,000,000,000 Yat r m Fonlar (YTL) 30,000,000,000 25,000,000,000 20,000,000,000 15,000,000,000 10,000,000,000 5,000,000,000-1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008/I A Tipleri B Tipleri A Tipi Fonlar (Portföy Büyüklü ü 31.03.2008) A Tipi Fonlar (Fon Say s 31.03.2008) Endeks %30.23 De iflken %30.61 Özel %7 fltirak %3 Endeks %24 De iflken %56 Özel %9.93 fltirak %5.30 %3.14 Hisse %6.77 Karma %14.03 %2 Karma %21 Hisse %20 B Tipi Fonlar (Portföy Büyüklü ü 31.03.2008) De iflken %6.72 Tahvil Bono %7.86 B Tipi Fonlar (Fon Say s 31.12.2007) Di er %8 Likit %29 De iflken %37 Likit %85.41 Tahvil Bono %26 Portföy Yap s (A Tipi Fonlar) Portföy Yap s (B Tipi Fonlar) Portföy Yap s (Tüm Fonlar) Hisse Senetleri %57.32 Di er 1.14 T.Repo %66.47 BPP %3.20 T.Repo %65.25 Hisse Senedi 1.60 T.Repo %19.47 Kamu Borçlanma Senedi %22.07 Kamu Borçlanma Senedi %29.54 Di er %0.79 Kamu Borçlanma Senedi %29.34 Di er %3.81 Yat r mc Say lar B Tipleri 2,960,472 %91 A Tipleri 310,999 %9 2
Finansbank A.fi. B Tipi Likit Fon FON 5 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 06 / 09 / 1990 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 551,774,863 Yönetim Ücreti: Yüzbindeon/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %56.43 Ay Bafl Pay De eri (YTL): 41.172 Ay Sonu Pay De eri (YTL): 41531 Dolafl mdaki Pay Say s **: 13,282,762 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 13,103,910 Toplam Pay Say s : 40,000,000 Yat r mc Say s **: 88,335 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon portföyü, devaml olarak portföyünde vadesine en fazla 180 gün kalm fl likiditesi yüksek sermaye piyasas araçlar yer alan ve portföyünün a rl kl ortalama vadesi en fazla 45 gün olan Likit Fon'dur. Düflük riske sahip olan Finansbank A.fi. B Tipi Likit Fonu'nun yat r m stratejisini belirleyen en temel özellikler fon fiyat nda istikrar sa lamak ve birikimlerin de erini korumakt r. Bu do rultuda günlük fon de erini az da olsa bir önceki günün üzerinde tutma prensibi ile hareket eden fon, sadece repo ve itfas na 180 günden az kalm fl bonolara yat r m yapar. Portföyü oluflturan menkul k ymetlerin risklerinin düflük olmas, günlük fon fiyat ndaki dalgalanmalar da minimize etmekte, bu sayede fon fiyat n n bir önceki günün alt na inmesi ihtimalini azaltmaktad r. Fonun tercih unsuru yaratabilecek bir di er özelli i ise ayn gün al m-sat m n getirdi i likidite avantaj d r. Bu strateji ile fon, hisse senedi veya uzun vadeli Devlet Tahvili riski alarak daha yüksek sermaye art fl elde etmek yerine, yat r m n n de erini her gün piyasa ölçülerinde, makul seviyelerde artt rmay tercih eden ve fon fiyat nda istikrar tüm etkenlerin üzerinde tutan yat r mc lar için uygundur. Performans Bilgileri Likit Fon - Performans (%) 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 (Vergiden Ar nd r lm fl) Fon Getirisi Aral k 06 Fonun Yat r mlar ** Mart 07 Haziran 07 SGMK* %100 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 Karfl laflt rma Tarih Ölçütü 03/01/05-... %50 MKB Repo Endeksi %50 MKB 91 Gün D BS Performans Endeksi 02/01/04 %100 MKB O/N 03/01/05 Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Ters Repo %30-60 Devlet Tahvili/ %40-70 Hazine Bonosu Kullan lan veriler SPK kaynaklar ndan al nm flt r. O/N Repo %64.62 Yat r m Araçlar Da l m Hisse Senetleri %0 Performans Verileri 2004 SGMK-Vadelere Göre Da l m 2005 0-6 ay %35.38 2006 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma 2007 2008 / I Finansbank A.fi. B Tipi Likit Fon Getirisi Finansbank A.fi. B Tipi Likit Fon SS**** (Vergi dahil) SS (Vergi dahil) Karfl.Ölçütü (Vergiden Ar nd r lm fl) Karfl. Ölçütü SS (Vergiden Ar nd r lm fl) MKB Repo Endeksi MKB D BS 91 Gün Per. Endeksi 18.65 0.040 18.72 0.044 16.70 0.039 18.78 23.30 10.97 0.025 14.21 0.029 12.70 0.026 12.43 16.01 12.14 0.034 15.48 0.038 13.89 0.035 14.42 16.55 14.60 0.033 16.87 0.030 16.87 0.030 15.67 18.07 2.91 0.026 3.63 0.021 3.63 0.021 3.36 3.90 lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK Ters Repo Borsa Para Piyasas Kat lma Belgesi Dolafl m Oran Portföy De eri %56.94 %29.26 %13.78 %52.74 360,433,934 %56.53 %26.98 %16.49 %38.21 459,106,667 %39.19 %54.77 %6.04 %36.86 486,803,884 %35.82 %34.57 %64.14 %65.43 %0.04 %30.41 %32.72 465,238,641 507,366,979 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. 3
Finans Yat r m Menkul De erler A.fi. B Tipi Likit Fon FON 9 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 15 /08 / 2002 Kurucu: Finans Yat r m Men. De. A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 142,716,278 Yönetim Ücreti: Yüzbindeyedi/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %14.60 Ay Bafl Pay De eri (YTL): 0.025546 Ay Sonu Pay De eri (YTL): 0.025781 Dolafl mdaki Pay Say s **: 5,535,777,500 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 5,339,239,924 Toplam Pay Say s : 11,000,000,000 Yat r mc Say s **: 25,685 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon, devaml olarak portföyünde vadesine en fazla 180 gün kalm fl likiditesi yüksek sermaye piyasas araçlar yer alan ve portföyünün a rl kl ortalama vadesi en fazla 45 gün olan Likit Fon'dur. Düflük riske sahip bir ürün olan Finans Yat r m Menkul De erler A.fi. B Tipi Likit Fonu'nun yat r m stratejisini belirleyen en temel özellikler fon fiyat nda istikrar sa lamak ve birikimlerin de erini korumakt r. Bu do rultuda günlük fon de erini az da olsa bir önceki günün üzerinde tutma prensibi ile hareket eden fon, sadece repo ve itfas na 180 günden az kalm fl bonolara yat r m yapar. Portföyü oluflturan menkul k ymetlerin risklerinin düflük olmas, günlük fon fiyat ndaki dalgalanmalar da minimize etmekte ve fon fiyat n n bir önceki günün alt na inmesi ihtimalini düflürmektedir. Fonun tercih unsuru yaratabilecek bir di er özelli i ise ayn gün al m-sat m n getirdi i likidite avantaj d r. Bu strateji ile fon, hisse senedi ve uzun vadeli Devlet Tahvili riski alarak daha yüksek sermaye art fl elde etmek yerine, yat r m n de erini her gün piyasa ölçülerinde, makul seviyelerde artt rmay tercih eden ve fon fiyat nda istikrar tüm etkilerin üzerinde tutan yat r mc lar için uygundur. Performans Bilgileri Nakit Fon - Performans (%) 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 (Vergiden Ar nd r lm fl) Fon Getirisi Eylül 06 Aral k 06 Fonun Yat r mlar ** Mart 07 Haziran 07 SGMK* %100 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 Karfl laflt rma Tarih Ölçütü 03/01/05-... %50 MKB Repo Endeksi %50 MKB 91 Gün D BS Performans Endeksi 02/01/04 %100 MKB O/N 03/01/05 Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Ters Repo %30-60 Devlet Tahvili/ %40-70 Hazine Bonosu O/N Repo %65.38 Yat r m Araçlar Da l m SGMK-Vadelere Göre Da l m Hisse Senetleri %0 0-6 ay %34.62 Performans Verileri * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma 2004 2005 2006 2007 2008 / I Finansbank A.fi. B Tipi Likit Fon Getirisi 20.16 Finansbank A.fi. B Tipi Likit Fon SS**** 0.042 (Vergi dahil) 18.72 SS (Vergi dahil) 0.044 Karfl.Ölçütü (Vergiden Ar nd r lm fl) 16.70 Karfl. Ölçütü SS (Vergiden Ar nd r lm fl) 0.039 MKB Repo Endeksi 18.78 MKB D BS 91 Gün Per. Endeksi 23.30 lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK %54 Ters Repo %32.95 Borsa Para Piyasas %13.04 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %98.13 Portföy De eri 170,875,482 11.94 12.88 0.028 0.036 14.21 15.48 0.029 0.038 12.70 13.89 0.026 0.035 12.43 14.42 16.01 16.55 %55.24 %26.44 %18.32 %80.75 %39.76 %52.49 %7.75 %56.81 162,474,910 126,490,085 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. 15.22 0.036 16.87 0.030 16.87 0.030 15.67 18.07 %34.57 %65.33 %0.10 %49.64 129,106,326 3.07 0.029 3.63 0.021 3.630 0.021 3.36 3.90 %33.38 %65.62 %48.53 129,370,031 4
Finansbank A.fi. B Tipi De iflken Fon FON 11 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 30 / 05 / 2003 Kurucu: Finansbank A.fi Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 25,963,593 Yönetim Ücreti: Yüzbindebeflbuçuk/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %2.66 Ay Bafl Pay De eri (YTL): 0.019974 Ay Sonu Pay De eri (YTL): 0.020106 Dolafl mdaki Pay Say s **: 1,291,327,400 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 1,334,857,976 Toplam Pay Say s : 5,000,000,000 Yat r mc Say s : 926 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon portföyü Tebli 'de belirtilen türlerden herhangi birine girmeyen De iflken Fon'dur. Fon yönetiminde yat r m yap lacak sermaye piyasas araçlar n n seçiminde, riski az, nakde dönüflümü kolay olanlar tercih edilir. Düflük-orta risk seviyesine sahip olan fonumuz aktif olan bir yat r m stratejisini benimsemifltir. Fonumuz aktif bir yat r m stratejisini benimsemifltir. Fon portföyünde %0 ile %100 aral nda sabit getirili enstrümanlar (Devlet Tahvili, Hazine Bonosu, O/N Repo) bulundurulurken, sabit getirili menkul k ymet seçimlerinde k sa vadelere a rl k verilmektedir. Fon bu portföy yap s ile yat r mc lara a rl kl olarak sabit getirili menkul k ymet piyasalar ndaki dalgalanmalardan yararlanarak reel getiri sa lamay hedeflemektedir. Bu yap s ve yat r m felsefesi ile pay fiyat nda yaflanabilecek dalgalanmalar oldukça azaltan fonumuz, orta ve uzun vadede enflansyonun üzerinde reel getiri hedefleyen yat r mc lar için uygundur. Performans Bilgileri Performans (%) Aktif Fon - 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 (Vergiden Ar nd r lm fl) Fon Getirisi Aral k 06 Mart 07 Fonun Yat r mlar ** Haziran 07 SGMK* %100 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 Tarih Karfl laflt rma Ölçütü Yat r m Stratejisi Bant Aral klar 03/01/05-... %75 MKB 182 Gün Ters Repo %10-40 26/07/04 03/01/05 02/01/04 26/07/04 D BS Performans Endeksi %25 MKB Repo Endeksi %40 D BS91 + %10 D BS182 + %50 MKB O/N %50 D BS182 + %40 MKB O/N + %10 MKB100 Devlet Tahvili/ %60-90 Hazine Bonosu 6-24 ay %0.12 Yat r m Araçlar Da l m SGMK*-Vadelere Göre Da l m Hisse Senetleri %0 Performans Verileri 2004 2005 2006 O/N Repo %99.88 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma 2007 2008 / I Finansbank A.fi. B Tipi De iflken Fonu Getirisi Finansbank A.fi. B Tipi De iflken Fonu SS**** (Vergi dahil) SS (Vergi dahil) Karfl. Ölçütü (Vergiden Ar nd r lm fl) Karfl. Ölçütü SS (Vergiden Ar nd r lm fl) MKB Repo Endeksi MKB D BS 91 Gün Per. Endeksi MKB D BS 182 Gün Per. Endeksi MKB 100 lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK Ters Repo Borsa Para Piyasas Hisse Senetleri 20.86 0.248 20.88 0.155 18.61 0.139 18.78 23.30 25.57 34.08 %74.85 %20.83 %0.74 %3.58 13.01 0.038 15.62 0.038 13.95 0.034 12.43 16.01 16.70 59.29 %87.30 %12.68 %0.02 13.36 0.080 14.85 0.042 13.37 0.039 14.42 16.55 14.99-1.66 %59.55 %40.44 %0.01 16.44 0.044 17.93 0.044 17.93 0.044 15.67 18.07 18.69 42.39 %59.28 %40.72 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %39.52 %44.98 %18.88 %24.54 Portföy De eri 8,042,234 22,692,403 15,129,693 22,915,927 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. 2.84 0.061 3.63 0.030 3.63 0.030 3.36 3.90 3.72-26.76 %84.81 %15.19 %26.69 26,711,434 5
Finansbank A.fi. Uzun Vadeli B Tipi De iflken Fonu FON 12 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 23 / 09 / 2004 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 7,552,753 Yönetim Ücreti: Yüzbindebefl/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.67 Ay Bafl Pay De eri (YTL): 0.015680 Ay Sonu Pay De eri (YTL): 0.015759 Dolafl mdaki Pay Say s **: 413,899,500 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 413,010,178 Toplam Pay Say s : 10,000,000,000 Yat r mc Say s : 19 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Fon, portföy s n rlamalar itibariyle Tebli ' deki türlerden herhangi birine girmeyen B Tipi De iflken Fon'dur. Fiba Grubu yat r m fonlar ailesi içerisinde düflük-orta risk kategorisinde yer alan fonumuz yüksek montanl yat r mc lar n, daha uzun vadeli yat r ma teflvik edilmesi stratejisini benimsemifltir. Bu amaçla fona kifli baz nda kat l m tutar minimum 200 milyar TL olarak belirlenmifltir. Fon portföyünde sadece sabit getirili enstrümanlardan ( Devlet Tahvili, Hazine Bonosu ve repo) yararlan lmas riskin düflük ve pay fiyat n n ço unlukla istikrarl olmas n sa lamaktad r. Fakat uzun vadeli ka tlar n faiz de iflimlerine, k sa vadelilere göre daha duyarl olmas, faizlerin sert hareket etti i günlerde fon fiyat n çok s k olmasa da negatif yönde etkileyebilmektedir. Yat r m alan olarak sadece tahvil ve bonolar seçen Uzun Vadeli B tipi De iflken Fon'un hedef kitlesi birikimlerinin de erlendirilmesinde bu tip enstrümanlardan yararlanmay tercih eden ve uzun vadeli yat r m benimseyen yat r mc lard r. Performans Bilgileri Prestij Fon - Performans (%) 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 Ocak 05 Nisan 05 Temmuz 05 Ekim 05 Ocak 06 Nisan 06 Temmuz 06 Ekim 06 Ocak 07 Nisan 07 Temmuz 07 Ekim 07 Ocak 08 Karfl laflt rma Tarih Ölçütü 03/01/05-... %80 MKB 365 Gün D BS Performans Endeksi %20 MKB Repo Endeksi Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Ters Repo %5-35 Devlet Tahvili/ %65-95 Hazine Bonosu (Vergiden Ar nd r lm fl) Fon Getirisi Fonun Yat r mlar ** SGMK* %100 6-24 ay %99.51 Yat r m Araçlar Da l m SGMK*-Vadelere Göre Da l m Hisse Senetleri %0 Performans Verileri 2005 O/N Repo %0.49 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma 2006 2007 2008 / I Finansbank A.fi. Uzun Vadeli B Tipi De iflken Fon Getirisi Finansbank A.fi. Uzun Vadeli B Tipi De iflken Fon Getirisi SS**** (Vergi dahil) SS (Vergi dahil) (Vergiden Ar nd r lm fl) SS (Vergiden Ar nd r lm fl) MKB Repo Endeksi MKB D BS 365 Gün Per. Endeksi lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK Ters Repo BPP Kat lma Belgesi Dolafl m Oran Portföy De eri 15.27 0.071 16.46 0.060 14.70 0.054 11.40 17.76 14.00 0.206 14.22 0.079 12.86 0.069 14.42 14.17 %88.81 %79.10 %11.19 %20.87 %0.03 %38.18 %10.70 26,898,743 13,304,736 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. 18.10 0.182 19.54 0.066 19.54 0.066 15.67 20.53 %47.44 %52.56 %4.05 6,076,565 1.86 0.247 3.10 0.071 3.10 0.071 3.36 3.03 %52.44 %47.56 %4.13 7,023,485 6
Finansbank A.fi. B Tipi Tahvil ve Bono Fonu FON 3 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 18 / 12 / 1989 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 26,786,969 Yönetim Ücreti: Yüzbindebeflbuçuk/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %2.74 Ay Bafl Pay De eri (YTL): 58.079342 Ay Sonu Pay De eri (YTL): 58.070700 Dolafl mdaki Pay Say s **: 461,282 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 494,805 Toplam Pay Say s : 8,000,000 Yat r mc Say s : 4,298 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon portföyünün en az %51'ini devaml olarak kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlar na yat rm fl olan tahvil ve bono fonudur. Düflük-orta risk kategorisinde bulunan ürünümüz, tipi gere i sadece sabit getirili enstrümanlardan (Devlet Tahvili, Hazine Bonosu ve repo) yararlan lmas stratejisindedir. Uzun vadeli sabit getirili menkul k ymetlerin, k sa vadelere göre daha duyarl olmas, faizlerin sert hareket etti i günlerde fon fiyat nda sert hareketler yaratabilmektedir. Fon stratejisi gere i hisse senedine yat r m yapamazken, portföyün a rl kl bölümünü aktif olarak yönetilen de iflik vadelerde borçlanma senetleri oluflturmaktad r. Finansbank A.fi. B Tipi Tahvil ve Bono Fonu, birikimlerinin de erlendirilmesinde sabit getirili enstrümanlardan yararlanmay ve sözkonusu piyasalar takip etmek yerine, profesyoneller taraf ndan yönetilen bir D BS portföyünün veriminden faydalanmay tercih edecek yat r mc lar için uygundur. Bunun yan nda fonun gerçek kifliler aç s ndan vergi avantaj da bulunmaktad r. Performans Bilgileri Bono Fon - Performans (%) 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 (Vergiden Ar nd r lm fl) Eylül 06 Aral k 06 Fon Getirisi Fonun Yat r mlar ** Mart 07 Haziran 07 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 Tarih Karfl laflt rma Ölçütü Yat r m Stratejisi Bant Aral klar 03/01/05-... %80 MKB 365 Gün Ters Repo %5-35 D BS Performans Endeksi 02/01/04 03/01/05 %20 MKB Repo Endeksi %75 D BS182 + %25 MKB O/N Devlet Tahvili/ %65-95 Hazine Bonosu SGMK* %100 O/N Repo %20.30 Yat r m Araçlar Da l m SGMK*-Vadelere Göre Da l m Hisse Senetleri %0 6-24 ay %79.70 Performans Verileri * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma 2004 2005 2006 2007 2008 / I Finansbank A.fi. B Tipi Tah.Bono Fonu Getirisi 21.60 Finansbank A.fi. B Tipi Tahvil Bono Fonu SS**** 0.261 (Vergi dahil) 23.82 SS (Vergi dahil) 0.058 (Vergiden Ar nd r lm fl) 21.21 SS (Vergiden Ar nd r lm fl) 0.052 MKB Repo Endeksi 18.78 MKB D BS 182 Gün Per. Endeksi 25.57 MKB D BS 365 Gün Per. Endeksi 26.19 lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK %82.70 Ters Repo %16.36 Borsa Para Piyasas %0.94 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %27.62 Portföy De eri 58,120,785 15.97 0.108 18.78 0.070 16.76 0.063 12.43 16.70 20.42 %85.47 %14.53 %20.65 69,891,052 9.69 0.204 14.22 0.079 12.86 0.069 14.42 14.99 14.17 %75.58 %24.37 %0.05 %10.12 37,696,622 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. 18.69 0.140 19.54 0.066 19.54 0.066 15.67 18.69 20.53 %66.48 %33.51 %0.01 %5.78 25,276,793 1.72 0.145 3.10 0.71 3.10 0.071 3.36 3.72 3.03 %74.49 %25.51 %0.01 %6.18 32,298,984 7
Finans Yat r m Menkul De erler A.fi. A Tipi Karma Fon FON 8 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 27 / 07 / 2000 Kurucu: Finans Yat r m Men. De. A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 1,,343,146 Yönetim Ücreti: Yüzbindeyedibuçuk/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.14 Ay Bafl Pay De eri (YTL): 0.060344 Ay Sonu Pay De eri (YTL): 0.059180 Dolafl mdaki Pay Say s **: 22,695,000 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 22,952,700 Toplam Pay Say s : 250,000,000 Yat r mc Say s : 142 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon, portföyünün tamam hisse senetleri, borçlanma senetleri, alt n ve di er k ymetli madenler ile bunlara dayal sermaye piyasas araçlar ndan en az ikisinden oluflan ve her birinin de eri fon portföy de erinin %20'sinden az olmayan Karma Fon'dur. Ürün orta-yüksek risk kategorisinde bulunan, portföyündeki sabit ve de iflken getirili enstrüman da l m n her zaman dengeli muhafaza eden, böylece uzun vadede sermaye art fl sa lamay hedefleyen bir fondur. Hisse senedi seçimlerinde temel unsur piyasa zamanlamas olmakta ve derinli i yüksek, likit alternatifler ön planda tutulmaktad r. Hisse senetlerinden arta kalan k s m sabit getirili menkul k ymetlerde (Devlet tahvili, Hazine bonosu ve Repo) de erlendirilir. Fon, toplam yat r mlar n hisse senetleri ile sabit getirili enstrümanlara dengeli bir flekilde da tarak, ölçülü risk almay tercih eden ve orta-uzun vadede enflasyona karfl reel getiri elde etmeyi hedefleyen yat r mc lar için uygundur. Performans Bilgileri Denge Fon - 190,00 Performans (%) 180,00 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 Aral k 06 Mart 07 Haziran 07 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 (Vergiden Ar nd r lm fl Fon Getirisi Tarih 03/01/2005-... 02/01/2004 03/01/2005 %40 MKB Ulusal 100 Endeksi %30 MKB 182 Gün D BS Performans Endeksi %30 MKB Repo Endeksi %50 MKB100 + %30 MKB O/N + %20 D BS182 Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Hisse Senedi %35-65 Ters Repo %5-35 Devlet Tahvili/Hazine Bonosu %20-50 8
Ocak - Mart 2008 Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m el Hisse Da l m SGMK* %65.27 Enerji %22.88 G da %10.16 Zirai Ürünler %21.63 Otomotiv %12.13 Hisse Senetleri %34.73 G da %12.91 Perakende Sat fl %4.21 Performans Verileri 2004 2005 2006 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma 2007 2008 / I Finans Yat. Men. De. A.fi A Tipi Karma Fon 23.46 26.92 9.90 30.57-11.32 Finans Yat. Men. De. A.fi A Tipi Karma Fon SS**** 0.861 0.755 0.895 0.902 0.915 28.84 31.65 8.96 27.87-9.34 nün SS 0.888 0.618 0.738 0.714 1.400 (Vergiden Ar nd r lm fl) 28.84 31.65 8.64 27.87-9.34 nün SS (Vergiden Ar nd r lm fl) 0.888 0.618 0.647 0.714 1.400 MKB Repo Endeksi 18.78 12.43 14.42 15.67 3.36 MKB D BS 182 Gün Per. Endeksi 25.57 16.70 14.99 18.69 3.72 MKB 100 Endeksi 34.08 59.29-1.66 42.39-26.76 lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK Ters Repo BPP Hisse Senetleri Kat lma Belgesi Dolafl m Oran Portföy De eri %21.43 %28.63 %49.95 %20.81 1,709,247 %29.58 %25.37 %45.05 %12.47 1,263,339 %26.94 %29.46 %0.03 %43.57 %14.75 1,851,960 %25.24 %20.73 %54.04 %8.58 1,304,663 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. %26.45 %33.40 %40.15 %9.18 1,418,241 2008 Bafl ndan Bugüne Performans Fon Getirisi Karfl laflt rma Ölçütünün Getirisi %-11.32 %-9.34 Fonda A rl En Yüksek Üç Hisse Senedi Ak Enerji Reuters Kodu AKENR.IS Enerji Fiyat 8.60 Fondaki A rl (%) 7.95 Piyasa De eri (Milyon $) 430 Halka Aç kl k Oran (%) 53 MIGROS Reuters Kodu MIGROS.IS Per. Sat fl Fiyat 16.60 Fondaki A rl (%) 7.05 Piyasa De eri (Milyon $) 2,671 Halka Aç kl k Oran (%) 52 TUPRAS Reuters Kodu TPRAS.IS Petrol Ürünleri Fiyat 29.50 Fondaki A rl (%) 4.49 Piyasa De eri (Milyon $) 5,655 Halka Aç kl k Oran (%) 49 9
Finans Yat r m Menkul De erler A.fi. A Tipi De iflken Fon FON 7 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 27 / 07 / 2000 Kurucu: Finans Yat r m Men. De. A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 4,508,346 Yönetim Ücreti: Yüzbindeyedibuçuk/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.46 Ay Bafl Pay De eri (YTL): 0.087379 Ay Sonu Pay De eri (YTL): 0.80927 Dolafl mdaki Pay Say s **: 55,708,700 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 55,607,229 Toplam Pay Say s : 500,000,000 Yat r mc Say s : 369 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon, portföy s n rlamalar itibariyle di er türlerden herhangi birine girmeyen De iflken Fon'dur. çerdi i hisse senedi oran itibar ile pay fiyat nda h zl ve sert de iflimler olma ihtimali di er fonlar m za k yasla fazla olan ürünlerimizdendir. Fon, özel temal ürünler kategorimizde yer al p, stratejisi gere i seçimlerini belirgin bir disiplin çerçevesinde gerçeklefltirerek, sadece piyasa de erlemeleri ucuz kalm fl hisse senetlerine yat r m yapar. Bu hisse senetleri yat r m komitemiz taraf ndan, temel analize dayanan indirgenmifl nakit ak m, yeniden kurulufl de eri, net aktif de eri ve tasfiye de eri analizleri esas al narak seçilmektedir. Fonun sahip oldu u yat r m stratejisi, yüksek sermaye art fl sa lamak amac yla, de iflken getirili enstrüman riski almaktan çekinmeyecek yat r mc lar için uygundur. Performans Bilgileri De er Fon - 230,00 210,00 Performans (%) 190,00 170,00 150,00 130,00 110,00 90,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 Aral k 06 Mart 07 Haziran 07 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 (Vergiden Ar nd r lm fl Fon Getirisi Tarih 13/06/2006-... 31/05/2006 13/06/2006 03/01/2005 31/05/2006 02/01/2004 03/01/2005 %80 MKB Tüm Endeksi %20 MKB Repo Endeksi %50 MKB Tüm Endeksi %50 MKB Repo Endeksi %50 MKB Tüm Endeksi %50 MKB Repo Endeksi %70 MKB Tüm Endeksi + %30 MKB O/N Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Hisse Senedi %60-90 Ters Repo %10-40 Hisse Senedi %50-80 Ters Repo %20-50 Hisse Senedi %35-65 Hisse Ters Repo Senedi %35-65 Ters Repo %35-65 10
Ocak - Mart 2008 Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m el Hisse Da l m SGMK* %30.82 Sigorta %3.53 Malt ve çeçek %3.67 Medya %4.49 G da %7.24 Petrol ürünleri %7.37 Banka %2.32 Holdingler ve Yat. fiirtetleri %15.39 ETF%12.69 Hisse Senetleri %69.18 Otomotiv %7.98 Zirai Ürünler %11.54 Enerji %11.83 Ulafl m % 12.00 Performans Verileri 2004 2005 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma 2006 2007 2008 / I Finans Yat. Men. De. A.fi A Tipi De iflken Fon 24.34 34.99 25.79 28.86-19.68 Finans Yat. Men. De. A.fi A Tipi De iflken Fon SS**** 0.851 0.821 1.134 1.168 1.690 30.66 35.60 9.11 35.08-19.64 nün SS 1.195 0.740 1.149 1.396 1.973 (Vergiden Ar nd r lm fl) 30.66 35.60 8.99 35.08-19.64 nün SS (Vergiden Ar nd r lm fl) 1.195 0.740 1.021 1.396 1.973 MKB Repo Endeksi 18.78 12.43 14.42 15.67 3.36 MKB Tüm Endeksi 34.67 61.27-0.31 39.36-24.87 lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi SGMK Ters Repo BPP Hisse Senetleri Kat lma Belgesi Dolafl m Oran Portföy De eri %49.47 %50.53 %17.14 3,624,519 %45.26 %54.74 %9.90 2,649,022 %35.84 %64.16 %14.16 5,210.246 %24.63 %75.37 %11.66 5,670,800 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. %25.72 %74.28 %11.12 5,047,306 2008 Bafl ndan Bugüne Performans Fon Getirisi Karfl laflt rma Ölçütünün Getirisi %-19.68 %-19.64 Fonda A rl En Yüksek Üç Hisse Senedi Ak Enerji Reuters Kodu AKENR.IS Enerji Fiyat 8.60 Fondaki A rl (%) 8.18 Piyasa De eri (Milyon $) 430 Halka Aç kl k Oran (%) 53 Türk Hava Yollar Reuters Kodu THYAO.IS Otomotiv Fiyat 6.25 Fondaki A rl (%) 6.76 Piyasa De eri (Milyon $) 837 Halka Aç kl k Oran (%) 54 Tofafl Otomobil Fabrikalar Reuters Kodu TOASO.IS Otomotiv Fiyat 4.30 Fondaki A rl (%) 5.52 Piyasa De eri (Milyon $) 1.646 Halka Aç kl k Oran (%) 24 11
Finansbank A.fi. A Tipi De iflken Fon FON 2 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 20 / 07 / 1989 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 1,592,900 Yönetim Ücreti: Yüzbindeyedibuçuk/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.16 Ay Bafl Pay De eri (YTL): 16.965863 Ay Sonu Pay De eri (YTL): 16.762255 Dolafl mdaki Pay Say s **: 95,029 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 92,153 Toplam Pay Say s : 3,000,000 Yat r mc Say s : 315 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII,No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon, portföy s n rlamalar itibariyle di er türlerden herhangi birine girmeyen De iflken Fon'dur. Fon, portföy de erinin ayl k a rl kl ortalama bazda en az %25'ini devaml olarak mevzuata göre özellefltirme kapsam na al nan Kamu Iktisadi Teflebbüsleri dahil Türkiye'de kurulmufl ortakl klar n hisse senetlerine yat ran A tipi fondur. Gerek içerdi i hisse senedi oran, gerekse yönetim stratejisindeki aktiflik nedeni ile pay fiyat nda h zl ve sert de iflimler olma ihtimali fazla olan ürün, ayn özellik sebebi ile uzun vadede yüksek sermaye art fl sa lamay hedeflemektedir. Yat r m stratejisini a rl kl olarak piyasa zamanlamas ile belirleyen fon, bu felsefeye ba l olarak portföy da l m nda h zl ve k sa vadeli de ifliklikler yapabilmektedir. Fonun yat r mlar nda yo unluk hisse senetlerindedir. Fon, toplam tasarruflar n de iflik yat r m araçlar na da tmak ihtiyac hisseden ve bunu yaparken birikimlerinin bir bölümünde kazanç-risk iliflkisini kabul edebilecek yat r mc lar için uygundur. Performans Bilgileri Agresif Fon - 220,00 200,00 Performans (%) 180,00 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 Aral k 06 Mart 07 Haziran 07 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 (Vergiden Ar nd r lm fl Fon Getirisi Tarih 03/01/2005-... 02/01/2004 03/01/2005 %70 Dow Jones Turkey Titans 20 Endeksi %30 MKB Repo Endeksi %90 MKB30 + %10 MKB O/N Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Hisse Senedi %55-85 Ters Repo %15-45 12
Ocak - Mart 2008 Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m SGMK* %40.80 el Hisse Da l m Ka t ve Orman Ürünleri %3.43 Finansal Kiralama %5.60 Enerji %15.79 Otomotiv %8.22 Petrokimya%9.55 Gayrimenkul Yat. Ortakl klar %13.30 Hisse Senetleri %59.20 laç%10.06 Perakende Sat fl %10.32 Holdingler ve Yat. fiirketleri %8.04 Banka %12.76 Performans Verileri 2004 2005 2006 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma 2007 2008 / I Finansbank A.fi A Tipi De iflken Fon Getirisi 21.55 27.79 10.79 37.26-13.79 Finansbank A.fi A Tipi De iflken Fon SS**** 1.235 1.072 1.209 1.169 1.565 31.38 40.60 6.72 35.48-18.26 nün SS 1.728 1.099 1.296 1.289 1.851 (Vergiden Ar nd r lm fl) 31.38 40.60 6.95 35.48-18.26 nün SS (Vergiden Ar nd r lm fl) 1.728 1.099 1.138 1.289 1.851 MKB Repo Endeksi 18.78 12.43 14.42 15.67 3.36 MKB 30 Endeksi 32.26 56.96-3.80 45.73-28.00 Dow Jones Turkey Titans 20 Endeksi na 53.29 2.25 43.15-26.03 lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi Ters Repo %26.64 BPP Hisse Senetleri %73.36 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %25.22 Portföy De eri 6,850,122 %32.76 %67.24 %7.86 2,537,739 %28.02 %29.31 %0.05 %71.93 %70.69 %6.72 %3.12 2,530,707 1,622,205 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. %33.34 %66.66 %3.07 1,605,560 2008 Bafl ndan Bugüne Performans Fon Getirisi %-13.79 Karfl laflt rma Ölçütünün Getirisi %-18.26 Fonda A rl En Yüksek Üç Hisse Senedi Ak Enerji Reuters Kodu AKENR.IS Enerji Fiyat 8.60 Fondaki A rl (%) 9.35 Piyasa De eri (Milyon $) 430 Halka Aç kl k Oran (%) 53 Ifl GMYO Reuters Kodu ISGYO.IS Gayrimenkul Yat.Ort. Fiyat 0.72 Fondaki A rl (%) 7.88 Piyasa De eri (Milyon $) 18 Halka Aç kl k Oran (%) 95 Vak fbank Reuters Kodu VAKBN.IS Banka Fiyat 2.43 Fondaki A rl (%) 7.55 Piyasa De eri (Milyon $) 4,650 Halka Aç kl k Oran (%) 25 13
Finansbank A.fi. A Tipi Hisse Senedi Fonu FON 6 Düflük Düflük-orta Orta Orta-yüksek Yüksek Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 27 / 07 / 2000 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 1,247,898 Yönetim Ücreti: Yüzbindeyedibuçuk/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.13 Ay Bafl Pay De eri (YTL): 0.033209 Ay Sonu Pay De eri (YTL): 0.031374 Dolafl mdaki Pay Say s **: 39,774,900 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 29,335,029 Toplam Pay Say s : 250,000,000 Yat r mc Say s : 206 Fonun Amac Fon portföyündeki varl klar Sermaye Piyasas Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzü üne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici taraf ndan içtüzü ün 5. md. ve Sermaye Piyasas Kurulu'nun Seri:VII, No:10 say l Tebli inin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre fon, portföyünün en az %51'ini devaml olarak özellefltirme kapsam na al nanlar dahil Türkiye'de kurulmufl ortakl klar n hisse senetlerine yat rm fl olan Hisse Senedi Fonu'dur. Fon, portföy de erinin ayl k a rl kl ortalama bazda en az %25'ini devaml olarak mevzuata gore özellefltirme kapsam na al nan Kamu Iktisadi Teflebbüsleri dahil Türkiye'de kurulmufl ortakl klar n hisse senetlerine yat ran A tipi fondur. Ürün, tipi itibar ile portföyünün ayl k a rl kl ortalama bazda en az ndan %51'i her zaman hisse senetlerinde de erlendirmek zorunda olan, bu sebeple yüksek risk seviyesinde bulunan bir fonumuzdur. Ürünün baflka bir özelli i ise gerekli strateji de iflikli ini yapmas koflulu ile menkul k ymet çeflitlemesini yurtd fl piyasalarda da gerçeklefltirebilecek yap da olmas d r. Yat r m stratejisi gere i özel temal fonlar m zdan olan ve seçimlerini belirgin kurallar ve disiplin çerçevesinde gerçeklefltiren fon, yukar da de inilen yap s çerçevesinde hisse senedi seçimlerinde sadece Türkiye ile s n rl kalmayabilecektir. Bu özellikler fonu, sermaye büyümesi sa lamak amac yla risk almaktan kaç nmayacak ve bunu zengin bir hisse senedi çeflitlemesi yoluyla gerçeklefltirmeyi tercih edecek yat r mc lara uygun hale getirmektedir. getirmektedir. Performans Bilgileri Hisse - 220,00 200,00 Performans (%) 180,00 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 Aral k 04 Mart 05 Haziran 05 Eylül 05 Aral k 05 Mart 06 Haziran 06 Eylül 06 Aral k 06 Mart 07 Haziran 07 Eylül 07 Aral k 07 Mart 08 (Vergiden Ar nd r lm fl) Fon Getirisi Tarih 18/10/2007-... %90 MKB 100 Endeksi %10 MKB Repo Endeksi Yat r m Stratejisi Bant Aral klar Hisse Senedi %70-100 Ters Repo %0-30 03/01/2005-18/10/2007 %80 MKB 100 Endeksi %20 MKB Repo Endeksi Hisse Senedi %65-95 Ters Repo %5-35 02/01/2004-03/01/2005 %90 MKB 100 + %10 MKB O/N 14
Ocak - Mart 2008 Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m el Hisse Da l m SGMK* %21.15 Zirai Ürünler %3.72 G da%4.39 ETF %4.58 Malt ve çecek %4.65 Petrol Ürünleri %4.79 Ulafl m %6.91 Medya %3.07 Holdingler ve Yat. fiirketleri %20.78 Banka %13.85 Hisse Senetleri %78.85 Enerji %9.88 Perakende Sat fl %10.44 Ulafl m %12.94 Performans Verileri 2004 2005 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin **** Standart Sapma 2006 2007 2008 / I Finansbank A.fi A Tipi Hisse Senedi Fonu 26.56 39.41 4.82 40.43-23.18 Finansbank A.fi A Tipi Hisse Senedi Fonu SS**** 1.405 1.208 1.433 1.349 2.54 32.92 49.29 2.06 36.47-24.03 nün SS 1.594 1.231 1.471 1.449 2.339 (Vergiden Ar nd r lm fl) 32.92 49.29 3.11 36.47-24.03 nün SS (Vergiden Ar nd r lm fl) 1.594 1.231 1.290 1.449 2.339 MKB Repo Endeksi 18.78 12.43 14.42 15.67 3.36 MKB 100 Endeksi 34.08 59.29-1.66 42.39-26.76 lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi Ters Repo BPP Hisse Senetleri Kat lma Belgesi Dolafl m Oran Portföy De eri %17.96 %82.04 %49.05 2,256,136 %25.73 %74.27 %26.54 1,576,282 %27.97 %0.22 %71.81 %29.34 2,535,023 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. %22.37 %77.63 %12.39 1,183,123 %16.62 %88.38 %11.73 1,356,071 2008 Bafl ndan Bugüne Performans Fon Getirisi %-23.18 Karfl laflt rma Ölçütünün Getirisi %-24.03 Fonda A rl En Yüksek Üç Hisse Senedi MIGROS Reuters Kodu MGROS.IS Per. Sat fl Fiyat 16.60 Fondaki A rl (%) 8.23 Piyasa De eri (Milyon $) 2,671 Halka Aç kl k Oran (%) 52 Akenerji Reuters Kodu AKENR.IS Enerji Fiyat 8.60 Fondaki A rl (%) 7.79 Piyasa De eri (Milyon $) 430 Halka Aç kl k Oran (%) 53 Sabanc Holding Reuters Kodu SAHOL.IS Holding ve Yat. fiti. leri Fiyat 4.16 Fondaki A rl (%) 5.68 Piyasa De eri (Milyon $) 5,732 Halka Aç kl k Oran (%) 25 15
Finansbank A.fi. Quant B Tipi De iflken Fonu FON 13 Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 05 / 08 / 2006 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 5,671,545 Yönetim Ücreti: Yüzbindebefl/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.58 Ay Bafl Pay De eri (YTL): 0.010057 Ay Sonu Pay De eri (YTL): 0.009424 Dolafl mdaki Pay Say s **: 601,487,800 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 613,514,852 Toplam Pay Say s : 3,000,000,000 Yat r mc Say s : 1,026 Fonun Amac Fonun amac, orta vadede yat r mc lar n ana paralar n n maksimum ölçüde büyümesinin sa lanmas d r. Fon yat r m kararlar n, bu amaçla gelifltirilen bir bilgisayar modeli olan Kantitatif Model çerçevesinde verir. Bu model, kantitatif yöntemler ile gelifltirilmifl olup herhangi bir teknik analiz veya insana ba l bir tahmin metodunu girdi olarak kullanmamaktad r. Tüm yat r m kararlar, matematiksel ve istatiksel yöntemler kullan larak gelifltirilmifl olan model ç kt lar na göre al n r. Fon, portföyünün tümünü IMKB 100 pay senetlerine yat rabilece i gibi, tamamen k sa vadeli sabit getirili enstrümanlar veya O/N repodan da da oluflturabilir. Kantitatif Model'in yat r m kararlar n alma mekanizmas, yat r mc lar n riskini minimize ederken getirilerinin optimizasyonu esas na göre dizayn edilmifltir. Bu do rultuda getirilerin da l m na bak ld nda ortalama getirinin yüksek, negatif getirilerin say s n n ve büyüklü ünün ise mümkün oldu unca düflük olmas hedeflenir. Fon, yat r mc lara mutlak getiri sa lamay hedeflemekle birlikte bunun garantisini veremez. Kantitatif Model'in farkl yerlerinde riskin azalt lmas ve performans n artt r lmas na yönelik optimizasyon teknikleri kullan l r. Fon aktif yönetilen bir yat r m fonudur. Portföy da l m ve s n rlamalar itibariyle Fonun yönetim stratejisini yans tacak bir karfl laflt rma ölçütü bulunmamakta ve risk skalas d fl nda tutulmaktad r Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m SGMK* %20.55 el Hisse Da l m Medya%0.89 Sigorta%0.43 Zirai Ürünler%1.14 Banka%28.45 Di er %1.32 Çimento %1.39 Telekomünikasyon %2.32 Malt ve çecek %2.34 Otomotiv %2.58 Gayrimenkul Yat. Ort.%3.59 Enerji%4.20 Holding ve Yat. fiirketleri %13.89 Hisse Senetleri %79.45 Performans Verileri Ulafl m%11.03 Petrol Ürünleri %12.70 2007 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin 2008 / I Finansbank Quant B Tipi De iflken Fonu Getirisi Finansbank Quant B Tipi De iflken Fonu Standart Sapmas 21.42 0.544 lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi Ters Repo %76.83 BPP Hisse Senetleri %23.17 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %48.06 Portföy De eri 12,162,292 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. -19.09 1.949 %32.77 %67.23 %20.45 7,964,463 Fonda A rl En Yüksek ki Hisse Senedi Ere li Demir Çelik Garanti Bankas Petrol Ofisi Reuters Kodu EREGL.IS Metal Sanayi Fiyat 9.35 Fondaki A rl (%) 9.82 Piyasa De eri (Milyon $) 6,041 Halka Aç kl k Oran (%) 50 Reuters Kodu GARAN.IS Banka Fiyat 6.00 Fondaki A rl (%) 9.53 Piyasa De eri (Milyon $) 9,645 Halka Aç kl k Oran (%) 52 Reuters Kodu PTOFS.IS Petrol Ürünleri Fiyat 5.45 Fondaki A rl (%) 8.76 Piyasa De eri (Milyon $) 2,053 Halka Aç kl k Oran (%) 29 17
Finansbank A.fi. Finans Analiz B Tipi De iflken Fonu FON 14 Temel Fon Bilgileri Kurulufl Tarihi: 05 / 09 / 2006 Kurucu: Finansbank A.fi. Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.fi. Fon Büyüklü ü (YTL): 4,212,443 Yönetim Ücreti: Yüzbindeyedi/Gün Yönetilen Tüm Fonlar çerisindeki Pay : %0.43 Ay Bafl Pay De eri (YTL): 0.011947 Ay Sonu Pay De eri (YTL): 0.011731 Dolafl mdaki Pay Say s **: 359,091,600 Dolafl mdaki Pay Say s ***: 342,788,910 Toplam Pay Say s : 3,000,000,000 Yat r mc Say s : 156 Fonun Amac Fonun amac, orta vadede yat r mc lar n ana paralar n n maksimum ölçüde büyümesinin sa lanmas d r. Bunun baflar labilmesi için Fon, a rl kl olarak pay senetlerinden oluflacak ve pay senetlerinin seçiminde teknik analiz metodundan yararlan lacakt r. Sabit getirili menkul k ymetlere iliflkin yat r m kararlar n n al nmas nda ise teknik analiz metodundan yararlan lmayacak ve bu enstrüman grubundaki yat r mlarda k sa vadeli bonolara a rl k verilecektir. Kullan lacak olan teknik analiz metodu hakk ndaki özet aç klama: Belirli bir pay senedi veya endekse ait fiyat, ifllem hacmi vb. bilgilerinin grafik formunda kayd ve bu bilgilerin belirli formasyonlar ve indikatörler fl nda de erlendirilmesidir. Amaç, pay senedi veya endeksin geçmifl fiyat hareketlerinden yola ç karak gelecekte ne yönde hareket edece inin tahmin edilmesidir. Teknik analizin ç k fl noktas olan Dow Teorisi'ne göre üç ana varsay mda bulunulur : 1) Pay senedinin o anki fiyat, arz ve talebi olumlu ya da olumsuz yönde etkileyen tüm faktörlerin ve beklentilerin bir yans mas d r. 2) Fiyatlar ana, ara ve k sa vadeli olmak üzere üç ayr trend üzerinde belirli bir süre devam eder. 3) Geçmiflteki fiyat hareketleri gelecekte tekrarlan r. Charles Dow'un, Dow Teorisinin temel prensiplerinin en önemlisi olan trend çizgileri, grafikteki iki veya daha fazla uç nokta birlefltirilerek gösterilir. Yükselen trendler iki veya daha fazla dip noktan n birlefltirilmesi ile çizilir ve destek seviyelerini gösterir. Alçalan trendler ise, iki veya daha fazla tepe Karfl laflt rma noktas birlefltirilerek çizilir ve direnç seviyelerini gösterir. Ölçütü Fon'a yat r m, pay senetleri ve sabit getirili enstrümanlara yap lan yat r mlardaki riskleri içermektedir. Piyasalarda yaflanan dalgalanmalar sebebiyle fon kat lma paylar n n de eri düflebilir. Fon'un portföyündeki varl klar n de eri olumlu ve/veya olumsuz yönde de iflim gösterebilir. Fon aktif yönetilen bir yat r m fonudur. Portföy da l m ve s n rlamalar itibariyle Fonun yönetim stratejisini yans tacak bir karfl laflt rma ölçütü bulunmamakta ve risk skalas d fl nda tutulmaktad r Fonun Yat r mlar ** Yat r m Araçlar Da l m SGMK* %76.62 Hisse Senetleri %23.38 Performans Verileri el Da l m Holdingler ve Yat. fiti. leri %4.83 Cam%7.04 Otomotiv%21.53 G da%7.52 Di er %9.79 Petrol Ürünleri %18.37 Ulafl m%12.80 Z rai Ürünler %18.12 * Sabit Getirili Menkul K ymetler ** Ay Sonu tibariyle *** lgili Döneme liflkin 2007 2008 / I Finansbank Finans Analiz B Tipi De iflken Fonu Getirisi Finansbank Finans Analiz B Tipi De iflken Fonu Standart Sapmas 16.70 0.319 lgili döneme liflkin Ortalamalar Menkul K ymet Gruplar Yüzdesi Ters Repo %89.68 BPP Hisse Senetleri %10.32 Kat lma Belgesi Dolafl m Oran %26.91 Portföy De eri 3,920,246 Fonun geçmifl getirileri gelecek dönemlerdeki performans için bir gösterge say lmaz. Fonda A rl En Yüksek ki Hisse Senedi Do ufl Otomotiv Aygaz Ba fafl 0.55 0.252 %94.62 %5.38 %11.42 4,040,760 Reuters Kodu DOAS.IS Otomotiv Fiyat 5.15 Fondaki A rl (%) 5.03 Piyasa De eri (Milyon $) 434 Halka Aç kl k Oran (%) 34 Reuters Kodu AYGAZ.IS Petrol Ürünleri Fiyat 4.50 Fondaki A rl (%) 4.29 Piyasa De eri (Milyon $) 864 Halka Aç kl k Oran (%) 45 Reuters Kodu BAGFS.IS Z rai Ürünler Fiyat 118 Fondaki A rl (%) 4.24 Piyasa De eri (Milyon $) 2.71 Halka Aç kl k Oran (%) 60 19
Genel Bilgiler Ocak-Mart 2008 YATIRIM FONU NED R? Yetkili kurulufllarca, kat lma belgesi karfl l nda tasarruf sahiplerinden toplanan paralar n, hisse senedi, tahvil gibi sermaye piyasas araçlar na dengeli flekilde da t larak yönetilmesini amaçlayan yat r m araçlar d r. Her bir yat r mc fonun sahip oldu u portföyün bir k sm n temsil eden kat lma belgesini alarak fona ortak olur. FON NASIL GEL R GET R R? Sahip oldu u menkul k ymetlerden kar pay ve faiz olarak gelir elde edebilir Sahip oldu u menkul k ymetlerden fiyat artanlar sat larak sermaye kazanc elde edilebilir Sahip oldu u menkul k ymetlerden fiyat yükselenler fon de erini artt r r YATIRIM FONLARI NELERE YATIRIM YAPAB L R? Türkiye'de kurulan ortakl klar n hisse senetleri, özel ve kamu borçlanma senetleri (tahvil, bono gibi), Yabanc özel ve kamu sektörü borçlanma senetleri ve hisse senetleri, Ulusal ve uluslararas borsalarda ifllem gören alt n ve di er k ymetli madenler ile bunlara dayal olarak ihraç edilmifl ve borsalarda ifllem gören sermaye piyasas araçlar, Sermaye Piyasas Kurulu'nca uygun görülebilecek di er sermaye piyasas araçlar, Sermaye Piyasas Kurulu'nca uygun görülen di er sermaye piyasas araçlar, repo, ters repo, borsa para piyasas ifllemleri, future, opsiyon ve forward sözleflmeleri farkl türlerdeki yat r m fonlar n n kat lma belgeleri, borsa yat r m fonu kat lma belgeleri ve yat r m ortakl klar n n hisse senetleri. Fon portföyleri, içtüzüklerinde hüküm bulunmak ve Tebli ile belirlenen s n rlar sakl kalmak kayd yla, yukar da say lan araçlardan her biri esas al narak oluflturulabilece i gibi varl k türleri itibariyle karma da olabilir. KARfiILAfiTIRMA ÖLÇÜTÜ NE DEMEKT R? Portföyün yat r m amaç ve stratejisi ile yat r m yap lan varl k gruplar n n niteliklerine uygun olarak, ilgili endekslerin a rl kland r lmas yoluyla belirlenen portföy da l m d r. Karfl laflt rma ölçütü olarak yurtiçinde ve yurtd fl nda genel kabul görmüfl ve yayg n olarak kullan lan piyasa endeksleri kullan l r. STANDART SAPMA NE DEMEKT R? Günlük performanslar n, döneme ait ortalama performanslar n farkl l klar n n ortalamas n belirten bir göstergedir. Bu de erin yüksek olmas, fonun dalgalanmalar n n fazla oldu unu göstermektedir. FON YÖNET M ÜCRET NE DEMEKT R? Fon yönetim ücreti fon kurucusuna fonun yönetimi karfl l nda ödenen ücrettir.bu ücret hergün için fon toplam de erinin belirli bir oran olarak hesaplanmaktad r. Fon yönetim ücreti oran na fon içtüzüklerinde ve izahnamelerinde yer verilmektedir. FON T PLER VE TÜRLER NELERD R? Yat r m fonlar A ve B Tipi olmak üzere iki ana gruba ayr lmaktad r: A Tipi: Portföy de erinin ayl k a rl kl ortalama bazda en az %25'ini, devaml olarak mevzuata göre özellefltirme kapsam na al nan Kamu ktisadi Teflebbüsleri dahil Türkiye'de kurulmufl ortakl klar n hisse senetlerine yat rm fl fonlard r. B Tipi: Yukar daki s n rlama d fl ndaki di er fonlard r. Fonlar n A veya B Tipi olarak ayr lmas ndaki önemli nokta vergisel boyuttur. A Tipi fonlarda uygulanan vergi istisnas, B tiplerine k yasla daha genifltir. Farkl portföy yap lar na sahip fonlar oluflturulmak yolu ile farkl yat r mc tercihlerine hitap edebilmek amac yla tip s n flamas n n haricinde tür kavram da uygulanmaktad r. Portföye al nacak menkul k ymetler göz önünde bulundurularak, afla da belirtilen yat r m fonu türleri tan mlanm flt r: Tahvil ve Bono Fonu Hisse Senedi Fonu Fonu fltirak Fonu Grup Fonu Yabanc Menkul K ymetler Yat r m Fonu Alt n Fonu K ymetli Madenler Fonu Karma Fon Likit Fon De iflken Fon Endeks Fon Özel Fon Borsa Yat r m Fonu YATIRIM FONU AVANTAJLARI NELERD R? Di er Yat r m Alternatiflerinin Cazibesini Yitirmesi fllem Kolayl Güven Profesyonel Yönetim Zaman Tasarrufu Küçük Tasarruflar Verimli De erlendirme mkan Likidite YATIRIM FONUNUN VERG LEND R LMES : 1. Fon Portföy flletmecili i Kazançlar n n Vergilendirilmesi a) Kurumlar Vergisi Düzenlemesi Aç s ndan: 5520 say l Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5'inci maddesinin 1 no'lu bendinin (d) alt bendi uyar nca, menkul k ymet yat r m fonlar n n portföy iflletmecili inden do an kazançlar kurumlar vergisinden istisnad r. b) Gelir Vergisi Düzenlemesi Aç s ndan: Fonlar n portföy iflletmecili i kazançlar, Gelir Vergisi Kanunu'nun geçici 67. maddesinin (8) numaral bendi uyar nca, A ve B Tipi ayr m olmaks z n % 0[1] oran nda gelir vergisi tevfikat na tabidir. 2. Kat lma Pay Sat n Alanlar n Vergilendirilmesi Gelir Vergisi Kanunu'nun geçici 67. maddesi uyar nca Sermaye Piyasas Kanununa göre kurulan menkul k ymetler yat r m fonlar n n kat lma belgelerinin ilgili oldu u fona iadesi %10 oran nda gelir vergisi tevfikat na tabidir. Dar mükellef gerçek kifli ve kurumlar için bu oran %0 olarak uygulan r. Sürekli olarak portföyünün en az % 51'i stanbul Menkul K ymetler Borsas nda ifllem gören hisse senetlerinden oluflan yat r m fonlar n n bir y ldan fazla süreyle elde tutulan kat lma belgelerinin elden ç kar lmas nda Gelir Vergisi Kanunu'nun geçici 67. maddesi kapsam nda tevkifat yap lmaz. Gelir Vergisi Kanunu'nun geçici 67. maddesinin (8) numaral bendi uyar nca fon kat lma paylar n n fona iadesinden elde edilen gelirler için y ll k beyanname verilmez. Di er gelirler nedeniyle beyanname verilmesi halinde de bu gelirler beyannameye dahil edilmez. Ticarî iflletmeye dahil olan bu nitelikteki gelirler, bu f kra kapsam d fl ndad r. Kurumlar Vergisi Kanunu Geçici Madde 1 uyar nca dar mükellef kurumlar n Türkiye'deki ifl yerlerine atfedilmeyen veya daimî temsilcilerinin arac l olmaks z n elde edilen ve Gelir Vergisi Kanununun geçici 67 nci maddesi kapsam nda kesinti yap lm fl kazançlar ile bu kurumlar n tam mükellef kurumlara ait olup stanbul Menkul K ymetler Borsas nda ifllem gören ve bir y ldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin elden ç kar lmas ndan sa lanan ve geçici 67 nci maddenin (1) numaral f kras n n alt nc paragraf kapsam nda vergi kesintisine tâbi tutulmayan kazançlar ve bu kurumlar n daimî temsilcileri arac l yla elde ettikleri tamam geçici 67 nci madde kapsam nda vergi kesintisine tâbi tutulmufl kazançlar için y ll k veya özel beyanname verilmez. 22