1 Kuru Dökme Yük Piyasaları Ağustos 2012 Analizleri
2 İçindekiler 1. KURU DÖKME YÜK PİYASASI ANALİZLER VE GELİŞMELER... 3 2. KURU DÖKME YÜK NAVLUN PİYASASI... 5 3. KURU DÖKME YÜK PİYASASI YENİ İNŞA VE SÖKÜM PİYASASI... 6 4. KURU DÖKME YÜK İKİNCİ EL PİYASASI... 8
3 KURU DÖKME YÜK PİYASASI 1. KURU DÖKME YÜK PİYASASI ANALİZLER VE GELİŞMELER Genel itibariyle kuru dökme yük piyasalarında son birkaç aydır düşüş görülmektedir. Ortalama spot piyasa fiyatları kuru dökme yük gemileri için 5000$ ile 9000$ arasında değişmektedir. Piyasanın en basit şekilde açıklaması olarak, filo da görülen büyümenin yük talebinde görülen artıştan çok daha yüksek olmasıdır. Baltıc Dry Index (BDI), 1 Ağustos 2012 tarihi itibariyle 878 puanda iken 31 Ağuystos 2012 tarihinde 703 puana gerilemiştir. 1 Ocak 2012 tarihinde 1347 puan seviyelerinde olan endeks, 31 Ağustos 2012 tarihi itibariyle % 47.8 oranına düşmüştür. Capesizelarda yaşanan düşüş panamax, supramax, handysize gemi piyasalarında yaşanan düşüşten çok daha derindir. Neden olarak, Dünya piyasalarında demir cevheri (Iron ore) taşıma mesafelerinin kısalmasıdır. Demir cevheri (Iron ore) piyasalarında söz sahibi olan Avustralya ve Brezilya arasında destinasyonların kayma arz etmesidir. Yani, en büyük tedarikçi olan Çin in demir cevheri yüklemelerinde Avustralya yı tercih etmeye başlaması ve mesafelerin kısalması neticesinde arz fazlasının oluşmasıdır denebilir. Bu yılın ilk 6 ayında 2011 ilk 6 ayına oranla, dünya demir cevheri taşımacılığı % 6 oranında artmıştır ancak Brezilya demir cevheri ihracatı sabit seviyelerde kalırken Avustralya da % 16 oranında artış görülmüştür. Ton*mile olarak demir cevheri artışı yaklaşık % 3-4 oranındadır. (RS Platou) Kömür, tahıl, gübre ve nikel gibi dökme emtialarında Çin in artan ihtiyacından dolayı düşüşler daha az olmuştur. Sonuç olarak, ilk 6 aylık periyotta geçen yılın aynı zaman aralığına nazaran dünya dökme yük deniz ticareti % 8 oranında artmıştır. Gemi inşa piyasasında ise 2012 yılının başından 1 Ağustos 2012 yılına kadar 70 milyon DWT yeni inşa gemi filoya katılmasına karşın, 20 milyon DWT hurdaya ayrılmış olup toplam filo %14 oranında genişlemiştir. Bundan başka, 2012 sonuna kadar, toplam filodaki artışın 115-120 milyon DWT olması, hurdaya çıkan gemi miktarının ise 35 milyon DWT oranlarında olması beklenmektedir ki %13-14 oranında filonun artması anlamına gelmektedir.
4 Dünya ekonomisine bakıldığında, Çin, Avrupa ve Amerika daki düşük büyüme rakamlarının beklenmesi kısa dönemde düşük çelik talebine neden olacaktır. Bununla birlikte, tahıl kuraklığı özellikle Amerika ve Rusya gibi tahıl ithal eden ülkelerin önümüzdeki çeyrek içinde dünya tahıl ticaretinin azalmasına neden olacaktır. Çin de olabilecek enerji ve çelik üretimi yatırımları ham madde talebini arttıracağı için kuru dökme yük piyasasını olumlu yönde etkileyecektir. Tüm bu parametreler neticesinde; - Clarkson çalışmalarında; dünya dökme yük piyasasının % 4-5 oranında 2012 sonuna kadar, 2013 içinde ise % 5-6 oranında büyümesi öngörülmektedir. Bununla birlikte, slow steaming ve dökme yük piyasasının karşılıklı olarak yük dengesine sahip olmamasından kaynaklı olarak, filodaki gemilerin yük taşıma verimlilikleri düşecektir. - 2012 yılının kalan sürecinde de kuru yük piyasasında etkili ve yukarı yönlü bir hareketin olmayacağı ve stable seyredeceği düşünülmektedir. - Filonun artma büyüklüğünün tonaj talep artış büyüklüğünden yüksek devam edeceği söylenebilir. 2013 yılında, filo büyümesinin daha az seviyelerde olacağı ve tonaj talep artışında 2012 yılına göre daha az beklenmektedir. Bu sebeple, 2013 yılının kapasite kullanımının daha az ve navlun oranlarının daha düşük olacağı öngörülmektedir. RS Platoun un tespitlerine göre de 2014 yılının toparlanma yılı olacağı ve kuru dökme yük piyasalarını hareketlendireceği değerlendirilmesi yapılmaktadır. Son birkaç ay içinde meydana gelen ekonomik hareketler; - US ekonomisi büyüme oranı yukarı yönlü revize etmiştir. - EU bölgesinde 2012 Temmuz işsizlik oranı 11,3% oranına yükseldi. - EU bölgesi enflasyon oranı 2,6% oranına yükseldi. - Hindistan ekonomisi 2012 2. Çeyrekte 5,5% büyüyerek beklenenden daha fazla büyüme gösterdi. - Hindistan ın en büyük demir cevheri ihracatçısı NMDC fiyatlarda artışa gitti. - Japonya da Temmuz ayı endüstri üretimi düştü.
5 2. KURU DÖKME YÜK NAVLUN PİYASASI Kuru dökme yük navlun piyasalarında son birkaç aydır düşüş görülmektedir. Filo da görülen büyümenin yük talebinde görülen artıştan çok daha yüksek olması nedeniyle kuru dökme yük piyasası navlun değerleri düşük seviyelerdedir. Grafikte görüldüğü gibi, 2009 2012 yılları arasında Time Charter değerlerinde Capesize lar da sürekli dalgalanma görülmekte Panamax, Supramax ve Handysize gemilere nispeten istikrarlı seyir gözlenmektedir. Capesize navlunlarında meydana gelen yüksek değer kayıpları diğer kuru yük gemi tiplerinde görülmemektedir. Bununla beraber, Ağustos ta gemi bağlantılarında bir ay önce değerlerinden daha aşağı seviyelerdedir. Panamax gemi talebi 2012 2. çeyrek de artış gösterdi. Asya da artan kömür talebi ve tahıl hacminin artması neden olarak gösterilebilir. Özellikle, trans pasifik hattında büyük oranda panamax gemi talebi bulunmaktadır buda Panamax navlun piyasasını yukarı doğru hareket ettirmektedir. Gelecek zamanda Endenozya nın kömürden ihraç vergisi alma kararını yürürlüğe koyacağı açıklamasından dolayı kömür ve dökme yük taşımacılığını olumsuz yönde etkileyecek ve Çin in kömür talebinin düşmesine neden olacaktır. Ancak, büyük kömür rezervinden dolayı Çin, talebi karşılayabilecektir. Drewry Deniz Araştırma Kuru Dökme Yük Bölmünde yapılan çalışma ve tahminler neticesinde; 2012 için panamax gemi talebinin %5 artacağı ve 2017
6 yılına kadarda büyümenin yıllık 6% oranında olacağı tahmin edilmektedir. Buna karşın, Panamax gemi arzı 2012 2. Çeyrekte de büyümeye devam etti özellikle modern post-panamax (80-110 000 DWT) gemi tipleri arzında ise fazla arzdan kaynaklı sıkıntıların devam edeceği bunla beraber 2013 yılında ise post-panamax gemilerin arz fazlasının daha da fazla olacağı öngörülmektedir. Handysize gemilerde; Temmuz ve Ağustos ayı başına kadar özellikle Uzak Doğu hattı navlunlarında 16% lık bir düşüş görüldü. Avustralya dan Çin e 30 000 ton alüminyum Temmuz ayı başında 24,5 USD/ton değerlerinde iken Ağustos ayında bu değerler 20 USD/ton değerlerine geriledi. Ortalama Time Charter değerleri (1000 USD/gün) 2011 Ağustos a kadar 2012 Ağustos a kadar Temmuz 2012 Ağustos 2012 Capesize spot 10.2 8.1 9.4 6.2 Panamax spot 14.3 9.1 9.5 7.2 Supramax spot 14.2 10.2 12.7 9.3 Handysize spot 10.8 8.1 9.7 7.4 Capesize 12 ay T/C 15 11.4 9.8 8.5 Panamax 12 ay T/C 14.9 10.2 9.5 8.8 Supramax 12 ay T/C 14.3 10.5 10.3 9.0 Handysize 12 ay T/C 11.6 7.9 8 7.3 3. KURU DÖKME YÜK YENİ İNŞA VE HURDA PİYASASI Ağustos ayı rakamlarına göre yeni inşa siparişlerinde hafif bir artış görülmektedir. 38 kuru dökme yük gemi siparişi verilmiştir. -Yeni İnşa Gemi Fiyatları Milyon Amerikan Doları (USD) Aralık 2011 Temmuz 2012 Ağustos 2012 Capesize 49/50 46 46 Kamsarmax 30/31 27 27 Supramax 27 24 24
7 -Yeni İnşa Gemi Siparişler yıllara göre (adet/mil DWT) Toplam 2012 Sonu 2013 2014+ Capesize 204 44.9 96 22.3 85 17.3 23 5.2 Post Panamax 84 8.1 38 3.7 33 3.2 13 1.2 Kamsarmax 454 36.1 220 17.6 162 12.8 72 5.8 Supramax 398 22.2 161 9 183 10.2 54 3 Handysize 343 11.7 97 3.2 174 6 72 2.5 Toplam 1483 123.1 612 56 637 49 234 18 -Yeni Siparişler (adet/milyon DWT) 2011 2012 Aug 2012 Capesize 46 9.8 8 1.5 1 0.2 Post Panamax 16 1.5 0 0 0 0 Kamsarmax 103 8.1 38 3 8 0.6 Supramax 96 5.3 67 3.8 16 0.9 Handysize 94 3.2 91 3 13 0.5 Toplam 355 28 204 11.4 38 2.1 Bu bağlamda aşağıdaki grafik Ağustos ayında satılık gemi sayısı hakkında bilgi vermektedir. 600 480 391 400 200 27 34 0 Satılık Dökme Yük Gemi Sayısı Ağustos Satılan Dökme Yük Gemi Sayısı Ağustos Satılık Dökme Yük Gemi Sayısı Temmuz Satılan Dökme Yük Gemi Sayısı Temmuz Adet İkinci el gemi piyasasında bir artış eğilimi görülmektedir. Ekonomik belirsizlikler ve siyasi çalkantılar Dünya üzerinde ticarete negatif etkilerde bulunmaktadır. Sonuç olarak, Temmuz 2012 yılında 391 olan marketteki satılık gemi sayısı, Ağustos 2012 içerisinde 480 olarak görülmektedir.
8 - Hurda Piyasaları Gemi sahipleri gemilerini hurdaya satma konusunda genellikle Hindistan, Bangladeş, Çin, Pakistan ve Türkiye yi tercih etmekteler. Hong Kong Konvansiyonunun yürürlüğe girmesi bu ülkelerin gemi söküm kabiliyetlerinde nasıl etkiler yapacağı merak konusu olmakla beraber ülkemize pozitif etki yapacağı düşünülmektedir. Ağustos ayında toplam 28 dökme kuru yük gemisi hurdaya verildiği rapor edilmiştir. Hurda fiyatları ve hangi ülkelere satıldığı aşağıdaki tabloda gösterilmektedir. Ülke Adet Fiyat aralığı Hindistan 10 / 106 216 ldt 410-440 USD/ldt Bangladeş 15 / 188 000 ldt 396-440 USD/ldt Çin 3 / 28 062 ldt 290-415 USD/ldt Pakistan --- --- Türkiye --- --- 4. KURU DÖKME YÜK GEMİ İKİNCİ EL PİYASASI İkinci el kuru dökme yük gemi piyasası baskı altında ve oldukça düşük seviyelerdedir. Ağustos ayı içerisinde Çinli tersane Yunan alıcılara satış yaptığı görüldü. Capesize fiyatları 37 mil USD, panamax gemilerde 25 mil USD olarak değerlendi. 24 Ağustos ve 31 Ağustos 2012 tarihleri arasında satışı yapılan kuru dökme yük gemileri; - Handysize kuru dökme yük gemisi, 32 537 DWT, 2002 Japonya yapımı 11 milyon USD, - Handysize kuru dökme yük gemisi M/V Sanko Vega, 31 570 DWT, 2012 Japonya yapımı 22 milyon USD, - Supramax kuru dökme yük gemisi M/V Rotterdam Trader, 51 300 DWT 1998 Hyundai yapımı 9 milyon USD, - Capesize, M/V DONG A ARES, 151 439 DWT 1994 Tayvan yapımı 8 milyon USD.
9 - Capesize, M/V BULK LOYALITY, 175 800 DWT 2012 Çin yapımı 37 milyon USD. İkinci El Kuru Dökme Yük Gemi Yaklaşık Değerleri Ağustos 2011 Haziran 2012 Temmuz 2012 Ağustos 2012 180K DWT 48 44 42 42 172k DWT 5 yaş 39 33.3 32 32 170k DWT 10 yaş 30 25 22 22 82K DWT 34 30 29.5 29.5 74k DWT 5 yaş 28 22.5 22.5 22 72k DWT 10 yaş 22 17 17 16.5 56K DWT 32 28 27.5 27.5 52K DWT 5 yaş 26 22 21.5 21 50K DWT 10 yaş 20.5 16.3 16.5 15.5 32K DWT 26 21.5 21.5 21.5 28K DWT 5 yaş 21 17 16.5 16.5 28K DWT 10 yaş 17 12.8 12.5 12