01.01.2015-30.09.2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT
İÇİNDEKİLER I ŞİRKET PROFİLİ 1-3 Şirket Bilgileri 1 Kısaca Aksa 1 Misyon 1 Yüksek Hedeflerimiz 1 Sermaye ve Ortaklık Yapısı 2 Yönetim Kurulu 2 Denetimden Sorumlu Komite 2 Kurumsal Yönetim Komitesi 2 Riskin Erken Saptanması Komitesi 3 Şirket Yönetimi 3 II KISACA AKRİLİK ELYAF VE KARBON ELYAF SEKTÖRÜ 3 III SATIŞLAR 4 IV ÜRETİM VE KAPASİTE 4 IV YAPILAN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME FAALİYETLERİ 4 VI YATIRIMLAR 4 VII DÖNEM İÇERİSİNDEKİ GELİŞMELER 4-6 VIII ŞİRKET HİSSE SENEDİ PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER 7 IX 2015 YILI BEKLENTİLERİ 8 X RİSK YÖNETİMİ 8 XI BAŞLICA FİNANSAL GÖSTERGELER 9-10
I - ŞİRKET PROFİLİ Şirket bilgileri Ticari Ünvanı İşlem Gördüğü Borsa İşlem Sembolü : Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. : Borsa İstanbul ( BIST ) : AKSA Merkez Adresi : Gümüşsuyu Miralay Şefik Bey Sok. Akhan No: 15 Üretim Tesislerin bulunduğu adres: Web Sitesi E-posta 34437 Beyoğlu, İstanbul,Türkiye Merkez Mahallesi Yalova-Kocaeli Yolu Caddesi No: 34 Taşköprü Çiftlikköy Yalova,Türkiye :www.aksa.com, : aksa@aksa.com, ir@aksa.com Telefon No : (212) 251 45 00 Faks No : (212) 251 45 07 Kısaca Aksa Ana faaliyet konusu akrilik esaslı tow, tops ve elyaf üretimi olan Akkök Şirketler Grubu na bağlı Aksa Akrilik Kimya Sanayi A.Ş. 21 Kasım 1968 tarihinde %100 Türk sermayesiyle kuruldu. Yalova daki fabrikasında 1971 de 5.000 ton/yıl kapasiteyle üretime başladı. İlk kez 1977 de dış pazara açıldı. Yıllar içinde gelişme ve ilerleme odaklı üretim politikasından ödün vermeden 315.000 ton/yıl üretim kapasitesine ulaşmıştır. Aksa, akrilik elyaf kapasitesinin yanısıra 142,5 MWe kapasiteli enerji üretim lisansına sahip olup, elektrik ve buhar üretimi de şirket faaliyet konularına dahildir. Karbon elyaf üretimi ise Aksa nın %50 müşterek yönetime tabi ortaklığı olan DowAksa Advanced Composites Holdings BV nin %100 iştiraki olan DowAksa İleri Kompozit Malzemeler San. Ltd. Şti. çatısı altında 3.500 ton/yıl kapasite ile devam etmektedir. Türkiye nin tek yerel akrilik elyaf üreticisi olan Aksa, aynı zamanda dünya elyaf sektöründe tek çatı altında faaliyet gösteren en büyük akrilik elyaf üreticisidir. Misyon Lideri olduğumuz sektörü yönlendirmek, paydaşlarımıza değer yaratmak ve yarattığımız değeri sürdürülebilir bir şekilde yarınlara taşımak. Yüksek hedeflerimiz Sürdürülebilir kârlılığı sağlamak amacıyla; teknolojimize yatırım yaparak operasyonel mükemmeliyeti en yüksek düzeye taşımak; Akrilik Elyaf için yeni kullanım alanları bulmak; yeni ürünler ya da stratejik işbirlikleri yoluyla büyümek. 1
I - ŞİRKET PROFİLİ (Devamı) Sermaye ve Ortaklık Yapısı Şirket in ortaklık yapısı ve sermaye bilgileri aşağıdaki gibidir: Sermaye Bilgileri Çıkarılmış Sermaye Kayıtlı Sermaye Ortaklık Yapısı : 185.000.000 TL : 425.000.000 TL Pay Tutarı(TL) Oran (%) Akkök Holding A.Ş. 73.237.497 39,59 Emniyet Ticaret A.Ş. 34.638.843 18,72 National Westminster b.p.a. dep.o.pfs Somerset em.mar.d.v.ge.f (*) 9.743.602 5,27 Diğer (*) 67.380.058 36,42 Toplam 185.000.000 100,00 (*) 30 Eylül 2015 tarihi itibariyla Aksa hisselerinin %36,96 lik kısmı BİST de fiili dolaşımdadır. Şirketin sermayesi her biri 1 Kr itibari değerde 18.500.000.000 adet nama yazılı hisseden oluşmaktadır. Yönetim ve Denetim Kurulu Yönetim Kurulu: Adı Soyadı Unvanı Görev Başlangıç Süre Mehmet Ali BERKMAN Yön. Kur. Başkanı 28.03.2014 3 Yıl Raif Ali DİNÇKÖK Yön. Kur. Başkan Vekili 28.03.2014 3 Yıl Ali Raif DİNÇKÖK Yönetim Kurulu Üyesi 28.03.2014 3 Yıl Nilüfer DİNÇKÖK ÇİFTÇİ Yönetim Kurulu Üyesi 28.03.2014 3 Yıl Ahmet Cemal DÖRDÜNCÜ Yönetim Kurulu Üyesi 28.03.2014 3 Yıl İzer LODRİK Yönetim Kurulu Üyesi 28.03.2014 3 Yıl Cengiz TAŞ Yönetim Kurulu Üyesi- Genel Müdür 28.03.2014 3 Yıl Bülent BULGURLU Yönetim Kurulu Üyesi 28.03.2014 3 Yıl Mehmet Abdullah Merih ERGİN Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi 28.03.2014 3 Yıl Başar AY Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi 28.03.2014 3 Yıl Timur ERK Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi 28.03.2014 3 Yıl Ant BOZKAYA Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi 28.03.2014 3 yıl Denetimden Sorumlu Komite: Adı Soyadı Unvanı Görev Başlangıç Timur ERK Komite Başkanı 08.04.2014 Başar AY Komite Üyesi 08.04.2014 Ant BOZKAYA Komite Üyesi 08.04.2014 Kurumsal Yönetim Komitesi: Adı Soyadı Unvanı Görev Başlangıç Ant BOZKAYA Komite Başkanı 08.04.2014 Başar AY Komite Üyesi 08.04.2014 Erdinç KAZAK Komite Üyesi 08.04.2014 2
I - ŞİRKET PROFİLİ (Devamı) Riskin Erken Saptanması Komitesi: Adı Soyadı Unvanı Görev Başlangıç Ant BOZKAYA Komite Başkanı 08.04.2014 Mehmet Abdullah Merih ERGİN Komite Üyesi 08.04.2014 Başar AY Komite Üyesi 08.04.2014 Şirket Yönetimi: Adı Soyadı Cengiz TAŞ Aydın Fethi BAYTAN Celalettin ÖZEL Eren Ziya DİK Haydar İNAN İsmail Murat İNCEOĞLU Sabri ARCA Sinan UĞURLU Unvanı Yönetim Kurulu Üyesi-Genel Müdür Satınalma ve İKYS Direktörü Kamu İlişkileri Direktörü Mali İşler Direktörü Tekstil Direktörü Fabrika Direktörü Pazarlama Satış ve Yeni İş Geliştirme Direktörü Enerji Direktörü II - KISACA AKRİLİK ELYAF VE KARBON ELYAF SEKTÖRÜ 2014 yılı global akrilik elyaf talebi 1.9 milyon ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Yapılan araştırmalar, dünya akrilik elyaf talebinin öngörülebilir gelecekte de aynı seviyede olacağını göstermektedir. Türkiye akrilik elyaf talebi ise 2014 yılında 281 bin ton olarak gerçekleşmiştir. Aksa nın 2014 içerisinde global pazar payı %17, yurtiçi pazar payı %72 dolaylarındadır. 2015 yılı ilk dokuz aylık dönemde küresel talebin daralmasından akrilik elyaf sektörü de etkilenmiştir. Türk tekstil endüstrisine akrilik elyaf ürünlerini ilk getiren kuruluş olan Aksa nın varlığı ile Türkiye, Çin den sonra dünyanın en büyük 2. akrilik elyaf pazarıdır. 2014 yılında Çin in akrilik elyaf talebi 750 bin ton seviyesinde gerçekleşmiş olup, 2015 yılı ilk dokuz ayında talep 570 bin ton olarak gerçekleşmiştir. Çin in iç üretiminin toplam talebi karşılama oranı 2014 yılında %81 olup 2015 yılının ilk dokuz ayında %84 seviyelerinde gerçekleşmiştir. Şirket, ürün portföyünde yer alan dış mekân kullanımına uygun Outdoor Elyafı nda dünya pazarında çok güçlü bir konuma sahiptir. Hâlihazırdaki dünya karbon elyaf pazarının büyüklüğü 50 bin ton/yıl seviyesinde seyretmekte olup, 2020 yılında toplam pazarın 150 bin ton/yıl mertebesine yükseleceği öngörülmektedir. Bu büyüme ağırlıklı olarak endüstriyel kullanım alanlarında konsantre olacaktır. Türkiye pazarında toplam karbon elyaf tüketiminin 2014 yılında 280 ton/yıl olarak gerçekleştiği düşünülmektedir. Aksa nın Türkiye de karbon elyaf üretimine başlamasından sonra geçen süre içerisinde kumaş ve pultruzyon üreten firmalar faaliyete geçmiş olup, yakın zamanda CNG ve rüzgar türbini kanatları gibi ürünler üretecek olan firmaların faaliyete geçmesiyle Türkiye pazarının daha da genişlemesi beklenmektedir. 2014 yılında ana hammadde olan akrilonitril fiyatları petrol fiyatlarındaki azalış sebebiyle seneyi düşük seviyelerde tamamlasa da sene ortalaması 1.900 USD/ton civarında gerçekleşmiştir. 2015 yılı ilk dokuz ayında akrilonitril fiyatları 1.100-1700 bandında hareket etmekte olup, seneyi 1.000-1.200 USD/ton bandında tamamlaması öngörülmektedir. 3
III SATIŞLAR Aksa, 2015 yılı ilk dokuz aylık ara dönemde 587 milyon ABD Doları konsolide ciro elde etmiştir (2014 ilk dokuz ay: 715 milyon ABD Doları). 236 milyon ABD doları (2014 ilk dokuz ay: 236 milyon ABD Doları) olarak gerçekleşen ihracatın ciro içindeki payı %40 dır (2014 ilk dokuz ay: %33). Bu dönem içerisinde Türkiye de yaşanan talep daralması ihracat pazarlarına yönelme ile telafi edilmiştir. Petrol fiyatlarına bağlı olarak birim satış fiyatları yaklaşık %20 düştüğü için ciroda azalma görülmektedir. IV ÜRETİM VE KAPASİTE Aksa, 2015 ilk dokuz aylık ara dönemde %98 (2014 ilk dokuz ay ortalama: %100) kapasite kullanım oranı gerçekleştirmiştir. V YAPILAN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME FAALİYETLERİ Aksa yeniliklere ve operasyonel mükemmelliğe yönelik gösterdiği önemi sürdürerek, 2015 yılında da araştırma ve geliştirme faaliyetlerine yönelik harcamalarda bulunmuştur. Aksa nın 2015 yılının ilk dokuz ayında gelir tablosunda 3.382 bin TL (2014 ilk dokuz ay: 2.827 bin TL) araştırma geliştirme gideri bulunmaktadır. VI - YATIRIMLAR Aksa, 2015 yılı ilk dokuz aylık ara dönemde konsolide 39,3 milyon ABD Doları yatırım yapmıştır (2014 ilk dokuz ay: 42,2 milyon ABD Doları). Yatırımlar ağırlıklı olarak modernizasyon ve destek üniteleri yatırımlarıdır. VII DÖNEM İÇERİSİNDEKİ GELİŞMELER 1. Şirketi in 2014 yılı ve öncesi için geçerli olan 308.083 ton/yıl olarak hesaplanmış olan Akrilik Elyaf (Tow) üretim kapasitesi, son dönem modernizasyon ve verimlilik proje ve yatırımlarımız sonrasında 315.240 ton/yıl olarak hesaplanmıştır. 2015 yılı ve sonrası için hesaplanacak kapasite kullanım oranlarında, toplam kapasite 315 bin ton/yıl olarak kabul edilecektir. 2. ABD Enerji Bakanlığı, İleri Kompozit Üretiminde Yenilik Enstitüsü'ne (Institute for Advanced Composites Manufacturing Innovation "IACMI")kompozit üretim maliyetlerinin düşürülmesi ve kompozit malzemelerin endüstriyel kullanımını arttırmak adına 70 milyon dolarlık destek vereceğini taahhüt etmiştir. IACMI'nın oluşturduğu 122 üyeli konsorsiyumun projeye katkı taahhüdü ise 259 milyon dolar olarak açıklanmıştır. Enstitü çalışmalarını ileri kompozit üretim maliyetlerinin %50, üretim esnasında kullanılan enerjinin ise %75 oranında azaltılması üzerine yoğunlaştıracaktır. Enstitü önümüzdeki 10 yıl içerisinde kompozit malzemelerinin geri dönüşüm seviyesinin %95'in üzerine çıkması konusunda da çalışmalarda bulunacaktır. Enstitünün odaklanacağı 5 alan: otomotiv, rüzgar türbinleri, basınçlı yakıt depoları, dizayn modelleme ve simülasyon ile kompozit malzemeler ve proses teknolojisidir. 4
VII DÖNEM İÇERİSİNDEKİ GELİŞMELER (Devamı) Şirket in müşterek yönetime tabi ortaklığı DowAksa Advanced Composites BV, IACMI'nın kurucu üyeleri arasında ve ABD Enerji Bakanlığı'nın onay vermiş olduğu çalışma ekibinde yer almaktadır. Enstitü üyeleri arasında, otomotiv kompozit tedarik zinciri için önemli bağlantılara sahip Ford, Volkswagen, Dow Chemicals Co. gibi firmalar da yer almaktadır. 3. Şirket, yatırım ve modernizasyon projelerinin finansmanına yönelik çalışmalar çerçevesinde, 10 Mart 2015 tarihinde Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) ile toplam elli (50) milyon Avro tutarında yatırım kredisi sözleşmesi imzalamıştır. Kredi, bir (1) yılı ödemesiz beş (5) yıl vadeli olup, faiz oranı "Üç (3) aylık Euribor+% 2,10" olarak belirlenmiştir. 4. Şirket, %13,47 oranında sermayedar olduğu iştiraki Ak-Pa Tekstil İhracat Pazarlama A.Ş.'ye ait beheri 0,01 TL nominal bedelli 36.503.700,00 adet ve toplam 365.037,00 TL nominal bedelli hisselerin tamamının Akkök Holding A.Ş.'ye satışı konusunda 26 Şubat 2015 tarihli Yönetim Kurulu kararına istinaden müzakerelere başlamıştır. Söz konusu payların rayiç değerlerinin tespit edilmesi amacıyla görevlendirilen İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin değerleme raporuna tespit edilen Ak-Pa nihai özsermaye değer aralığında kalınarak (Ak-Pa şirket değeri toplam 32.500.000 ABD Doları), Şirketimizin Ak-Pa'nın sermayesinin %13,47'sine isabet eden paylarının değerinin 4.377.750-Amerikan Doları olarak belirlenmesine karar verilmiştir. 5. Aksa 30 Mart 2015 tarihli olağan genel kurulunda, 2014 yılına ait dağıtılabilir karın Türk Ticaret Kanunu ve Şirket Esas Sözleşmesi gereği 11.594 bin TL tutarında II. Tertip Yasal Yedek Akçe ayrılmasına, Şirket ortaklarına 122.100 bin TL ve yönetim kurulu üyelerine ise 3.094 bin TL olmak üzere toplam 125.194 bin TL brüt kar payının ödenmesine ve kalan tutarın Olağanüstü Yedek Akçe olarak ayrılmasına karar vermiştir. Kar payı ödemeleri Nisan ayı içerisinde tamamlanmıştır. 6. Şirket in müşterek yönetime tabi ortaklığı DowAksa Advanced Composites Holdings B.V. ile Ford Motor Company ve Ford Global Technologies arasında uygun fiyatlı, yüksek hacimli otomotiv uygulamalarına uygun karbon elyaf üretimine yönelik olarak çalışmak üzere Ortak Geliştirme Anlaşması (Joint Development Agreement "JDA") imzalanmıştır. Anlaşma, DowAksa'nın hammadde kapasitesi, karbon elyaf ve ara maddeleri üretimindeki yetkinliği ile Ford'un tasarım, mühendislik ve yüksek hacimli üretim deneyimini biraraya getiriyor. Bu anlaşma ile çelikten daha hafif, aynı zamanda otomotiv uygulamalarında kullanabilecek uygun fiyatlı karbon elyaf malzemeleri geliştirilmesi amaçlanıyor. Söz konusu sözleşme kapsamında taraflar ayrıca karbon elyaf üretimi ve otomotiv alanında kullanılmak üzere teknoloji geliştirmek adına olası bir işbirliği için sözleşme imzalamışlardır. 7. Şirket in üyesi olduğu Akrilik Bazlı Kompozit, İleri Malzeme ve Teknoloji Üreticileri Derneği ile Yalova İl Özel İdaresi'nin, Taşköprü Belediyesi'nin ve Yalova Ticaret ve Sanayi Odası'nın kurucu ortakları olduğu Yalova Kompozit ve Kimya İhtisas Islah Organize Sanayi Bölgesi (YALKİM OSB) 6 Temmuz 2015 tarihinde Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından verilen 308 sicil numarasıyla Yalova ili, Çiftlikköy ilçesi ve Taşköprü mevkii sınırları içerisinde toplam 1.130 dönümlük alanda kurulmuştur. 5
VII DÖNEM İÇERİSİNDEKİ GELİŞMELER (Devamı) 8. 2014 yılı Genel kurulunda; Yönetim Kurulu'nca hazırlanan 2014 yılına ilişkin Yıllık Faaliyet Raporu'nun okunması ve müzakeresine ilişkin 2 no'lu, 2014 yılına ait Finansal Tabloların okunması, müzakeresi ve tasdikine ilişkin 4 no'lu, Şirketin 2014 yılı faaliyetlerinden dolayı Yönetim Kurulu Üyeleri'nin ayrı ayrı ibra edilmelerine ilişkin 5 no'lu,karın kullanım şeklinin, dağıtılacak kar ve kazanç payları oranlarının belirlenmesine ilişkin 6 no'lu, Türk Ticaret Kanunu'nun 395. ve 396. madde hükümlerinde belirtilen izin ve yetkilerin Yönetim Kurulu Üyelerine verilmesine ilişkin 10 no'lu, gündem maddelerinde alınan kararların iptali için pay sahiplerinden 6.401,68 TL nominal bedelli hisseye sahip olduğunu belirten (Şirket sermayesinin %0,003460 oranını temsilen) Ömer Dinçkök tarafından genel kurul kararının iptali istemli dava açılmıştır. 9. Şirket in Kurumsal Yönetim Derecelendirme'sine ait 2015 yılı revizyon çalışmaları Türkiye'de Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Kurumsal Yönetim İlkeleri'ne uygun olarak derecelendirme yapmak üzere faaliyet izni bulunan, Saha Kurumsal Yönetim ve Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. tarafından tamamlanmış olup, 23.07.2015 tarihi itibarıyla Şirket in Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu 9,50 (95,00) olarak güncellenmiştir. Kurumsal Yönetim Notu 10 üzerinden 9,50 olarak tespit edilmiş olup alt başlıklar halinde notlar 100 üzerinden sırasıyla Pay Sahipleri 95,36, Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık 98,23, Menfaat Sahipleri 98,75 ve Yönetim Kurulu 90,83 olarak belirlenmiştir. 10. Akiş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin ("Akiş") sahip olduğu Yalova İli, Çiftlikköy İlçesi Deniz Çalı Köyü Topçuçiftliği Mevkii'nde kain 1126, 1145 Parseller ve 151ada /1 no'lu Parselde yer alan arsa ve üzerindeki binaların Şirketimiz ve ortaklıklarının potansiyel organik büyüme ihtiyacının karşılanması ve Yalova Kompozit ve Kimya İhtisas Islah Organize Sanayi Bölgesi (YALKİM OSB) sınırlarında yer alması dolayısı ile lokasyon itibarıyla lojistik avantajlara sahip olması nedenleriyle 31/08/2015 tarihli değerleme raporu dikkate alınarak Akiş'den 15.500.000-USD + KDV bedel ile satın alınmasına karar verilmiş ve satın alma işlemi Eylül ayında gerçekleştirilmiştir. 6
VIII - ŞİRKET HİSSE SENEDİ PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER AKSA - BİST-100 Hisse Senedi Performansı: AKSA - BİST-100 Hisse Kapanış Göstergesi: 12,00 11,60 11,20 10,80 10,40 10,00 9,60 9,20 8,80 8,40 8,00 7,60 7,20 6,80 6,40 6,00 5,60 5,20 4,80 4,40 4,00 Mart 13 Nisan 13 Mayıs 13 Haziran 13 Temmuz 13 Ağustos 13 Eylül 13 Ekim 13 Kasım 13 Aralık 13 Ocak 14 Şubat 14 Mart 14 Nisan 14 Mayıs 14 Haziran 14 Temmuz 14 Ağustos 14 Eylül 14 Ekim 14 Kasım 14 Aralık 14 Ocak 15 Şubat 15 Mart 15 AKSA Kapanış Hisse Fiyatı Nisan 15 Mayıs 15 Haziran 15 Temmuz 15 Ağustos 15 Eylül 15 89.000 87.000 85.000 83.000 81.000 79.000 77.000 75.000 73.000 71.000 69.000 67.000 65.000 63.000 61.000 59.000 57.000 55.000 BİST - 100 Hisse Fiyatı 7
IX - 2015 YILI BEKLENTİLERİ Aksa, 2015 yılında konsolide 750-800 milyon ABD doları civarında ciro ve %98 kapasite kullanım ve ihracatın toplam satış içindeki payının %35 civarında olması öngörülmektedir. 2015 yılı için bütçelenen yatırım harcamaları tutarı 65-75 milyon ABD Doları civarındadır. X - RİSK YÖNETİMİ Aksa Yönetim Kurulu faaliyetlerini şeffaf, hesap verebilir, adil ve sorumlu bir şekilde yürütmektedir. Yönetim Kurulu, başta pay sahipleri olmak üzere şirketin menfaat sahiplerini etkileyebilecek olan risklerin etkilerini en aza indirebilecek risk yönetim ve bilgi sistemleri ve süreçlerini de içerecek şekilde iç kontrol sistemlerini, ilgili Yönetim Kurulu komitelerinin görüşünü de dikkate alarak oluşturmaktadır. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu nun 378 nci maddesine uygun ve yönetim kurulu bünyesindeki komitelerin etkin çalışmasını sağlamak amacıyla, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek risklerin erken teşhisi, tespit edilen risklerle ilgili gerekli önlemlerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla çalışmalar yapmak üzere Risk Yönetim Komitesi kurulmuştur. Yönetim Kurulu görev dağılımı sonrası 2014 yılı Nisan ayında Yönetim Kurulu tarafından alınan karar ile Riskin Saptanması Komitesi üyeleri belirlenmiştir. Komite iki (2) ayda bir toplanmakta, Şirketi etkileyebilecek stratejik, finansal, operasyonel vb. her türlü riskin erken tespiti, değerlendirilmesi, etki ve olasılıklarının hesaplanması, bu risklerin şirketin kurumsal risk alma profiline uygun olarak yönetilmesi, raporlanması, tespit edilen risklerle ilgili gerekli önlemlerin uygulanması, karar mekanizmalarında dikkate alınması ve bu doğrultuda etkin iç kontrol sistemlerinin oluşturulması ve entegrasyonu konularında Yönetim Kurulu na tavsiye ve önerilerde bulunmaktadır. Şirket risk envanteri, Aksa nın risk yönetimi çalışmalarında kullandığı en önemli takip araçlarından biridir. Şirket, Kurumsal risk yönetimi politikasına bağlı olarak, satış, verimlilik, gelir yaratma kapasitesi, karlılık, borçluluk ve ileriye dönük tüm beklentileri de dikkate alarak oluşturduğu risk envanteri Şirket in operasyonel, finansal, uyum, itibar ve stratejik risklerini içermektedir. Risk skoru yüksek ve çok yüksek düzeyde olan riskler, Yönetim Kurulu seviyesinde izlenmekte olup, detaylı aksiyon planları oluşturulur ve her bir risk için bir risk sahibi atanır. Risk sahibi, ilgili riskin kararlaştırılan aksiyon planı çerçevesinde yönetilmesinden sorumludur. Böylece risk yönetimi felsefesi, Aksa yöneticilerinin rutin iş ajandalarında sürekli bir madde haline gelmiştir. Sektörel ve kurumsal gelişmeler doğrultusunda güncellenen bu felsefe, Şirket uygulamalarının ayrılmaz bir parçası olmuştur. Şirket in faaliyetlerindeki etkinlik ve verimliliğin artırılması, finansal raporlama konusunda güvenilirliliğin sağlanması ve kanun ve düzenlemelere uygunluk konuları başta olmak üzere mevcut iç kontrol sistemi, Şirket in ana ortaklığı olan Akkök Holding A.Ş. bünyesinde bulunan İç Denetim Grubu tarafından, yıllık iç denetim planı çerçevesinde denetlenmekte ve denetim sonuçları Denetim Komitesi ne raporlanmaktadır. İç denetim faaliyetlerinin etkinliği, Denetim Komitesi tarafından, yapılan toplantılar ile gözden geçirilmektedir. Bu toplantılarda, ihtiyaç olduğu durumlarda, iç denetçi, dış denetçi veya Şirket in diğer yöneticilerinin de görüşlerini alınmaktadır. 8
XI BAŞLICA FİNANSAL GÖSTERGELER RASYOLAR 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 Cari Oran 1,32 1,30 Likidite Oranı 1,09 0,99 FVAÖK Marjı (*) 16,53% 13,12% Net Kar Marjı 8,64% 6,98% Yatırılan Sermaye Üzerinden Sağlanan Getiri (ROIC) 7,37% 7,19% Özkaynak Karlılığı (ROE) 15,01% 12,91% (*) Faiz, vergi, amortisman öncesi kar 9
XI BAŞLICA FİNANSAL GÖSTERGELER (Devamı) KONSOLİDE ÖZET BİLANÇO (*) 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 ( 000 USD) ( 000 USD) Varlıklar 799.314 861.830 Dönen Varlıklar 419.966 421.358 Nakit ve Nakit Benzerleri 133.338 83.010 Ticari Alacaklar 181.830 207.989 Stoklar 72.680 101.931 Diğer Dönen Varlıklar 32.119 28.428 Duran Varlıklar 379.347 440.472 Ticari Alacaklar 28.081 30.376 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 16.014 0 Özkaynak Yöntemine Göre Değerlenen Yatırımlar 89.321 104.613 Maddi Duran Varlıklar 233.415 292.611 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2.257 3.198 Şerefiye 1.968 2.583 Diğer Duran Varlıklar 8.291 7.091 Yükümlülükler 799.314 861.830 Kısa Vadeli Yükümlülükler 318.628 324.222 Finansal Borçlar 144.615 121.717 Ticari Borçlar 162.163 186.056 Dönem Karı Vergi Yükümlülükleri 5.545 4.796 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 6.305 11.652 Uzun Vadeli Yükümlülükler 87.857 57.483 Finansal Borçlar 80.754 43.977 Türev Finansal Araçlar 267 149 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 6.836 9.309 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 4.048 Özsermaye 392.829 480.125 KONSOLİDE ÖZET GELİR TABLOSU (*) 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 ( 000 USD) ( 000 USD) Net Satışlar 586.621 715.213 Faaliyet Karı 107.198 77.672 FVAÖK 96.987 93.855 Net Kar 50.679 49.891 (*)Konsolide finansal tabloların ABD Doları na çevrimi sadece gösterim amaçlı olup, Bilanço kalemleri için dönem kapanış ABD Doları kuru olan 3,0433 TL (31 Aralık 2014: 2,3189 TL), gelir tablosu kalemleri için de döneme ait ortalama kur olan 2,6548 TL (30 Eylül 2014: 2,1611 TL) kullanılmıştır. 10