GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ 21 Eylül 2015 Geçtiğimiz hafta gerçekleştirilen Fed toplantısı sonrasında piyasalarda karışık bir seyir izleniyor. Fed in açıklamaları beklentilerden daha fazla güvercin olarak öne çıktı. Çin ve gelişmekte olan ülkelere ilişkin gelişmeler hassasiyetle dile getirildi. Bu beklenenden daha fazla öne çıkarılan endişe ve korku, gelişen ve gelişmiş piyasalara Fed sonrası satış olarak yansıdı. Fed in endişelerinin yeteri kadar dile getirilmesine rağmen ve beklentilerin aşağı yönlü revizyonuna rağmen, halen bu yıl içerisinde faiz artırım artırımına açık kapı bırakıldı. Fed in beklentileri ile söylemleri arasındaki bu tutarsızlık, piyasalarda da çelişki yaratmaya devam ediyor. Bu hafta Çarşamba günü Çin de açıklanacak imalat sektörü PMI verilerinin zayıf gelmesi, Fed in endişelerini haklı çıkaracak ve global piyasalardaki satıcılı seyrin devamını getirecektir. Çin de açıklanacak veriler zayıf kaldıkça, Asya daki gelişmekte olan ülkelere ve ordan deflasyon ve büyüme etkisi ile birlikte gelişen ülkeler etkilenmeye devam edecektir. Yurtdışı bu konjenktür içerisinde hareket ederken, yurtiçi piyasalarda 1 Kasım seçimleri öncesindeki belirsizlik ve terör riski yurtiçi piyasaları negatif ayrıştırdı. Dolar/TL her 3,00 seviyesinin altına gerileme sonrasında alımla karşılaşıyor. Faiz oranları %11 civarında yükselişini sürdürüyor. Kur ve faizde bu dirençli seyir devam ederken, BIST-100 de yaşanan yükselişin kalıcı olmasını beklemiyoruz. Bu hafta BIST-100 endekste bayram tatili nedeniyle 2,5 günlük işlem gerçekleştirilecek. Yurtiçinde bu kısa süreli haftanın en önemli gelişmesi TCMB tarafından Salı günü gerçekleştirilecek TCMB toplantısı olacak. TCMB nin faiz oranlarında herhangi bir değişime gitmesini beklemiyoruz. TCMB nin faiz artırımını ötelemeye devam etmesi, TL varlıklardaki baskının da devam etmesine neden olacaktır. Geçtiğimiz hafta içinde; Düşük riskli portföy önerimiz endeksin % 0,84 üzerinde; Agresif portföy önerimiz ise %1,73 üzerinde getiri sağlamış bulunmaktadır. Global Ajanda 21 Eylül Pazartesi 10:00 Türkiye Eylül TÜİK/TCMB Tüketici Güven Endeksi 17:00 ABD Ağustos 2.El Konut Satışları 22 Eylül Salı 14:00 Türkiye Eylül TCMB Faiz Kararı 17:00 ABD Eylül Richmond FED İmalat Endeksi 17:00 Euro Bölgesi Eylül Tüketici Güven Endeksi 23 Eylül Çarşamba 04:45 Çin Eylül Caixin İmalat Sektörü PMI 10:30 Almanya Eylül İmalat Sektörü PMI 11:00 Euro Bölgesi Eylül İmalat Sektörü PMI 15:30 ABD Chicago FED Finansal Koşullar Endeksi 16:45 ABD Eylül İmalat Sektörü PMI 17:30 ABD DOE Petrol Stokları Tatil Olan Borsalar : Borsa İstanbul - Yarım Gün (Kurban Bayramı) 24 Eylül Perşembe 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları 15:30 ABD Ağustos Dayanıklı Mal Siparişleri 15:30 ABD Ağustos Chicago FED Ulusal Aktivite Endeksi 17:00 ABD Ağustos Yeni Konut Satışları FED Başkanı Yellen, konuşacak. Tatil Olan Borsalar : Borsa İstanbul 25 Eylül Cuma 15:30 ABD 2.Çeyrek GSYH(Final) 16:45 ABD Eylül Hizmet Sektörü PMI 17:00 ABD Eylül/2Michigan Tüketici Güven Endeksi Tatil Olan Borsalar : Borsa İstanbul BIST-100 ENDEKS KAPANIŞ (TL): 75.302 (Usd) : 25.133 XU100 : 0,89%
GLOBAL HAFTALIK TAVSİYE LİSTESİ global.com.tr 444 0 321 Bu haftaki Tavsiyelerimiz: Düşük Riskli Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) BAGFS Bagfaş 12,90 12,85 13,45 4,67 2.401 * BIMAS Bim Mağazalar 55,35 54,75 58,50 6,85 10.719 * SODA Soda Sanayii 4,73 4,70 5,00 6,38 1.316 * TUPRS Tüpraş 74,60 73,95 79,00 6,83 26.993 * ULKER Ülker Bisküvi 18,60 18,45 19,20 7 8.886 Agresif Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) * CLEBI Çelebi 33,95 33,55 36,00 7,30 725 * DOAS Doğuş Otomotiv 11,90 11,80 12,35 4,66 5.948 * EKGYO Emlak Konut GMYO 2,48 2,46 2,57 4,47 29.019 * TAVHL TAV Havalimanları 23,60 23,50 24,85 5,74 6.301 * TTRAK Türk Traktör 71,95 71,30 75,00 5,19 1.849 *Önceki haftalarda portföye dahil edilen hisseleri ifade etmektedir. Önerilen Portföylerin Geçtiğimiz Haftaya Ait Performansları: Portföy leri: BİST 100 Endeks Düşük Riskli Portföy Agresif Portföy Aylık Aylık Kümülatif Kümülatif 0,89 - -2,83-38,54-1,73 0,84 2,18 5,16 8997,55 6481,77 2,63 1,73 0,57 3,50 6317,86 4469,02 Düşük Riskli Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) BIMAS 51,70 52,50 1,55-0,98 1 1,55-0,98 EREGL 3,70 3,80 2,70 0,14 1 2,70 0,14 SODA 4,66 4,73 1,50-3,82 7 1,50-3,82 TUPRS 71,00 72,25 1,76-8 2 1,76-8 ULKER 17,35 17,55 1,15 1,23 0 1,15 1,23 Agresif Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) CLEBI 30,90 30 3,56 0,98 1 3,56 0,98 DOAS 11,60 11,90 2,59-2,80 7 2,59-2,80 EKGYO 2,45 2,48 1,22-9 7 1,22-9 TAVHL 23,30 23,60 1,29-3 7 1,29-3 TTRAK 67,00 70 4,48 0,53 2 4,48 0,53 2
DÜŞÜK RİSKLİ PORTFÖY TAVSİYELERİ Bagfaş (BAGFS.IS) Son Kapanış :12,90TL 0,70 5.608.711,32 6 5 4 3 2 1 Yeni yatırımını devreye alan Bagfaş, bu yatırımların meyvelerini almaya başlayacak. Özellikle ihracat tarafındaki sabit kontratlarla, toplam kapasitesinin yaklaşık yüzde 60 ını garanti altına alınmış durumda. Yatırımların artarak devam edecek katkısına ek olarak, Bagfaş yönetiminden zaman zaman yeni bir ek yatırım düşüncesi ortaya atılmakta. Halihazırdaki borcunu büyük oranda, sözleşmeli ihracatıyla teminatlandırmış olan şirket tarafındaki haber akışları, yukarı yönlü potansiyel taşıyor. Bağfaş, 10-12,85 bandındaki yatay ve sıkışık seyrini yukarı yönlü kırdı. Hissede direnç oluşturabilecek bir sonraki seviye, 13,00 civarında kesişen hem düşen trend direnci hem de uzun vadeli ortalamalar. 13,00 civarındaki kuvvetli direnç bölgesinin geçilmesi durumunda, hissedeki yükselişe katılım artabilir. 3
Bim Mağazalar (BIMAS.IS) Son Kapanış :55,35TL 1,13 4.567.604,55 5,0 4,5 3,5 3,0 2,5 1,5 1,0 0,5 Güçlü gıda enflasyonu rakamlarını raf fiyatlarına yansıtan BIM i, kur riski taşımayan bilançosu ve güçlü finansal sonuçları sebebiyle endekse görece iyi bir performans sağlamasını beklediğimiz için haftalık portföyümüzde tutuyoruz. BIM A.Ş, orta vadeli yükselen kanal direncini geçerek tarihi zirve seviyesini yeniledi. Geri çekilmelerde artık 53,10 seviyesi destek noktası olarak izlenecek. Hissede uzun vadeli yükselen trend direncinin geçtiği 59,00 seviyesine doğru yönelim devam edebilir. 4
Soda Sanayii (SODA.IS) Son Kapanış :4,73TL 0,52 1.041.954,54 6,0 5,0 3,0 1,0 Karlılık anlamında analist beklentilerin üstünde güçlü finansal sonuçları açıklayan Soda Sanayii nin endeks üzerinde getirmesini bekliyoruz. Güçlü dolar ve eurodan olumlu etkilenen şirket FAVÖK marjı, beklentiler 20% iken 25%ile gerçekleşmişti. Soda Sanayi, orta vadeli yatay-kısa vadeli yükselen kanal içerisinde hareket etmektedir. Trend göstergeleri yükseliş hareketini gösteriyor. 4,80-4,85 bandı hissede kısa vadeli yatay direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bu bant seviyesinin geçilmesi durumunda 5,00 seviyesine doğru yükseliş eğilimi devam edebilir. 5
Tüpraş (TUPRS.IS) Son Kapanış :74,60TL 0,64 6.235.196,53 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Geçen çeyrekte kaydettiği güçlü rafineri marjlarıyla beklentileri aşan Tüpraş için düşük petrol fiyatları olumlu olmayı sürdürüyor. Şirket, RUP yatırımının etkisinin artarak devam etmesiyle, muhafazakar kalan tahminleri yıl toplamında aşacak gibi gözüküyor. Önümüzdeki periyotta, özellikle temettü beklentisiyle, hissenin güçlü kalması beklenebilir. Uzun vadeli yükselen kanal içerisinde hareket eden Tüpraş, tarihi zirve seviyelerine yakın seyrediyor. Yarihi zirve seviyesi olan 76,30 seviyesinin geçilmesini ve uzun vadeli yükselen kanal direncinin geçtiği 78,00 seviyesine doğru yükseliş eğiliminin devam etmesini bekliyoruz. 6
Ülker Bisküvi (ULKER.IS) Son Kapanış :18,60TL 0,73 2.123.160,11 2 2 2 18,0 16,0 1 1 1 8,0 6,0 Karlılık ve satış hacimleri açısından beklentilerin üzerinde sonuç açıklayan Ülker i hem cazip değerle çarpanları hem de uluslararası operasyonlarını inorganik büyüme potansiyeli sebebiyle haftalığımıza ekliyoruz. Ulker, 17,00-18,40 yatay bandında gerçekleştirdiği sıkışmayı yukarı yönlü kırdı. 18,40 seviyesine geri çekilmeler hissede yeniden alım yönünde değerlendirilebilir. 19,20 kısa vadeli satım noktası olarak takip edilmeli. 7
AGRESİF PORTFÖY TAVSİYELERİ Çelebi (CLEBI.IS) Son Kapanış :33,95TL 0,46 275.352,96 Şubat 2014 den bu yana 200 günlük ortalamanın üzerinde hareket eden hissede, bu seviyeye doğru yönelim yeniden alımla karşılandı. 33,50 civarında kesişen kısa ve orta vadeli ortalamaların üzerine çıkan hissede, dirençler 35,00 ve 36,00 seviyelerinde. 45,0 4 35,0 3 25,0 2 15,0 1 5,0 Doğuş Otomotiv (DOAS.IS) Son Kapanış :11,90TL 1,07 873.802,61 3,0 Doğuş Otomotiv, 2012 yılının başından beri etkili olan yükselen trend desteğinden alımlarla karşılaştı. Hissede henüz kuvvetlenen bir görüntü olmasa da, 11,00 seviyesi altına gerilemelerin alıcılı çekebileceğini düşünüyoruz. Kısa vadeli direnç 12,30 seviyesinde. 1,0 Emlak Konut GMYO (EKGYO.IS) Son Kapanış :2,48TL 0,79 3.145.422,38 Yatay trend içerisinde yaşanan sıkışmada güç toplama devam ediyor. Güç toplama hisse de geri çekilmede desteklerin kuvvetli olduğunu gösteriyor. Bu yatay ve sıkışık seyri devam ederken, hissede 3,19 seviyesinden beri etkili olan düşen trend baskısı kırıldı. 2,54-2,56 seviyeleri kısa vadeli direnç olarak etkili olabilir. 2 18,0 16,0 1 1 1 8,0 6,0 8
TAV Havalimanları (TAVHL.IS) Son Kapanış :23,60TL 0,60 2.861.532,49 Göstergeler bir önceki tepe noktasının geçilmesi ile birlikte 24.5 i zorlanabileceğini ve geçilebileceğini işaret ediyor. 24,50 direncinin geçilmesi sonrasında yükselen kanal direncinin işaret ettiği 24,85 seviyesi, kısa vadeli direnç noktası olarak etkili olabilir. 3 25,0 2 15,0 1 5,0 Türk Traktör (TTRAK.IS) Son Kapanış :71,95TL 0,43 1.281.632,64 Hissede orta-uzun vadeli ortalamaların geçtiği 70-70 bandı geçildi. 70 seviyesi, geri çekilmelerde destek olarak sağlanabilirse, orta vadeli düşen trendin alçaldığı 75,00 seviyesine doğru gerileme devam edebilir. 9 8 7 6 5 4 3 2 1 9