TAV Havalimanları Holding

Benzer belgeler
TAV Havalimanları Holding

TAV Havalimanları Holding 2006 Yılı Finansal Sonuçlar. İstanbul, 11 Mayıs 2007

Tav Havalimanları Holding

TAV Havalimanları Holding A.Ş.

TAV Havalimanları Holding A.Ş. Şirket Sunumu. Aralık 2009

Şirket Sunumu. Enfidha Zine El Abidine Ben Ali Uluslararası Havalimanı

NET HOLDİNG A.Ş. NTHOL. Bağımsız Denetim'den Geçmiş Geçmiş BİLANÇO (YTL)

TAV HAVALĠMANLARI HOLDĠNG A.ġ. 1 Ocak 31 Mart 2011 FAALĠYET RAPORU

Tav Havalimanları Holding

TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. 1 Ocak 30 Eylül 2011 FAALİYET RAPORU

TAV HAVALĠMANLARI HOLDĠNG A.ġ. 1 Ocak 30 Haziran 2011 FAALĠYET RAPORU

AKFEN GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI. Aylık Yatırımcı Raporu "MART 2015"

2007 Yılı 1. Çeyrek Sunumu. 15 Mayıs 2007

Y09 1Y T

TAV Havalimanları Holding A.Ş. Şirket Sunumu

TAV HAVALİMANLARI 2Ç2015 Sonuçları Hedef Fiyat: 24,00TL

TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. Ara Dönem Faaliyet Raporu

Türk Hava Yolları 4Ç2015 Sonuçları

Banvit Bandırma Vitaminli Yem San. A.Ş.

TAV Holding. Hisse Senedi / Büyük Şirket / Havayolları ve Hizmetleri. Yükselme Potansiyeli* 55% Şirket Güncelleme.

TÜRK TELEKOMÜNĐKASYON A.Ş BĐRĐNCĐ YARIYIL SONUÇLARINI AÇIKLADI

NET HOLDİNG A.Ş. BİLANÇO (TL) İncelemeden (XI-29 KONSOLİDE) NTHOL. Bağımsız Denetim'den

TEB HOLDİNG A.Ş YILI 1. ARA DÖNEM KONSOLİDE FAALİYET RAPORU

TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. Ara Dönem Faaliyet Raporu

Arçelik Finansal Sonuçları

6. Kamu Maliyesi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası. Tablo 6.1. Merkezi Yönetim ve Genel Devlet Bütçe Dengesi (GSYİH'nin Yüzdesi Olarak)

ATAÇ Đnşaat ve Sanayi A.Ş.

TAV Havalimanları Holding A.Ş. Şirket Sunumu

SERİ: XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ 1 OCAK HAZİRAN 2011 DÖNEMİ DEVA HOLDİNG A.Ş. YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

EKONOMİK GELİŞMELER Ekim 2012

ALARKO HOLDİNG A.Ş. 30 Eylül 2004 tarihinde sona eren döneme ait Ayrıntılı Gelir Tablosuna İlişkin Dipnotlar

Tekstil Invest. İş GYO. Tekstil Yatırım

Yapı Kredi Sigorta A.Ş.

1999 YILI BİLANÇO VERİLERİ:

EKONOMİK GELİŞMELER Eylül 2013

TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

THY: Halka Arz Bilgi Notu 15/05/2006 1

ALARKO HOLDİNG A.Ş. 30 Haziran 2004 tarihinde sona eren altı aylık ara döneme ait Ayrıntılı Gelir Tablosuna İlişkin Dipnotlar

SİGORTACILIK VE BİREYSEL EMEKLİLİK SEKTÖRLERİ 2010 YILI FAALİYET RAPORU YAYIMLANDI

TEKFEN HOLDİNG 1Ç2016 Sonuçları

TAV Havalimanları Holding A.Ş. Şirket Sunumu

ASYA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI KATILIM ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU

TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. 1 Ocak - 31 Mart 2009 FAALİYET RAPORU

DENİZLİ CAM SANAYİİ VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 1

TÜRK TELEKOM GRUBU 2010 ÜÇÜNCÜ ÇEYREK FİNANSAL SONUÇLARINI AÇIKLADI

TAV HAVALİMANLARI 3Ç2017 Sonuçları

TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. 30 Eylül 2009 tarihinde sona eren ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU

TÜRK TELEKOM GRUBU ÇEYREK FİNANSAL SONUÇLARINI AÇIKLADI

RHEA GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 EYLÜL 2013 TARİHLİ PORTFÖY DEĞER TABLOSU

Alternatif Finansman Yöntemleri Semineri Deşifresi

TAV Havalimanları Holding

Dipnot Referansları

İnceleme Raporu. Deutsche Bank Aktiengesellschaft a, Frankfurt am Main

EKONOMİK GELİŞMELER Aralık 2015

TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. 1 Ocak 31 Mart 2013 FAALİYET RAPORU. 30 Nisan 2013

TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ HAZİRAN 2010 İTİBARI İLE YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

TAV Havalimanları Holding

Ön Değerlendirme Raporu 16/04/2010. halka arz

HDI Sigorta Anonim Şirketi 30 Eylül 2008 Tarihi İtibarıyla Bilanço

EKREM DEMİRTAŞ İZMİR TİCARET ODASI YÖNETİM KURULU BAŞKANI

TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. 1 Ocak - 31 Mart 2010 FAALİYET RAPORU

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı 2015 Yılı İlk 5 Ayında %53 Arttı.

TÜRK HAVA YOLLARI (THYAO TI/THYAO.IS)

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

İKTİSADİ GÖRÜNÜM VE PARA POLİTİKASI. 25 Mart 2016 Ankara

BİRLİK HAYAT SİGORTA A.Ş AYRINTILI BİLANÇO (YTL)

31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

TAV HAVALİMANLARI 4Ç2017 Sonuçları

Şirket Unvanı. HÜR SİGORTA AŞ Şirket Kodu. Yıl 2011 Tablo Kodu. Frekans Versiyon 1

KATILIM EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ALTERNATİF ALTIN EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR

TAV Havalimanları Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 6 AYLIK RAPOR

TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

Türk Hava Yolları. Şeker Yatırım Araştırma

TAV Havalimanları Holding

Avrupa Çimento Birliği üyesi ülkelere bakıldığında en fazla çimento tüketiminin İtalya, İspanya, Almanya ve Fransa da olduğu görülmektedir.

TAVHL. Analiz - Yorum Nisan 2019

HAZIRGİYİM VE KONFEKSİYON SEKTÖRÜNÜN 2014 HAZİRAN İHRACAT PERFORMANSI ÜZERİNE KISA DEĞERLENDİRME

HALKA ARZA İLİŞKİN ÖZET BİLGİLER

VARLIKLAR 01 Ocak 2008 Dipn ot 31 Mart 2008

LİTVANYA ÜLKE RAPORU

TÜRKONFED KOBİ PERSPEKTİFİ MAYIS 2016

Denizli Sanayi Odası Genel Görünüm Anketi Mart 2015 DSO

Global Liman İşletmeleri A.Ş. Kruvaziyer ve Ticari Liman İşletmesi 05 Mayıs 2015

ALARKO HOLDİNG A.Ş. 31 Aralık 2004 ve 2003 Tarihlerinde Sona Eren Yıllara Ait Ayrıntılı Gelir Tablolarına İlişkin Dipnotlar

Sektör eşleştirmeleri

AYGAZ 4Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 11,95TL

KUZEY KIBRIS TÜRK CUMHURİYETİ MERKEZ BANKASI ÜÇ AYLIK BÜLTEN SAYI: 2005-II

TAV Havalimanları Holding

Polonya 2014 Ekonomi Raporu :36:00

EKONOMİ POLİTİKALARI GENEL BAŞKAN YARDIMCILIĞI Eylül 2012, No: 39

TAV HAVALİMANLARI 1Ç2016 Sonuçları Hedef Fiyat: 24,00TL

Finansman kararları (3) Ders 17 Finansal Yönetim

Seçilmiş Haftalık Veriler* 31 Temmuz 2015

Türkiye Cumhuriyeti-Ekonomi Bakanlığı,

TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. Ara Dönem Faaliyet Raporu

MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş. YÖNETİM KURULU MART 2009 FAALİYET RAPORU

HABER BÜLTENİ xx Sayı 37 KONYA DA PERAKENDE SEKTÖRÜ, TÜRKİYE GENELİNDEN DAHA İYİ DURUMDA:

Transkript:

TAV Havalimanları Holding Şirket Sunumu Eylül 2007 0

TAV Havalimanları Genel Bakış TAV Havalimanları Finansal Değerlendirme TAV Havalimanları Faaliyetler Sonuç İstanbul Atatürk Havalimanı 1

TAV Havalimanları Genel Bakış Havalimanları Duty Free Yiyecek - İçecek Yer Hizmetleri Diğer Türkiye İstanbul Atatürk Havalimanı (%100) Ankara Esenboğa Havalimanı (%100) İzmir Adnan Menderes Havalimanı (Dış Hatlar Terminali) (%100) Gürcistan Tiflis Uluslararası Havalimanı ve Batum Havalimanı (%60) Tunus (1) Monastir ve Enfidha havalimanları (%100) ATÜ (%50) Türkiye deki en büyük gümrüksüz satış mağazaları Piyasanın önde gelen seyahat perakendecilerinden Alman Heinemann ın iştiraki olan Unifree ile ortaklık BTA (%67) İstanbul da toplam 4.500 koltuk kapasitesine sahip 44 mağaza İstanbul Havalimanı Oteli nin işletmeciliği Türkiye Starbucks a pastane ürünleri konusunda hizmet Havaş (%60) Trafik, rampa ve kargo hizmetleri %51 (2) pazar payı ile güçlü piyasa konumu İstanbul, Ankara, İzmir ve Antalya dahil olmak üzere Türkiye de 11 havalimanında faaliyet İşletme Hizmetleri, BT ve Güvenlik TAV İşletme Hizmetleri (%100): Ticari alan tahsisi Özel hizmet gelirleri (CIP / VIP) TAV BT (96%): Havalimanı BT hizmetleri TAV Güvenlik (67%): İstanbul, Ankara ve İzmir de güvenlik hizmetleri Ciro 1Y07 (3) 142 mn Avro 64 mn Avro 23 mn Avro 27 mn Avro 23 mn Avro Not: (1) 1Y07 finansal tablolarına yansımamıştır. Tunus Monastir ve Enfidha havalimanları ile ilgili sözleşme 18 Mayıs 2007 tarihinde imzalanmıştır. (2) 2006 yılında hizmet verilen uçak sayısına göre (3) Satış Gelirleri ve Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirlerin konsolidasyon eliminasyonu öncesi toplamıdır. Oransal konsolide edilen şirketlerdeki ortaklık payı ile orantılı olarak ifade edilmiştir. (ATÜ nün cirosunun %50 si, Havaş ın %60 ı ve TAV Gürcistan ın %60 ı) 2

Ortaklık Yapısı 3.20% 4.92% 18.40% 8 7 6 Mevcut Ortaklık Yapısı 9 5.00% 15.71% 5 3 5.16% 4* 3.15% 25.60% (*) Goldman Sachs ın sahip olduğu hisselerden şirket sermayesinin %14.4 üne tekabül eden 34.875.000 adedi Tepe İnşaat, Akfen Holding ve Sera Yapı Endüstrisi tarafından teminat maksadıyla ödünç olarak verilmiş olup, mülkiyeti bu amaçla Goldman Sachs a devredilmiştir. Söz konusu hisseler üzerinde Tepe İnşaat, Akfen Holding ve Sera Yapı Endüstrisi lehine rehin mevcuttur, oy kullanma hakkı, kâr payı alma hakkı, nakit sermaye artışına katılmaya ilişkin rüçhan hakları (bedelsiz sermaye artışı hariç) Tepe İnşaat, Akfen Holding ve Sera Yapı Endüstrisi ne aittir. 1 18.86% 2 Kurucu Hissedarlar 1. Tepe İnşaat Sanayi A.Ş. 2. Akfen İnşaat Turizm ve Ticaret A.Ş., Akfen Holding A.Ş. 3. Sera Yapı Endüstrisi ve Tic. Ltd. Şti. Yeni Hissedarlar 4. Goldman Sachs International(*): ABD merkezli şirket, Aralık 2006 da ortak olmuştur. 5. Babcock&Brown: Avusturalya merkezli şirket, Aralık 2006 da ortak olmuştur. 6. Global Investment House KSCC ve Global Opportunistic Fund II Company BSCC: Kuveyt merkezli şirket, Ağustos 2006 da ortak olmuştur. 7. IDB Infrastructure Fund: Bahreyn merkezli şirket, Nisan 2006 da ortak olmuştur. 8. Kuwait Investment Authority 9. Halka Açık kısım 3

Yatırım Cazibeleri Yurtiçinde Lider Terminal İşletmecisi Büyüyen Türkiye ekonomisi (2001-2006 BYBO (1) =%7,3) Yolcu sayısında hızlı artış (2001-2006 BYBO (2) = %11,0) Çeşitlendirilmiş bir portföy ile lider pazar pozisyonu (%46 pazar payı (3) ) Geniş hinterland (74 milyon nüfus) Anlaşılır Yasal Çerçeve ve Gelirlerin Öngörülebilir Olması Üzerinde anlaşılan net bir yasal çerçeve sayesinde gelirlerin öngörülebilir olması Uzun dönemli sözleşmeler (İstanbul: 2021, Ankara: 2023, İzmir: 2015, Tiflis: 2027, Tunus: 2047) Dövize endeksli gelirler : havacılık geliri (2006 itibariyle gelirlerin yaklaşık %38 i) ve havacılık dışı gelir (2006 itibariyle gelirlerin yaklaşık %62 si) Değişken maliyetlerin toplam giderler içindeki payının düşük olması (4) İç piyasada gerçekleşen deregülasyon Büyüme için Uygun Konumlanma Stratejik hissedarlık yapısı ve uluslararası piyasada tanınan güçlü ortaklar Yurtiçi ve yurtdışındaki ihaleleri kazanmak için yeterli deneyim ve kapasite Not: Hizmet birimleri (ATÜ, BTA, Havaş) (1) TURKSTAT ın raporladığı reel GSYİMH büyüme oranı (2) Transit yolcular hariç İstanbul Atatürk Havalimanı yolcu sayısı (3) 2006 yılı yolcu sayısı bazında (4) Terminallerin yeni olması sebebiyle mevcut projeler için sınırlı yatırım gereği. Ayrıca, İstanbul Havalimanı kira sözleşmesi TAV ın yatırım yükümlülüğü bulunmadığını ifade etmektedir. 4

Hızla Büyüyen Pazar Hızla büyüyen cazip piyasa koşulları GSYİH ve turizmde büyüme (1995-2006) Son 5 yılda ortalama %7,3 GSYİH büyümesi 2006 yılında turizm kuş gribi ve terörist saldırılardan olumsuz etkilenmiş ve yabancı ziyaretçi sayısı 19,8 milyon olarak gerçekleşmiştir. Turizm gelirleri ise GSYİH nın yaklaşık %5 ini oluşturmuştur Türkiye Avrupa nın en kalabalık 2. ülkesi konumundadır (70 milyonun üzerinde (1) nüfus) Nüfusun 50 milyonluk kısmı 30 yaşının altında olmasına rağmen nüfusun sadece %11 i pasaport sahibidir (2) Son yasal liberalleşme ve yeni havayollarının pazara girmesiyle pazarın büyümeye devam etmesi beklenmektedir 300 250 200 150 100 (Endeks, 1995=100) 50 0 1995 1996 1997 Ekonomik Kriz 1998 Deprem 1999 2000 9/11 ve Havayolları şirketlerinin iflası Devalüasyon 2001 2002 2003 2004 2005 GSYİH Gelen Turist Toplam Yolcu Kuş gribi 2006 Kaynak: TURKSTAT, Kültür ve Turizm Bakanlığı Not: (1) EIU; (2) Turkcell Anketi 5

Hızla Gelişen Türk Havacılık Sektörü 300 Dünyada en hızlı büyüyeceği öngörülen 5. pazar (Endeks, 1996=100) 2005-2009 yıllık yolcu artış tahminleri 250 200 150 100 50 0 1996 1997 Kaynak: DHMİ İç Hatlar Yolcu 1998 1999 2000 2001 Dış Hatlar Yolcu Birçok olumsuzluğa (Irak savaşı, deprem, ekonomik krizler) rağmen 1991-2006 döneminde yolcu sayısı yıllık ortalama %11,8 (1) oranında artmıştır 2003 yılı sonunda sivil havacılık sektörünün liberalize edilmesi ile birlikte 2003 yılında 9 milyon olan yurtiçi yolcu sayısı 2006 yılında 26,6 milyona yükselmiştir Türkiye, yılda 2 milyondan fazla yolcu sayısı bulunan ülkeler arasında, 2005-2009 döneminde, sivil havacılık sektörü en hızlı büyüyeceği öngörülen 5 ülkeden biridir (2) 2002 2003 2004 2005 2006 Polonya Çin Çek Cumhuriyeti Katar Türkiye Romanya Malezya Hindistan BAE Pakistan Toplam Kuzey Atlantik AB 11,20% 9,60% 9,50% 9,20% 8,90% 8,50% 8,40% 8,40% 7,60% 7,40% 5,60% 5,30% 5,10% Kaynak: (1) DHMİ (2) IATA Ekim 2005 Kaynak: IATA, Yılda 2 milyondan fazla yolcu sayısı bulunan en hızlı büyüyen 10 ülke; 2005-09 dönemi için beklenen yıllık ortalama yolcu artış oranına göre sıralanmıştır. 6

Gelirlerin Öngürülebilir Yapısı Havacılık Gelirleri Havacılık Dışı Gelirler İstanbul Ankara İzmir Yolcu başına hizmet bedeli dış hat giden yolcu $15 iç hat giden yolcu 3 Yolcu geliri garantisi dış hat giden yolcu 15 iç hat giden yolcu 3 2007 de 13 milyon yolcu geliri, yıllık %5 büyüme garantisi Yolcu geliri garantisi dış hat giden yolcu 15 2007 de 15 milyon yolcu geliri, yıllık %3 büyüme garantisi Duty Free & Yiyecekiçecek Dış Hatlar terminalini kullanan bütün yolcular duty free mağazalarda alışveriş imkanına sahiptir Artan mağaza sayısı, ürün seçiminde iyileşme, check-in/güvenlik işlemlerinin geliştirilmesi 2009 yılında iç hat uçuşlarında yiyecekiçecek hizmeti vermek amacıyla çalışmalar yürütmektedir Tiflis Yolcu başına hizmet bedeli dış hat giden yolcu $22, yıllık %2 büyüme garantisi iç hat giden yolcu $6 Yüksek marjlar ve operasyonel kaldıraç Batum Yolcu başına hizmet bedeli dış hat giden yolcu $12 iç hat giden yolcu $7 Diğer Çok sınırlı miktarda bakım ve yenileme yatırımı ihtiyacı Monastir & Enfidha Yolcu başına hizmet bedeli dış hat giden yolcu 8.25 (2008) dış hat giden yolcu 9 (2009) Not: Yolcu başına hizmet bedeli sadece giden yolculardan alınmaktadır 7

Türkiye nin Lider Havalimanı İşletmecisi Havalimanlarına genel bakış / geniş hinterland Türkiye nin lider havalimanı işletmecisi Edirne İstanbul Atatürk Havalimanı Kirklareli Tekirdag Istanbul Kocaeli Karabuk Yalova Sakarya Bolu Cankiri Balikesir Manisa U?ak Usak Izmir Aydin Denizli Duzce Eskisehir Ankara Kirikkale Kinkkale Kirsehir Aksaray Ankara Esenboğa Havalimanı Yozgat Batum Gürcistan Georgia Havalimanı Tiflis Uluslararası Havalimanı (Yolcu sayısı, milyon) 25 21,3 20 %46 PAZAR PAYI Mugla İzmir Adnan Menderes Havalimanı 15 14,6 TAV Türkiye nin en büyük 4 havalimanının 3 ünü işletmektedir 10 TAV %46 (1) pazar payı ile Türkiye nin lider havalimanı işletmecisidir. TAV terminalleri Türkiye de 2006 yılında 27,3 milyon yolcuya ve 1Y07 de 13,9 milyon yolcuya hizmet vermiştir (2). 5 0 4,5 4,4 (1) İstanbul Antalya Ankara İzmir Not: (1) TAV, İzmir Adnan Menderes Havalimanı nda sadece uluslararası terminali.işletmektedir (2006 da dış hatlar yolcu sayısı 1,4 milyondur) (2) Kaynak: DHMİ, Transit yolcu hariç Kaynak: DHMİ 2006 8

Tunus imtiyaz sözleşmesi Tunus Havalimanları Mart 16, 2007 - Şirketimiz Tunus Enfidha ve Monastir havalimanları işletmesi ihalesinde en iyi teklifi verdi Nisan 9, 2007 - TAV Havalimanları Holding in tamamına sahip olduğu TAV Tunisie SA ünvanlı şirketin kurulmasına karar verildi Mayıs 18, 2007 - Tunus Enfidha ve Monastir havalimanlarıyla ilgili imtiyaz sözleşmesi imzalandı Her iki havalimanının imtiyaz süresi Mayıs 2047'ye kadar sürecek Monastir ve Enfidha Havalimanları'nın işletmesi, hava trafik kontrol dışında, tüm havalimanı faaliyetlerini kapsayacaktır. İmtiyaz kira bedeli: Monastir Havalimanı'nın 2008 ve 2009 yıllarındaki yıllık cirosunun %33,7 ile %11,7'si, veya yıllık minimum 14,8 milyon Monastir ve 50-60 km uzaklıktaki Enfidha havalimanları Tunusun turistik bölgesinde olup yolcularının hemen hemen tümü dış hat yolcusudur. 2010 yılından işletme süresi sonuna kadar Monastir ve Enfidha Havalimanları'nın yıllık cirosunun %11'i ile %26'sı arasında lineer bir oranda artacak 9

Monastir & Enfidha imtiyaz sözleşmesi Mevcut Monastir Havalimanı: 1 Ocak 2008 dan itibaren işletilecek Açıklanmış olan yıllık 3,5 milyon yolcu kapasitesine rağmen, 2006 yılında 4,2 milyon yolcuya hizmet vermiştir Yolcu hizmet ücreti: giden dış hat yolcular için 2008 yılında 8.25, 2009 yılında ise 9 Otoritenin garanti ettiği belli bir yolcu sayısı bulunmamaktadır Monastir Havalimanı'nda halihazırda sözleşmesi devam eden hizmet şirketleri bulunmaktadır Enfidha YİD projesi: Monastir Havalimanı nın kapasite artışına imkan vermemesi nedeniyle Enfidha ya yenibir havalimanı yapılacak Yatırımın tamamlanması sonrasında, en geç 1 Ekim 2009'da işletimin üstlenilmesi planlanmakta Yıllık yolcu kapasitesi ilk etapta 7 milyon seviyesindeyken, işletme süresince yürütülecek yatırımlarla 22 milyona çıkarılacaktır. Enfidha Havalimanı'nda, TAV Havalimanları Holding A.Ş. bünyesindeki grup şirketlerinin (ATÜ, BTA, TAV İşletme Hizmetleri gibi) hizmet vermesi öngörülmektedir Havalimanı inşaatı için gereken yatırım tutarı yaklaşık 400 milyon Euro (%30 özsermaye, %70 borçla finanse edilmesi planlanmaktadır) 10

Gelişmeler ve Strateji Dönem içinde gelişmeler 18 Mayıs 2007 Tunus ta Enfidha ve Monastir havalimanları için imtiyaz sözleşmesi imzalandı. Bölgede yakın zamanda gerçekleşecek ihaleler 26 Mayıs 2007 TAV, 20 yıl süreyle Batum Havalimanını işletmeye hak kazandı ve havalimanı hizmete açıldı. Dönem sonrasında gelişmeler 6 Temmuz 2007 TAV Esenboğa nın sermaye artırımı ve kalan %25 hissesinin de TAV Havalimanları Holding tarafından alınması 30 Temmuz 2007 HAVAŞ ın elindeki %5 TAV Izmir hissesinin alınması 31 Ağustos 2007 TAV, Antalya-Gazipaşa Havalimanı ihalesini kazandı. - 25 yıllık kira süresi - 50.000 USD + KDV sabit kira ödemesi ve her yıl net karın %65 i - 500.000 mevcut yolcu kapasitesi Gelecekteki önemli ihaleler: Suudi Arabistan (Riyad, Dammam, Cidde) Bodrum (Türkiye) Hindistan - Butik havaalanları stratejisi 11

Trafik Performansı Yolcu sayısında artış: TAV Yolcu Sayıları (milyon) Havalimanı 1Ç07 2Ç07 1Y07 1Y06 1Y07 de 14.1 milyon yolcu, %13.3 artış İstanbul Atatürk Yurtdışı 4.8 2.7 6.0 3.5 10.9 6.2 9.7 5.4 12% 16% Ankara da %19, İzmir de %14 artış Yurtiçi Ankara Esenboğa Yurtdışı 2.1 1.1 0.2 2.5 1.3 0.3 4.6 2.4 0.6 4.3 2.0 0.5 8% 19% 17% Toplam yurtdışı yolcu sayısında %16 artış Yurtiçi İzmir Adnan Menderes 0.9 0.2 1.0 0.4 1.8 0.6 1.5 0.5 19% 14% Gürcistan Tiflis 0.1 0.1 0.3 0.3 1% Yurtiçi yolcu sayısında %11 artış TAV Toplam Yurtdışı 6.2 3.3 7.9 4.4 14.1 7.7 12.4 6.6 13% 16% Yuriçi 2.9 3.5 6.4 5.8 11% Kaynak: DHMI Ticari uçak trafiğinde artış: TAV Ticari Uçak Trafiği ( 000) Havalimanı 1Ç07 2Ç07 1Y07 1Y06 1Y07 de 148 bin ticari uçuş, %11 artış İstanbul Atatürk Yurtdışı 53.6 31.4 62.5 36.0 116.1 67.4 105.9 61.6 10% 9% Yurtiçi 22.2 26.5 48.6 44.3 10% Yurtdışı ticari uçuşlarda %11 artış Ankara Esenboğa Yurtdışı 11.4 2.7 13.1 3.5 24.5 6.2 21.6 5.0 14% 24% Yurtiçi 8.6 9.6 18.3 16.5 10% Yurtiçi ticari uçuşlarda %10 artış İzmir Adnan Menderes Gürcistan Tiflis 1.7 1.2 3.6 1.5 5.2 2.7 4.3 2.5 21% 5% TAV Toplam 67.8 80.7 148.5 134.4 11% Yurtdışı 36.8 44.4 81.3 73.3 11% Yuriçi 30.9 36.3 67.2 61.1 10% Kaynak: DHMI 12

Operasyonel Performans Gelirlerdeki artış devam ediyor: 1Y07 de konsolide gelir 225 milyon Avro, %26 artış 1Ç07 de artış %23, 2Ç07 de ise %27 artış 305 Konsolide Gelir (mn Avro ) 400 +%26 Faaliyet karı artarken net zarar azalıyor: 94.8 milyon Avro FVAKÖK, %25 artış %42 FVAKÖK marjı 1Y07 de 17.5 milyon Avro net zarar (1Y06 da 50.1 milyon Avro net zarar) 225.0 179.1 80.2 99.1 2005 2006 1Ç06 1Ç07 1Y06 1Y07 Net Kar (Zarar) (mn Avro) FVAKÖK (mn Avro) 40,5 149 168 +%25 2005 2006 1Ç06 1Ç07 1Y06 1Y07 75.7 94.8-21.6-21.4-17.5 27.1 37.8-59,3-50.1 2005 2006 1Ç06 1Ç07 1Y06 1Y07 13

TAV Havalimanları Genel Bakış TAV Havalimanları Finansal Değerlendirme TAV Havalimanları Faaliyetler Sonuç Ankara Esenboğa 14

Gelirler TAV Havalimanları Toplam Gelirler (*) (milyon Avro) 1Ç07 2Ç07 1Y07 1Y06 Değişim Havalimanları 65 77 142 110 29% İstanbul 53 62 115 108 7% Diğer 11 15 27 3 875% Hizmet Şirketleri 59 78 137 106 29% ATÜ (%50) 28 36 64 52 23% BTA 10 13 23 15 52% Havaş (%60) 10 17 27 26 6% Diğer 10 13 23 13 72% Toplam 123 156 279 216 29% Eliminasyonlar -24-30 -54-37 Konsolide Toplam Gelir 99 126 225 179 26% Toplam gelirler 2007 yılının ilk yarısında %26 artarak 225 milyon Avro olmuştur. Ankara, İzmir ve Tiflis için geçmişe dönük finansal veri bulunmamaktadır. 2007 yılı ilk 6 ayında bu terminalleri kullanan yolcu sayısı İstanbul un yaklaşık olarak %30 u kadardır. Not: (*) Satış Gelirleri ve Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirlerin toplamıdır. 15

FVAKÖK (*) TAV Havalimanları FVAKÖK (milyon Avro) 1Ç07 2Ç07 1Y07 1Y06 Değişim Havalimanları 38 49 87 68 29% İstanbul 37 48 85 67 26% Diğer 1 2 2 0 675% Hizmet Şirketleri 0 7 7 9-20% ATÜ (%50) 1 2 4 3 40% BTA 0 2 2 2 3% Havaş (%60) -1 5 5 6-25% Diğer -1-2 -3-2 a.d. Toplam 38 57 94 77 23% Eliminasyonlar 0 0 1-1 Konsolide FVAKÖK 38 57 95 76 25% FVAKÖK marjı 1Y07 de %25 artarak 95 milyon Avro ya ulaşmıştır (%42,2 FVAKÖK marjı) İstanbul iyi bir FVAKÖK performansı göstermiştir Not: (*) Faiz, Vergi, Amortisman ve İmtiyaz Kira Bedeli Öncesi Kar 16

1Y07 Finansal Özet TAV Havalimanları 1Y07 (milyon Avro) Gelirler FVAÖK (*) FVAÖK Marjı Net Borç Havalimanları 142 87 61% 632 İstanbul 115 85 73% 404 Ankara 14 4 26% 120 İzmir 9 2 24% 94 Gürcistan (%60) 3 1 26% 28 Tunus 0-4 - -14 Hizmet Şirketleri 137 7 5% 23 ATÜ (%50) 64 4 6% 13 BTA 23 2 7% -1 Havaş (%60) 27 5 17% -2 Diğer 23-3 -12% 12 Toplam 279 94 34% 655 Eliminasyonlar -54 1 Konsolide 225 95 42% 655 1Y07 sonuçlarını önceki dönem sonuçları ile bire bir karşılaştırmak doğru sonuçlar vermemektedir 1Y07 de yeni faaliyete başlayan terminallerin katkısı görülmektedir. Not: (*) İstanbul için FVAKÖK rakamı alınmıştır 17

Konsolide Gelir Tablosu (milyon Avro) 2005 2006 1Y06 1Y07 Esas Faaliyet Gelirleri Faaliyet gelirleri 95.1 121.3 216.4 170.4 Diğer faaliyet gelirleri 4.0 4.7 8.7 8.7 Satılan ürün ve dışarıdan sağlanan hizmet maliyeti (17.2) (21.4) (38.6) (36.3) Personel giderleri (22.7) (26.0) (48.7) (29.9) İmtiyaz kira giderleri (35.9) (33.9) (69.8) (70.3) Amortisman giderleri (11.7) (12.2) (23.9) (3.5) Diğer faaliyet giderleri (21.4) (21.3) (42.7) (37.1) Faaliyet Karı/(Zararı) (9.8) 11.1 1.3 1.9 Yatırım geliri 2.7 2.3 5.0 8.2 Diğer gelir ve giderler 0.1 (0.1) (0.0) 1.0 Finansman giderleri (net) (18.0) (9.7) (27.3) (31.6) Çevrim farkı karı / (zararı) (net) (0.9) 2.1 0.9 (16.2) Vergi Öncesi Kar/(Zarar) (25.9) 5.7 (20.2) (36.7) Vergi geliri/(gideri) 3.6 (0.8) 2.7 (13.4) Devam eden faaliyetlerden net dönem karı/(zararı) (22.4) 4.9 (17.5) (50.1) Net dönem karı/(zararı): TAV Havalimanları ortaklarına düşen (21.4) 4.1 (17.3) (48.0) Ana ortaklık dışı paylara düşen (1.0) 0.8 (0.2) (2.1) (22.4) 4.9 (17.5) (50.1) Ağırlıklı ortalama hisse adedi 238,958,333 238,958,333 238,958,333 40,000,000 Hisse Başına (Kayıp)/Kazanç (Avro) (0.09) 0.02 (0.07) (1.25) 18

Konsolide Bilanço (milyon Avro) 31.12.2006 31.03.2007 30.06.2007 Cari/Dönen Varlıklar Hazır değerler ve menkul kıymetler 6.3 8.9 35.1 Sınırlanmış banka mevduatları 323.5 165.4 159.2 Önceden ödenmiş imtiyaz kirası 140.8 134.3 140.8 Diğer cari/dönen varlıklar 83.2 66.2 113.6 Cari/Dönen Varlıklar Toplamı 553.8 374.8 448.7 Cari Olmayan/Duran Varlıklar Yap İşlet Devret (YİD) yatırımları (net) 441.2 448.6 450.8 Önceden ödenmiş imtiyaz kirası 187.6 272.7 225.1 Diğer cari olmayan/duran varlıklar 167.3 208.6 184.7 Cari Olmayan/Duran Varlıklar Toplamı 796.1 929.9 860.6 TOPLAM VARLIKLAR 1,350.0 1,304.7 1,309.3 Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal borçlar 820.7 68.3 128.2 Diğer yükümlülükler 122.0 91.7 69.9 Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 942.7 160.0 198.1 Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar 49.7 761.7 720.7 Diğer yükümlülükler 30.2 28.2 26.5 Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 79.9 789.9 747.2 Özsermaye TAV Havalimanları ortaklarına düşen 304.3 332.7 341.4 Ana Ortaklık Dışı Paylar 23.1 22.0 22.6 Özsermaye Toplamı 327.4 354.7 364.0 TOPLAM ÖZSERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 1,350.0 1,304.7 1,309.3 19

Konsolide Nakit Akım Tablosu (milyon Avro) 1Ç07 1Y07 1Y06 İşletme Faaliyetleri DönemKarı / (Zararı) (22.4) (17.5) (50.1) Net dönem karını işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akımına getirmek için yapılan düazeltmeler: İmtiyaz kira gideri 35.9 69.8 70.3 YİD yatırım amortismanı 8.9 18.3 - Banka kredileri üzerindeki gerçekleşmeyen kur farkları (1.4) (3.6) (1.5) Faiz gelir tahakkuku (0.2) (0.6) (6.3) Faiz gider tahakkuku 14.5 27.9 33.0 Diğer 0.2-0.3 27.2 İşletme sermayesindeki değişimler öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akımı 35.5 94.0 72.6 İşletme sermayesindeki değişim (59.0) (131.0) 7.8 Faaliyetlerden elde edilen nakit (23.5) (37.0) 80.4 Ödenen gelir vergileri (0.4) (1.5) (3.0) Ödenen faizler (8.3) (23.4) (31.4) Ödenen kıdem tazminatları (0.2) (0.3) (0.2) Faaliyetlerden elde edilen net nakit (32.4) (62.2) 45.8 20

Konsolide Nakit Akım Tablosu (milyon Avro) 1Ç07 1Y07 1Y06 Yatırım Faaliyetleri YİD yatırımlarına girişler (16.5) (27.7) (151.8) Diğer yatırımlar 47.3 (6.3) (7.4) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit 30.8 (34.0) (159.2) Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları Alınan yeni krediler 20.4 207.0 91.0 Kredilerin geri ödemesi (65.3) (229.5) (24.2) Sınırlanmış banka mevduatlarında azalma - 94.2 35.2 Hisse senedi ihraç primleri 38.6 48.3 - Ödenen temettü (0.4) (0.3) - Diğer 5.5 5.4 5.2 Finansman faaliyetlerinden sağlanan net nakit (1.2) 125.1 107.2 Hazır Değerlerdeki Net Artış/(Azalış) (2.8) 28.8 (6.2) Dönem Başı Hazır Değerler 11.7 6.3 10.9 Dönem Sonu Hazır Değerler 8.9 35.1 4.7 21

TAV Havalimanları Genel Bakış TAV Havalimanları Finansal Değerlendirme TAV Havalimanları Faaliyetler Sonuç İzmir Adnan Menderes Dış Hatlar Terminali 22

İstanbul Atatürk Havalimanı (%100) Yolcu trafiği ve Gelirlerde hızlı artış Yolcu Trafiği 2001-2007 (milyon) 1Y07 yolcu sayısında %12 artış 1Y07 de 115 mn Avro gelir, %7 artış 1Y07 de 84,7 mn Avro FVAKÖK, %26 artış 12,6 11.0% BYBO 2001-06 11,4 19,3 15,6 12,1 21,3 Büyüme: +%12 9,7 10,9 %73 FVAKÖK marjı Gelirlerde ABD doları bazında %16 artış 16,6 Avro yolcu başına duty-free harcaması Havayolu bazında yolcu sayısının dağılımı (2006) 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1Y06 1Y07 Dış Hatlar İç Hatlar Kaynak: DHMİ, Transit yolcu rakamlarını içermemektedir Gelirler (milyon Avro) İç Hatlar Dış Hatlar 300 200 15,6% BYBO 2003-06 Büyüme: +%7 100 THY (%49) Atlas Jet (%24) Onur Air (%24) Diğer (%3) Kaynak: DHMİ THY (%47) Atlas Jet (%4) Lufthansa (%4) Onur Air (%3) KTHY (%2) Diğer (%40) 0 2003 2004 2005 2006 1Y06 1Y07 23

Çeşitlendirilmiş Portföy Ankara Esenboğa Havalimanı (%100) İzmir Adnan Menderes Havalimanı (%100) Tiflis Uluslararası Havalimanı (%60) 16 Ekim 2006 da faaliyete başladı. 13 Eylül 2006 da faaliyete başladı. 7 Şubat 2007 de yeni terminal Yeni terminal ve yolcu Yolcu çeşitliliği faaliyete başladı. kapasitesindeki artış nedeniyle Gürcistan hava trafiğinin %98 ine Esenboğa yı gelecek yıllarda daha Avrupalı bayrak taşıyıcı havayolu hizmet vermektedir fazla yolcunun kullanması bekleniyor şirketleri ile direk uçuşlar için görüşmeler ATÜ ve BTA yeni terminalde faaliyete DHMİ tarafından verilen giden yolcu başladı garantisi DHMİ tarafından verilen giden yolcu garantisi Havayolu bazında yolcu dağılımı (2006) Havayolu bazında yolcu dağılımı (2006) Havayolu bazında yolcu dağılımı (2006) THY (70%) Pegasus (11%) Lufthansa (3%) Onur Air (3%) KTHY (3%) Atlas Jet (2%) Diğer (8%) Sun Express (20%) Onur Air (13%) Atlas Jet (10%) Pegasus (10%) Lufthansa (7%) KTHY (7%) THY (3%) Diğer (30%) Georgian Airways (29%) THY (13%) Aeroflot (8%) Azal (7%) Lufthansa (6%) Siberia (5%) Diğer (32%) 3.2 Toplam Yolcu (milyon) Toplam Yolcu (milyon) Toplam Yolcu ( 000) 547 567 4.5 +7.6% 1,7 +17.6% 3.8 Büyüme: 1,5 1,5 1,4 1,5 1,5 Büyüme: 402 3.3 2.8 2.8 +19% +14% 252 274 318 2.0 2.4 0,53 0,60 Büyüme: +1% 251 253 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1Y06 1Y07 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1Y06 1Y07 2001 Dış Hatlar İç Hatlar 2002 2003 2004 2005 2006 Dış Hatlar Kaynak: DHMI Kaynak: DHMI, sadece dış hatlar yolcuları Kaynak: Gürcistan Havacılık İdaresi İç Hatlar 1Y06 1Y07 24

ATÜ Duty Free (%50) İstanbul Atatürk, Ankara, İzmir ve Tiflis Havalimanları nın tek duty free işletmecisi Finansal Bilgiler (*) 1Y07 de Atatürk Havalimanı nda tüm dış hatlar yolcu sayısı %17 arttı. ATÜ nün Atatürk Havalimanı nda işlettiği mağazalar için (~%43) imtiyaz bedeli TAV a ödenmektedir 1Y06 da 17,9 Avro olan yolcu başına harcama, İzmir ve Ankara nın faaliyette olması nedeniyle 1Y07 de 15,6 Avro ya düşmüştür. (milyon Avro) Toplam Gelirler FVAÖK FVAÖK Marjı Yolcu başına harcama (Avro) Not: 1Ç07 56.8 2.5 4.5% 16.3 (*) ATÜ nün %100 ü yansıtılmıştır 2Ç07 71.7 4.7 6.6% 15.2 1Y07 128.5 7.3 5.7% 15.6 1Y06 104.2 5.2 5.0% 17.9 23% 40% - -13% ATÜ, TAV ın işlettiği havalimanları dışında da ihaleleri takip etmektedir Gelirler (milyon Avro) Yolcu başına harcama (Avro) 141.9 165.5 188.0 217.3 104.2 Büyüme: +23% 128.5 14.3 14.8 14.8 17.9 16.0 15.6* 2003 2004 2005 2006 1Y06 1Y07 2003 2004 2005 2006 1Y06 1Y07 * 1Y07 yolcu başına duty-free harcaması İstanbul (16,6 Avro), Ankara ve İzmir i kapsamaktadır; daha önceki dönemler sadece İstanbul u içermektedir 25

BTA Yiyecek-İçecek Hizmetleri (%67) İstanbul dış hatlar, Ankara, İzmir dış hatlar ve Tiflis de yiyecek-içecek faaliyetlerini yürütmekte ve Havalimanı Oteli ni işletmektedir. Finansal Bilgiler (*) Yeni terminallerdeki faaliyetler ve Cakes&Bakes operasyonları sayesinde 1Y07 de gelirler %52 arttı. BTA gelirlerinin %40 ını imtiyaz bedeli olarak TAV a ödemektedir Yolcu başına harcama 1Y06 da 2,1 Avro dan 1Y07 de 1,8 Avro ya düştü. (İstanbul da 2,1 Avro) (milyon Avro) Toplam Gelirler FVAÖK FVAÖK Marjı Yolcu başına harcama (Avro) Not: 1Ç07 10.2 0.1 0.6% 2.1 (*) BTA nın %100 ü yansıtılmıştır 2Ç07 12.5 1.5 11.8% 1.5 1Y07 22.7 1.5 6.7% 1.8 1Y06 15.0 1.5 10.0% 2.1 52% 3% - -13% BTA, 2009 yılında iç hat uçuşlarında yiyecekiçecek hizmeti vermek amacıyla çalışmalar yürütmektedir Gelirler (milyon Avro) Yolcu başına harcama (Avro) 14.9 21.1 29.4 35.1 büyüme +52% 15.0 22.7 1.3 1.6 1.9 2.4 2.1 1.8* 2003 2004 2005 2006 1Y06 1Y07 2003 2004 2005 2006 1Y06 1Y07 * 1Y07 yolcu başına yiyecek-içecek harcaması İstanbul (2,1Avro), Ankara ve İzmir i kapsamaktadır; daha önceki dönemler sadece İstanbul u içermektedir 26

Havaş Yer Hizmetleri (%60) Toplam gelirler 1Y07 de %6 arttı. Finansal Bilgiler (*) Dönemsellik nedeniyle sonuçlar ikinci çeyrekte iyileşme gösterdi Sadece iki şirketin olduğu pazar avantajı İstanbul, Ankara, İzmir ve Antalya dahil olmak üzere Türkiye de 11 havalimanında faaliyet Kıbrıs Türk Havayolları ( KTHY ) ile KKTC Ercan Havalimanı nda yer hizmetleri faaliyetlerinde bulunmak amacıyla stratejik bir ortaklık kurulmuştur (milyon Avro) Toplam Gelirler FVAÖK FVAÖK Marjı Hizmet verilen uçak sayısı ( 000) Not: 1Ç07 16.7-0.9-5.3% 25.2 (*) Havaş ın %100 ü yansıtılmıştır 2Ç07 28.7 8.8 30.6% 37.3 1Y07 45.4 7.9 17.4% 62.6 1Y06 42.7 10.5 24.5% 51.8 6% -25% - 21% Gelirler (milyon Avro) Hizmet verilen uçak sayısı ( 000) 84.1 103.8 Büyüme: 6% 51.8 58.5 Büyüme: +21% 51.8 62.6 42.7 45.4 2005 2006 1Y06 1Y07 2004 2005 2006 1Y06 1Y07 27

Diğer Hizmetler TAV İşletme Hizmetleri (%100), Eylül 2004 te kuruldu Ticari alan tahsisi Özel hizmet gelirleri (CIP / VIP) TAV Bilişim (%96), Ağustos 2005 te kuruldu Havalimanı BT hizmetleri TAV Güvenlik (%67), Mart 2006 da kuruldu (milyon YTL) Toplam Gelirler FVAÖK FVAÖK Marjı Finansal Bilgiler 1Ç07 10.1 2Ç07 12.7 1Y07 22.8-1.0-1.9-2.8 a.d. a.d. a.d. 1Y06 13.3-1.5 a.d. 72% a.d. - İstanbul, Ankara ve Izmir terminallerinde güvenlik hizmeti vermektedir Gelirler (milyon Avro) Cironun Dağılımı (1Y07) 10.3 35.3 Büyüme: +72% 13.3 22.8 TAV Güvenlik 15% TAV Holding 14% TAV Bilişim 14% 2005 2006 1Y06 1Y07 TAV İ.H. 57% 28

TAV Havalimanları Genel Bakış TAV Havalimanları Finansal Değerlendirme TAV Havalimanları Faaliyetler Sonuç İstanbul Atatürk Dış Hatlar Terminali Geliş 29

Genel Görünüm Trafik Yolcu Sayısında Artış Türk Hava Yolları nın Star Alliance a katılması ile yolcu sayısının 2 milyon seviyesinde artacağı öngörülmektedir (1) IATA, 2005-2009 döneminde Türkiye de yolcu sayısının yıllık ortalama %8,9 oranında artacağını tahmin etmektedir Ticari Gelirler Türkiye AB ye girene kadar tüm dış hatlar yolcularının (gidiş ve geliş) duty free mağazalarından alışveriş yapması mümkün olacaktır İş Kolları Aşağıdaki sebeplerden ötürü İstanbul un TAV Havalimanları cirosu içindeki payının önemli ölçüde düşeceği beklenmektedir: 2007 Ankara ve İzmir için ilk tam faaliyet yılı olacaktır Tunus ta kazanılan iki yeni projenin katkısı Yeni terminallerdeki faaliyetlere paralel olarak ATÜ ve BTA nın ciro içindeki payının artması beklenmektedir Batum da faaliyetler başlanmıştır Yatırım Harcamaları Terminallerin hepsinin yeni olması sebebiyle mevcut portföy minimum düzeyde bakım ve yenileme yatırımı gerektirmektedir (1) Kaynak: THY 30

2007 Genel Görünüm Yolcu Trafiği * Yolcu sayısı (milyon) 3,3 3,1 2,9 2,7 2,5 2,3 2,1 1,9 1,7 1,5 1,3 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2004 2005 2006 2007 2005 yılında yolcu sayısındaki artış %16 2006 yılında yolcu sayısındaki artış %10 2007 yılında ilk 8 ayda yolcu sayısındaki artış %11 * TAV ın Türkiye de işlettiği terminallerin toplamıdır 31

Sonuç Güçlü Temeller Türkiye de GSYİH, nüfus ve gelen turist sayısındaki artış Dövize endeksli gelirler Çeşitlendirilmiş portföy Cazip İş Modeli Sınırlı miktarda bakım ve yenileme yatırımı ihtiyacı Yüksek marjlar ve operasyonel kaldıraç = Nakit elde etme Gelişmiş Yapı Yeni stratejik yatırımcılar, gelişmiş kurumsal yönetim ve güçlü sermaye tabanı 32

Ek İstanbul Atatürk Dış Hatlar Terminali 33

İmtiyaz ve YİD Sözleşmeleri Havalimanı Sözleşme / süresi TAV ın payı Kapsam 2006 Yolcu sayısı (milyon) Yolcu başına gelir (dış hat) Yolcu başına gelir (iç hat) Yolcu garantisi İmtiyaz bedeli Net Borç (*) İstanbul Ataturk İmtiyaz (2021) %100 Dış + İç 21,2 15 US$ 3 Yok Yıllık 165m US$ 404 mn Avro Ankara Esenboğa YİD (2023) %100 2007 de Dış + İç 4,55 15 3 0,6m İç 0,75m Dış - 120 mn Avro (yıllık +%5) İzmir A Menderes YİD (2015) %100 2006 da Dış 1,45 15-1,0m Dış - 94 mn Avro (yıllık +%3) Tiflis YİD (2027) %60 22 US$ Dış + İç 0,6 (yıllık %2 6 US$ Yok - 28 mn Avro artış) Batum YİD (2027) %60 Dış + İç - 12 US$ 7 US$ Yok - - Monastir & Enfidha YİD + imtiyaz (2047) %100 Dış + İç 4,2 8,25 (2008) 9 (2009) 8,25 (2008) 9 (2009) Yok Yıllık cironun %11-%26 (2010-2047) 28 mn Avro (net nakit) Not: (*) 30 Haziran 2007 itibariyle 34

Hisse Performansı Hisse kapanış fiyatı 11.0 YTL (9.2 USD ) Hisse Fiyat Performansı Piyasa Değeri 2.239 milyon USD YTL USD IMKB ye göre Günlük ort. hacim 3,6 milyon USD (son 3 ay) Haftalık 1Ay % -1 % -2 % 0 % 7 % -6 % -16 Halka açıklık %18,4 3 Ay % 12 % -5 % -22 Yabancı payı Halka açık hisselerin %92,2 si Halka arzdan itibaren % 10 % 28 % -15 11,0 Fiyat ($) 10,0 9,0 Hacim ($m) 41 36 31 26 1,3 Göreli Fiyat ($) 1,2 1,1 11,0 10,0 9,0 8,0 21 1,0 8,0 Hisse Performansı 7,0 6,0 16 11 6 0,9 0,8 TAVHL ($) IMKB'ye göre 7,0 6,0 09.03.07 23.03.07 06.04.07 20.04.07 07.05.07 21.05.07 04.06.07 18.06.07 02.07.07 16.07.07 30.07.07 13.08.07 27.08.07 11.09.07 25.09.07 09.10.07 23-02-07 09-03-07 23-03-07 06-04-07 20-04-07 07-05-07 21-05-07 04-06-07 18-06-07 02-07-07 16-07-07 30-07-07 13-08-07 27-08-07 11-09-07 25-09-07 09-10-07 Not: Bu sayfadaki hisse bilgileri 9 Ekim 2007 tarihi itibariyle hazırlanmıştır. 35

Şirketin Tarihçesi Tepe Akfen Vie Yatırım Yapım ve İşletme A.Ş. adı altında kurulmuştur Flughafen Wien A.G. ( Vie ) ile birlikte Tepe ve Akfen, İstanbul Atatürk Havalimanı nın YİD ihalesini kazanmıştır Sözleşme bitiş tarihi 7 Mayıs 2004 dir BTA Yiyecek İçecek Hizmetleri kurulmuştur Mayıs 2004 BTA İstanbul Uluslararası Havalimanı Otel ini işletmeye başlamıştır Ağustos 2004 Ankara Esenboğa Uluslararası Havalimanı YİD sözleşmesini imzalamıştır (2023 ortasına kadar işletme hakkı) Eylül 2004 TAV İşletme Hizmetleri A.Ş. kurulmuştur Mart 2006 TAV Güvenlik kurulmuştur Ağustos 2006 Şirket in ismi TAV Havalimanlari Holding A.Ş. olarak değiştirilmiştir Eylül 2006 İzmir Adnan Menderes Havalimanı Dış Hatlar Terminali nin inşaatı tamamlanmıştır Ekim 2006 Ankara Esenboğa Havalimanı nın yeni İç Hatlar ve Dış Hatlar terminali tamamlanmıştır 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Ocak 2000 ATÜ faaliyetlerine başlamıştır Dış Hatlar Terminali planlanandan yaklaşık 8 ay önce tamamlanmıştır Haziran 2000 İmtiyaz Sözleşmesi Dış Hatlar Terminali nin %30 genişletilmesi karşılığında 2 Temmuz 2005 e kadar uzatılmıştır Haziran 2005 TAV, İstanbul Atatürk Havalimanı için açılan 15,5 yıllık (2 Temmuz 2021 e kadar) ikinci ihaleyi kazanmıştır. Temmuz 2005 TAV Havaş ın %60 hissesini almıştır Havaş ın alınmasıyla TAV İzmir Adnan Menders Havalimanı YİD hakkı (ek süre ile birlikte 2015 Ocak a kadar) kontrolünü ele geçirmiştir Ağustos 2005 TAV BT kurulmuştur Eylül 2005 TAV Urban Georgia LLC, Tiflis Havalimanı YİD ihalesini kazanmıştır (10,5 senelik işletme hakkı); sözleşme Batum Havalimanı nın tekrar düzenlenmesi karşılığı 9,5 yıl daha uzatılmıştır Şubat 2007 Halka Arz: TAV Havalimanları Holding in 44.56 milyon hissesi halka açıldı Mart 2007 TAV Tunus ta bulunan Monastır ve Enfidha Havalimanlarının 40 yıllığına işletim ihalesini kazandı Mayıs 2007 TAV Batum Havalimanını işletmeye başladı Temmuz 2007 TAV, TAV Esenboğa nın kalan %25 ve TAV Izmir in kalan %5 hissesini daha aldı. Ağustos 2007 TAV, Antalya-Gazipaşa Havaalanı ihalesini kazandı 36

Yönetim Kurulu TAV Havalimanları ndaki ve diğer şirketlerdeki pozisyonları Hamdi Akın Başkan Ali Haydar Kurtdarcan Başkan Yardımcısı İbrahim Süha Guçsav Üye İlhan İI Üye Mustafa Kalender Üye Süleyman Son Üye İrfan Erciyas Üye Dr. Sani Şener Üye ve CEO Şeref Eren Üye Mehmet Erdoğan Üye Mumtaz Khan Üye Shailesh Kumar Dash Üye James Bernard Farley Üye Dr. Cem Kozlu Bağımsız üye Pierre de Champfleury Bağımsız üye Akfen Holding Yönetim Kurulu Başkanı TUSİAD ve Ankara Ticaret Odası üyesi Tepe İnşaat Yönetim Kurulu Başkanı Akfen Holding Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Tepe Grubu şirketlerinde yönetim kurulu başkanı ve murahhas aza Tepe Grubu şirketlerinde yönetim kurulu üyesi Tepe İnşaat Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu üyesi Akfen Holding Yönetim Kurulu üyesi CEO, TAV Havalimanları Danışman, TAV Havalimanları Dış İlişkiler Koordinatörü, TAV Havalimanları Emerging Markets Partnership (Bahreyn) Başkan ve CEO Global Investment House (Kuveyt) Babcock & Brown Yönetim Kurulu bağımsız üyesi Yönetim Kurulu bağımsız üyesi Tepe / Akfen Holding kökenli, yönetici olmayan üyeler Yöneticiler Stratejik hissedarların temsilcileri Bağımsız 37