25 Mayıs 2012 abc 25 Mayıs 2012 Cuma Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 54,916.6 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 224,919.3 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 56,783.6 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,223.33 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,320.7 0.1% Dow Jones 12,529.8 0.3% NASDAQ-Comp. 2,839.4-0.4% Frankfurt DAX 6,315.9 0.5% Paris CAC 40 3,038.3 1.2% Londra FTSE 100 5,350.1 1.6% Rusya RTS 1,287.4 1.8% Shangai Composite 2,351.0-0.5% Bombay Stock Exc. 16,222.3 1.7% Brezilya Bovespa 54,063.0-1.0% Arjantin Merval 2,340.3 2.3% Nikkei 225 8,563.4 0.1% Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 54,916.6 -%1.5 -%8.0 -%13.7 USD/TRY 1.8390 %0.0 %3.3 %15.1 EUR/TRY 2.3112 -%0.7 -%1.4 %2.9 EUR/USD 1.2568 -%0.7 -%4.5 -%10.6 Altın/Ons ($) 1,571.8 %1.9 -%5.1 %3.0 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT050314T14 99.6 %9.5 %9.8 O/N Repo (net) %9.4 İmalat Sanayi kapasite kullanım oranı % 74.7 ye geriledi Mayıs ayı reel sektör güven endeksi 113.8 seviyesine düştü Citibank Akbank'taki %10.1 payını satışa çıkardığını açıkladı İmalat Sanayi kapasite kullanım oranı % 74.7 ye geriledi. Merkez Bankası nın açıkladığı verilere göre, Mayıs ayı imalat sanayi kapasite kullanım oranı geçen yılın aynı ayına göre 0.5 puan düşerek % 75.2 den % 74.7 seviyesine geriledi. Mevsimsel etkilerden arındırılmış kapasite kullanım oranlarına bakıldığında ise Nisan 2012 ye göre 1.1 puanlık bir düşüşle % 74.4 seviyesine doğru gerileme kaydedildiği açıklandı. Mayıs ayında, mal grupları arasında kapasite kullanım oranları kıyaslandığında, geçen yılın aynı ayına göre dayanıklı ve dayanıksız tüketim mallarında artış kaydedilirken, yatırım ve ara mallarında düşüş gözlemlendi. Mayıs ayı reel sektör güven endeksi 113.8 seviyesine düştü. Merkez Bankası nın açıkladığı İktisadi Yönelim ve Reel Kesim Güven Endeksi verilerine göre, Mayıs ayında endekste 2.2 puanlık bir azalma ile 113.8 seviyesine doğru gerileme oldu. Mevsimsellikten arındırılmış rakamlara bakıldığında ise 1.9 puanlık bir düşüşle 107.9 seviyesine doğru bir azalma saptandı. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 61,000.0 58,000.0 55,000.0 25-Apr 27-Apr 29-Apr 01-May 03-May 05-May 07-May 09-May 11-May 13-May 15-May 17-May 19-May 21-May 23-May 1.90 1.85 1.80 1.75 1.70 1.65 1.60 1.55 XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 21 Mayıs Pazartesi İngiltere İnşaat Harcamaları -- Mart 22 Mayıs Salı Euro-Zone Tüketici Fiyat Endeksi --Mayıs İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi -- Nisan İngiltere Perakende Fiyatları Endeksi -- Mart 23 Mayıs Çarşamba Amerika Ev Fiyatları Endeksi -- Mart 24 Mayıs Perşembe Euro-Zone İmalat Sanayi PMI -- Mayıs Almanya İmalat Sanayi PMI -- Mayıs Almanya Yurtiçi Talep--1Ç Türkiye Sanayi Güven Endeksi -- Mayıs 25 Mayıs Cuma Almanya Tüketici Güven Anketi -- Haziran Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.8387 %0.4 %4.2 %0.0 %0.0 USD/ZAR 8.37 %0.2 %7.5 %0.2 -%3.0 USD/HUF 239.6 %2.1 %10.1 -%1.6 -%5.3 USD/BRL 2.0283 %0.9 %7.6 -%0.5 -%3.1 USD/PLN 3.4815 %1.4 %10.1 -%0.9 -%5.3 Global piyasalar: Güne temkinli başlayan Avrupa borsalarında tepki alımları öne çıkarken, ABD borsalarındaki yükseliş dayanıklı tüketim mali siparişleri verişinin beklentilerin altında kalmasına da bağlı olarak %0.1 de kaldı. Asya borsaları Çin kaygılarıyla haftanın son işlem gününe negatif eğilimli karışık başlarken, ABD future ları ortalamada %0.3 negatif primli işlem görüyor. ABD 10 yıllık tahvilin getirisi dünü %1.78 seviyelerinden tamamlarken, bu sabah itibariyle ilk işlemler %1.77 seviyelerinden geçiyor. Eur genel itibariyle diğer gelişmiş ülke para birimleri karşısında zayıf seyrini devam ettirirken, EurUsd paritesi 1.251 1.262 aralığında işlem gördüğü günü 1.254 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.254 seviyelerinden yatay açılan EurUsd paritesinde yönü piyasa oyuncularının risk algılamaları tayin edecek görünüyor. Bu bağlamada sorunlu Avrupa ülkelerine ilişkin gelecek haber açıklamaların önemli olacağını hatırlatırken, EurUsd paritesinin gün içinde 1.244 1.263 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Altın fiyatları beklentilerden kötü gelen ABD dayanıklı tüketim mali siparişleri sonrasında 1578 dolar seviyelerine yükselse de Avrupa ya ilişkin devam eden kaygılarla gelen satışlarla günü 1557 dolar seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1555 dolar seviyelerinden başlayan altında yönü tayin edecek en önemli gelişme piyasa oyuncularının risk algılamaları olacak. Oynaklığın görece azalacağını düşündüğümüz günde altın fiyatlarının 1540 1580 dolar aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Yurtiçi piyasalar: Hisse senedi: İMKB dün itibariyle benzerlerine oranla negatif yönde ayrışırken, İMKB-100 günü %1.5 düşerek tamamladı. Asya piyasalarındaki negatif eğilimli seyre de bağlı olarak güne temkinli bir başlangıç beklediğimiz İMKB de yönü tayin edecek en önemli olgu piyasa oyuncularının risk algılamaları olacak. Bu bağlamda global dinamikler kadar Merkez Bankası nın repo ihalelerinin da takip edileceğini hatırlatırken, İMKB-100 un 54,300 55,800 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Bono: Merkez Bankası nın istisnai gün lerine rağmen bono piyasasında yatay bir seyir yaşanırken, gösterge bononun bileşik faizi %9.52 seviyelerinden açıldığı günü aynı seviyelerden tamamladı. Bu sabah tezgahüstü piyasalarda %9.51 seviyelerinden açılan gösterge bonoda Merkez Bankası nın repo ihaleleri takip edilecek. Bugün için gösterge bononun bileşik %9.4 - %9.7 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Döviz: Merkez Bankası nın istisnai gün lere dönmesine rağmen Türk lirasında global piyasalarda bozulan risk algılamalarına da bağlı olarak satıcılı bir seyir yaşanırken, UsdTry kuru 1.840 1.856 aralığında işlem gördüğü günü, 1.848 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.847 seviyelerinden yatay açılan UsdTry de global piyasalardaki dinamikler yön konusunda belirleyici olacak görünüyor. Merkez Bankası nın repo ihalelerinin de takip edileceği günde UsdTry nin 1.837 1.857 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Şirket Haberleri İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Bim Mağazalar 73.50 %3.9 2 Torunlar GMYO 5.42 %2.3 3 Eczacıbaşı Yatırım 5.94 %1.4 4 Global Yat. Hold. 1.25 %0.8 5 Brisa 393.00 %0.8 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Good-Year 54.25 -%8.4 2 Kartonsan 263.00 -%8.4 3 Migros Ticaret 15.75 -%7.3 4 Doğan Holding 0.67 -%6.9 5 Emlak K. GMYO 2.10 -%5.8 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 5.94 353.5 2 İş Bankası (C) 3.77 118.3 3 T. Halk Bankası 10.80 106.8 4 Emlak K. GMYO 2.10 96.9 5 Brisa 393.00 93.2 Citibank Akbank'taki %10.1 payını satışa çıkardığını açıkladı. Akbank yaptığı açıklamada Citibank'ın satışı hızlandırılmış talep toplama yöntemiyle yapacağını belirtti. %10.1'lik hisse bloğu içerisinde hiçbir alıcıya %5'ten fazla pay verilmeyeceği ve Citibank'ın Akbank'ta kalacak olan %9.9'luk payının 3 yıl boyunca satılmayacağı belirtildi. Reuters'ta yer alan açıklamaya göre fiyat aralığı olarak 5.2 5.5 TL aralığı verilirken Bloomberg fiyat aralığının 5.2 5.3 TL olduğunu iddia etti. Açıklanan fiyat aralıkları Akbank'ın dünkü kapanışı olan 5.8 TL'nin altında olduğu için piyasa bu açıklamaya olumsuz tepki verebilir. Dexia, Denizbank ın satışı için Sberbank ile görüşme içersinde olduğunu duyurdu. Hatırlanacağı gibi, Dexia ilk olarak Ekim 2011 de Denizbank'ı satmayı düşündüğünü açıklamıştı. Bilindiği üzere Denizbank bir süredir çeşitli uluslar arası banka gruplarının (QNB vb) alım niyeti açıkladıkları bankalar arasında yer alıyor. Sinpaş GMYO iki yeni proje açıkladı. Şirket dün yaptığı proje lansmanında İstanbul Bomonti Time ve Ankara İncek Life projelerini açıkladı. Bomonti Time 48 katlı ve yaklaşık 500 ünitelik bir proje olarak lanse edilirken İncek Ankara şehir merkezinde yaklaşık 550 konutluk bir proje olarak öne çıkıyor. Şirket yönetimi İncek'teki konutların yaklaşık yarısının ön talep döneminde satıldığını belirtti. Sinpaş'ın güçlü ön taleple karşılaşan proje lansmanın şirket için olumlu bir gelişme olduğunu düşünüyoruz. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [AKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 5.80 TL, Hedef Fiyat: 6.70 TL, Endeksin Altında Getiri] [DENIZ.IS; Mevcut Fiyat: 17.75 TL] [SNGYO.IS; Mevcut Fiyat: 1.15 TL, Hedef Fiyat: 2.10 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül - Araştırma Müdürü Tamer Şengün - Müdür Yardımcısı Levent Bayar - Yönetmen Melis Metiner - Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
5