abc Günlük Bülten 05 Temmuz Temmuz 2011 Haziran ayında TÜFE %1.43 gerilerken ÜFE sadece %0.01 oranında artış kaydetti

Transkript

1 05 Temmuz 2011 abc 05 Temmuz 2011 Salı Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,186.7 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 288,989.2 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 74,605.1 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,339.7 u.d. Dow Jones 12,582.8 u.d. NASDAQ-Comp. 2,816.0 u.d. Frankfurt DAX 7, % Paris CAC 40 4, % Londra FTSE 100 6, % Rusya RTS 1, % Shangai Composite 2, % Bombay Stock Exc. 18, % Brezilya Bovespa 63, % Arjantin Merval 3, % Nikkei 225 9, % Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,186.7 %1.5 %2.2 %15.4 USD/TRY %0.1 %1.8 %2.4 EUR/TRY %0.0 %2.1 %18.9 EUR/USD %0.1 %0.2 %16.0 Altın/Ons ($) 1,495.8 %0.7 -%3.6 %24.0 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT071112T %9.2 %9.0 TRT030811T %7.6 %7.8 O/N Repo (net) %7.23 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 66, , , , , , , Jun 07-Jun 09-Jun 11-Jun 13-Jun 15-Jun 17-Jun 19-Jun 21-Jun 23-Jun 25-Jun 27-Jun 29-Jun 01-Jul 03-Jul XU100 USD/TRY (Sağ taraf) Haziran ayında TÜFE %1.43 gerilerken ÜFE sadece %0.01 oranında artış kaydetti Yabancı yatırımcılar Haziran ayında İMKB'de 34 milyon dolarlık net satış gerçekleştirdiler Bankaların kredi büyümesi devam ediyor Haziran ayında TÜFE %1.43 gerilerken ÜFE sadece %0.01 oranında artış kaydetti. Piyasa beklentisi TÜFE'nin %0.75 gerileyeceği ÜFE'nin ise %0.2 artacağı yönündeydi. Bu yönüyle, hem TÜFE hem de ÜFE beklentilere göre daha iyimser gerçekleşti. Haziran ayı rakamları ile birlikte yıllık TÜFE enflasyonu %6.24'e, yıllık ÜFE enflasyonu ise %10.19'a gelmiş oldu. TÜFE'deki sert düşüşün ana nedeni gıda fiyatlarındaki oldukça yüksek düşüş oldu. Gıda fiyatları %6.4 oranında düşüş kaydederken yıllık gıda enflasyonu da %8.13'e gerilemiş oldu. TCMB'nin daha önce işaret ettiği üzere Mayıs ayında işlenmemiş gıda fiyatlarında yaşanan sert yükseliş geri verildiğinden dolayı yıllık TÜFE enflasyonu yeniden hedeflenen patikaya geri döndü. Bu yönüyle bakıldığında Haziran ayı enflasyon rakamlarını olumlu buluyoruz. Yabancı yatırımcılar Haziran ayında İMKB'de 34 milyon dolarlık net satış gerçekleştirdiler. Tüpraş (net 40 milyon dolar) en çok satılan hisse senedi olurken, bunu THY (net 38 milyon dolar) ve Migros (net 29 milyon dolar) izledi. Garanti (net 40 milyon dolar) ise yabancı yatırımcıların en çok aldığı hisse senedi olurken, bunu Kardemir (net 28 milyon dolar) ve Koza Altın (net 25 milyon dolar) izledi. Bankaların kredi büyümesi devam ediyor. 20 Haziran haftasında TL krediler önceki haftaya göre %0.6 büyürken (sene başından beri ortalama büyüme %0.5) toplam krediler %1.0 (sene başından beri ortalama büyüme %0.6) büyüme gösterdi. Tüketici kredilerinde büyüme de hız kesmeden devam ediyor. Toplam tüketici kredileri haftalık olarak %1.0 büyürken ihtiyaç kredilerinde büyüme ivme kazanıp %1.3 e ulaştı. Yılbaşından bu yana kredi büyümesi TL krediler için sene sonunda %29, toplam krediler içinse %33 lük büyümeye işaret ediyor. Hatırlanacağı üzere BDDK sözkonusu haftada kredi büyümesini önlemeye yönelik önlemler almıştı.

2 Piyasa Yorumu Global piyasalar: Piyasa Gündemi 5 Haziran Salı Eurozone Perakende Satışlar -- Mayıs ABD Fabrika Siparişleri -- Mayıs 6 Haziran Çarşamba Eurozone GSYH -- 1Ç Almanya Sanayi Siparişleri -- Mayıs 7 Haziran Perşembe İngiltere Sanayi Üretimi -- Mayıs Almanya Sanayi Üretimi -- Mayıs İngiltere Faiz Kararı Eurozone Faiz Kararı ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 1 Haziran Haftası 8 Haziran Cuma Almanya Ticaret Dengesi -- Mayıs İngiltere PPI -- Haziran ABD İşsizlik Oranı -- Haziran Türkiye Sanayi Üretimi -- Mayıs Türkiye Dış Ticaret Endeksleri -- Mayıs Türkiye Hazine Nakit Dengesi -- Haziran Türkiye MB Beklenti Anketi I -- Haziran 11 Haziran Pazartesi Türkiye Cari Denge -- Mayıs ABD piyasalarının Bağımsızlık Günü dolayısıyla kapalı olduğu haftanın ilk işlem gününde Avrupa borsalarında eğilim alım yönünde olurken, borsalar ortalamada %0.5 yükseldi. Bu sabah itibariyle Asya borsalarında Cin ekonomisine ilişkin bozulan beklentilere bağlı olarak hafif negatif eğilimli hareket gözlenirken, ABD future lari yatay hareket ediyor. ABD 10 yıllık tahvilin getirisi dun %3.2 seviyelerine kadar yükselirken, bu sabah itibariyle %3.16 seviyelerine geriledi. EURUSD paritesi dun bandında hareket ederken, günü seviyelerinden tamamladı. Cin in enflasyona tedbir almak ve ekonomiyi yavaşlatmak adına yeni tedbirler alacağına ilişkin beklentilerle güne seviyelerinden başlayan EURUSD paritesinde, gün içinde açıklanacak veriler yakından takip edilecek. Global piyasalardaki risk algılamalarının da öne çıkacağı günde, EURUSD paritesinin aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Yurtiçi piyasalar: Hisse senedi: beklentilerden iyi gelen enflasyon verilerine rağmen İMKB günün ilk seansında pozitif eğilimli yatay hareket ederken, kredi derecelendirme kurulusu Moody s in BDDK nin tüketici kredileri için aldığı tedbirlerin orta/uzun vadede bankacılık sistemi için olumlu olduğu ve buna bağlı olarak kredi notunu olumlu etkileyebileceği açıklamalarıyla yükseldi. İMKB-100 %1.5 yükselirken, yükselişte bankacılık sektörü hisseleri öne cıktı. Global piyasalardaki zayıf eğilime bağlı olarak, hafif negatif bir açılış beklediğimiz IMKB-100 un gün içinde 63,200 64,800 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Bono: beklentilerden iyi gelen TUFE verisi sonrasında Merkez Bankası nın yeni politika sıkılaştırmalarını öteleyeceğine ilişkin artan beklentiler bono piyasasında alim getirirken, gösterge bononun bileşik faizi günü %9.01 seviyelerinden kapandı. Bu sabah tezgah ustu piyasalarda yatay açılan gösterge bonoda, piyasa oyuncularının risk algılamaları yön konusunda belirleyici olacak. Buna bağlı olarak gösterge bononun gün içinde %8.9 - %9.1 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %1.9 %1.2 %0.0 %0.0 USD/ZAR %2.1 -%0.9 %0.2 %2.1 USD/HUF %3.5 -%0.7 %1.7 %1.8 USD/BRL %2.6 -%2.0 %0.7 %3.2 USD/PLN %3.2 -%0.3 %1.3 %1.4 Döviz: TUFE enflasyonunun beklentilerden iyi geldiği günde, TRY görece zayıf görünümünü devam ettirirken, USDTRY seviyelerine kadar gerilediği günü seviyelerinden tamamladı. USDTRY nin gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

3 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Netaş Telekom % Türk Telekom 9.38 % Good-Year %5.1 4 Koza Altın %3.5 5 Sinpaş GMYO 1.87 %3.3 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Fenerbahçe % Trabzonspor %7.6 3 Beşiktaş %6.7 4 Tek-Art Turizm %5.8 5 Galatasaray %3.7 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası İş Bankası (C) Emlak Konut GMYO 4 Migros Ticaret Yapı ve Kredi Bank Şirket Haberleri Petkim'in ana ortağı SOCAR&Turcas'ta, SOCAR'ın payı artıyor. Petkim'den KAP'a gönderilen açıklamada SOCAR ile Aksoy Holding arasında, Aksoy Holding in Socar&Turcas sermayesindeki %23.98 payın tamamına yakın bir kısmını SOCAR'a devrine ilişkin bir hisse devir sözleşmesi imzalandığı ve konuyla ilgili EPDK'ya müracaatın yapılıp gerekli iznin alınmasının ardından hisse devrinin gerçekleştirileceği bilgisi verildi. Açıklamada ayrıca hisse devir işleminin SOCAR&Turcas enerji şirketi nezdinde (dolayısıyla Petkim de) herhangi bir kontrol değişikliği yaratmayacağı belirtildi. Hisse devri sonrasında SOCAR&Turcas'ta SOCAR'ın payı %51'den %74.97'ye yükselecek, Turcas ın ise %25 olan payında değişiklik olmayacak. [PETKM.IS; Mevcut Fiyat: 2.43 TL, Hedef Fiyat: 3.30 TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [TRCAS.IS; Mevcut Fiyat: 3.92 TL, Hedef Fiyat: 5.10 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]. THY ilk altı ay gerçekleşmelerin bütçenin gerisinde kalması nedeniyle yolcu hedefini revize etti. Reuters ile yaptığı söyleşide Türk Hava Yolları Genel Müdürü Temel Kotil, ilk altı aylık yolcu gerçekleşmelerinin bütçenin gerisinde kalması nedeniyle yıl sonu yolcu büyümesi hedefini revize ettiklerini, gelir hedefinin ise bütçenin fazla gerisinde kalmadığını, ikinci altı aylık dönem için ise hedeflerin korunduğunu söyledi. THY'nin yolcu sayısı Ocak-Mayıs döneminde %10.4 artışla 12m olmuştu. THY'nin Haziran ayı rakamları ise henüz açıklanmadı. Kuzey Afrika ve Ortadoğu'daki siyasi gelişmeler, Japonya depremi ve petrol fiyatlarındaki yükseliş THY'nin yolcu büyümesinin yılbaşında açıklanan 35m hedefinin gerisinde kalacağına işaret etmektedir. (HSBC tahmini %18 artışla 34.3m yolcu). GM Kotil ayrıca JAT ile ilgili resmi teklif olmadığını ancak JAT hem de diğer havayollarına ilişkin THY nin ilgisinin devam ettiğini belirtti. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 4.24 TL, Hedef Fiyat: 5.00 TL, Endekse Paralel Getiri] Yapı Kredi yaklaşık 400 milyon Doları tutarında en az 5 yıl vadeli seküritizasyon kredisi alımı için çalışmalara başladığını açıkladı. [YKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 4.14 TL, Hedef Fiyat: 5.50 TL, Endekse Paralel Getiri]

4 İMKB-100 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 63,264 64,186 aralığında hareket etti ve 64,186 puan seviyelerinde kapanarak bir önceki güne göre %1,46 değer kazandı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 63,252 destek seviyesi; 65,127 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Kaynak: Foreks Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 63,260 62,186 64,509 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 65,127 72,000 75,000 Destek 63,252 52,500 48,500

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: