GÜNE BAŞLARKEN 28 Ekim 2014 GÜNDEM 28 Ekim Salı EREGL 3Ç14 Kar Açıklaması GY beklentisi: 410mn TL / Piyasa beklentisi: TL408mn 14:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Eylül) Önceki Veri: 18.40% / Beklenti: 0.50% 15:00 ABD S&P/CaseShiller Konut Fiyatları (Ağustos) Önceki Veri: 173.34 / Beklenti: 173.89 16:00 ABD Tüketici Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 86 / Beklenti: 87.00 16:00 ABD Richmond FED İmalat Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 14 / Beklenti: 0 PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 79235,43 / 35440,99 Değişim TL $ Günlük -0,23% -0,14% Aylık 6,41% 7,26% YBB 16,86% 11,36% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3.339 1.493 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3.239 1.470 Yabancı Takas Oranı 63,49% Gösterge Bileşik Faiz 8,74% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4,98% Eurobond spread 266,00 Döviz Sepeti 2,5334 Günlük Değişim 0,05% YBB 0,04% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 254.385 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 74.197 Araştırma Kapsamı 2013 2014T 2015T F/K 12,1 11,2 9,4 FD/FVAÖK 9,0 7,9 7,0 F/DD (Bankalar) 1,2 1,4 1,3 Satış Büyümesi 9% 13% 12% FVAÖK Büyümesi 11% 15% 13% Kar Büyümesi (Banka dışı) -19% 34% 12% Kar Büyümesi (Banka) 2% -5% 29% Kar Büyümesi (Toplam) -10% 14% 19% TEKNİK ANALİZ 80,000-80,500 DİRENÇ ARALIĞI ÖN PLANDA KALMAYA DEVAM EDEBİLİR Düne sınırlı alıcılı başlayan BİST100 endeksinde 80,000-80,500 direnç bölgesi aşılamazken, kapanış %0.23 lük kayıpla 79,235 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %10 kayıpla 3.309mn TL olarak gerçekleşirken, endekste 46 hisse değer kaybetti, 39 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne sınırlı alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Haftalık bazda 80,000-80,500 direnç aralığının ön planda kalabileceği öngörümüz paralelinde günlük bazda da söz konusu direnç bölgenin etkinliğini korumasını beklemekteyiz. Yeni günde izlediğimiz direnç bölge 79,750-80,000, destek ise 78,500 aralığıdır. Sınırlı olumlu açılış sonrasında belirttiğimiz direnç bölgenin aşılmasını şu aşamada beklemezken, söz konusu direnç aralığında kar satışları yeniden etkili olabilir. PİYASALARA BAKIŞ Haftaya ECB nin olumlu karşılanan stres testi sonuçlarıyla başlayan piyasalarda, FED toplantısı öncesinde iyimserlik sınırlı kaldı. Haftanın öncelikli gündem maddesi konumundaki FED toplantısı bugün başlıyor, açıklama ise yarın TSİ 20:00 da yapılacak. FED öncesinde Asya da sınırlı pozitif eğilim öne çıkarken, Avrupa da da açılışta bu paralelde tepki alımları ön planda olabilir. Yurtiçinde piyasalar Cumhuriyet Bayramı nedeniyle bugün yarım, yarın ise tam gün kapalı olacak. Tatil döneminde gerçekleşecek FED toplantısı öncesinde Türk Lirası cinsi varlıklarda iyimserlik sınırlı kalabilir. Güne başlarken Türk Lirası yatay eğilimle başlarken, BİST100 endeksinde ise sınırlı alıcılı açılış öngörüyoruz. Yarım gün işlem gerçekleşecek endekste 78,500 bölgesini destek, 79,750-80,000 bölgesini ise direnç olarak takip edeceğiz. Tahvil-Bono Piyasası: 13/07/2016 vadeli gösterge tahvil dün %8,83 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %8,75 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %8,60-8,90 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 182-185 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 184 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $174,3 seviyesinde. EKONOMİ HABERLERİ Real Sektör Güven&Kapasite Kullanım, Ekim 2014: Real Sektör Güven Endeksi Ekim de 107.6 dan 106.9 a düşerken, kapasite kullanım oranı ise Ekim de %74.4 den %74.9 a yükseldi. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Garanti Bankasi (GARAN, Not Yok): Garanti Bankası 3Ç14 te 852mn TL solo net kar açıkladı. Bu rakam piyasa beklentisi olan 817mn TL nin hafif üzerinde gerçekleşti Emlak Konut GYO (EKGYO, AL): EKGYO 3Ç14'te, beklentimiz olan 179mn TL ile uyumlu olarak 177mn TL net kar açıkladı. Nötr Yapi Kredi (YKBNK, TUT): Yapı Kredi 3Ç14'de 405mn TL net kar açıkladı. Bukar çeyreklik bazda %5 azalışa denk gelmektedir. Yapı Kredi nin özkaynak karlılığı ise 9A14'te %10 oldu. Açıklanan sonuç bizim ve piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. (Nötr) Emlak Konut GYO (EKGYO, AL): EKGYO, İstanbul Bahçelievler Yenibosna Gelir Paylaşımı ihalesinin 1. oturumunda 12 teklif aldı. TAV Havalimanları (TAVHL, AL): Malezya Havalimanları Sabiha Gökçen Havalimanı nda ortaklıklara açık olduklarını ama kısa vadede çoğunluk hissedar olarak kalmak istediklerini belirtti. Ford Otosan (FROTO, AL): Ford Otosan İnönü Fabrikası Müdürü Gültekin Hanlıoğlu, Ford Otosan ın 2014 yılını 198 bin ihracat, 279 bin toplam satış hacmi ile kapatmayı hedeflediğini söyledi Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ Haftaya ECB nin olumlu karşılanan stres testi sonuçlarıyla başlayan piyasalarda, FED toplantısı öncesinde iyimserlik sınırlı kaldı. Haftanın öncelikli gündem maddesi konumundaki FED toplantısı bugün başlıyor, açıklama ise yarın TSİ 20:00 da yapılacak. FED öncesinde Asya da sınırlı pozitif eğilim öne çıkarken, Avrupa da da açılışta bu paralelde tepki alımları ön planda olabilir. Yurtiçinde piyasalar Cumhuriyet Bayramı nedeniyle bugün yarım, yarın ise tam gün kapalı olacak. Tatil döneminde gerçekleşecek FED toplantısı öncesinde Türk Lirası cinsi varlıklarda iyimserlik sınırlı kalabilir. Güne başlarken Türk Lirası yatay eğilimle başlarken, BİST100 endeksinde ise sınırlı alıcılı açılış öngörüyoruz. Yarım gün işlem gerçekleşecek endekste 78,500 bölgesini destek, 79,750-80,000 bölgesini ise direnç olarak takip edeceğiz. Tahvil-Bono Piyasası: 13/07/2016 vadeli gösterge tahvil dün %8,83 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %8,75 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %8,60-8,90 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 182-185 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 184 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $174,3 seviyesinde. Döviz Piyasası: Dolar ABD'de dün açıklanan beklentilerin altındaki konut verisinin risk iştahını azaltmasının ardından hafif bir değer kaybı sergiledi. FED'in Çarşamba günü sonuçlanacak toplantısında şahin bir dil kullanmayacağı beklentisi de doların baskı altında kalmasına neden oldu. Yurtiçinde ise TL oldukça sakin bir gün geçirdi. Bu sabah /$ 1,2705, $/Yen 107,9, /Yen 137,0 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler 2,2320 seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde 2,2250-2,2450 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2,2250 ve 2,2200 destek, 2,2380 ve 2,2480 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: Yarın sonuçlanacak FED FOMC toplantısı öncesinde global piyasalarda yatırımcıların yeni bir risk almak istememeleriyle görece yatay bir seyir izlendi. Bu toplantıda tahvil alım programının sonlandırılması, ancak faizlerin artırılması için bir süre daha beklenmesinden yana mesajlar verileceği tahmin ediliyor. ABD borsalarında ise dün petrol fiyatlarındaki kayıpların ardından enerji hisseleri değer kaybetti. ABD ham petrolünün varil fiyatının 80 doların altını görmesinin ardından S&P 500 enerji endeksi %2 düştü. Gün sonunda Dow Jones %0,07 yükselirken, S&P 500 endeksi ise %0,15 değer yitirdi. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2,26, Brent petrol varil fiyatı ise $85,3 seviyesinde. Asya borsalarında bu sabah karışık bir seyir hakim olurken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0,1 prim ile işlem görüyor. Bugün ABD de dayanıklı mal siparişleri ve tüketici güven endeksi verileri açıklanacak. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1.229, gümüş ise $17,3 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1.257, paladyum ise $785 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $307 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
TEKNİK ANALİZ 80,000-80,500 DİRENÇ ARALIĞI ÖN PLANDA KALMAYA DEVAM EDEBİLİR BİST100 (Günlük,TL) Düne sınırlı alıcılı başlayan BİST100 endeksinde 80,000-80,500 direnç bölgesi aşılamazken, kapanış %0.23 lük kayıpla 79,235 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %10 kayıpla 3.309mn TL olarak gerçekleşirken, endekste 46 hisse değer kaybetti, 39 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne sınırlı alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Haftalık bazda 80,000-80,500 direnç aralığının ön planda kalabileceği öngörümüz paralelinde günlük bazda da söz konusu direnç bölgenin etkinliğini korumasını beklemekteyiz. Yeni günde izlediğimiz direnç bölge 79,750-80,000, destek ise 78,500 aralığıdır. Sınırlı olumlu açılış sonrasında belirttiğimiz direnç bölgenin aşılmasını şu aşamada beklemezken, söz konusu direnç aralığında kar satışları yeniden etkili olabilir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
EKONOMİ HABERLERİ Real Sektör Güven&Kapasite Kullanım, Ekim 2014: Real Sektör Güven Endeksi Ekim de 107.6 dan 106.9 a düşerken, kapasite kullanım oranı ise Ekim de %74.4 den %74.9 a yükseldi. ŞİRKET HABERLERİ Garanti Bankasi (GARAN, Not Yok, Fiyat:TL8.63 Piyasa Değeri:TL36,246mn): Garanti Bankası 3Ç14 te 852mn TL solo net kar açıkladı. Bu rakam piyasa beklentisi olan 817mn TL nin hafif üzerinde gerçekleşti. Garanti Bankası nın 3Ç14 net karı çeyreksel bazda %5 artarken, özkaynak karlılığı ise yılın ilk 9 ayında %15.7 olarak gerçekleşti. 3Ç14 te öne çıkan başlıklar; kredi mevduat makasının TL ve YP de güçlü fiyatlamanın etkisiyle destekleyici olması, takibe dönüşen kredilerdeki artış ve komisyonlardan elde edilen gelirlerde olumlu performansın devam etmesidir. Garanti Bankası ayrıca geçen çeyrekte ayırdığı 85mn TL tutarındaki serbest karşılığı bu çeyrekte iptal etti. Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/garan3c14.pdf Emlak Konut GYO (EKGYO, AL, Fiyat:2.45TL, Piyasa Değeri TL9,310mn): Emlak Konut GYO 3Ç14'te, beklentimiz olan 179mn TL ile uyumlu olarak 177mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar piyasa beklentisi olan 216mn TL'nin altındadır. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen net satışlar ve FVAÖK'e karşın, net diğer giderler net karı olumsuz etkilemiştir. Finansalların hisse üzerindeki etkisinin nötr olacağını düşünüyoruz. 3Ç14 sonunda Emlak Konut GYO'nun Net Aktif Değeri 2Ç14 sonundaki 13.2mlr TL seviyesinden hafif yükselerek 13.3mlr TL seviyesine yükselmiştir. EKGYO, NAD ine göre, son bir yıldaki ortalama %20 iskontonun üzerinde, %30 iskonto ile işlem görmektedir. Hisse için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/ekgyo3c14.pdf Emlak Konut GYO (EKGYO, AL, Fiyat:2.45TL, Piyasa Değeri TL9,310mn): Emlak Konut GYO, dün gerçekleştirdiği İstanbul Bahçelievler Yenibosna Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi ihalesinin 1. oturumunda 12 teklif aldı. İhalede en yüksek teklif 96mn TL olmak üzere kuyumcukent Gayrimenkul tarafından verildi. (Nötr) TAV Havalimanları (TAVHL, AL, Fiyat: 17.95 TL, Piyasa Değeri: 6,521mn TL): Malezya Havalimanları'nın Planlamadan Sorumlu Kıdemli Genel Müdürü Khair Mirza, Reuters ile yaptığı söyleşide, Sabiha Gökçen Havalimanı'nın tamamını almanın ilk aşamada daha uygun olduğunu düşündüklerini ancak sonuna kadar %100'ünü tutma planları olmadığını açıkladı. Açıklamasında yeni ortaklıklara açık oldukları ancak kısa vadede çoğunluk hissedar olarak kalmak istediklerini belirtti. Hatırlanacağı üzere, geçen hafta, Sabiha Gökçen Havalimanı nda %60 hisseye sahip olan Malezya Havalimanları, geri kalan %40 pay için ön alım hakkını kullanacağını duyurmuştu. Bilindiği üzere TAV Havalimanları %40 lık pay için Eylül ayında EUR285mn karşılığında hisse alım sözleşmesi imzalamıştı. Ford Otosan (FROTO, AL, Fiyat:27.70TL, Piyasa Değeri TL9,720mn): Ford Otosan İnönü Fabrikası Müdürü Gültekin Hanlıoğlu, Ford Otosan ın 2014 yılını 198 bin ihracat, 279 bin toplam satış hacmi ile kapatmayı hedeflediğini söyledi. Hanlıoğlu, 2014 yılı toplam otomotiv pazarını 675 bin, perakende satış hacmini 84 bin, ihracatı 198 bin, toplam satış hacmini 279 bin ve üretim hacmini ise 242 bin ile kapatma beklentisinde olduklarını söyledi. Hanlıoğlu, Türkiye den dünyaya teknoloji ihracatına başladıklarını belirtirken ağır ticari araç motorlarının üretimi için JMC firması ile motor teknolojisi lisans anlaşmasını imzaladıklarını ve yine JMC ye kamyon üretimi için lisans verdiklerini belirtti. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
ŞİRKET HABERLERİ Yapi Kredi (YKBNK, TUT, Fiyat:TL4.78 Piyasa Değeri:TL20,779mn): Yapı Kredi 3Ç14'de 405mn TL net kar açıkladı. Bu kar çeyreklik bazda %5 azalışa denk gelmektedir. Yapı Kredi nin özkaynak karlılığı ise 9A14'te %10 oldu. Açıklanan sonuç bizim ve piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Beklendiği üzere, Yapı Kredi'nin net faiz marjı performansı mevduat maliyetlerindeki artıştan dolayı diğer bankaların gerisinde kaldı. 2014 ve 2015 kar beklentimizde değişikliğe gitmiyoruz. Krediler tarafında ise sektör ortalamasının üstündeki büyümenin, önümüzdeki dönemde net faiz marjı üzerinde baskı yaratacağını düşünüyoruz. (Nötr) Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/ykbnk3c14.pdf KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış 28.10.2014 Şirket BIST Kodu Tarih Toplam (mn TL) Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Ford Otosan FROTO 04.11.2014 175 0,50 2% 27,70 2 Kutahya Porselen KUTPO 31.10.2014 2 0,05 1% 3,93 3 Hektas HEKTS 28.11.2014 14 0,19 7% 2,69 4 Adana Cimento (A) ADANA 05.12.2014 34 0,39 8% 4,93 5 Adana Cimento (B) ADBGR 05.12.2014 23 0,27 8% 3,35 6 Adana Cimento (C) ADNAC 05.12.2014 6 0,04 6% 0,63 7 Aslan Cimento ASLAN 05.12.2014 30 0,41 1% 28,35 8 Mardin Cimento MRDIN 08.12.2014 50 0,46 10% 4,80 9 Akis G.M.Y.O. AKSGY 39 200,0 2,26 10 Anadolu Cam ANACM 7 444,0 1,81 11 Anadolu Hayat Emek. ANHYT 380,0 4,98 12 Avrasya G.M.Y.O. AVGYO 39 72,0 0,68 13 Aviva Sigorta AVIVA 13 150,0 3,17 14 Bagfas BAGFS 400 9,0 12,15 15 Dogan Holding DOHOL 2450,0 0,69 16 Finansbank FINBN 5 2835,0 3,00 17 Gedik Yatirim GEDIK 1 46,8 2,42 18 Global Yatirim Holding GLYHO 204,2 1,37 19 Isiklar Enerji Ve Yapi Holdin IEYHO 112,0 0,34 20 Karel Elektronik KAREL 8 54,0 1,33 21 Klimasan Klima KLMSN 10 30,0 2,50 22 Lokman Hekim LKMNH 0 24,0 3,19 23 Orge Enerji ORGE 37 0 10,0 3,63 24 Reysas G.M.Y.O. RYGYO 11 240,0 0,58 25 San-El Elektrik SANEL 11,5 4,64 26 Akdeniz Guvenlik Hizmetler AKGUV 4 0,17 3% 17 26,4 6,80 27 Taraf Gazetecilik TARAF 9,6 2,48 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
TAVSİYE LİSTESİ 27.10.2014 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T 2014T 2015T 2014T 2015T FİNANSAL Bankalar Banks 9,0 7,0 1,09 0,97 12,0% 13,6% Akbank AKBNK TUT 7,92 9,00 14% 14.170 75,0 12,1 9,2 1,35 1,24 11,7% 14,1% Garanti Bankası GARAN - 8,63 - - 16.212 322,5 - - - - - - Halk Bankası HALKB AL 14,80 19,50 32% 8.275 158,1 7,0 5,5 1,13 0,96 17,4% 18,8% İş Bankası ISCTR AL 5,42 7,30 35% 10.909 87,9 8,3 6,4 0,94 0,84 11,9% 13,7% Vakıfbank VAKBN AL 4,75 6,30 33% 5.312 109,5 7,2 5,6 0,84 0,74 12,3% 14,0% YKB YKBNK TUT 4,78 5,20 9% 9.294 31,6 11,5 8,6 1,11 1,00 10,0% 12,2% TSKB TSKB AL 1,95 2,20 13% 1.308 3,4 7,7 6,4 1,31 1,12 18,6% 18,8% Bank Asya ASYAB GG 0,77 - - 310 3,2 - - - - - - Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4,62 6,40 39% 601 0,3 20,9 15,7 3.092-57% Doğan Holding DOHOL TUT 0,69 0,86 25% 808 2,8 80,8 26,2 3.654-51% Koç Holding KCHOL TUT 11,20 12,20 9% 12.704 19,5 11,0 10,1 27.203 4% Sabancı Holding SAHOL AL 9,91 12,50 26% 9.044 23,3 10,7 8,5 26.907-25% Şişe Cam SISE TUT 3,33 3,00-10% 2.532 6,8 10,9 9,4 4.641 22% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T 2014T 2015T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO AL 2,45 3,50 43% 4.164 42,4 8,1 7,2 8,2 6,4 1,3 İş GYO ISGYO AL 1,30 1,65 27% 396 1,3 9,2 7,5 10,7 7,9 0,8 Sinpaş GYO SNGYO TUT 0,88 1,00 14% 236 3,3 4,1 17,5 6,5 12,1 0,5 Torunlar GYO TRGYO TUT 3,10 4,40 42% 693 1,2 2,1 1,8 8,6 6,1 0,5 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T 2014T 2015T 2014T 2015T SANAYİ 12,9 11,5 9,0 7,9 7,0 1,2 Adana Çimento ADANA TUT 4,93 5,80 18% 194 0,3 8,8 8,5 6,3 6,5 1,7 1,6 Anadolu Efes AEFES TUT 26,20 28,20 8% 6.939 2,3 26,1 21,1 10,4 9,2 1,8 1,6 Akçansa AKCNS TUT 14,15 15,90 12% 1.212 0,6 11,1 11,0 7,8 8,0 2,1 2,0 Ak Enerji AKENR TUT 1,14 1,40 23% 372 2,4-18,7 21,7 8,9 2,8 1,9 Aksa Enerji AKSEN TUT 2,63 3,70 41% 721 1,7 12,4 12,4 10,1 7,3 1,6 1,4 Anadolu Cam ANACM TUT 1,81 2,17 20% 359 0,8 11,8 7,4 7,1 6,0 1,1 1,1 Anel Elektrik ANELE TUT 1,32 1,46 11% 65 1,1 12,5 5,8 7,6 7,4 0,7 0,7 Arçelik ARCLK AL 13,20 15,35 16% 3.990 9,4 12,9 10,7 9,3 8,2 1,0 0,9 Aselsan ASELS TUT 10,05 11,30 12% 2.248 2,7 11,0 10,8 11,1 9,8 2,1 1,9 Aygaz AYGAZ AL 9,12 10,90 20% 1.224 0,7 11,0 9,6 10,5 10,1 0,4 0,4 Banvit BANVT AL 3,66 3,40-7% 164 1,6 13,6 7,3 7,7 6,2 0,5 0,4 BİM BIMAS TUT 48,70 51,50 6% 6.613 13,0 29,4 24,5 19,7 16,2 1,0 0,8 Bimeks BMEKS TUT 1,84 1,93 5% 99 1,0 18,4 7,6 5,4 3,1 0,3 0,2 Bizim Toptan BIZIM TUT 18,50 23,30 26% 331 4,0 21,8 19,0 9,2 7,9 0,3 0,3 Brisa BRISA TUT 9,07 8,40-7% 1.238 2,1 16,2 12,7 10,9 9,6 1,9 1,8 Bolu Çimento BOLUC AL 4,21 5,40 28% 270 0,4 8,3 9,2 6,2 6,1 2,0 1,8 Coca-Cola İçecek CCOLA AL 49,55 60,30 22% 5.638 3,8 26,0 20,2 13,7 11,3 2,3 2,0 Çimsa CIMSA AL 16,40 18,00 10% 991 1,2 10,5 10,1 7,6 7,4 2,2 2,0 Doğuş Otomotiv DOAS - 9,28 - - 913 3,9 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI AL 5,18 7,00 35% 8.341 11,9 13,1 11,9 6,4 6,0 1,0 1,0 Ereğli Demir Çelik EREGL AL 4,59 4,62 1% 7.186 32,4 9,3 9,7 6,9 6,9 1,6 1,5 Ford Otosan FROTO TUT 27,70 30,60 10% 4.348 4,3 13,4 12,4 12,2 10,6 0,9 0,9 Hürriyet HURGZ TUT 0,65 0,70 7% 160 0,5 - - 6,6 6,2 0,8 0,8 Indeks INDES AL 4,84 4,90 1% 121 0,1 10,2 7,7 6,4 5,7 0,2 0,2 Ipek Enerji IPEKE TUT 1,80 3,30 83% 209 3,3 7,1 7,4 - - - - Koza Maden KOZAA TUT 1,86 3,10 67% 323 3,8 4,8 5,1 - - - - Koza Altın KOZAL TUT 16,30 26,30 61% 1.112 8,4 5,4 5,8 2,3 2,5 1,5 1,6 Kardemir (D) KRDMD AL 2,32 2,52 8% 810 38,1 9,3 8,2 6,6 5,8 1,5 1,3 Mardin Çimento MRDIN TUT 4,80 5,30 10% 235 0,2 10,5 10,6 6,5 6,9 2,2 2,0 Migros MGROS AL 20,25 24,40 20% 1.613 9,5 34,0 29,1 10,9 9,6 0,7 0,6 Park Elektrik PRKME AL 4,00 5,38 35% 266 5,9 6,6 5,3 3,9 3,4 2,1 1,8 Petkim PETKM TUT 3,59 3,90 9% 1.606 19,6 37,8 28,3 18,4 13,2 0,7 0,7 Pegasus PGSUS TUT 27,75 30,50 10% 1.269 23,8 16,3 13,5 8,6 7,7 1,0 0,9 Tat Konserve TATGD TUT 3,05 2,75-10% 186 1,7 23,0 20,7 10,6 8,0 0,7 0,6 TAV Havalimanları TAVHL AL 17,95 20,00 11% 2.917 9,4 14,7 14,5 7,5 6,9 3,0 2,7 Tekfen Holding TKFEN AL 5,27 6,60 25% 872 7,8 14,9 18,6 6,8 5,9 0,5 0,4 Turkcell TCELL AL 12,50 14,70 18% 12.300 40,5 11,9 10,9 6,0 5,6 1,8 1,7 Türk Hava Yolları THYAO AL 7,16 8,50 19% 4.420 94,4 11,2 9,7 7,2 6,0 0,8 0,7 Tümosan TMSN AL 5,06 6,40 26% 260 4,0 13,2 11,9 9,7 8,0 1,3 1,2 Tofaş TOASO TUT 13,55 14,30 6% 3.030 7,5 11,8 8,8 8,9 7,4 1,0 0,8 Trakya Cam TRKCM AL 2,85 3,40 19% 942 4,3 13,5 10,5 7,6 6,1 1,3 1,1 Türk Telekom TTKOM Not Yok 6,23 - - 9.753 10,6 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 69,60 77,00 11% 1.661 1,9 12,0 11,8 10,8 9,7 1,7 1,6 Tüpraş TUPRS TUT 47,05 56,10 19% 5.270 15,7 12,8 14,9 16,7 9,6 0,4 0,3 Ünye Çimento UNYEC TUT 4,63 5,20 12% 256 0,0 9,1 8,8 6,4 6,4 2,0 1,9 BİST-100 XU100 79.235 94.302 19% 221.977 1.463 11,2 9,4 7,9 7,0 1,1 0,9 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
3Ç14 AÇIKLANAN KARLAR Net Kar (mn TL) Çeyreksel Kümülatif Değişim Şirket Ödenmiş Sermaye 3Ç13 2Ç14 3Ç14 9A13 9A14 9A14/9A13 3Ç14/3Ç13 3Ç14/2Ç14 ALNTF.IS Alternatıfbank 620-2 34 48 46 87 89% a.d. 40% CELHA.IS Celık Halat 17 0 2 0 0 5 a.d. -30% -96% CEMTS.IS Cemtas 101 5 7 2 10 17 62% -59% -74% DOBUR.IS Dogan Burda Rızzolı 20-1 6 1 2 7 252% a.d. -85% EKGYO.IS Emlak G.M.Y.O. 3.800 347 174 177 886 735-17% -49% 2% GARAN.IS Garantı Bankası 4.200 630 810 852 2.521 2.423-4% 35% 5% HLGYO.IS Halk G.M.Y.O. 698 8 9 12 17 31 82% 58% 34% IZOCM.IS Izocam 25 5 8 8 19 59 216% 44% 5% KRONT.IS Kron Telekomunıkasyon 14 1 0 0 1 1-35% -58% a.d. METUR.IS Metemtur Otelcılık 18-1 0-2 -4-3 a.d. a.d. a.d. MIPAZ.IS Mılpa 178-3 -1-1 -9-3 a.d. a.d. a.d. SKBNK.IS Sekerbank 1.087 131-15 104 131 104-20% -20% a.d. VKGYO.IS Vakıf G.M.Y.O. 203 7 4 9 9 14 60% 30% 106% YKBNK.IS Yapı Ve Kredı Bankası 4.347 1.627 428 405 2.789 1.320-53% -75% -5% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
VERİ AKIŞI 28 Ekim Salı EREGL 3Ç14 Kar Açıklaması GY beklentisi: 410mn TL / Piyasa beklentisi: TL408mn 14:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Eylül) Önceki Veri: 18.40% / Beklenti: 0.50% 15:00 ABD S&P/CaseShiller Konut Fiyatları (Ağustos) Önceki Veri: 173.34 / Beklenti: 173.89 16:00 ABD Tüketici Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 86 / Beklenti: 87.00 16:00 ABD Richmond FED İmalat Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 14 / Beklenti: 0 29 Ekim Çarşamba FED Para Politikası Toplantısı 01:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Eylül) Önceki Veri: -1.90% / Beklenti: 2.20% 01:50 Japonya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Eylül) Önceki Veri: -3.30% / Beklenti: -0.10% 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları Önceki Veri: 11.60% / Beklenti: m.d. 16:30 ABD DOE Ham Petrol Envanteri Önceki Veri: 7M / Beklenti: m.d. 20:00 ABD FED Para politikası toplantısı ve faiz kararı 30 Ekim Perşembe PRKME 3Ç14 Kar Açıklaması GY beklentisi: -2mn TL / Piyasa beklentisi: m.d. HALKB 3Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 598mn TL. / Piyasa beklentisi: 588mn TL BIZIM 3Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 4mn TL. / Piyasa beklentisi: m.d. BRISA 3Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 45mn TL. / Piyasa beklentisi: m.d. ISGYO 3Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 24mn TL. / Piyasa beklentisi: m.d. Adana Çimento 3Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 39mn TL / Piyasa beklentisi: m.d. BOLUC 3Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 24mn TL / Piyasa beklentisi: m.d. MRDIN 3Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 16mn TL / Piyasa beklentisi: m.d. UNYEC 3Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 20mn TL / Piyasa beklentisi: m.d. EREGL - 3Ç 2014 Sonuçları Telekonferansı 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 74 / Beklenti: m.d. 10:55 Almanya İşsizlik Oranı (Ekim) Önceki Veri: 6.70% / Beklenti: 6.70% 12:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: -11.10 / Beklenti: -11.10 14:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları Önceki Veri: 283bin kişi / Beklenti: 283bin kişi 14:30 ABD GSYH 3Ç14 (Yıllıklandırılmış) Önceki Veri: 4.60% / Beklenti: 3.00% 15:00 Almanya TÜFE (Ekim) (Aylık) Önceki Veri: 0.00% / Beklenti: -0.10% 15:00 Almanya TÜFE (Ekim) (Yıllık) Önceki Veri: 0.80% / Beklenti: 0.90% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları AL Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. TUT Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. SAT Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9