Temel Ekonomik Gelişmeler 3 Ocak 217 Araştırma ve Para Politikası Genel Müdürlüğü Günlük veriler her Perşembe günü (resmi tatil olması durumunda bir önceki iş günü); diğer veriler ise verinin açıklandığı gün saat 16. da güncellenmektedir.
İçindekiler Enflasyon Gelişmeleri s. 3-13 Uluslararası Gelişmeler İşgücü Piyasası Gelişmeleri Ödemeler Dengesi Gelişmeleri Kamu Maliyesi Gelişmeleri Finansal Aracılık Gelişmeleri Finansal Piyasa Gelişmeleri İktisadi Faaliyet Gelişmeleri s.14-3 s.31-36 s.37-5 s.51-57 s.58-73 s.74-84 s.85-11 2
Enflasyon Gelişmeleri 3
TÜFE ve Temel Göstergeler 14 (Yıllık Yüzde Değişimler) H I TÜFE 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Kaynak: TÜİK. Son Veri: Aralık 216. 4
TÜFE ve Alt Gruplar (Yıllık Yüzde Değişimler) 35 Hizmet Temel Mallar Gıda Enerji 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5-5 -5 Kaynak: TÜİK, TCMB. Gıda: Gıda ve alkolsüz içecekler Temel mallar: Gıda, enerji, alkollü içecekler, tütün ve altın hariç mallar Son Veri: Aralık 216. 5
Hizmet Enflasyonu 24 (Yıllık Yüzde Değişimler) Diğer Hizmetler Haberleşme H. Ulaştırma Lokanta Otel Kira 24 19 19 14 14 9 9 4 4-1 -1-6 -6 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Aralık 216. 6
Enflasyon Eğilimi Temel Enflasyon Göstergeleri (Mevsimsellikten Arındırılmış Aylık Değişim, 3 Aylık Ortalama, Yıllıklandırılmış) 2 H I 2 15 15 1 1 5 5-5 -5 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Aralık 216. 7
Enflasyon Eğilimi Hizmet Fiyatları (Mevsimsellikten Arındırılmış Aylık Değişim, 3 Aylık Ortalama, Yıllıklandırılmış) 16 16 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2-2 -2 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Aralık 216. 8
Enflasyon Eğilimi Temel Mallar (Mevsimsellikten Arındırılmış Aylık Değişim, 3 Aylık Ortalama, Yıllıklandırılmış) 2 2 15 15 1 1 5 5-5 -5-1 -1 Kaynak: TÜİK, TCMB. Temel mallar: Gıda, enerji, alkollü içecekler, tütün ve altın hariç mallar Son Veri: Aralık 216. 9
Enflasyon Eğilimi Yayılım Endeksleri (Mevsimsellikten Arındırılmış, 3 Aylık Ortalama),6 TÜFE H,6,5,5,4,4,3,3,2,2,1,1,, Kaynak: TÜİK, TCMB. Yayılım Endeksi: Ay içinde fiyatı artan maddelerin sayısı ile fiyatı azalan maddelerin sayısı arasındaki farkın toplam madde sayısına oranı Son Veri: Aralık 216. 1
Yıllık Enflasyona Katkı (Yüzde Puan) 14 Enerji Hizmet Temel Mallar Gıda Alkol Tütün ve Altın 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2-2 -2 Kaynak: TÜİK, TCMB. Gıda: Gıda ve alkolsüz içecekler Temel mallar: Gıda, enerji, alkollü içecekler, tütün ve altın hariç mallar Son Veri: Aralık 216. 11
Yurt İçi ÜFE (Yıllık Yüzde Değişimler) 25 Yurt İçi ÜFE İmalat Sanayi Fiyatları 25 2 2 15 15 1 1 5 5-5 -5-1 -1 Kaynak: TÜİK. Son Veri : Aralık 216. 12
Enflasyon Beklentileri (Yıllık Yüzde Değişimler) 1 24 Ay 12 Ay 1 9 9 8 8 7 7 6 6 5 5 4 4 Kaynak: TCMB. Son Veri: Aralık 216. 13
Uluslararası Gelişmeler 14
Küresel Enflasyon (Yıllık Yüzde Değişimler) 1 Gelişmiş Ülkeler Gelişmekte Olan Ülkeler 1 8 8 6 6 4 4 2 2-2 -2 Gelişmiş Ülkeler: ABD, Euro Bölgesi, Japonya, İngiltere, Kanada, G.Kore, İsviçre, İsveç, Norveç, Danimarka, İsrail. Gelişmekte Olan Ülkeler: Çin, Brezilya, Hindistan, Meksika, Rusya, Türkiye, Polonya, Endonezya, G.Afrika, Arjantin, Tayland, Çekya, Kolombiya, Macaristan, Romanya, Filipinler, Ukrayna, Vietnam, Şili, Peru, Mısır, Fas. Kaynak: Bloomberg, TCMB. Son Veri: Kasım 216. 15
Çekirdek Enflasyon (Yıllık Yüzde Değişimler) 6 Gelişmiş Ülkeler Gelişmekte Olan Ülkeler 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 Gelişmiş Ülkeler: ABD, Euro Bölgesi, Japonya, İngiltere, Kanada, G.Kore, İsviçre, İsveç, Norveç, İsrail. Gelişmekte Olan Ülkeler: Çin, Brezilya, Meksika, Rusya, Türkiye, Polonya, Endonezya, G.Afrika, Tayland, Çekya, Kolombiya, Macaristan, Romanya, Şili, Peru. Kaynak: Bloomberg, Datastream, TCMB. Son Veri: Kasım 216. 16
Küresel Büyüme (Yıllık Yüzde Değişimler) 1 Gelişmiş Ülkeler Çin ve Hindistan Hariç Gelişmekte Olan Ülkeler Gelişmekte Olan Ülkeler 1 8 8 6 6 4 4 2 2-2 -2-4 -4-6 -6 Gelişmiş Ülkeler: ABD, Euro Bölgesi, Japonya, İngiltere, Kanada, G.Kore, İsviçre, İsveç, Norveç, Danimarka, İsrail. Gelişmekte Olan Ülkeler: Çin, Brezilya, Hindistan, Meksika, Rusya, Türkiye, Polonya, Endonezya, G.Afrika, Arjantin, Tayland, Malezya, Çekya, Kolombiya, Macaristan, Romanya, Filipinler, Ukrayna, Şili, Peru, Fas. Kaynak: Bloomberg, TCMB. Son Veri: 216 Ç3. 17
Küresel Politika Faizi (Yüzde) 14 Gelişmiş Ülkeler Gelişmekte Olan Ülkeler 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Gelişmiş Ülkeler: ABD, Euro Bölgesi, Japonya, İngiltere, Kanada, G.Kore, Avustralya, İsviçre, İsveç, Norveç, Danimarka, Hong Kong, İsrail, Yeni Zelanda. Gelişmekte Olan Ülkeler: Brezilya, Meksika, Türkiye, Polonya, Endonezya, G.Afrika, Tayland, Çekya, Kolombiya, Macaristan, Romanya, Filipinler. Kaynak: Bloomberg, TCMB. Son Veri: Kasım 216. 18
Markit Küresel PMI Endeksi 7 İmalat Sanayi Hizmetler 7 6 6 5 5 4 4 3 3 Kaynak: Markit. Son Veri: Kasım 216. 19
ABD Konut Fiyatları (Ocak 25 = 1) (Mevsimsellikten Arındırılmış) 13 Federal Housing Finance Agency Ev Fiyatları Endeksi S&P Case Shiller Ev Fiyatları Endeksi (ABD ülke geneli) 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: Eylül 216. 2
PMI (İmalat Sanayi) 65 Euro Bölgesi Japonya Çin ABD 65 6 6 55 55 5 5 45 45 4 4 35 35 3 3 25 25 Kaynak: Markit. Son Veri: Kasım 216. 21
İşsizlik Oranları (Yüzde) 14 ABD İngiltere Japonya Euro Bölgesi 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: Kasım 216. 22
Emtia Fiyatları S&P-GS Endeksleri (Ocak 25 = 1) 35 Enerji End. Metal Tarım Ana Endeks 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 29 Aralık 216. 23
Emtia Fiyatları S&P-GS Ana Endeks (Yıllık Yüzde Değişim) 12 Ana Endeks Enerji End. Metal Tarım 12 7 7 2 2-3 -3-8 -8 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 29 Aralık 216. 24
Risk İştahı (VIX) 8 8 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 23 Aralık 216. 25
Spread (OIS Spread) (Yüzde) 4, ABD Doları Euro 4, 3,5 3,5 3, 3, 2,5 2,5 2, 2, 1,5 1,5 1, 1,,5,5,, -,5 -,5 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 29 Aralık 216. 26
GIIPS Ülkeleri: Getiri Farkı (Almanya Tahvillerine Kıyasla) Portekiz İspanya İtalya Yunanistan (sağ eksen) 18 36 16 32 14 28 12 24 1 2 8 16 6 12 4 8 2 4 Kaynak: Bloomberg. GIIPS: Yunanistan, İtalya, Portekiz, İspanya Son Veri: 29 Aralık 216. 27
GIIPS Ülkeleri: İşsizlik (Yüzde) Portekiz İrlanda İspanya İtalya Yunanistan 3 25 2 15 1 5 Kaynak: Bloomberg. GIIPS: Yunanistan, İrlanda, İtalya, Portekiz, İspanya Son Veri: Kasım 216. 28
Portföy Hareketleri (Milyar ABD Doları) Tüm Gelişmekte Olan Ülkeler, Haftalık Fon Akımı 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 -12-14 -16 Hisse Senedi Piyasaları Tahvil Piyasaları Kaynak: EPFR. Son Veri: 21 Aralık 216. 29
Portföy Hareketleri (Milyar ABD Doları) Tüm Gelişmekte Olan Ülkeler, 52 Haftalık Birikimli 95 95 75 Tahvil Piyasaları Hisse Senedi Piyasaları 75 55 55 35 35 15 15-5 -5-25 -25-45 -45-65 -65-85 -85-15 -15 Kaynak: EPFR. Son Veri: 21 Aralık 216. 3
İşgücü Piyasası Gelişmeleri 31
İşsizlik Oranı 18 (Yüzde) İşsizlik Oranı (%) Tarım Dışı İşsizlik Oranı (%) 18 16 16 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 Kaynak: TÜİK Hanehalkı İşgücü Anketi, TCMB. Son Veri: Eylül 216. 32
İstihdam (Bin Kişi) 24 Tarım Dışı istihdam Tarım İstihdam (sağ eksen) 66 22 63 6 2 57 18 54 16 51 48 14 45 12 42 Kaynak: TÜİK Hanehalkı İşgücü Anketi, TCMB. Son Veri: Eylül 216. 33
Katılım Oranı (Yüzde) 54 44 Katılım Oranı (%) Tarım Dışı İşgücü / 15+ Nüfus (%) (sağ eksen) 52 42 5 4 48 38 46 36 44 34 42 32 Kaynak: TÜİK Hanehalkı İşgücü Anketi, TCMB. Son Veri: Eylül 216. 34
Sektörel İstihdam (Bin Kişi) 22 İnşaat Sanayi (sağ eksen) 58 2 55 52 18 49 16 46 14 43 4 12 37 1 34 Kaynak: TÜİK Hanehalkı İşgücü Anketi, TCMB. Son Veri: Eylül 216. 35
Sektörel İstihdam (Bin Kişi) 16 Hizmetler 15 14 13 12 11 1 9 8 Kaynak: TÜİK Hanehalkı İşgücü Anketi, TCMB. Son Veri: Eylül 216 36
Ödemeler Dengesi Gelişmeleri 37
Dış Ticaret (Mevsimsellikten Arındırılmış, Üç Aylık Hareketli Ortalama, Milyar ABD doları) 25 23 İhracat İhracat (altın hariç) İthalat İthalat (altın hariç) İthalat (altın ve enerji hariç) 25 23 21 21 19 19 17 17 15 15 13 13 11 11 9 9 7 7 5 5 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Kasım 216. 38
Dış Ticaret (12 Aylık Birikimli, Milyar ABD doları) 3 3 İhracat İhracat (altın hariç) İthalat İthalat (altın hariç) İthalat (altın ve enerji hariç) 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TÜİK, TCMB Son Veri: Kasım 216. 39
15 14 Reel İthalat ve Reel İhracat (Endeks 21=1, Mevsimsellikten Arındırılmış, 3 Aylık Hareketli Ortalama) İhracat İhracat (altın hariç) İthalat İthalat (altın hariç) İthalat (altın ve enerji hariç) 15 14 13 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Ekim 216. 4
Reel İthalat ve Reel İhracat (Endeks 21=1, Mevsimsellikten Arındırılmış Çeyreklik) 15 14 İhracat İthalat İthalat (altın hariç) İthalat (altın ve enerji hariç) İhracat (altın hariç) 15 14 13 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: 216 Ç3. 41
Cari İşlemler Dengesi (Mevsimsellikten Arındırılmış, Milyar ABD doları) 4 Cari İşlemler Dengesi Cari İşlemler Dengesi (enerji ve altın hariç) Cari İşlemler Dengesi (altın hariç) 4 2 2-2 -2-4 -4-6 -6-8 -8-1 -1 Kaynak: TCMB. Son Veri: Ekim 216. 42
Cari İşlemler Dengesi (Mevsimsellikten Arındırılmış, 3 Aylık Hareketli Ortalama, Milyar ABD doları) 4 Cari İşlemler Dengesi Cari İşlemler Dengesi (enerji ve altın hariç) Cari İşlemler Dengesi (altın hariç) 4 2 2-2 -2-4 -4-6 -6-8 -8-1 -1 Kaynak: TCMB. Son Veri: Ekim 216. 43
Cari İşlemler Dengesi (12 aylık birikimli, Milyar ABD doları) 2 1-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8-9 Cari İşlemler Dengesi Cari İşlemler Dengesi (enerji ve altın hariç) Cari İşlemler Dengesi (altın hariç) 2 1-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8-9 Kaynak: TCMB. Son Veri: Ekim 216. 44
Cari İşlemler Dengesi ( Altın Hariç, Milyar ABD doları) -1-1 -2-2 -3-3 -4-4 -5-5 -6-6 -7 12-ay birikimli 3-ay hareketli ortalama (Mevs. Arn., sağ eksen) -7-8 -8 Kaynak: TCMB. Son Veri: Ekim 216. 45
Cari İşlemler Dengesi (Milyar ABD doları) 1 1-1 -1-2 -2-3 -3-4 -4-5 -5-6 -6-7 12-ay birikimli 3-ay hareketli ortalama (Mevs. Arn., sağ eksen) -7-8 -8 Kaynak: TCMB. Son Veri: Ekim 216. 46
Cari İşlemler Dengesi (GSYİH Oranı, Yüzde) 4 Cari İşlemler Dengesi Cari İşlemler Dengesi (enerji ve altın hariç) Cari İşlemler Dengesi (altın hariç) 4 2 2-2 -2-4 -4-6 -6-8 -8-1 -1 Kaynak: TUİK, TCMB. Son Veri: 216 Ç3. 47
Cari Açığın Finansmanı* (3 aylık birikimli, Milyar ABD doları) Portföy ve Kısa Vadeli DYY ve Uzun Vadeli CA 35 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 35 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 Kaynak: TCMB. *Kısa vadeli sermaye hareketleri bankacılık ve reel sektörün kısa vadeli net kredileri ile bankalardaki mevduat kaleminin toplamından oluşmaktadır. Uzun vadeli sermaye hareketleri bankalar ve reel sektörün uzun vadeli net kredileri ile bankalar ve Hazine nin yurtdışına ihraç ettikleri tahvilleri kapsamaktadır. Son Veri: Ekim 216. 48
Cari Açığın Finansmanı* (12 aylık birikimli, Milyar ABD doları) 1 Portföy ve Kısa Vadeli DYY ve Uzun Vadeli CA 1 8 8 6 6 4 4 2 2-2 -2-4 -4 Kaynak: TCMB. *Kısa vadeli sermaye hareketleri bankacılık ve reel sektörün kısa vadeli net kredileri ile bankalardaki mevduat kaleminin toplamından oluşmaktadır. Uzun vadeli sermaye hareketleri bankalar ve reel sektörün uzun vadeli net kredileri ile bankalar ve Hazine nin yurtdışına ihraç ettikleri tahvilleri kapsamaktadır. Son Veri: Ekim 216. 49
Reel Döviz Kuru TÜFE Bazlı REDK* (23=1) 15 15 14 14 13 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 6 5 REDK Gelişmekte Olan Ülkeler Bazlı REDK Gelişmiş Ülkeler Bazlı REDK 7 6 5 Kaynak: TCMB. *Reel Efektif Döviz Kuru. Son Veri: Kasım 216. 5
Kamu Maliyesi Gelişmeleri 51
Faiz Dışı Harcamalara Katkılar (12-Aylık Birikimli, Yıllık Yüzde Değişime Katkı) 26 Sermaye Giderleri Cari Transferler Mal ve Hizmet Alım Giderleri Personel Giderleri Faiz Dışı Harcamalar 26 22 22 18 18 14 14 1 1 6 6 2 2-2 -2 Kaynak: Maliye Bakanlığı. * Temel kalemler seçilmiştir. Son Veri: Kasım 216. 52
Vergi Gelirlerine Katkılar (12-Aylık Birikimli, Yıllık Yüzde Değişime Katkı) İthalde Alınan KDV ÖTV Dahilde Alınan KDV Kurumlar Vergisi Gelir Vergisi Vergi Gelirleri 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5-5 -5 Kaynak: Maliye Bakanlığı. * Temel kalemler seçilmiştir. Son Veri: Kasım 216. 53
Merkezi Yönetim Bütçesi Gelir ve Harcamaları (12-Aylık Birikimli, GSYİH nin Yüzdesi Olarak) Bütçe Gelirleri Faiz Dışı Harcamalar 23 23 2 2 17 17 14 14 Kaynak: Maliye Bakanlığı, Orta Vadeli Program (217-219). * Orta Vadeli Program (217-219) gerçekleşme tahmini. Yeni tanımlı GSYİH (29=1) rakamları dikkate alınarak hesaplanmıştır. ** Orta Vadeli Program (217-219) hedefi. Yeni tanımlı GSYİH (29=1) rakamları dikkate alınarak hesaplanmıştır. Son Veri: 216 Ç3. 54
Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (12-Aylık Birikimli, GSYİH nin Yüzdesi Olarak) 6 Bütçe Dengesi Faiz Dışı Bütçe Dengesi 6 3 3-3 -3-6 -6 Kaynak: Maliye Bakanlığı, Orta Vadeli Program (217-219). * Orta Vadeli Program (217-219) gerçekleşme tahmini. Yeni tanımlı GSYİH (29=1) rakamları dikkate alınarak hesaplanmıştır. ** Orta Vadeli Program (217-219) hedefi. Yeni tanımlı GSYİH (29=1) rakamları dikkate alınarak hesaplanmıştır. Son Veri: 216 Ç3. 55
Program Tanımlı Faiz Dışı Bütçe Dengesi (12-Aylık Birikimli, GSYİH nin Yüzdesi Olarak) Faiz Dışı Bütçe Dengesi (Program Tanımlı) 4 4 2 2-2 -2 Kaynak: Maliye Bakanlığı, Hazine Müsteşarlığı, Orta Vadeli Program (217-219). * Orta Vadeli Program (217-219) gerçekleşme tahmini. Yeni tanımlı GSYİH (29=1) rakamları dikkate alınarak hesaplanmıştır. ** Orta Vadeli Program (217-219) hedefi. Yeni tanımlı GSYİH (29=1) rakamları dikkate alınarak hesaplanmıştır. Son Veri: 216 Ç3. 56
AB Tanımlı Kamu Borç Stoku (GSYİH nin Yüzdesi Olarak) Kamu Borç Stoku 6 6 4 4 2 2 Kaynak: Hazine Müsteşarlığı, Orta Vadeli Program (217-219). * Orta Vadeli Program (217-219) gerçekleşme tahmini. Yeni tanımlı GSYİH (29=1) rakamları dikkate alınarak hesaplanmıştır. ** Orta Vadeli Program (217-219) hedefi. Yeni tanımlı GSYİH (29=1) rakamları dikkate alınarak hesaplanmıştır. Son Veri: 216 Ç3. 57
Finansal Aracılık Gelişmeleri 58
Toplam Krediler* 45 (Yıllık Büyüme, Yüzde) 45 4 Toplam Kredi Büyümesi 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 5 Toplam Kredi Büyümesi (Kur Etkisinden Arındırılmış) 1 5 Kaynak: TCMB. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil) Kredi kartları dahil. TGA Hariç Son Veri: 23 Aralık 216. 59
45 Tüketici Kredileri ve Ticari Krediler* (Yıllık Büyüme, Yüzde) Ticari Krediler Tüketici Kredileri 45 4 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TCMB. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil) TGA Hariç Kur Etkisinden Arındırılmış Son Veri: 23 Aralık 216. 6
5 Toplam Krediler* (13 Haftalık Yıllıklandırılmış Hareketli Ortalama +, Kur Etkisinden Arındırılmış, Yüzde) 5 45 45 4 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TCMB. + Kredi stok değerlerinin haftalık büyüme oranları hesaplanmaktadır. Bu oranların 13 haftalık hareketli ortalaması bulunup 52. kuvveti alınarak yıllıklandırılmaktadır. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil) Kredi kartları dahil. TGA Hariç Son Veri: 23 Aralık 216. 61
6 Tüketici Kredileri ve Ticari Krediler* (13 Haftalık Yıllıklandırılmış Hareketli Ortalama +, Kur Etkisinden Arındırılmış, Yüzde) Ticari Krediler Tüketici Kredileri 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1-1 -1 Kaynak: TCMB. + Kredi stok değerlerinin haftalık büyüme oranları hesaplanmaktadır. Bu oranların 13 haftalık hareketli ortalaması bulunup 52. kuvveti alınarak yıllıklandırılmaktadır. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil). TGA Hariç Son Veri: 23 Aralık 216. 62
Tüketici Kredileri* (13 Haftalık Yıllıklandırılmış Hareketli Ortalama +, Yüzde) 5 Konut Diğer Taşıt 5 4 4 3 3 2 2 1 1-1 -1-2 -2-3 -3 Kaynak: TCMB. + Kredi stok değerlerinin haftalık büyüme oranları hesaplanmaktadır. Bu oranların 13 haftalık hareketli ortalaması bulunup 52. kuvveti alınarak yıllıklandırılmaktadır. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil). TGA Hariç Son Veri: 23 Aralık 216. 63
4 Toplam Krediler* (13 Haftalık Yıllıklandırılmış Hareketli Ortalama +, Kur Etkisinden Arındırılmış, Yüzde) Toplam Krediler (216) Toplam Krediler (27-215) 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TCMB. + Kredi stok değerlerinin haftalık büyüme oranları hesaplanmaktadır. Bu oranların 13 haftalık hareketli ortalaması bulunup 52. kuvveti alınarak yıllıklandırılmaktadır. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil) Kredi Kartları Dahil TGA Hariç. Son Veri : 23 Aralık 216. 64
Tüketici Kredileri* 4 (13 Haftalık Yıllıklandırılmış Hareketli Ortalama +, Yüzde) Tüketici Kredileri -216 Tüketici Kredileri (27-215) 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TCMB. + Kredi stok değerlerinin haftalık büyüme oranları hesaplanmaktadır. Bu oranların 13 haftalık hareketli ortalaması bulunup 52. kuvveti alınarak yıllıklandırılmaktadır. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil) TGA ve Kredi Kartları Hariç Son Veri: 23 Aralık 216. 65
4 Ticari Krediler* (13 Haftalık Yıllıklandırılmış Hareketli Ortalama +, Kur Etkisinden Arındırılmış, Yüzde) Ticari Krediler (216) Ticari Krediler (27-215) 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: TCMB. + Kredi stok değerlerinin haftalık büyüme oranları hesaplanmaktadır. Bu oranların 13 haftalık hareketli ortalaması bulunup 52. kuvveti alınarak yıllıklandırılmaktadır. *Toplam bankacılık sektörü (Katılım bankaları dahil) TGA Hariç Son Veri: 23 Aralık 216. 66
TGA Oranları (Yüzde) 7, Toplam Firma Kredileri Bireysel Krediler 7, 6,5 6,5 6, 6, 5,5 5,5 5, 5, 4,5 4,5 4, 4, 3,5 3,5 3, 3, 2,5 2,5 2, 2, Kaynak: TCMB. Son Veri: 23 Aralık 216. 67
Karşılıksız Çek Oranları (Yüzde) 12 Karşılıksız Çek Dönüşüm Oranı (Adet) Karşılıksız Çek Dönüşüm Oranı (Tutar) 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Kaynak: TCMB. Not: Karşılıksız çek dönüşüm oranları, takas odalarına ibraz edilen ve karşılıksız kalan çek adet ve tutarının toplam takasa ibraz edilen çek adet ve tutarı içindeki oranıdır. Son Veri: Kasım 216. 68
Kredi Faiz Oranları (Akım Veriler, Yıllık Faizler, Yüzde, 4 Haftalık Hareketli Ortalama) 26 Taşıt Konut Ticari Nakit 26 23 23 2 2 17 17 14 14 11 11 8 8 5 5 Kaynak: TCMB. Son Veri: 16 Aralık 216. 69
Kredi Faiz Oranları (Akım Veriler, Yıllık Faizler, Yüzde, 4 Haftalık Hareketli Ortalama) 24 Ticari Kredi Faiz Oranı Ticari Kredi Faizi-Mevduat Faizi (sağ eksen) 8 22 7 2 6 18 5 16 4 14 3 12 2 1 1 8 Kaynak: TCMB. Son Veri: 16 Aralık 216. 7
Kredi Faiz Oranları (Akım Veriler, Yıllık Faizler, Yüzde, 4 Haftalık Hareketli Ortalama) 18 Ticari Kredi Faizi Ticari Kredi Faizi (KMH ve KK Hariç) 18 17 17 16 16 15 15 14 14 13 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 5 5 Kaynak: TCMB. Son Veri: 16 Aralık 216. 71
Kredi Faiz Oranları (Akım Veriler, Yıllık Faizler, Yüzde, 4 Haftalık Hareketli Ortalama) 7 Ticari Kredi Faizi-Mevduat Faizi Ticari Kredi Faiz (KMH ve KK hariç)-mevduat Faizi 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 Kaynak: TCMB. Son Veri: 16 Aralık 216. 72
BİST e Kote Reel Sektör Firmalarının Borçluluk ve Kaldıraç Oranları Yükümlülük ve Özkaynakların Toplam Varlıklara Oranı (Holdingler hariç 262 firma için, % Pay) 1 Özkaynak /Toplam Varlık %41,1 TL Yükümlülük /Toplam Varlık %28,8 Euro Yükümlülük / Toplam Varlık %12,9 Diğer YP Yükümlülükler/ Toplam Varlık %,6 ABD Doları Yükümlülük / Toplam Varlık %16,6 Kaynak: FINNET, KAP (1) 262 adet BİST e kote reel sektör firma verisi kullanılmıştır. BIST firma örnekleminden finansal ve mali kuruluşlar, YP fonksiyonel para birimi kullanan firmalar ve holdingler hariç tutulmuştur.. Son veri: Haziran 216 73
Finansal Piyasa Gelişmeleri 74
TCMB Ortalama Fonlama Faizi Toplam Bakiye (Milyar TL) TCMB Ortalama Fonlama Faizi (Sağ Eksen, Yüzde) 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Kaynak: TCMB. Son Veri: 28 Aralık 216. 75
BIST Repo-Ters Repo Pazarı Gecelik Faizler (Yüzde) 14 Gecelik Borç Alma -Verme Faiz Koridoru (5 Günlük HO) Repo-Ters Repo Pazarı Gecelik Faizler 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Kaynak: BIST, TCMB. Son Veri: 28 Aralık 216. 76
TCMB Faizleri ve BIST Gecelik Faizler (Yüzde) Gecelik Borç Alma-Verme Faiz Koridoru TCMB Ortalama Fonlama Faizi (5 günlük HO) 14 1 Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı Bankalararası Gecelik Repo Faizleri (5 günlük HO) 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 Kaynak: TCMB. Son Veri: 28 Aralık 216. 77
TL ve Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri (ABD doları karşısında 1.11.211 değerleri 1'e normalize edilmiştir) 2, Türkiye GOÜ Ortalaması Türkiye/GOÜ 1,95 1,9 1,85 1,8 1,75 1,7 1,65 1,6 1,55 1,5 1,45 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1,5 1,,95 2, 1,95 1,9 1,85 1,8 1,75 1,7 1,65 1,6 1,55 1,5 1,45 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1,5 1,,95 Kaynak: Bloomberg, TCMB. Gelişmekte olan ülkeler arasında Brezilya, Endonezya, Filipinler, G. Afrika, Kolombiya, Macaristan, Malezya, Meksika, Polonya, Romanya, Şili yer almaktadır. Son Veri: 28 Aralık 216. 78
Opsiyonların İma Ettiği Kur Oynaklığı (1 ay vade) 35 35 3 3 Türkiye 25 Gelişmekte olan ülkeler 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: Bloomberg. Gelişmekte olan ülkeler arasında Brezilya, Endonezya, Filipinler, G. Afrika, Kolombiya, Macaristan, Malezya, Meksika, Polonya, Romanya, Şili yer almaktadır. Son Veri: 28 Aralık 216. 79
Opsiyonların İma Ettiği Kur Oynaklığı (12 ay vade) 3 3 25 Gelişmekte Olan Ülkeler Türkiye 25 2 2 15 15 1 1 5 5 Kaynak: Bloomberg. Gelişmekte olan ülkeler arasında Brezilya, Endonezya, Filipinler, G. Afrika, Kolombiya, Macaristan, Malezya, Meksika, Polonya, Romanya, Şili yer almaktadır. Son Veri: 28 Aralık 216. 8
Kur Sepeti ve EMBI 3,7 Kur Sepeti EMBI+ Türkiye (sağ eksen) 5 3,6 3,5 3,4 45 3,3 3,2 3,1 4 3, 2,9 2,8 35 2,7 2,6 2,5 3 2,4 2,3 2,2 25 2,1 2, 1,9 2 1,8 1,7 15 Kaynak: Bloomberg, TCMB. Son Veri: 28 Aralık 216. 81
EMBI Endeksleri 8 EMBI Avrupa EMBI Türkiye EMBI Latin Amerika EMBI Asya 8 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 28 Aralık 216. 82
Göreli EMBI Endeksleri 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,,9,8,7,6,5,4 (3.1.212=1) EMBI Avrupa EMBI Latin Amerika EMBI Asya EMBI Türkiye 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,,9,8,7,6,5,4 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 28 Aralık 216. 83
Farklı Vadelerde DİBS Getirileri (Yüzde) 12.5 yıl 1 yıl 2 yıl 4 yıl 1 yıl 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 5 5 4 4 Kaynak: Bloomberg. Son Veri: 28 Aralık 216. 84
İktisadi Faaliyet Gelişmeleri 85
GSYİH Yıllık Büyümesi (Yüzde) 15 15 1 1 5 5-5 -5-1 -1-15 -15-2 -2 Kaynak: TÜİK. Son Veri: 216 Ç3. 86
GSYİH (Mevsimsellikten Arındırılmış, 29=1) 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: 216 Ç3. 87
Nihai Yurt İçi Talep ve İthalat (Mevsimsellikten Arındırılmış, 29=1) 18 Nihai Yurt İçi Talep* Mal ve Hizmet İthalatı 16 14 12 1 8 6 4 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: 216 Ç3. * Nihai yurt içi talep TCMB tarafından yaklaşık olarak hesaplanmıştır. 88
İthalat ve İhracat (Mevsimsellikten Arındırılmış, 29=1) 18 Mal ve Hizmet İhracatı Mal ve Hizmet İthalatı 16 14 12 1 8 6 4 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: 216 Ç3. 89
GSYİH Çeyreklik Büyümesi (Mevsimsellikten Arındırılmış, Yüzde) 8 6 4 2-2 -4-6 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: 216 Ç3. 9
Sanayi Üretim Endeksi 14 (Mevsimsellikten Arındırılmış, Çeyreklik Ortalama, 21=1) 14 13 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 Kaynak: TÜİK. Son Veri: Ekim 216. 91
İthalat Miktar Endeksi (Mevsimsellikten Arındırılmış, Çeyreklik Ortalama, 21=1) 14 14 13 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Ekim 216. 92
Sermaye Malları Üretimi ve İthalatı 14 (Mevsimsellikten Arındırılmış, Çeyreklik Ortalama, 21=1) Sermaye Malları İthalatı Sermaye Malları Üretimi (sağ eksen) 16 13 15 14 12 13 11 1 12 11 1 9 9 8 8 7 7 6 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Üretim için Ekim 216. İthalat için Ekim 216. 93
Ara Malları Üretimi ve İthalatı (Mevsimsellikten Arındırılmış, Çeyreklik Ortalama, 21=1) 145 Ara Malı İthalatı Ara Malı Üretimi (sağ eksen) 13 135 125 12 125 115 115 11 15 15 1 95 95 9 85 85 75 8 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri: Üretim için Ekim 216. İthalat için Ekim 216. 94
Tüketim Malları Üretimi ve İthalatı (Mevsimsellikten Arındırılmış, Çeyreklik Ortalama, 21=1) 13 Tüketim Malları İthalatı Tüketim Malları Üretimi (sağ eksen) 14 12 11 13 1 12 9 8 11 7 1 6 5 9 4 8 Kaynak: TÜİK, TCMB. Son Veri : Üretim için Ekim 216. İthalat için Ekim 216. 95
Kapasite Kullanım Oranı (Mevsimsellikten Arındırılmış, Yüzde) 85 85 8 8 75 75 7 7 65 65 6 6 55 55 Kaynak: TCMB. Son Veri: Aralık 216. 96
Gelecek Üç Ay İhracat ve İç Piyasa Sipariş Beklentisi (Artacak-azalacak, Mevsimsellikten arındırılmış) 4 İhracat İç Piyasa 4 3 3 2 2 1 1-1 -1-2 -2-3 -3 Kaynak: TCMB. Son Veri: Aralık 216. 97
PMI (Mevsimsellikten Arındırılmış) 6 6 55 55 5 5 45 45 4 4 35 35 3 3 Kaynak: Markit. Son Veri: Aralık 216. 98
Reel Kesim Güven Endeksi (Mevsimsellikten Arındırılmış) 125 125 115 115 15 15 95 95 85 85 75 75 65 65 55 55 Kaynak: TCMB. Son Veri: Kasım 216. 99
Yatırım Harcaması Eğilimi* (Artacak-Azalacak, Mevsimsellikten Arındırılmış) 4 4 3 3 2 2 1 1-1 -1-2 -2-3 -3-4 -4-5 -5-6 -6 Kaynak: TCMB. * İYA soru 23:Geçmiş on iki aya kıyasla, gelecek on iki ayda, sabit sermaye yatırım harcama beklentiniz. Son Veri: Aralık 216. 1
Tüketici Güven Endeksleri 13 Bloomberg HT TÜİK-TCMB (sağ eksen) 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 5 5 Kaynak: Bloomberg HT, TÜİK, TCMB. Son Veri: TÜİK-TCMB için Aralık 216. Bloomberg HT için Aralık 216. 11
Temel Ekonomik Gelişmeler 3 Ocak 217 Araştırma ve Para Politikası Genel Müdürlüğü