3.824,3 3.308,3 3.859,3 3.247,9 2.476,5 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 1 Temmuz %Değ. Ybb BIST100 77.952,1 1,5% 8,7% BIST030 95.972,6 1,5% 9,8% VIOP030 Endeks 97,050 1,3% 11,0% S&P 500 2.103,0 0,2% 2,9% DJI 17.949,4 0,1% 3,0% DAX 9.776,1 1,0% -9,0% RTS 933,3 0,3% 23,3% Parite 1 Temmuz %Değ. Ybb USD/TRY 2,8976-0,1% -0,7% EUR/TRY 3,2268-0,1% 1,8% ($+ )/TRY 3,0622 0,1% 0,6% EUR/USD 1,1136 0,0% 2,5% Emtia 1 Temmuz %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 50,3-0,1% 18,3% Bakır ($/ton) 4.838,0 0,4% 2,8% Altın ($/ons) 1.346,7 0,8% 26,8% Gümüş ($/ons) 20,3 2,5% 45,9% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) HALKS 20% YAYLA -19% GARAN 458 SAYAS 20% METUR -11% THYAO 196 KERVN 14% TRNSK -9% HALKB 174 EPLAS 13% PSDTC -8% AKBNK 157 GOODY 9% ORMA -8% ISCTR 102 BİST, 77.000 üzerinden alımlarla başladığı günü gördüğü en yüksek seviye olan 77.952 seviyesinden tamamladı. Haftanın son işlem gününde Avrupa borsaları ise yükselişini sürdürdü ve gösterge endeks haftalık bazda %3,2 değer kazanarak 4 haftalık art arda görülen düşüşünü sonlandırmış oldu. Ekonomi gündeminde, Avro Bölgesi'nde işsizlik oranı Mayıs'ta %10,1 ile Temmuz 2011'den bu yana en düşük seviyeye gerilerken, Avro Bölgesi PMI imalat Haziran'da beklenmedik şekilde 52,8'e yükseldi. ABD'de ise Brexit endişelerinin azalması ve beklentinin üzerinde gelen imalat aktivitesi verisinin etkisi ile Cuma gününü yükselişlerle tamamladı. Böylece S&P 500 ve Dow Jones endeksleri %3'ün üzerinde değer kazanarak bu yılın en iyi haftalık performansını kaydetmiş oldu. Ramazan Bayramı nedeniyle yarım gün işleme açık olacak olan Borsa İstanbul, bugün yurt içinde Haziran ayı enflasyon verisini (piyasa beklentisi %0,05) yurt dışında da Avro Bölgesi enflasyon rakamlarını takip edecek. ABD piyasaları ise bugün kapalı olacak. BİST in kapalı olacağı günlerde Çarşamba Fed tutanakları açıklanırken, Perşembe ise Avrupa Merkez Bankası tutanakları yayınlanacak. Tatil sonrası BİST in açılacağı Cuma günü ise tüm piyasaların gözü ABD den gelecek tarım dışı istihdam rakamlarında olacak. Bu sabah itibariyle Asya piyasaları pozitif bir seyir izlerken, Avrupa piyasalarının ise güne yatay başlaması beklenmekte. Cuma yaşanan yükselişin ardından BİST, enflasyon rakamlarını izleyerek bugün de pozitif seyrini düşük hacimle sürdürmeye çalışacaktır. Ekonomi ve Politika Haberleri İstanbul da Haziran'da perakende fiyatlar %0,19 oranında arttı Sektör ve Şirket Haberleri Milli Piyango İdaresi'nin özelleştirilmesi için 4 grup şartname aldı Net Holding (NTHOL), 17,5 mn adet Net Turizm (NTTUR) hissesi satışı sonrasında, 6 aylık finansallar üzerinden NTTUR ile birleşme işlemine devam edileceğini belirtti. (NTHOL ve NTTUR için negatif) Kısa Kısa Şirket Haberleri: MGROS, ASELS, VAKBN BIST 100 ve Gösterge Endeksler 78.500 78.000 77.500 77.000 76.500 76.000 75.500 75.000 74.500 74.000 73.500 İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) 77.952 76.929 76.712 76.817 75.161 27/06 28/06 29/06 30/06 1/07 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Takvim Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 4 Tem. Türkiye 10:00 Haz. TÜFE- Aylık % 80,00 0,05% 0,58% 4 Tem. Türkiye 10:00 Haz. TÜFE- Yıllık % 92,00 6,90% 6,58% 4 Tem. Türkiye 10:00 Haz. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 50,00 8,90% 8,77% 4 Tem. Türkiye 10:00 Haz. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 50,00 1,48% 4 Tem. Türkiye 10:00 Haz. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 50,00 3,25% 4 Tem. Avro Bölgesi 11:30 Tem. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 13,64 8,00 9,88 4 Tem. Avro Bölgesi 12:00 May. ÜFE - Aylık % 52,27 0,30% -0,31% 4 Tem. Avro Bölgesi 12:00 May. ÜFE - Yıllık % 50,00-4,10% -4,38% 4 Tem. Türkiye Borsa İstanbul Ramazan Bayramı nedeniyle yarım gün işleme açık olacak. 4 Tem. ABD ABD'de tatil nedeniyle borsalar kapalı olacak. 120 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 110 100 90 80 70 60 08.07.2015 08.09.2015 08.11.2015 08.01.2016 08.03.2016 08.05.2016 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika İstanbul da Haziran'da perakende fiyatlar %0,19 oranında arttı İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) verilerine göre perakende fiyatlar 2016 Haziran ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %7,42, toptan fiyatlar ise %4,84 arttı. Haziran 2016 da perakende fiyatlar bir önceki aya göre diğer harcamalarda %4,71, konut harcamalarında %1,45, sağlık ve kişisel bakım harcamalarında %0,26, ev eşyası harcamalarında %0,04 artış gösterdi. Gıda harcamalarında %0,65, ulaştırma ve haberleşme harcamalarında 0,30, kültür, eğitim ve eğlence harcamalarında %0,17, giyim harcamalarında ise %0,09 azalış gerçekleşti. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Milli Piyango İdaresi'nin özelleştirilmesi için 4 grup şartname aldı Hürriyet gazetesi haberine göre, şartname alanlar arasında Net Holding ve ABD'li ortağı Scientist Games, Çorumlu Kuyumcu Ahlatçı ve ERG Ortak Girişim Grubu, Hitay Grubu'nun olduğu belirtiliyor. Net Holding (NTHOL), 17,5 mn adet Net Turizm (NTTUR) hissesi satışı sonrasında, 6 aylık finansallar üzerinden NTTUR ile birleşme işlemine devam edileceğini belirtti. (NTHOL ve NTTUR için negatif) Birleşme işlemi süreci devam ederken holdingin sahibi bulunduğu Net Turizm paylarından 28.06.2016 tarihinde yapılan 17.495.000 adet pay satışı sonucunda, değişen özkaynak değerlerinin "Birleşme Oranı" ve "Değiştirme Oranı" üzerindeki etkileri nedeniyle, uzman kuruluş raporunun revize edilme ihtiyacı doğması, gerçeğe yakın, adil ve makul bir değerlendirilme yapılmasını teminen, bağımsız denetimden geçmiş 01.01.2016 30.06.2016 ara hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların ve dipnotlarının esas alınarak birleşme işlemine devam edilmesine ve yeni bir karara bağlanmasına yönelik olarak SPK ya yapılan birleşme işlemi başvuru dosyasının geri çekilmesine karar verdi. Holding ayrıca, bağlı ortaklığı Net Turizm in (NTTUR) holding tarafından devir alınması suretiyle birleşme işleminde, Net Turizm'in konsolidasyona tabii iştiraki Asyanet Turizm deki %11 payını 36 mn TL ye, Sunset Turistik İşletmeleri ndeki %18 payını da 20 mn TL ye Net Turizm e satıldığını bildirdi. Yorum: Hisse satışı nedeniyle devam eden birleşme sürecinde değişim oranının da etkilenebileceğini daha önceki yorumumuza belirtmiştik. SPK dan gelen görüşe göre uzman kuruluş raporunda yapılacak revize ile 6 aylık finansallarla birleşme işleminin süreceği açıklaması, sürecin iptali anlamına gelmemesi nedeniyle pozitif. Ancak, birleşme işlemine ilişkin sürecin uzaması her iki hisse üzerinde satış baskısı yaratabileceğini, dolayısıyla da sınırlı da olsa hisselerde negatif fiyatlamalar görebileceğimizi düşünüyoruz. Diğer taraftan Net Holding hisselerinde son zamanlarda sürekli gördüğümüz ana hissedar alımlarının gerekçesinin daha net ortaya çıktığı görüşündeyiz. NTTUR un iştirak hisselerindeki payını artırması, NTHOL tarafında karlılığı artırması ve dolayısıyla öz kaynak büyümesi sonucu birleşme ve değişim oranlarında NTHOL lehine önemli değişiklikler olabileceğini düşünüyoruz. Kısa Kısa Şirket Haberleri (=) Migros (MGROS) : Haziran ayında 15 adet Migros ve 24 adet Migros Jet formatında toplam 39 adet satış mağazası hizmete açtı. 30 Haziran 2016 itibariyle mağaza sayısı yurtiçinde 1.488 ve yurtdışında iştirakleri vasıtasıyla 40 olmak üzere toplam 1.528 oldu. (+) Aselsan (ASELS): ASELSAN ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında, toplam bedeli 97 mn TL ve 33,3 mn $ tutarında olan Elektronik Harp Sistemleri konusunda bir sözleşme imzalandığı açıklandı. Söz konusu sözleşme kapsamındaki teslimatlar 2020-2023 yılları arasında gerçekleştirilecek. Vakıfbank (VAKBN): Bankanın BTA Bank JSC ve BTA Securities JSC'den olan alacaklarının tahsili için başlatılan icra takibi çerçevesinde icraen satılan Şekerbank hisseleriyle ilgili olarak borçlular tarafından açılan ihalenin feshi davası, borçluların davadan feragat etmeleri nedeniyle 30.06.2016 tarihli duruşmada reddedildiği bildirildi. Davanın reddine dair kararın kesinleşmesinin ardından ihale bedeli icra dosyasından tahsil edilebileceği duyuruldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 4 Tem. Türkiye 10:00 Haz. TÜFE- Aylık % 80,00 0,05% 0,58% 4 Tem. Türkiye 10:00 Haz. TÜFE- Yıllık % 92,00 6,90% 6,58% 4 Tem. Türkiye 10:00 Haz. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 50,00 8,90% 8,77% 4 Tem. Türkiye 10:00 Haz. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 50,00 1,48% 4 Tem. Türkiye 10:00 Haz. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 50,00 3,25% 4 Tem. Avro Bölgesi 11:30 Tem. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 13,64 8,00 9,88 4 Tem. Avro Bölgesi 12:00 May. ÜFE - Aylık % 52,27 0,30% -0,31% 4 Tem. Avro Bölgesi 12:00 May. ÜFE - Yıllık % 50,00-4,10% -4,38% 4 Tem. Türkiye Borsa İstanbul Ramazan Bayramı nedeniyle yarım gün işleme açık olacak. 4 Tem. ABD ABD'de tatil nedeniyle borsalar kapalı olacak. 5 Tem. Çin 04:45 Haz. Caixin PMI İmalat Dışı 70,00 51,20 5 Tem. Çin 04:45 Haz. Caixin PMI Bileşik 70,00 50,50 5 Tem. Fransa 10:50 Haz. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 49,90 5 Tem. Fransa 10:50 Haz. Markit PMI Bileşik 70,00 49,40 5 Tem. Almanya 10:55 Haz. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 53,20 53,20 5 Tem. Almanya 10:55 Haz. Markit/BME PMI Bileşik 70,00 54,10 54,10 5 Tem. Avro Bölgesi 11:00 Haz. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 52,40 52,40 5 Tem. Avro Bölgesi 11:00 Haz. Markit PMI Bileşik 77,27 52,80 52,80 5 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 52,70 53,50 5 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Markit PMI Bileşik 70,00 53,00 5 Tem. Avro Bölgesi 12:00 May. Perakende Satışlar- Aylık % 59,09 0,40% 0,00% 5 Tem. Avro Bölgesi 12:00 May. Perakende Satışlar- Yıllık % 56,82 1,70% 1,40% 5 Tem. İngiltere 12:30 BOE - Finansal İstikrar Raporu 5 Tem. ABD 16:45 Haz. New York ISM Endeksi 18,40 37,20 5 Tem. ABD 17:00 May. Fabrika Siparişleri 87,20-0,80% 1,90% 5 Tem. ABD 17:00 May. Dayanıklı Mal Siparişleri-Final 92,80-2,20% -2,20% 5 Tem. ABD 21:30 FED Dudley konuşması 5 Tem. Türkiye Borsa İstanbul Ramazan Bayramı nedeniyle kapalı olacak. 6 Tem. Almanya 09:00 Haz. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 0,50% -2,00% 6 Tem. Almanya 09:00 Haz. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 62,71 0,90% -0,50% 6 Tem. ABD 14:00 1 Tem. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-2,60% 6 Tem. ABD 15:30 May. Dış Ticaret Dengesi 84,80-40 Mlr $ -37,4 Mlr $ 6 Tem. ABD 16:00 FED Tarullo konuşması 6 Tem. ABD 16:45 Haz. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 6 Tem. ABD 16:45 Haz. Markit PMI Bileşik 70,00 6 Tem. ABD 17:00 Haz. ISM Hizmet Endeksi 76,80 53,40 52,90 6 Tem. ABD 21:00 Haz. FOMC Toplantı Tutanakları (14-15 Haziran) 6 Tem. Türkiye Borsa İstanbul Ramazan Bayramı nedeniyle kapalı olacak. 7 Tem. Japonya 03:30 BOJ Başkanı Kuroda'nın konuşması 7 Tem. Almanya 09:00 May. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,22 0,00% 0,80% 7 Tem. Almanya 09:00 May. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 67,80 1,50% 1,20% 7 Tem. Fransa 09:45 May. Dış Ticaret Dengesi 61,11-5,2 mlr 7 Tem. İngiltere 11:30 May. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,67-0,60% 2,00% 7 Tem. İngiltere 11:30 May. Sanayi Üretimi- Yıllık % 70,24 0,90% 1,60% 7 Tem. Avro Bölgesi 14:30 ECB Toplantı Tutanakları 7 Tem. ABD 15:15 Haz. ADP İstihdam Raporu 84,00 150 Bin 173 Bin 7 Tem. ABD 15:30 2 Tem. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,40 268 Bin 7 Tem. Türkiye Borsa İstanbul Ramazan Bayramı nedeniyle kapalı olacak. 8 Tem. Japonya 02:50 May. Cari Denge (BoP Bazlı) 95,70 1.737 Mlr Yen 1.878 Mlr Yen 8 Tem. Japonya 02:50 May. Dış Ticaret Dengesi (BoP Bazlı) 66,99 57 Mlr Yen 697 Mlr Yen 8 Tem. Almanya 09:00 May. Dış Ticaret Dengesi 61,02 24,2 Mlr 25,7 Mlr 8 Tem. Almanya 09:00 May. İthalat-Aylık % 59,32 0,40% 0,10% 8 Tem. Almanya 09:00 May. İhracat-Aylık % 52,54 0,10% -0,30% 8 Tem. Fransa 09:45 May. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22-0,20% 1,20% 8 Tem. Fransa 09:45 May. Sanayi Üretimi- Yıllık % 91,67 0,90% 1,90% 8 Tem. İngiltere 11:30 May. Dış Ticaret Dengesi 69,05 8 Tem. Türkiye 14:30 Haz. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 30,00 99,14 8 Tem. ABD 15:30 Haz. Tarım Dışı İstihdam 99,20 180 Bin 38 Bin 8 Tem. ABD 15:30 Haz. İşsizlik Oranı 89,28 4,80% 4,70% Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5