Günlük Strateji Bülteni

Transkript

1 3.346, , , , ,3 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 31 Mart %Değ. Ybb BIST ,4-0,4% 13,8% BIST ,7-0,5% 14,2% VIOP030 Endeks 108,600-0,5% 12,9% S&P ,7-0,2% 5,5% DJI ,2-0,3% 4,6% DAX ,9 0,5% 7,2% RTS 1.113,8-2,1% -3,3% Parite 31 Mart %Değ. Ybb USD/TRY 3,6324-0,1% 3,1% EUR/TRY 3,8791 0,1% 4,7% ($+ )/TRY 3,7557 0,0% 3,8% EUR/USD 1,0677 0,2% 1,5% Emtia 31 Mart %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 53,4-0,3% -8,6% Bakır ($/ton) 5.837,5-2,0% 5,5% Altın ($/ons) 1.248,2-0,1% 8,3% Gümüş ($/ons) 18,2-0,3% 14,3% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) TRNSK 20% DIRIT -16% HALKB 678 SODSN 14% EUYO -8% GARAN 385 COSMO 9% AVHOL -7% THYAO 229 MARTI 8% IHLAS -7% PRKME 157 OSTIM 8% MNDRS -7% PETKM 153 BIST 100 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) /03 28/03 29/03 30/03 31/ MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR Güne seviyesi üzerinden yatay bir başlangıç yapan BİST, günün devamında yukarı denemelerde bulunsa da alımların devamını getiremedi. Ardından gelen satışlar sonrasında BİST, günün kapanışını seviyesinden gerçekleştirdi. Haftanın son işlem gününde dalgalı bir seyir izleyen Avrupa borsaları hafif artışlarla kapandı. Mart ayında Avro Bölgesi için enflasyonun beklentinin altında kalması piyasalarda bir miktar moral bozdu. Böylece Avrupa'da gösterge endeks çeyreksel bazda %5,5 değer kazanarak Mart 2015'ten bu yana en iyi performansı kaydetti. ABD'de ise borsalar Cuma günü değer kaybetti. Çeyreksel bazda ise Dow Jones %4,6, S&P 500 %5,5 ve Nasdaq ise %10 yükseliş göstermiş oldular. Bugün yurt içinde Mart ayı enflasyon rakamları açıklanacak. Piyasalarda beklenti TÜFE nin Mart ayında %0,63 artış göstereceği yönünde yer alıyor. Yurt dışında ise Avro Bölgesi ve ABD den gelecek PMI imalat rakamları takip edilecektir. Çin piyasaları 2 günlük tatil nedeniyle bugün kapalı olacak. Sabah Japonya tarafında ise alımlar görülmekte. Avrupa piyasalarının ise bugüne alımlarla başlaması bekleniyor. BİST in de bugüne alıcılı bir başlangıç yapacağını düşünüyoruz. Makroekonomi & Politika Haberleri İstanbul'da perakende fiyatlar arttı Dış ticarette TL kullanımı arttı İhracat Mart ta yıllık bazda %19 artarak 13,6 mlr $ a ulaştı Dış ticaret açığı Şubat ta 3,7 mlr $ seviyesinde gerçekleşti Türkiye ekonomisi 2016 dördüncü çeyrekte beklentilerin üzerinde %3,5 büyüdü Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Şubat'ta Türkiye'yi ziyaret eden yabancı sayısı yıllık %6,51 azaldı Yabancı yatırımcılar 24 Mart 2017 haftasında 399 mn $ DIBS alımı gerçekleştirdi (=) Kısa Kısa Şirket Haberleri: Fonet Bilgi Teknolojileri, PGSUS, KIPA, ULKER Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki Türkiye 10:00 Mar. TÜFE- Aylık % 0,63% 0,81% Türkiye 10:00 Mar. TÜFE- Yıllık % 10,70% 10,13% Türkiye 10:00 Mar. Markit/ISO PMI İmalat 50,10 49,70 Almanya 10:55 Mar. Markit/BME PMI İmalat 58,30 58,30 Avro Bölgesi 11:00 Mar. Markit PMI İmalat 56,20 56,20 İngiltere 11:30 Mar. Markit PMI İmalat 55,00 54,60 Avro Bölgesi 12:00 Şub. İşsizlik Oranı 9,50% 9,60% ABD 16:45 Mar. Markit PMI İmalat 53,40 ABD 17:00 Mar. ISM İmalat Endeksi 57,00 57,70 ABD 17:00 Şub. İnşaat Harcamaları 1,20% -1,00% ABD 17:30 Fed Dudley konuşması ABD 22:00 Fed Harker konuşması Çin Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6

2 Makro Ekonomi & Politika İstanbul'da perakende fiyatlar arttı İstanbul'da Mart ta aylık bazda perakende fiyatlar %0,70, yıllık bazda ise %9,0 arttı. Mart 2017'de perakende fiyatlar bir önceki aya göre; giyim harcamalarında %4,78, sağlık ve kişisel bakım harcamalarında %2,98, ev eşyası harcamalarında %1,02, gıda harcamalarında %0,49, konut harcamalarında %0,25, kültür, eğitim ve eğlence harcamalarında ise %0,08 artış gösterdi. Aynı dönemde ulaştırma ve haberleşme harcamalarında %0,65 azalış gerçekleşirken, diğer harcamalar grubunda fiyat hareketi izlenmedi. Kaynak: Dünya Dış ticarette TL kullanımı arttı TÜİK verilerinden derlenen bilgilere göre, Ocak-Şubat 2017 döneminde Türkiye'nin yaptığı ihracat 23,4 mlr $ olarak gerçekleşti. Söz konusu ihracatın 2,2 mlr $ lık kısmı TL karşılığında yapılırken geçen yılın aynı dönemine göre %135 artış gösterdi. Bu dönemde ihracatın %46,89'u euro, %40,1'i dolar, %9,28'i TL, %2,93'ü İngiliz sterlini, geri kalanı ise diğer para birimleri ile gerçekleştirildi. Ocak-Şubat 2017'de 31,4 mlr $ olan toplam ithalat işlemlerinin ise 2,3 mlr $ lık bölümü TL ile yapıldı. TL ile yapılan ithalat tutarı, yılın ilk 2 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,22 artış gösterdi. Bu dönemde ithalatın %60,53'ü dolar, %30,92'si euro, %7,24'ü TL, geri kalan bölümü de diğer para birimleriyle gerçekleştirildi. Kaynak: Dünya İhracat Mart ta yıllık bazda %19 artarak 13,6 mlr $ a ulaştı Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre ihracat geçen yılın aynı dönemine göre %19 artışla 13,6 mlr $ olarak gerçekleşti. Son 12 aylık ihracat ise bir önceki yıla göre %2,4 artışla 144,9 mlr $ a ulaştı. Yılın ilk üç ayında gerçekleşen 4 mlr $ lık ihracat artışının 1,5 mlr $ lık kısmı otomotiv sektöründen, 874 mn $ ı çelik sektöründen, 788 mn $ ı ise kimyevi maddeler ve mamullerindeki ihracat artışından kaynaklandı. Dış ticaret açığı Şubat ta 3,7 mlr $ seviyesinde gerçekleşti Şubat ayında dış ticaret açığı 2016 yılının aynı dönemine göre %15 artışla 3,7 mlr $ olarak açıklandı yılı Şubat ayında 61,5 mlr $ olan 12 aylık kümülatif dış ticaret açığı 2017 yılının aynı döneminde %7,3 azalışla 57 mlr $ seviyesine geriledi. Şubat ayında enerji dış ticareti açığı yıllık bazda toparlanmaya devam etse de petrol fiyatlarında yaşanan artışın negatif etkisi ile enerji ithalatı %44 yükselerek 2011 yılı Eylül ayından bu yana en sert artışı kaydetti. Şubat ayında ihracatın bir önceki yılın aynı ayına göre %1,9 azalarak 12,1 mlr $ olduğu görülüyor. İthalatın ise Şubat ayında %1,6 artarak 15,8 mlr $ seviyesinde gerçekleştiği görülüyor. Ekonomik aktiviteye ilişkin öncül niteliğinde olan ithalatın alt kalemlerindeki gelişime bakıldığında, Şubat ayında sermaye malları ithalatının yıllık bazda %18, tüketim malı ithalatının %16 azalış kaydettiği görülürken ara malı ithalatının ise ivme kaybederek %11 arttığı dikkat çekiyor. Şubat ayında en çok ihracat yapılan ülke Almanya olurken en çok ithalat yapılan ülke ise Çin oldu yılı Şubat ayında %79,4 olan ihracatın ithalatı karşılama oranı ise 2017 yılının aynı döneminde %76,7 ye geriledi. Türkiye ekonomisi 2016 dördüncü çeyrekte beklentilerin üzerinde %3,5 büyüdü Türkiye ekonomisi 2016 yılının son çeyreğinde beklentilerin çok üzerinde %3,5 büyüdü. Büyüme 2016 yılı tamamında ise %2,9 oldu. Daha önce %4,5 ve -%1,8 olarak açıklanan ikinci ve üçüncü çeyrek büyüme verileri de sırasıyla %5,3 ve -%1,3 e revize edildi yılının son çeyreğinde özellikle otomobil satışlarında ÖTV zammı öncesi artan talebin desteğiyle hanehalkı nihai tüketim harcamaları bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %5,7 arttı yılının üçüncü çeyreğinde kamu harcamalarındaki %23,8 oranındaki artışın %5,6 ya aşağı yönlü revize edildiği dikkat çekerken, 2016 yılının son çeyreğinde kamu tüketimi harcamalarındaki artışın %0,8 artış ile sınırlı kaldığı görüldü. Özellikle kamunun desteğiyle inşaat sektöründeki yatırımların hız kazanmış olması yatırım harcamalarının yılın son çeyreğinde %2 artış gerçekleşmesinde önemli rol aldığı görünüyor. Yılın son çeyreğinde %2,3 artış gösteren ihracatın büyümeye olumlu katkısının arttığı gözlense de, ithalatın %3,3 artması net ihracatın büyümeye negatif katkı yapmasına neden olmuştur. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6

3 Makro Ekonomi & Politika Önümüzdeki dönemde ekonomiyi canlandırmak adına dayanıklı tüketim mallarına getirilen KDV indiriminin yanı sıra Kredi Garanti Fonu (KGF) kapsamında alınan önlemlerle yılın son çeyreğinde yakalanan pozitif büyümenin 2017 ilk yarısında da devam etmesi muhtemel görünüyor. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 6

4 Sektör & Şirket Haberleri Kısa Kısa Şirket Haberleri: SPK Haftalık Bülteni nde, Fonet Bilgi Teknolojileri A.Ş. nin hisse başına 3,50 TL den halka arzına ilişkin izahnamenin onaylandığı belirtildi. (=) Pegasus (PGSUS): Habertürk'ün haberine göre, Pegasus Üst Yöneticisi (CEO) Mehmet Nane, orta, uzun vadede akıllı yatırımların önemine dikkati çekerek, bu sene 6 uçak daha alınacağını ve 300 mn $ daha yatırım yapılacağını açıkladı. (+) Tesco Kipa (KIPA): Şirket Türkiye Muhasebe Standartları (TMS) 16 kapsamında, "maliyet modeli" ile değerlenmekte olan gayrimenkullerin (arsa, arazi ve binaların) 01 Mart Şubat 2017 özel hesap dönemi yılsonu mali tablolarından itibaren "yeniden değerleme modeli" ile değerlenerek muhasebeleştirilmesine karar verildiğini açıklamıştır. (=) Ülker Bisküvi (ULKER): Bir reklam kampanyasına yönelik olarak basında yer alan şirket ve marka aleyhine yürütülen iddialara ilişkin olarak, her türlü hukuki sürecin yürütüleceğini ve konuyla ilgili ihmal ve/veya kastı olanlar hakkında suç duyurusunda bulunulacağını bildirdi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 6

5 Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 3 Nis. Türkiye 10:00 Mar. TÜFE- Aylık % 81,82 0,63% 0,81% 3 Nis. Türkiye 10:00 Mar. TÜFE- Yıllık % 93,94 10,70% 10,13% 3 Nis. Türkiye 10:00 Mar. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 36,36-0,23% 1,26% 3 Nis. Türkiye 10:00 Mar. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 48,48 14,64% 15,36% 3 Nis. Türkiye 10:00 Mar. Markit/ISO PMI İmalat 90,00 50,10 49,70 3 Nis. Almanya 10:55 Mar. Markit/BME PMI İmalat 90,00 58,30 58,30 3 Nis. Avro Bölgesi 11:00 Mar. Markit PMI İmalat 90,00 56,20 56,20 3 Nis. İngiltere 11:30 Mar. Markit PMI İmalat 90,00 55,00 54,60 3 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Şub. ÜFE - Aylık % 50,00 0,30% 0,70% 3 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Şub. İşsizlik Oranı 70,45 9,50% 9,60% 3 Nis. ABD 16:45 Mar. Markit PMI İmalat 90,00 53,40 3 Nis. ABD 17:00 Mar. ISM İmalat Endeksi 96,24 57,00 57,70 3 Nis. ABD 17:00 Şub. İnşaat Harcamaları 81,20 1,20% -1,00% 3 Nis. ABD 17:30 Fed Dudley konuşması 3 Nis. ABD 22:00 Fed Harker konuşması 3 Nis. Çin Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak. 4 Nis. ABD 00:00 Fed Lacker konuşması 4 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Şub. Perakende Satışlar- Aylık % 59,09 0,20% -0,10% 4 Nis. Türkiye 14:30 Mar. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 24,24 88,83 4 Nis. ABD 15:30 Şub. Dış Ticaret Dengesi 84,96-46,5 Mlr $ -48,5 Mlr $ 4 Nis. ABD 17:00 Şub. Fabrika Siparişleri 87,97 0,90% 1,20% 4 Nis. ABD 17:00 Şub. Dayanıklı Mal Siparişleri-Final 93,23 1,70% 4 Nis. ABD 23:30 Fed Tarullo konuşması 4 Nis. Çin Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak. 5 Nis. Fransa 10:50 Mar. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 58,50 5 Nis. Almanya 10:55 Mar. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 55,60 55,60 5 Nis. Avro Bölgesi 11:00 Mar. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 56,50 56,50 5 Nis. Avro Bölgesi 11:00 Mar. Markit PMI Bileşik 75,00 56,70 56,70 5 Nis. İngiltere 11:30 Mar. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 53,50 53,30 5 Nis. İngiltere 11:30 Mar. Markit PMI Bileşik 70,00 53,80 5 Nis. ABD 14:00 31 Mar. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-0,80% 5 Nis. ABD 15:15 Mar. ADP İstihdam Raporu 85, Bin 298 Bin 5 Nis. ABD 16:45 Mar. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 52,90 5 Nis. ABD 17:00 Mar. ISM İmalat Dışı Endeksi 78,95 57,00 57,60 5 Nis. ABD 21:00 Mar. FOMC Toplantı Tutanakları (14-15 Mart) 90,00 6 Nis. Çin 04:45 Mar. Caixin PMI Bileşik 70,00 52,60 6 Nis. Çin 04:45 Mar. Caixin PMI İmalat Dışı 70,00 52,60 6 Nis. Almanya 09:00 Şub. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 3,40% -7,40% 6 Nis. Hindistan 12:00 Nis. Hindistan MB Faiz Kararı 95,00 6,25% 6,25% 6 Nis. Avro Bölgesi 14:30 Mar. AMB Toplantı Tutanakları 6 Nis. ABD 15:30 1 Nis. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98, Bin 6 Nis. ABD 16:30 Fed Williams konuşması 7 Nis. Almanya 09:00 Şub. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,22-0,30% 2,80% 7 Nis. Almanya 09:00 Şub. Dış Ticaret Dengesi 59,32 17,4 Mlr 14,9 Mlr 7 Nis. Fransa 09:45 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22-0,30% 7 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Perakende Satış Hacmi - Aylık % 50,00-0,60% 7 Nis. İngiltere 11:30 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,86-0,40% -0,40% 7 Nis. İngiltere 11:30 Şub. Dış Ticaret Dengesi 72,09-1,90 mlr -1,96 mlr 7 Nis. ABD 15:30 Mar. Tarım Dışı İstihdam 99, Bin 235 Bin 7 Nis. ABD 15:30 Mar. İşsizlik Oranı 89,32 4,70% 4,70% 7 Nis. ABD 17:00 Şub. Toptan Stoklar- Aylık % 81,95 0,20% -0,20% 7 Nis. Türkiye 17:30 Mar. Hazine Nakit Dengesi 50,00-20,2 mlr TL Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 6

6 Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş İstanbul (0212) Araştırma ve Strateji Müdürlüğü Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Ögeday GÜRBÜZ Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 6 / 6