18 Temmuz 2012 abc 18 Temmuz 2012 Çarşamba Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 62,472.8 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 251,988.6 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 67,622.7 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 910.33 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,363.7 0.7% Dow Jones 12,805.5 0.6% NASDAQ-Comp. 2,910.0 0.5% Frankfurt DAX 6,577.6 0.2% Paris CAC 40 3,177.0-0.1% Londra FTSE 100 5,629.1-0.6% Rusya RTS 1,382.0 0.6% Shangai Composite 2,161.2 0.6% Bombay Stock Exc. 17,105.3 0.0% Brezilya Bovespa 53,909.5 1.0% Arjantin Merval 2,403.6 0.8% Nikkei 225 8,755.0 0.4% Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 62,472.8 -%0.3 %6.8 %0.7 USD/TRY 1.8003 -%0.2 -%0.3 %8.7 EUR/TRY 2.2126 %0.5 -%3.0 -%4.9 EUR/USD 1.2290 %0.7 -%2.6 -%12.5 Altın/Ons ($) 1,577.4 -%1.1 -%3.0 -%0.8 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT050314T14 100.4 %8.8 %9.0 O/N Repo (net) %9.14 Fed Başkanı Bernanke Senato da yaptığı sunumda yeni bir parasal genişleme programı için somut bir işaret vermedi BDDK kredili mevduat ve kredi kartları üzerinde bir düzenlemeye gidebilir A.B.D. Merkez Bankası Başkanı Ben Bernanke Senato da yaptığı sunumda yeni bir parasal genişleme programı için somut bir işaret vermedi. Bernanke, Avrupa daki krizin daha derinleşmesinin A.B.D. üzerinde de ciddi riskler yaratabileceğini dile getirdi. Bu yıl A.B.D. ekonomisindeki büyüme beklentilerinin % 1.9 ve % 2.4 arasında olduğunu ve gerekmesi halinde ekonominin canlanması amacı ile parasal genişlemeye gidilebileceğini belirten Bernanke, bu konuda daha somut ipuçları vermekten kaçındı. BDDK kredili mevduat ve kredi kartları üzerinde bir düzenlemeye gidebilir. BDDK Başkanı Mukim Öztekin yaptığı açıklamada, bankaların tüketici talebi olmadan kredili mevduat hesabı açışı ve kredi kartı göndermesi konusunda çok şikayet alındığını ve bu nedenle bu konuda bir düzenleme planladıklarını, önümüzdeki günlerde bu düzenlemenin açıklanabileceğini belirtti. Öztekin ayrıca, bir süredir tartışılan ortak kredi kartı limiti konusunda çalıştıklarını ancak konunun detaylı bir çözüme ihtiyaç duyması sebebiyle kısa vadede bir çözüm getirilemeyeceğini düşündüklerini belirtti. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 65,000.0 62,000.0 59,000.0 56,000.0 53,000.0 50,000.0 18-Jun 20-Jun 22-Jun 24-Jun 26-Jun 28-Jun 30-Jun 02-Jul 04-Jul 06-Jul 08-Jul 10-Jul 12-Jul 14-Jul 16-Jul 1.85 1.80 1.75 1.70 1.65 1.60 1.55 XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 16 Temmuz Pazartesi Euro-Zone Tüketici fiyat Endeksi--Haziran Euro-Zone Ticari Denge--Mayıs Türkiye İşsizlik Oranı--Nisan Türkiye Tüketici Güveni--Haziran 17 Temmuz Salı A.B.D. Tüketici Fiyat Endeksi--Haziran İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi--Haziran A.B.D. Endüstriyel Üretim--Haziran 18 Temmuz Çarşamba Euro-Zone İnşaat Verileri--Mayıs 19 Temmuz Perşembe Eurozone Cari Denge--Mayıs 20 Temmuz Cuma Almanya Tüketici Fiyatları--Haziran Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.8048 -%0.7 %0.3 %0.0 %0.0 USD/ZAR 8.17 -%0.6 -%0.5 -%0.1 %0.7 USD/HUF 232.8 -%1.2 %2.5 %0.5 -%2.1 USD/BRL 2.0220 -%0.6 -%0.3 -%0.1 %0.6 USD/PLN 3.3865 -%0.9 %1.1 %0.2 -%0.8 Dünün bir numaralı gündem maddesi ABD Merkez Bankası (FED) Başkanı Bernanke nin Senato da gerçekleştirdiği yılın ilk yarısına ilişkin değerlendirme sunumu idi. Bernanke nin uzun konuşmasının büyük bir bölümü piyasalarda hayal kırıklığına neden oldu zira merakla beklenen parasal genişleme hakkında ipucu dahi vermedi. Bu nedenle de TSİ17:00 de başlayan konuşması sonrasında piyasalar satış baskısına maruz kaldı. Mesela, 1.2300 e yakın seviyelerden işlem gören EURUSD paritesi hızlı bir şekilde 1.2200 nin altına geriledi. Hisse senedi piyasaları, emtialar ve para birimleri de benzer bir tepki gösterdi. Ancak, konuşmanın ilerleyen saatlerinde, özellikle de soru ve cevap kısmında Başkan Bernanke her zaman dile getirildiği tüm opsiyonlar masanın üzerinde ifadesini kullandı. Sorulara cevap olarak da bu araçların ne olduğuna detaylı bir şekilde cevap verdi: a) devlet ya da mortgage cinsi tahvil alımı; b) iskonto faizlerinin indirilmesi; c) FED e park eden paraya düşük faiz ödenmesi;d) düşük oranda faiz taahhüdünün uzatılması; e) yüksek enflasyon hedeflenmesi. Bunların hiçbirisi yeni olmasa da Bernanke nin parasal destek anlamına gelebilecek ifadeler kullanması mali piyasalardaki satışların önemli bir kısmının geri alınmasına yardımcı oldu. 1.2200 nin altına gerileyen EURUSD kısa sürede yeniden 1.2300 seviyesine yaklaştı. Bernanke nin mali piyasaların beklentilerini tam anlamıyla karşılayamadığını rahatlıkla söyleyebiliriz. Ama bu duruma dünkü bültende açık bir şekilde işaret etmiştik zira seçimler yaklaşırken FED in oyuna fazlasıyla dahil olup ekonomiyi desteklemesine Cumhuriyetçiler tarafından şiddetle karşı çıkılıyor. Bu kapsamda, Bernanke nin bugün yapacağı sunum daha da önemli zira Meclis te Cumhuriyetçiler daha çoğunlukta... Bu nedenle Bernanke nin parasal destek sinyalleri anlamında dünün altında kalacağını öngörüyoruz. Bu da TSİ17:00 deki açıklama sonrasında hafif satışların etkili olmak ihtimalini artırıyor. Dün piyasaları olumlu anlamda destekleyen gelişmeler ABD de açıklanan bilanço rakamları olmuştu. Açıklanan bilançoların önemli bir kısmı pozitif anlamda sürprize neden oldu. Bu da Amerikan hisse senetlerini olumlu etkiledi. Bugün de bilançolar gelmeye devam edecek (Bank of America en önemlisi). Makro ekonomik cephede ABD de konut rakamları, İngiltere de para politikası kurulu toplantı tutanakları önemli olabilir. Ayrıca, Portekiz in kısa vadeli tahvil ihraçları da izlenebilir. Türk mali piyasaları yurtdışına paralel sakin bir seyir izledi. Fiyatlarda önemli bir değişiklik olmadı. TL nin döviz sepeti karşısındaki değeri 2.01 li seviyelerde dengelenmeyi sürdürdü. EURUSD deki sert hareketler USDTRY kurunun 1.8040-1.8140 aralığında salınmasına neden oldu. Hisse senetlerinde önemli bir hareket olmazken teknik anlamda kuvvetli görünen direnç seviyesinin kırılamaması sonucu gelen kar satışları endekste bir miktar düşüşe neden oldu. İMKB-100 endeksi günü %0.32 oranında bir düşüşle tamamladı. Faiz cephesinde de yarınki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı öncesinde dengeli seyir korundu. Bu sabah Asya borsalarında kayıplar daha belirgin. Japonya daki hafif çaplı artışı bir kenara bırakırsak diğer endekslerin tamamı ekside işlem görüyor. Çin Başbakanı nın yaptığı açıklamada ekonomik gidişat ile ilgili negatif ifadeler kullanması ve Kuzey Kore kaynaklı askeri endişelerin etkili olduğunu görüyoruz. FED Başkanı Bernanke nin piyasaları tatmin edici yönde bir açıklama yapmamasının da payı olduğu kanaatindeyiz.
Bu hava Avrupa ve Amerika piyasalarına da yansıyabilir. Ancak, ABD den gelen olumlu şirket karları nedeniyle satışların sınırlı kalacağı kanaatindeyiz. EURUSD paritesinde 1.2330-1.2350 seviyesi teknik olarak önemli. Paritenin bu seviyenin üzerine çıkamaması yeniden zayıflamasına yol açabilir. Bu durumda birkaç gün önce görülen son iki yılın en düşük seviyesi olan 1.2150 yeniden gündeme gelebilir. Bu ihtimali biraz daha kuvvetli görüyoruz. USDTRY kurunda ise son iki gündür dile getirdiğimiz 1.8030 (100 günlük hareketli ortalama) bu sabah görüldü. EURUSD paritesine ilişkin negatif görüşlerimiz nedeniyle USDTRY kurunda da bir miktar yukarı yönde hareket beklemek makul olabilir. Bu nedenle USDTRY kurunda 1.8030-1.8150 aralığını hedeflemek makul olabilir. Hisse senedi piyasasında hafif çaplı satışlar, faiz cephesinde ise yarınki PPK öncesinde dengeli bir eğilim kaydedilebilir.
Şirket Haberleri İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Metro Holding 0.64 %14.3 2 Bim Mağazalar 77.75 %3.0 3 Park Elek. 5.54 %3.0 4 Goldaş 0.56 %1.8 5 Doğan Yayın Hol. 0.68 %1.5 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Brisa 5.68 -%13.4 2 Netaş Telekom. 170.00 -%9.6 3 Martı Otel 0.64 -%4.5 4 Kartonsan 234.00 -%4.1 5 Konya Çimento 298.00 -%3.9 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 6.98 165.6 2 Brisa 5.68 157.9 3 İş Bankası (C) 4.65 110.9 4 Akbank 6.70 93.9 5 Koza Madencilik 3.91 65.0 Emlak Konut GMYO Haziran ayında 672 konut satışı gerçekleştirdi. Emlak Konut GMYO'nun satışlarını destekleyen temel faktör, Haziran ayı itibariyle satışa çıkan ve 193 ev satışı gerçekleştirilen Metropole Istanbul projesi oldu. Haziran ayında gerçekleştirilen toplam 672 satışla şirketin yılın ilk altı ayındaki toplam ev satışı 3,776 adet oldu. Geçen yıl yapılan 6,458 ev satışıyla kıyaslandığında bu rakam oldukça düşük kalmakla birlikte, toplam elde edilen ön satış gelirlerinin geçen yılın sadece %18 altında kalmış olması bu sene satılan ortalama ev fiyatlarının %40 daha yukarıda olduğuna işaret ediyor. Açıklanan satış rakamları ve ortalama fiyatın artmış olması Emlak Konut GMYO için olumlu bir gelişme olarak öne çıkıyor. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [EKGYO.IS; Mevcut Fiyat: 2.23 TL, Hedef Fiyat: 3.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün - Müdür Levent Bayar Kıdemli Analist Melis Metiner - Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
6 abc