GÜNLÜK BÜLTEN 14 Ekim 2014 BEKLENTİ Bugün günlerden Almanya ve. Bugün saat 10 da Almanya dan gelecek ZEW endeksini takip ediyor olacağız.. Ayrıca Almanya nın itirazı üzerine Avrupa Adalet Mahkemesi nde açılan davanın kararı yada hukukçuların görüşü e diyebileceğimiz kararını bekliyor olacağız..,avrupa Merkez Bankası nın 2012 de başlattığı Doğrudan Parasal İşlemler programına ilişkin açılan davada görüşlerini açıklayacak BIST in 75500 denemeleri ve bu seviyeyi aşamaması sonrasında geri çekilme ihtimaline karşı bugün gelecek verilerin yanı sıra dolar ve döviz sepeti de yakın takibimizde olacak.. PİYASA XU100 75.115 2,21% EUR/USD 1,2722-0,05% VIOP 91.850 2,14% TR 2Y 9,39-2,90% DOLAR 2,2684-0,05% TR 10Y 9,23-2,53% EURO 2,8867-0,24% US 10Y 2,2460-1,75% DOWJONES 16.321-1,35% ALTIN 1.234,86-0,13% DAX 8.812 0,27% BRENT 88,23 0,19% AJANDA Saat Ülke Veri Beklenti Önceki 12:00 ALM ZEW BEKLENTİLER ENDEKSİ 6,9 12:00 AB SANAYİ ÜRETİMİ 1,00% 14:30 ABD NFIB KÜÇÜK İŞLETMELER İYİMSERLİK END. 96,1 GÜNDEM Küresel yavaşlama toparlanmayı tehdit ediyor..! Dünyanın birçok yerinden gelen yavaşlama işaretleri hem finans piyasalarını sarsıyor hem de yıllarca zayıf ekonomi koşullarıyla mücadele etmenin ardından toparlanmayı canlandırmak için elinde sınırlı araç kalan politika yapıcıları şaşkına çeviriyor. Almanya da ihracatın yavaşlaması Euro Bölgesi nin altı yıl içinde üçüncü kez resesyona girebileceğine dair endişeleri artırıyor, Çin in yavaşlaması bölgedeki diğer ülkeler üzerinde baskı yaratıyor. Japonya ekonomisi ise uygulanan canlandırma politikalarına rağmen daraldı. Brezilya dan Güney Afrika ya kadar diğer güç merkezleri de sıkıntı içinde. Çekilmenin global piyasalarda sarsıntıya yol açması emtia fiyatlarını tepe taklak ederken borsaları da baskı altına alıyor. Dow Jones Sanayi Ortalaması nın yıllık seyri Cuma günü negatife döndü. Petrol fiyatlarında son dönemde görülen gerileme dört ay içinde yaklaşık yüzde 20 değer kaybetti- küresel büyüme üzerindeki aşağı yönlü baskıyı yansıtıyor. Genel itibariyle karamsar olan bu tablonun parlak noktası ise istihdam piyasası başta olmak üzere ABD ekonomisi. Ancak en büyük ticaret ortaklarının bazılarının sıkıntılı olması nedeniyle ABD ekonomisinin hız kazanma yetkinliği hakkındaki endişeler artıyor. Fed in üst düzey yöneticileri şimdiden deniz aşırı ülkelerde büyümenin yavaşlaması ve bu yavaşlamanın etkileri hakkındaki endişelerini dile getirdi. Yetkililer son günlerde ise doların güç kazanmasının ihracatı sınırlayarak büyümeye zarar verebileceğine ve enflasyonun Fed in hedefinin altında kalmasına neden olabileceğine dikkat çekti. Bu da faiz artışının ertelenebileceği anlamına geliyor. Fed Başkan Yardımcısı Stanley Fischer IMF nin hafta sonu yapılan toplantılarında, Diğer ülkelerin büyümesinin beklenenden zayıf olması Fed i faiz artışı konusunda yavaş hareket etmeye itebilir, diye konuştu. Maliye bakanları ile merkez bankası yetkilileri Pazar günü sona eren toplantılarda diğer tehditleri de beraberinde getiren ekonomik yavaşlamaya dair yıllardır görülen en sert uyarıları yaptılar Rusya-
Ukrayna sorunu, Batı Afrika daki Ebola krizi, Orta Doğu daki sarsıntılar. IMF Başkanı Christine Lagarde, Algıdaki sert değişimler tüm dünyaya kolaylıkla yayılabilir. Alınan ekonomik risk çok az, finansal risk ise çok yüksek diye konuştu. IMF Euro Bölgesi nin gelecek yıl resesyona girme ihtimalini yüzde 40 olarak öngörüyor. 18 üyeli Euro Bölgesi nde deflasyon görülme olasılığı ise yaklaşık yüzde 30 olarak saptandı. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi ise, Ekonomik toparlanmanın bahar aylarında beklenene kıyasla zayıf olduğuna ve gelişmiş ve gelişmekte olan ekonomilerde dengesiz seyrettiğine dair genel bir algı var, diye konuştu. Görünümün zayıf olması politika yapıcıların ellerindeki araçları nasıl kullanacaklarına dair tartışmaları da alevlendiriyor. Fransa gibi bazı ülkeler talebi canlandırmak ve ekonomilerine daha fazla yatırım yapmak için bütçelerini gevşetmek isterken diğerleri ise yapısal iyileştirmelerin bir numaralı öncelik olması gerektiğini savunuyor. Bununla beraber AMB nin daha fazla canlandırma tedbiri alarak ne kadar müdahale etmesi gerektiğine dair tartışmalar da artıyor. Merkez Bankası devlet tahvillerinde doğrudan alım yapabilir ancak Almanya başta olmak üzere bazı ülkelerin itirazlarıyla karşılaşıyor. IMF politika komitesi büyümeyi canlandırmak, borç seviyelerini düşürmek ve finans piyasalarında istikrarı garantilemek için sert tedbirler alınmaya devam edileceğini yineledi. Draghi, AMB nin alacağı canlandırma tedbirlerinin ancak ve ancak Avrupalı yetkililerin yapısal iyileştirmeleri yapmaları halinde etkili olabileceğini savundu. Deloitte: Türkiye nin yeni bir hikayeye ihtiyacı var..! bocalama var. Yapısal reformlara odaklanılmadığı sürece bu devam edecek" uyarısında bulundu. Raporda, Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü'nün (OECD) neredeyse tüm gelişmiş ekonomilere yönelik 2014 büyüme beklentilerini düşürdüğüne işaret edilerek, "Küresel finansal piyasalardaki canlılığın, reel ekonomik göstergelerle çok uyumlu olmadığı bir gerçek. Ticaret hacminden, istihdam piyasalarına kadar birçok reel gösterge halen kriz öncesi seviyelerin gerisinde olmasına rağmen, başta gelişmiş ülkelerde olmak üzere borsalar kriz öncesi seviyeleri aştı ve yeni rekorlar kırdı. Dolayısıyla son dönemde balon uyarılarının arttığı görülüyor" denildi. Deloitte raporunda, 2014 yılının Türkiye ekonomisi için "yeniden dengelenme" yılı olacağı, iç talebin zayıflarken dış talebin büyümeye katkısının artacağının beklendiği ifade edildi. Raporda, sermaye girişine ihtiyacı olan ve iç talebi öne çıkaran büyüme modelinin sonuna gelindiği savunularak, bu açıdan Türkiye'nin artık daha düşük bir büyüme sürecine girdiğinin kabul edilmesi gerektiği değerlendirmesi yapıldı. Bu doğrultuda politika yapıcılarının da artık sektörel tarafta inşaatın, harcama tarafında ise özel tüketimin sürükleyici olduğu, toplam harcamanın belirgin şekilde toplam geliri aştığı, yüksek cari açık veren bir modeli sorunlu bulduğu belirtilen raporda, "Bunu değiştirmek için de arz tarafına, yani üretkenlik ve teknoloji tarafına yönelmek ve yapısal reformları hızlıca hayata geçirmek gerekiyor ancak önümüzdeki yıl seçim yılı olması nedeniyle kısa vadede bu tür adımlar beklemek çok gerçekçi değil. Öte yandan Türkiye'nin yeni bir yatırım hikayesi oluşturması da somut olarak bu reform adımlarını detaylandırılmasına, kurumların güçlendirilmesine bakıyor" ifadeleri kullanıldı. Çin in dış ticaret verisi beklentiyi aştı..! Çin in ihracatı Eylül ayında beklentilerin üzerinde artış gösterirken, küresel talebin dünyanın en büyük ikinci ekonomisindeki büyümeyi desteklemesi ile ithalat toparlanma kaydetti Deloitte Türkiye tarafından hazırlanan "Soru ve Cevaplarla Dünya ve Türkiye Ekonomisi: Neredeyiz? Nereye gidiyoruz?" raporu yayımlandı. Deloitte, Türkiye ekonomisinin ikinci çeyrekte beklenenden daha hızlı bir yavaşlama gösterdiğini belirterek, "Daha genel bir perspektiften bakıldığında ise Türkiye'nin büyüme hikayesinde çok net bir Pekin merkezli gümrük idaresinin yaptığı açıklamada ihracatın bir yıl önceye göre yüzde 15.3 arttığı bildirildi. İthalat yüzde 7 yükselirken beklentiler yüzde 2 gerileme kaydedileceği yönündeydi. Buna göre Çin in dış ticaret fazlası 31 milyar dolar oldu. Çin, ABD nin toparlanmasından olumlu etkilenerek emlak sektöründe gerileme ve sanayi üretimi büyümesinde yavaşlama gösteren ekonomisine destek
buluyor. Analistler Çin in bu yılki ekonomik genişlemesinin yüzde 7.3 ile 1990 dan bu yana en yavaş seviyede olacağını öngörürken, 2015 yılı için ise yüzde 7 lik bir büyüme tahmininde bulunuyorlar. Altın dört haftanın zirvesine çıktı..! Altın, küresel ekonomik büyümenin yavaşlamakta olduğuna ilişkin endişelerin Fed'in faiz artırımlarını daha ileri bir tarihe öteleyebileceği beklentisini güçlendirmesi ve bunun da doları düşürmesi sonrası, yaklaşık dört haftanın en yüksek seviyesine tırmandı. Altın New York'ta, ABD para biriminin 10 önemli para karşısındaki seyrini gösteren Bloomberg Dolar Spot Endeksi'nin yüzde 0.4 gerileyerek son sekiz haftadaki ilk haftalık kaybını daha da derinleştirmesi ile birlikte, yüzde 1.3 kadar yükseldi ve geçen haftaki yüzde 2.4'lük kazancını daha da ilerletti. Suudi Arabistan ın ardından Irak da petrol fiyatını düşürdü..! Brent petrolü vadelilerinin 4 yıla yakın bir sürenin en düşük seviyesine gerilemesi ile Irak petrol fiyatı indiriminde Suudi Arabistan ve İran ı takip ederek Asya ya Basrah Light petrolünü Ocak 2009 dan bu yana en büyük indirimli fiyattan satacak. Petrol İhraç Eden Ülkeler Organizasyonu nun (OPEC) ikinci en büyük petrol üreticisi Irak ın SOMO olarak bilenen Devlet Petrol Pazarlama şirketi Kasım da Asya ve Avrupa ya yapılacak arz için fiyat farklılıklarını düşürdüğü bildirildi. Petrol vadelileri Londra da yüzde 3.6 gerileyerek Aralık 2010 dan bu yana en düşük gün içi seviyeye inerken Batı Teksas türü ham petrol (WTI), geçtiğimiz hafta ayı piyasasına girmesinin ardından yüzde 1.8 değer kaybetti. Derviş: Türkiye yüzde 6 büyümeli..! Kemal Derviş, Türkiye'nin yüzde 3.3'lük büyüme hedefinin gerçekçi olduğunu söyledi. Açıklanan hedeflerin tutturulması ile güven sağlanacağını belirten Derviş, Türkiye'nin yüzde 6'lık bir büyüme hızına ulaşması ve bunun için de tasarrufun artması gerektiğini sözlerine ekledi. Derviş büyümenin yüzde 7-8 oranında bir enflasyonla da gerçekleşebileceğini söylerken, asıl meselenin ekonomide dönüşümü sağlamaktan geçtiğini vurguladı. Derviş ayrıca Avrupa ekonomisindeki zaafların da Türkiye'yi olumsuz etkilediğini belirtti. Koç, AES Entek'te hissesini artırdı..! AES Mont Blanc Holdings B.V., AES Entek Elektrik Üretim'de sahip olduğu yüzde 49.62 hissenin toplam 125 milyon dolara Koç Holding KCHOL ve iştiraki Aygaz'a AYGAZ satışı için sözleşme imzaladı. Koç Holding'den KAP'a yapılan açıklamada, sözleşme kapsamında, Koç'un iş ortağı konumundaki AES'in AES Entek'te sahip olduğu 133.59 milyon nominale denk gelen yüzde 24.81 hissenin Koç Holding, yüzde 24.81 paya denk gelen diğer 133.59 milyon nominal hissenin de Aygaz tarafından satın alındığı belirtildi. Açıklamaya göre, söz konusu işlem sonrası Koç Holding'in AES Entek'teki toplam payı yüzde 99.24'e ulaşacak ve AES Entek, alım tarihinden itibaren holdingin finansal tablolarında bağlı ortaklık olarak izlenecek. Hisse devir işlemlerinin EPDK onayı ve gerekli yasal izinlerin alınmasının ardından tamamlanması ve alım bedelinin nakden ve peşin olarak ödenmesi öngörülüyor. Nobel Ekonomi Ödülü Tirole'nin..! 2014 Nobel Ekonomi Ödülü, piyasa gücü ve regülasyona ilişkin analizinden dolayı, Toulouse Üniversitesi'nden Jean Tirole'nin oldu. Kazananı belirleyen İsveç Kraliyet Bilimler Akademisi, dün Stokholm'de yaptığı açıklamada, Tirole'nin ödüle, "endüstrilerin birkaç güçlü firma ile nasın anlaşılabileceği ve regüle edilebileceğine" ilişkin çalışmasından dolayı layık görüldüğünü duyurdu. Tirole, böylelikle, 8 milyon kron (1.1 milyon dolar) elde edecek. Akademi, "1980'lerin ortalarından bu yana, Jean Tirole, bu gibi piyasa aksaklıklarına ilişkin araştırmalara yeni bir can verdi," dedi ve "Tirole'nin piyasa gücüne ilişkin analizi, merkezi politika soruları üzerinde güçlü bir taban ile birlikte, birleştirilmiş bir teori getirdi: hükümet şirket birleşmeleri ve kartellerle nasıl mücadele etmeli ve tekelleri nasıl regüle etmeli?" açıklamasında bulundu. ABD'deki MIT'de (Massachusetts Institute of Technology) 1981 yılında doktorasını tamamlayan 61 yaşındaki Tirole, Toulouse Ekonomik Bilimler Fakültesi Sanayi Ekonomisi Enstitüsü bilimsel başkanlığını üstlenmişti.
Bugünün Gündemi: Avrupa Adalet Mahkemesi..! Avrupa Merkez Bankası nın (ECB) 2012 de başladığı Doğrudan Parasal İşlemler (OMT) programına ilişkin açılan dava sonucunda Alman Anayasa Mahkemesi Karlsruhe programı gözden geçirmiş, Avrupa Adalet Mahkemesi nden görüş istemiş ve bazı görüşler iliştirerek davayı başka bir celseye ertelemişti. Görüşleri de şöyleydi: ECB nin OMT programı ülkelerin borçlarının finanse edilmesi kanununa aykırı olduğu ve bunun sınırsız olarak yapılmasının makul olmadığı diğer taraftan, kısıtlayıcı bir takım kurallar olması halinde programın uygulanabilirliği hakkında daha sağlıklı karar verilebileceği Yarın dava görülecek. TSİ 10:00 da başlayacak ancak uzmanlar bir karar çıkmasını beklemiyorlar bu yıl içinde. Yine de yargıçların ne düşündüklerini bir parça öğrenme şansımız olacak. Şirket Haberleri AYGAZ & KOCHL AES Entek Elektrik in sermayesinde AES Mont Blanc Holdings in sahip olduğu toplam sermayenin %24,81 ine denk gelen 133.594.282 TL nominal değerli payların Koç Holding tarafından, 133.594.282 TL nominal değerli payların ise bağlı ortaklığı Aygaz tarafından toplam 125 milyon Dolar bedel karşılığında satın alınmasına karar verildi. FENIS Şirketin de dahil olduğu Feniş Holding grup şirketleri ile alacaklı bankalar arasında yapılan borçların yeniden yapılandırılması konusunda imzalanan ek sözleşme çerçevesinde şirket gayrimenkulünün bilirkişi raporundaki değerin %50 si olan 41.490.000 TL nin %80,06 sı Halk Bank a, %19,94 ü İş Bankası na devroldu. KORDS Çin de faaliyet gösteren %99,5 oranında sahip olduğu bağlı ortaklığı Kordsa Qingdao Nylon şirketinin tasfiye edilmesine ve Şanghay da temsilcilik ofisi açılması yönünde çalışmaların devam ettiği açıklandı. Uçak müsaitliğine bağlı olarak Portekiz in Porto ve Taywan ının Taipei şehirlerine tarifeli yolcu seferleri başlatılmasına karar verildi. VAKKO Şirketin sahip olduğu fabrika binası, yeraltı ve yerüstü düzenleri ve moda merkezinin toplam değeri 106,5 milyon TL olarak açıklandı. YAZIC Bağlı ortaklıklarından Anadolu Endüstri Holding'in %93,90 oranında iştiraki olan Anadolu Kafkasya Enerji Yatırımları'nın %90,00 oranında iştiraki Georgia Urban Energy tarafından Gürcistan'da 2010 yılında inşaatına başlanmış olan 90 MW kapasiteli Paravani Hidroelektrik Santrali tamamlanmış olup, sözkonusu santralin faaliyete geçtiği açıklandı. YKBNK Yapı Kredi Holding BV tarafından doğrudan kontrol edilecek yapıda Malta Cumhuriyeti nde yeni bir banka kurulmasına ve bu çerçevede Yapı Kredi BV nin sermayesinin ilk etapta 50 milyon Euro tutarında olmak üzere 200 milyon Euro ya artırılmasına karar verildi. Pay Alım Satım Haberleri BAGFS Şirket ortaklarından Gençer Holding, 10,95 TL fiyatla 2.500 adet pay satın alırken, Şirket sermayesindeki payı %0,04 e ulaştı. ERSU Şirket ortaklarından Golden Meyve, 1,37 1,43 TL fiyat aralığından 55.660 adet pay satın alırken, Şirket sermayesindeki payı %27,16 ya ulaştı. GENTS Şirket ortaklarından M.Ziya Kahraman 1,53 TL fiyat aralığından 400.000 adet pay satarken, Şirket sermayesindeki payı %12,43 e geriledi. Satılan 400.000 adet payın 200.000 adedi Sezai Kahraman a, 100.000 adet pay Meral Kahraman Çevik e, 100.000 adet pay Nihal Çevik e satıldığı bildirildi. GLYHO Şirket yönetim kurulu başkanı Mehmet Kutman, 1,39 TL fiyatla 21.500 adet pay satın alırken, Şirket sermayesindeki payı %28,84 e ulaştı. GYHOL & GEDIK Şirket ortaklarından Gedik Yatırım Menkul Değerler, 1,06 TL fiyatla 60.615 adet pay satın alırken, Şirket sermayesindeki payı %86,50 ye ulaştı. LKMNH Bağlı ortaklığı Lokman Hekim Van Sağlık Hizmetleri nin sermayesinin 1.000.000 TL'den 3.565.000 TL'ye çıkarılması işlemine, %50,99 oranındaki payına tekabül eden kısım kadar iştirak edilmesine karar verildi. THYAO Ocak Eylül dönemi yolcu sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre %14,3 artışla 41,4 milyon, yolcu doluluk oranı ise %79,7 olarak açıklandı. KRATL Şirket paylarının geri alımı kapsamında, 1,02 TL fiyatla 10.000 adet pay satın alırken, geri alınan pay oranı Şirket sermayesinin %2,35 ine yükseldi. NUHCM Şirket ortaklarından Nuh Ticaret, 9,49 TL fiyatla 3.306 adet pay satın alırken, Şirket sermayesindeki payı %43,94 e ulaştı.
TGSAS Şirket paylarının geri alımı kapsamında, 4,84 TL fiyatla 20.000 adet pay satın alırken, geri alınan pay oranı Şirket sermayesinin %2,00 sine yükseldi. VERUS Şirket ortaklarından Investco Holding, 14,70 14,80 TL fiyat aralığından 6.596 adet pay satın alırken, Şirket sermayesindeki payı %69,43 e ulaştı. KAYNAK: CNBCE, BloombergHT, WSJ Türkiye