2.924,5 2.572,3 2.323,8 2.345,1 3.135,7 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 23 Ağustos %Değ. Ybb BIST100 77.333,6-0,8% 7,8% BIST030 95.032,1-0,8% 8,7% VIOP030 Endeks 94,950-1,1% 8,6% S&P 500 2.186,9 0,2% 7,0% DJI 18.547,3 0,1% 6,4% DAX 10.592,9 0,9% -1,4% RTS 972,3 0,9% 28,4% Parite 23 Ağustos %Değ. Ybb USD/TRY 2,9539 0,4% 1,3% EUR/TRY 3,3377 0,2% 5,3% ($+ )/TRY 3,1456 0,3% 3,4% EUR/USD 1,1297-0,2% 4,0% Emtia 23 Ağustos %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 49,4-1,2% 14,4% Bakır ($/ton) 4.710,0-0,8% 0,1% Altın ($/ons) 1.336,9-0,3% 25,9% Gümüş ($/ons) 18,9-0,3% 36,3% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) TKFEN 17% MARTI -13% GARAN 659 ATSYH 12% KRATL -11% TKFEN 354 YAYLA 9% MRGYO -11% THYAO 268 CEMAS 8% IHLAS -6% HALKB 253 UTPYA 7% MEPET -6% AKBNK 170 BIST 100 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) 78.400 3.500 78.148 78.146 78.200 3.000 77.971 77.953 78.000 2.500 77.800 2.000 77.600 77.334 1.500 77.400 77.200 1.000 77.000 500 Güne yükselişle 78.200 seviyesinden başlayan BİST, günün devamında ise yatay bir seyir izledi. PPK dan beklentiler dahilinde gelen 25 baz puanlık faiz indirimi de BİST tarafında önemli bir hareket yaratmadı. Gün sonuna doğru artan satış baskısı sonrasında BİST in kapanışı 77.334 seviyesinden gerçekleşti. Dün açıklanan güçlü makroekonomik verilerin yanı sıra madencilik ve mali kuruluş sektöründeki olumlu seyrin katkısı ile Avrupa borsaları yükselişler gösterdi. Markit tarafından açıklanan öncü verilere göre, Avro Bölgesi için bileşik PMI Ağustos'ta 53,3 ile beklentinin üzerinde geldi. ABD'de ise beklentinin üzerinde gelen konut verisinin de etkisi ile endeksler değer kazanarak günü hafif alıcılı tamamladı. Bugün yurt dışında Almanya 2Ç büyümesi ile ABD den gelecek 2. el konut satışları izlenirken, yurt içinde de konut satışları verisi takip edilecek. Sabah itibariyle Japonya piyasalarında alımlar gözlenirken, Çin piyasalarında yatay seyir görüyoruz. Avrupa piyasalarının ise güne hafif satışlarla başlaması bekleniyor. Sabah saatlerinde TSK müşterek özel görev kuvveti ve koalisyon hava kuvvetleri tarafından Suriye'nin Halep kentine bağlı Cerablus bölgesinin terör örgütü DAEŞ unsurlarından temizlenmesi amacıyla harekat başlatıldı. Piyasalar tarafına bakarsak kur tarafında yukarı yönlü hareketlilik görüyoruz. Bu hareketliliğe bağlı olarak BİST in güne %1 e yaklaşan satış baskısıyla başlamasını bekliyoruz. Günün devamında ise kur tarafındaki hareketlilik ve yurt dışı piyasalar yakından takip edilecektir. Makro Ekonomi & Politika Haberleri Merkez Bankası faiz koridorunun üst bandını 25 baz puan indirime gitti TSK'dan DAEŞ'e operasyon Tüketici güven endeksi %11,1 artışla 74,44 oldu Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Çemtaş (CEMTS): Roda Limanı değerlemesi için yetki verdi (+) Tekfen Holding (TKFEN): Tekfen İnşaat ın, Katar da yaklaşık 2,1 mlr $ lık yeni sözleşme imzaladığını bildirdi (+) Turkcell (TCELL): BTK, Turkcell'e uygulanmakta olan ses ve SMS servisleri için minimum fiyat kuralının yürürlükten kaldırılmasına karar verdi (+) Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 24 Ağu. Almanya 09:00 2Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Final 84,75 0,40% 0,40% 24 Ağu. Almanya 09:00 2Ç16 GSYH Yıllık % -Final 79,66 1,80% 1,80% 24 Ağu. Türkiye 10:00 Tem. Konut Satışları- Yıllık % 50,00-4,00% 24 Ağu. ABD 14:00 19 Ağu. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-4,00% 24 Ağu. ABD 17:00 Tem. 2. EL Konut Satışları 88,00 5,55 Mn 5,57 Mn 24 Ağu. ABD 17:00 Tem. 2. El Konut Satışları - Aylık % 52,00-0,40% 1,10% 76.800 17/08 18/08 19/08 22/08 23/08 0 130 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 120 110 100 90 80 70 60 28.08.2015 28.10.2015 28.12.2015 28.02.2016 28.04.2016 28.06.2016 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Merkez Bankası faiz koridorunun üst bandını 25 baz puan indirime gitti Merkez Bankası, faiz koridorunun üst bandını 25 baz puan indirerek %8,50'ye çekti, banka politika faizini ise değiştirmedi. Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı %7,5 düzeyinde sabit tutulurken, Geç Likidite Penceresi uygulaması çerçevesinde, Bankalararası Para Piyasası'nda saat 16.00 17.00 arası gecelik vadede uygulanan Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %0 düzeyinde sabit tutuldu. Borç verme faiz oranı ise %10,5'ten %10,25'e indirildi. TSK'dan DAEŞ'e operasyon TSK Müşterek Özel Görev Kuvveti ve koalisyon hava kuvvetleri tarafından Suriye'nin Halep kentine bağlı Cerablus bölgesinin terör örgütü DAEŞ'ten temizlenmesi amacıyla askeri harekat başlatıldı. (Kaynak: AA) Tüketici güven endeksi %11,1 artışla 74,44 oldu Tüketici güven endeksi, Ağustos ayında bir önceki aya göre %11,1 oranında arttı. Temmuz ayında 67,03 olan endeks değeri Ağustos ayında 74,44 oldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Çemtaş (CEMTS) Roda Limanı değerlemesi için yetki verdi (+) Çemtaş, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası Gayrimenkul Değerleme A.Ş. ile % 22,5'ine sahip olduğu Roda Liman Depolama ve Lojistik İşletmeleri A.Ş. nin gayrimenkul ve makina parkının uluslararası kabul görmüş yöntemlerle "piyasa değerinin" tespitini kapsayan "Değerleme/Ekspertiz Raporlarının" hazırlanması için anlaşma imzalandığını duyurdu. Yorum: Hatırlanacağı gibi Çemtaş olağan genel kurulunda sahip olduğu Bursa Çimento Fabrikası A.Ş. ve Roda Liman Depolama ve Lojistik İşletmeleri A.Ş. hisselerinin değerlendirilmesi ve gerekirse satışı hakkında Yönetim Kuruluna yetki verilmesi gündeme gelmişti. Son haberi muhtemel pay satışının bir işareti olabileceğini düşünüyoruz ki bu tür bir satışın hisse için önemli bir katalizör olacağı görüşündeyiz. Bunun yanında satış olmasa dahi, Roda Limanı Çemtaş ın finansallarında 28 mn TL kayıtlıdır ve söz konusu değerleme sonrasında liman değerinin yükselmesi (nakit kar olmasa da) tek sefere mahsus gelir kaydedilesin sağlayabilir. Tekfen Holding (TKFEN) Tekfen İnşaat ın, Katar da yaklaşık 2,1 mlr $ lık yeni sözleşme imzaladığını bildirdi (+) Tekfen Holding, Grup şirketlerinden Tekfen İnşaat ın, Katar Devleti'ni temsilen Belediyeler ve Çevre Bakanlığı arasında, toplam 34 km. uzunluğunda geliş - gidiş 10 şeritli, üzerinde çeşitli kavşaklar, viyadükler, alt ve üst geçitler olan Al Khor Expressway adlı otoyol projesinin yaklaşık 7,6 mlr Katar Riyali (yaklaşık 2,1 mlr $ ) bedelle anahtar teslimi olarak inşa etmek ve 36 ay sonunda teslim etmek konusunda bir ön protokol imzaladığını bildirdi. Açıklamada sözleşme görüşmeleri tamamlandıktan sonra nihai sözleşme imzalanarak kamuoyu ile paylaşılacağı açıklandı. Yorum: Holding in 30 Haziran itibariyle kalan iş miktarı 1,82 mlr $ düzeyinde yer alıyordu. Dolayısıyla da kalan iş miktarından daha yüksek bir rakama denk gelen bu projenin şirket finansallarına pozitif yansıması, hissede de pozitif fiyatlanması beklenmeli. Haber ardından hisse %10,5 yükselerek 7,34 TL seviyesinde. Turkcell (TCELL) : BTK, Turkcell'e uygulanmakta olan ses ve SMS servisleri için minimum fiyat kuralının yürürlükten kaldırılmasına karar verdi (+) Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurumu ("BTK"), 2009 yılından bu yana sadece Turkcell'e uygulanmakta olan ses ve SMS servisleri için minimum fiyat kuralının 16 Ağustos 2016 tarihli kararı ile yürürlükten kaldırılmasına karar verildiğini duyurdu. Bu yükümlülüğün kaldırılmasına neden olarak, mobil elektronik haberleşme pazarında yaşanan gelişmeler, mobil internet hizmetinin pazardaki öneminin artması, internet üzerinden iletişim imkanı tanıyan Over The Top (OTT) servislerinin yaygınlaşması, ses ve SMS hizmetlerinin pazardaki öneminin düzenlemelerin uygulandığı döneme göre azalması ve şebeke içi aramaların oranı ile şebeke içi-şebeke dışı fiyat farkının azalması gösterilmiştir. Yorum: Bilindiği gibi, Turkcell ses ve SMS hizmetleri için, tüm tarife ve kampanyalarında ortalama şebeke içi ücretlerinin, diğer işletmecilere uyguladığı dakika/sms adedi başına ağırlıklı ortalama çağrı sonlandırma ücretinin 1,7 katının üzerinde olması kuralı bulunmaktaydı. Tarife ve kampanyalara uygulanan söz konusu kısıtlamanın kaldırılması ile Turkcell daha rekabetçi ses ve tarife seçenekleri sunabilecektir. Gelişmeyi Turkcell için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 24 Ağu. Almanya 09:00 2Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Final 84,75 0,40% 0,40% 24 Ağu. Almanya 09:00 2Ç16 GSYH Yıllık % -Final 79,66 1,80% 1,80% 24 Ağu. Türkiye 10:00 Tem. Konut Satışları- Yıllık % 50,00-4,00% 24 Ağu. ABD 14:00 19 Ağu. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-4,00% 24 Ağu. ABD 17:00 Tem. 2. EL Konut Satışları 88,00 5,55 Mn 5,57 Mn 24 Ağu. ABD 17:00 Tem. 2. El Konut Satışları - Aylık % 52,00-0,40% 1,10% 25 Ağu. Türkiye 10:00 Ağu. Sektörel Güven Endeksleri 60,00 25 Ağu. Almanya 11:00 Ağu. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,31 108,50 108,30 25 Ağu. Almanya 11:00 Ağu. IFO Beklenti Endeksi 86,44 102,20 102,20 25 Ağu. Türkiye 14:30 Ağu. Reel Kesim Güven Endeksi 44,00 106,30 25 Ağu. Türkiye 14:30 Ağu. Kapasite Kullanımı 68,00 75,70% 25 Ağu. ABD 15:30 20 Ağu. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,40 25 Ağu. ABD 15:30 Tem. Dayanıklı Mal Siparişleri- Öncü 92,80 3,50% -3,90% 25 Ağu. ABD 15:30 Tem. Ulaşım Hariç Mal Siparişleri- Öncü 74,24 0,40% -0,40% 25 Ağu. ABD 16:45 Ağu. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 52,10 51,40 25 Ağu. ABD 16:45 Ağu. Markit PMI Bileşik- Öncü 70,00 51,80 25 Ağu. ABD 18:00 Ağu. Kansas City Fed İmalat Endeksi 17,60-2,00-6,00 26 Ağu. Japonya 02:30 Tem. TÜFE - Yıllık % 83,87-0,40% -0,40% 26 Ağu. Japonya 02:30 Ağu. Tokyo TÜFE - Yıllık % 73,12-0,40% -0,40% 26 Ağu. Almanya 09:00 Eyl. GfK Tüketici Güven Anketi 71,19 10,00 10,00 26 Ağu. Fransa 09:45 2Ç16 GSYH Yıllık % -Öncü 86,11 1,40% 1,40% 26 Ağu. Fransa 09:45 2Ç16 GSYH Çeyreksel %- Öncü 88,89 0,00% 0,00% 26 Ağu. İngiltere 11:30 2Ç16 GSYH Çeyreksel %- Öncü 97,62 0,60% 0,60% 26 Ağu. İngiltere 11:30 2Ç16 GSYH Yıllık % -Öncü 96,43 2,20% 2,20% 26 Ağu. ABD 15:30 2Ç16 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%- Öncü 96,80 1,10% 1,20% 26 Ağu. ABD 15:30 2Ç16 Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Çeyreksel% - Öncü 67,76 1,70% 26 Ağu. ABD 17:00 Ağu. Michigan Tüketici Güven Endeksi -Final 93,60 90,60 90,40 26 Ağu. ABD 17:00 FED Başkanı Yellen'ın konuşması (Jackson Hole Sempozyumu) 29 Ağu. Türkiye 10:00 Ağu. Ekonomi Güven Endeksi 50,00 95,70 29 Ağu. Türkiye 14:00 Tem. BDDK: Bankacılık Sektörü Net Kar/Zarar Durumu 50,00 29 Ağu. Türkiye 14.30 Haz. Konut Fiyat Endeksi- Yıllık % 50,00 14,55% 29 Ağu. ABD 15:30 Tem. Kişisel Gelirler 85,60 0,40% 0,20% 29 Ağu. ABD 15:30 Tem. Kişisel Harcamalar 85,60 0,30% 0,40% 29 Ağu. ABD 17:30 Ağu. Dallas Fed İmalat Aktivite End. 64,80-1,30 29 Ağu. İngiltere İngiltere'de piyasalar tatil nedeniyle kapalı. 30 Ağu. Japonya 02:30 Tem. İşsizlik Oranı 97,85 3,10% 30 Ağu. Japonya 02:50 Tem. Perakende Satışlar- Aylık % 63,44 0,30% 30 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. Ekonomi Güven Endeksi 54,55 104,60 30 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. Reel Kesim Güven Endeksi 38,64-2,40 30 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. Tüketici Güven Endeksi 81,82 30 Ağu. Almanya 15:00 Ağu. TÜFE- Aylık % (Öncü) 83,05 0,30% 30 Ağu. Almanya 15:00 Ağu. TÜFE- Yıllık % (Öncü) 88,14 0,40% 30 Ağu. ABD 16:00 Haz. S&P/CS-20 Konut Fiyat Endeksi 52,80 188,29 30 Ağu. ABD 17:00 Ağu. Tüketici Güven Endeksi 94,40 96,50 97,30 30 Ağu. Türkiye Türkiye'de piyasalar tatil nedeniyle kapalı. Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5