Makro FX Emtia İstatistik DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 23/06/2015 Eurogroup toplantısında Yunanistan ın sunduğu teklifin daha yapıcı olduğu vurgulanırken, anlaşmanın sonlandırılması için 48 saat süre verildi. Çin de Haziran ayı HSBC PMI rakamı 49.6 olarak beklentilerin üzerinde açıklandı. Avustralya da konut fiyatları endeksi sınırlı düşüş gösterdi. ABD de Mayıs ayı devam eden konut satışları verisi 5.35M adet olarak beklentilerin üzerinde açıklandı. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %2,38 e yükseldi. Dolar endeksi 94,80 in üzerine çıktı. Sepet kur ise 2,84 bölgesinin üzerinde. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 09:45 EUR Fransa İş Güveni Endeksi (Haziran) 97 98 09:45 EUR Fransa İmalat Güveni Endeksi (Haziran) 103 103 10:00 EUR Fransa İmalat PMI (Haziran) 49.4 49.6 10:00 TRY Türkiye Konut Satış İstatistikleri (Mayıs) 10:30 EUR Almanya İmalat PMI (Haziran) 51.1 51.1 11:00 EUR AB İmalat PMI (Haziran) 52.2 52.2 14:00 TRY TCMB PPK Toplantısı ve Faiz Kararı 7.50% 7.50% 15:30 USD ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Mayıs) -0.50% -0.50% 16:45 USD ABD İmalat PMI (Haziran) 54 54.1 17:00 USD ABD Yeni Konut Satışları (Aylık) (Mayıs) 6.80% 0.60% 1
ABD Dün ABD de açıklanan Mayıs ayı devam eden konut satışları rakamı beklentinin üzerine çıkarken, etkisinin sınırlı olduğunu gördük. Bugün Mayıs ayı dayanıklı mal siparişleri verisi ve PMI rakamlarını takip edeceğiz. Yarın açıklanacak 1Ç15 büyüme verisinin üçüncü revizyonu öncesinde dayanıklı mal siparişleri verisinin USD pozisyonlamasına yardımcı olabileceğini düşünüyoruz. Büyüme tarafında hatırlanacağı üzere önceki veriler küçülmeye işaret etmiş ve bu durum iklim koşullarındaki sertliğe bağlanmış idi. Üçüncü revizyonun da -%0.20 gelmesi bekleniyor. Beklentilerden daha kötü bir revizyon görülmesi durumunda USD kısa pozisyonlarının korunacağını düşünüyoruz. Veriler öncesinde ise yeni USD kısa pozisyonu açılması konusundaki iştahın düştüğünü görebiliriz. Mevcut görünümde gelecek birkaç gün boyunca majör kurlarda kısa USD pozisyonlarının düzeltme hareketlerini, GOÜ kurlarında da dengelenme ile karşılaşabileceğimizi düşünüyoruz. AB - İngiltere Avrupa da dün sonlanan Eurogroup toplantısında Yunanistan ın sunduğu teklifin bir öncekilerden daha yapıcı yönde olduğu belirtilirken, ülkeye anlaşmanın sağlanabilmesi için 48 saat süre verildi. Avrupa seansında hafif alıcı seyreden riskli ürünlerin, gün sonuna doğru kazanımlarını koruyamadıklarını görüyoruz. Bugün Avrupa da PMI imalat rakamlarını takip edeceğiz. Ancak Yunanistan stresi sürüyor iken Euro da PMI verilerinin fiyatlara yansımasını beklemiyoruz. Orta vadeli görüşümüzde ise Euro-nötr bir duruşa sahibiz. EURUSD paritesinde 1,05 in altına inilmesi durumunda dahi kalıcı olunmasını beklemiyoruz. Ancak bu orta vadede, Euro lehine bir trend beklediğimiz anlamına da gelmiyor, sadece paritedeki aşağı yönlü risklerin azaldığını düşünüyoruz. İngiltere de geçtiğimiz hafta Mayıs ayı perakende satış verilerinin beklentinin üzerinde artışa işaret etmesi ile GBP kazanımlarını artırmış, tahvil getirilerinde de bir önceki haftaya göre neredeyse tüm vadelerde artış yaşanmış idi. Bu hafta başında ise bu kazanımların bir kısmının geri verildiğini görüyoruz. Haftanın geri kalanında Cuma günü BoE Başkanı Carney in yapacağı açıklamaların yön verici olabileceğini düşünüyoruz. Türkiye Dün yurt içerisinde açıklanan Haziran ayı tüketici güven endeksi piyasa beklentilerinin üzerinde 66.5 olarak açıklanırken, kur üzerinde bir etkisinin olamadığını gördük. Bugün TCMB PPK toplantısı yapılacak. Piyasa beklentisi faiz hadlerinde bir değişikliğe gidilmemesi yönünde. Bu noktada, toplantının TRY üzerindeki etkisinin oldukça sınırlı kalmasını bekleriz. Diğer taraftan bugün TBMM açılıyor. Yeni milletvekilleri yemin edecek. Gelecek haftadan ise yeni hükümet için resmi çalışmaların başlamasını bekliyoruz. TRY nin küresel risk iştahına duyarlılığını korumasını bekliyoruz. Bu noktada, ABD veri trafiği ve Yunanistan başlıkları da önem kazanmaya devam edecek. Asya - Pasifik Dün açıklamalarda bulunan BoJ Başkanı Kuroda, geçtiğimiz hafta yaptığı açıklamaları bir kez daha aydınlatmaya çalıştı. MB Başkanı BoJ un bir kur hedefi olmadığını belirtirken, önceliklerinin %2 lik enflasyon hedefine ulaşmak olduğunu ve bankanın bunu gerçekleştirmek için yeteri kadar araca sahip olduğunu yineledi. Açıklamaların, JPY deki değer kaybını bir miktar da olsa hızlandırdığı görülüyor. Çin de ise 49.6 ile beklentilerden daha iyi açıklanan ancak 50 seviyesinin altında kalan HSBC PMI endeksinin etkisi sınırlı hissedildi. Avustralya da konut fiyatları endeksi açıklandı ve beklentileri karşılayamadığını görüyoruz. Pasifik takviminin Cuma günü Y.Zelanda da açıklanacak ticaret dengesi rakamlarına kadar sakin olduğunu görüyoruz.
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDTRY 2,69 altında kalındıkça görünüm TRY lehine. USDTRY Teknik Analizi Dün 2,6880 desteğini kırarak, USD karşısındaki kazanımlarını 2,66 bölgesine taşıyan TRY, bu bölgede kalıcı olamadı ve NY seansının kapanışına doğru ve Asya seansında hafif satıcılı bir seyir izledi. Yurt içi açılışı itibari ile de 2,67 bölgesinin üzerinin test edildiğini gördük. Günlük grafikte 2,69 bölgesinin altında kalındıkça kısa vadeli görünümün TRY lehine olduğunu düşünüyoruz. Ancak bu görünümün 2,6460 2,65 bölgesinde momentum yitirmesi de olası. Gün içi işlemler için, 2,6880 2,69 bölgesine yükseliş ile karşılanması durumunda kısa SL (2,7050 2,7060) ile satış fırsatı aranabilir. 2,64-2,65 aralığına gelmeden kısa vadeli uzun pozisyon inşa etmenin doğru olmadığını düşünüyoruz. Orta vadeli pozisyon inşa etmek için ise daha iyi seviyeler doğabileceğini düşünerek, şimdilik TRY de kalınmasını öneriyoruz. DİRENÇLER 2,6880 2,7050 2,7210 DESTEKLER 2,6640 2,6580 2,6500 13
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURTRY 3,0350 nin üzerine düzeltme görülebilir. EURTRY Teknik Analizi Euro nun bir çok para birimine karşı hafif satıcılı bir seyir izlemesi ve TRY deki değerlenme momentumunun korunması ile birlikte EURTRY paritesinde de sert geri çekilme yaşandığını görüyoruz. Böylece, 3,0540 desteğinin de altına gelinmiş oldu. Gün içerisinde 3,0350 direncine doğru düzeltme ile karşılaşılabileceğini değerlendiriyoruz. Yeni pozisyon önermiyoruz. DİRENÇLER 3,0350 3,0500 3,0800 DESTEKLER 3,0000 2,9800 2,9500 14
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURUSD 1,13 etrafında dengelenme görülebilir. EURUSD Teknik Analizi Geçtiğimiz hafta test ettiği 1,14 seviyesinin üzerinde kalıcı olamayan EURUSD paritesinde dün genel olarak satıcılı bir seyir izlendi ve tekrar 1,13 seviyesinin altına gelindiğini görüyoruz. 1,13 desteğinin altına inilmesi ile daha önce düşüş trendinin direnci olarak test edilen bölgenin tekrar destek olarak test edilebileceğini düşünüyoruz. Bu noktada, 1,1170 1,12 bölgesinin test edilmesi şaşırtıcı olmaz. 1,1480 seviyesi aşılmadığı için şimdilik Euro lehine olan senaryoların kısa vadede rafa kalktığını söyleyebiliriz. Temel sayfada da belirttiğimiz üzere, Euro daki nötr görüşümüzü korumaya devam ediyor. DİRENÇLER 1,1400 1,1440 1,1470 DESTEKLER 1,1305 1,1240 1,1200 15
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPUSD 1,5820 altındaki görünüm korunabilir Haftanın ilk gününde USD lehine düzeltme gördüğümüz GBPUSD paritesinde, 1,5820 desteğinin de altına gelindi. GBPUSD Teknik Analizi Bu hareketin teknik olarak 1,5670 1,57 aralığına uzaması beklenebilir. Ancak orta vadeli görünümde ise 1,55 üzerinde kalındıkça görünümün GBP lehine olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. DİRENÇLER 1,5820 1,5900 1,5960 DESTEKLER 1,5735 1,5640 1,5545 16
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDJPY 124,45 test edilebilir. Geçtiğimiz hafta 122,50 bölgesini test eden ancak bu bölgede kalıcı olamayan USDJPY paritesindeki kayıplar dün ve bu sabah geri alınırken, parite tekrar 123,50 direncinin üzerine çıkmış oldu. USDJPY Teknik Analizi Hali hazırdaki teknik görünümde 124,45 direncine doğru bir yükseliş ile karşılaşmak mümkün. DİRENÇLER 123,50 124,45 125,00 DESTEKLER 122,50 121,70 121,00 17
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY AUDUSD AUD lehine görünüm için 0,7860 aşılmalı 0,77 bölgesinin üzerinde dengelenme çabası içerisinde olan AUDUSD paritesinde yükselişlerin kalıcı olamadığını görüyoruz. AUDUSD Teknik Analizi 25-günlük üssel ortalamanın tekrar altına gerileyen AUDUSD paritesinde genel olarak sıkışık ve yatay bir seyir izlenmeye devam ediyor. AUD lehine bir trendden bahsedebilmemiz için 0,7860 seviyesinin aşıldığını görmek gerektiğini düşünüyoruz. Ancak henüz bu bölgeye uzağız. Şimdilik mevcut hareketin AUD alım iştahı yaratacak etkide olmayacağını düşünüyoruz. DİRENÇLER 0,7760 0,7800 0,7860 DESTEKLER 0,7700 0,7650 0,7600 18
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPTRY 4,20 altında GBP pozisyonu taşınmamalı. Dolar karşısında güçlü duruşunu koruyan GBP TRY karşısında da yükselişini sürdürüyor. Aşırı alım bölgelerine yaklaşan paritede, GBPUSD daki beklentimize paralel bir geri çekilme görülebileceğini düşünüyorduk. GBPTRY Teknik Analizi Beklentilerimize paralel şekilde GBPTRY çaprazında 4,21 bölgesine geri çekilme yaşandığını görüyoruz. Dünkü analizimizde 4,10 etrafından inşa edilmiş uzun GBP pozisyonları için 4,24 4,25 bölgesinin, 4 etrafından inşa edilmiş uzun pozisyonlar için ise 4,20 bölgesinin SL olarak tayin edilmesi gerektiğini düşündüğümüzü ifade etmiştik. 4,00 etrafından inşa edilmiş pozisyonların 4,20 stopu ile korunmaya devam edilmesi gerektiğini düşünüyor, mevcut seviyeden GBP almayı ise uygun bulmuyoruz. DİRENÇLER 4,2400 4,2500 4,2800 DESTEKLER 4,2000 4,1850 4,1500 19
XAUUSD XAGUSD BRENT XAUUSD $1192 seviyesinin üzerinde altın alacağız. ABD de sonlanan FED toplantısının ardından gevşeyen tahvil getirileri haftanın ilk gününde tekrar toparlanma eğiliminde idi. Kısa USD pozisyonlarında ise realizasyon gördük. XAUUSD Teknik Analizi Bu noktada, değerli metal fiyatlarında da genel olarak Yunanistan haber akışına bağlı bir seyir izlendi. Altın fiyatları Haziran başından gelen trend çizgisine çekildi. Dün $1190 - $1192 seviyesine geri çekilmede altın almamış idik. Bugün $1192 nin hemen üzerine alım emri bırakıyoruz. Bu pozisyonun SL seviyesi $1184 ün altı hedef seviyesi ise $1202 nin üstü olacak. DİRENÇLER $1195 $1202 $1212 DESTEKLER $1184 $1175 $1165 10
XAUUSD XAGUSD BRENT XAGUSD Henüz yeni pozisyon önermiyoruz. FED sonrasında diğer değerli metallerdeki yükselişe eşlik eden gümüş fiyatları tekrar $16,10 direncinin üzerine çıkmış ve $16,50 yi test etmiş idi. XAGUSD Teknik Analizi Ancak fiyatların bu bölgede kalıcı olamadığını ve bir kez daha $16,10 - $16,15 aralığına geri çekildiğini görüyoruz. Teknik olarak dip formasyonunu koruyan gümüş fiyatlarında $16,50 bölgesinin yeniden hedef haline gelmesini bekliyoruz. Yeni pozisyon şimdilik önermiyoruz. DİRENÇLER $16,20 $16,50 $16,80 DESTEKLER $16,00 $15,75 $15,50 11
XAUUSD XAGUSD BRENT WTI & Brent İran kendi içinde anlaştı. BRENT Teknik Analizi İran ile P5+1 müzakereleri devam ederken, ülkeye uygulanan ambargoların kalkacağı beklentisi ham petrol fiyatlarında baskı yaratıyor. Anlaşmaya varılması durumunda, İran petrolleri de küresel petrol arzına katılmaya başlayacak. Müzakerelerin olumlu sonuçlanması için de İran da çalışıyor. İran meclisi «Nükleer Hakların Korunması Tasarısı» onayladı. Bunun ardından 30 Haziran a kadar yaptırımları kaldıran ve nükleer faaliyetleri sınırlandıran bir anlaşmaya varılmaya çalışılıyor. Bugün açıklanacak API stok verileri ve yarın açıklanacak DOE stok verilerinin fiyatlar üstünde etkisi olmasını bekliyoruz. Bununla beraber bugün açıklanacak ABD dayanıklı mal siparişlerinin de fiyatlarda kısmen oynaklık yaratabilir. DİRENÇLER $63,95 $65,00 $66,00 DESTEKLER $62,90 $62,00 $60,85 12
Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler TEKNİK İNDİKATÖRLER EWMA (9/25) MOMENTUM (10) MACD (12/26/9) STOCHASTIC (20/5/3) STOCHASTIC (20/5/3) USDTRY --- EURUSD --- GBPUSD --- USDJPY --- AUDUSD --- NZDUSD ASIRI SATIM EURTRY --- GBPTRY --- XAUUSD --- XAGUSD --- EWMA (9/25) MOMENTUM (10) MACD (12/26/9) STOCHASTIC (20/5/3) Ussel ağırlıklandırılmış hareketlı ortalama, 9 günlük HO, 25 günlük HO'nun üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. 10 gün içzerisinde fiyatlarda görülen değişimin % olarak değerini gösterir. Pozitif ise al, negatif ise sat sinyali üretir. 9-günlük HO'nun 26-12 günlük HO'nun histogramının üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. Son günlük kapanışın geçmiş dönem içinde gerçekleşen yüksek-düşük aralığına göre yerini gösterir. 13
RUB TWD CNY INR SGD KRW THB CLP MXN PLN CZK ZAR PEN ARS COP MYR RON IDR BRL TRY RUB TWD CNY INR SGD KRW THB CLP MXN PLN CZK ZAR PEN ARS COP MYR RON IDR BRL TRY ARAŞTIRMA Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler GELİŞMEKTE OLAN ÜLKE PARA BİRİMLERİNİN USD KARŞISINDAKİ SPOT GETİRİLERİ Haftalık Yıl başından bu yana 0.8 15 0.6 10 0.4 5 0.2 0-0.2 0-5 -0.4-10 -0.6-15 -0.8-20 14
Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Seçilmiş Döviz Cinsleri 1 Haftalık Zımni (Implied) Oynaklık Grafikleri 15
Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Bekleyen Emirlerimiz Pozisyon Açılış Fiyatı Hedef Zararı Şu anki Durdur fiyat XAUUSD XAU alım USD satış 1192,50 1202 1183 1185 16
Gökalp İÇER FX & Emtia +90.212.384.1123 gicer@garanti.com.tr Garanti Yatırım Araştırma www.garantiyatirim.com.tr YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 17