GÜNE BAŞLARKEN 9 Haziran 2015 GÜNDEM 9 Haziran Salı Saat 17:00 de Cumhurbaşkanı Erdoğan ve Ak Parti Genel Başkanı Davutoğlu görüşecek. 12:00 AB GSYH (Yıllık) (1. Çeyrek) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.4 17:00 ABD JOLTS İş Olanakları (Nisan) Önceki Veri: 4994 / Beklenti: m.d. 19:00 ABD DOE Kısa Vade Beklentileri Önceki Veri: 65.57 / Beklenti: m.d. PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 77,805 / 28,095 Değişim TL $ Günlük -5.05% -8.68% Aylık -2.52% -1.70% YBB -9.23% -23.74% Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,804 1,735 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,987 1,511 Yabancı Takas Oranı 63.46% Gösterge Bileşik Faiz 10.19% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.2% Eurobond spread 168.4 Döviz Sepeti 2.9356 Günlük Değişim 3.43% YBB 15.92% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 199,812 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 63,612 Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T F/K 10.9 10.0 8.5 FD/FVAÖK 9.2 7.6 6.6 F/DD (Bankalar) 1.0 0.9 0.8 Satış Büyümesi 10% 11% 13% FVAÖK Büyümesi 9% 17% 16% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 12% 15% Kar Büyümesi (Banka) -9% 7% 20% Kar Büyümesi (Toplam) 13% 10% 17% TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ TABAN ARAYIŞLARI DEVAM EDİYOR Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde 75,000 bölgesinden gelen tepki alımları sınırlı toparlanma imkanı sağlasa da, kapanış %5 lik kayıpla 77,805 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %31 artarak 4.704 mntl oldu. BİST100 endeksine dahil 93 hisse değer kaybetti, 6 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne kısmi alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Volatil ortamın devamını beklediğimiz endekste 78,000 ve 79,000 seviyelerinin günlük bazda direnç seviye olarak izliyoruz. Açılış sonrası işlemlerde 78,000 seviyesinin önem kazanmasını beklerken, söz konusu seviyenin aşılamaması halinde gün içi desteklere yönelik baskı yeniden oluşabilir. İzleyeceğimiz ilk destek 76,500 seviyesidir. Satış baskısının yeniden artması açısından söz konusu destek seviyenin izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz. PİYASALARA BAKIŞ Seçim sonrasında belirsizliğin devam ettiği Türk Lirası cinsi varlıklarda zayıflık gündemde kalmaya devam ediyor. MSCI Türkiye endeksi haftanın ilk işlem gününde MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksine göre ABD$ bazında %9 daha kötü performans sergilerken, Türk Lirası sepet kurunda 2.96 ile yeni zirve seviye test edildi. 5 yıl vadeli Türkiye CDS inde ise 233 bp seviyesine yükseliş yaşandı. Siyasi parti yöneticilerinin açıklamalarının ön planda olacağı seçim sonrası süreçte belirsizliğin kalıcı olarak azaltabilecek adımlar atılmadıkça TL cinsi varlıklardaki olası değerlenmelerin tepki olarak sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Bu paralelde Cumhurbaşkanı Erdoğan ve Başbakan Davutoğlu arasında bugün 17:00 da gerçekleşmesi beklenen görüşme izlenecekler arasında ön planda yer almaktadır. Görüşme öncesinde Türk Lirası nda yatay eğilim öne çıkarken, BİST100 endeksinde kısmi alıcılı eğilimle açılış öngörüyoruz. Endekste takip edeceğimiz destek 76,500, dirençler ise 78,000 ve 79,000 seviyeleridir. Kısa vadede global görünümde de henüz gelişmekte olan piyasalar ve BİST i destekleyen bir görünüm bulunmuyor. Mayıs ayı ortasında açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen ABD enflasyon verisinin ardından başlayan zayıflık, geçtiğimiz hafta açıklanan beklentilerin üzerindeki istihdam verileriyle devam ediyor. Teknik anlamda MSCI Gelişmekte Olan hisse Piyasaları endeksinde tepki yükselişi potansiyeli artsa da, temel anlamda destekleyici veri ya da haber akışı ön plana çıkmadıkça bu yöndeki eğilimler sınırlı kalabilir. EKONOMİ HABERLERİ Sanayi Üretim Beklentisi, Nisan 2015: Sanayi üretimi Nisan ayında %3.7 artarak %3 olan beklentilerden iyi gerçekleşti. Takvim etkisinden arındırılmış endeks de yıllık %3.8 artış gösterdi. 2015 yılı başından beri ortalama yıllık artış %1.8 oldu. Son üç ay ve 12 aylık ortalamalara bakıldığında ise kısmen bir iyileşme söz konusu; fakat, seçimler sonrası politik belirsizliğin artması ile bu iyileşme ivme kaybedebilir. Fitch Açıklama: Genel seçim sonuçları ekonomi yönetimi ve yöneticileriyle ilgili belirsizliği arttırırken, koalisyon hükümetinin kurulması daha ılımlı bir etki yaratabilir. Bunun tersi olarak, artan politik belirsizliği, erken seçim ihtimali ve piyasalar üzerinde atan baskılar ekonomi için risk unsuru. Fitch, en son 20 Mart ta Türkiye nin 'BBB-'/Durağan (yatırım yapılabilir) notunu teyit etmişti. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: HSBC Group, Türkiye faaliyetlerini elden çıkarmayı düşündüğünü teyit etti. Sinpaş GYO (SNGYO, EP): Avni Çelik dün ortalama 0.70TL fiyatla 596,322 SNGYO hissesi satın aldı. Petkim (PETKM, EP): Socar Turkiye Enerji A.Ş., BCM Global e satmayı planladığı Petkim hisselerinin satışını piyasadaki belirsizlik sebebiyle iptal etti. Enka İnşaat (ENKAI, EÜ): Mehmet Sinan Tara, Enka İnşaat YKB, 799,967 adet Enka İnşaat hissesini 5.07TL-5.12TL fiyattan satın aldı. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ Seçim sonrasında belirsizliğin devam ettiği Türk Lirası cinsi varlıklarda zayıflık gündemde kalmaya devam ediyor. MSCI Türkiye endeksi haftanın ilk işlem gününde MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksine göre ABD$ bazında %9 daha kötü performans sergilerken, Türk Lirası sepet kurunda 2.96 ile yeni zirve seviye test edildi. 5 yıl vadeli Türkiye CDS inde ise 233 bp seviyesine yükseliş yaşandı. Siyasi parti yöneticilerinin açıklamalarının ön planda olacağı seçim sonrası süreçte belirsizliğin kalıcı olarak azaltabilecek adımlar atılmadıkça TL cinsi varlıklardaki olası değerlenmelerin tepki olarak sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Bu paralelde Cumhurbaşkanı Erdoğan ve Başbakan Davutoğlu arasında bugün 17:00 da gerçekleşmesi beklenen görüşme izlenecekler arasında ön planda yer almaktadır. Görüşme öncesinde Türk Lirası nda yatay eğilim öne çıkarken, BİST100 endeksinde kısmi alıcılı eğilimle açılış öngörüyoruz. Endekste takip edeceğimiz destek 76,500, dirençler ise 78,000 ve 79,000 seviyeleridir. Kısa vadede global görünümde de henüz gelişmekte olan piyasalar ve BİST i destekleyen bir görünüm bulunmuyor. Mayıs ayı ortasında açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen ABD enflasyon verisinin ardından başlayan zayıflık, geçtiğimiz hafta açıklanan beklentilerin üzerindeki istihdam verileriyle devam ediyor. Teknik anlamda MSCI Gelişmekte Olan hisse Piyasaları endeksinde tepki yükselişi potansiyeli artsa da, temel anlamda destekleyici veri ya da haber akışı ön plana çıkmadıkça bu yöndeki eğilimler sınırlı kalabilir. Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %10.42 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %10.10-10.70 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 218 235 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 234 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $168 seviyesinde. Döviz Piyasası: Dün, Almanya sanayi üretiminin Nisan ayında yükseliş göstermesi, Euro Bölgesi nde toparlanmanın sürdüğüne ve Almanya da büyümenin ivmelenmesi ile talebin artış gösterdiğine işaret etmesi EUR/USD 1.13 seviyesinin üzerine yükselmesine neden oldu. Yurtiçinde ise genel seçim sonuçları sonrası 2.81 seviyesine kadar yükselen USD/TL, günü 2.75 seviyesinden tamamladı. Bu sabah ise /$ 1.1320, $/Yen 124.4, /Yen 140.8 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler 2.7560 sevisinden geçerken, paritenin gün içinde 2.74-2.78 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2.7420 ve 2.7300 destek, 2.7680 ve 2.7930 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de borsalar Yunanistan endişeleri ve Fed'in Eylül ayı gibi faizleri artırabileceği beklentileriyle dünü düşüşle kapattı. Dow Jones %0.46, S&P 500 endeksi ise %0.65 değer kaybetti. Çin'den yeniden bir zayıf enflasyon verisi gelirken, Mayıs ayında %0.2 gerileyen enflasyon yıllık bazda %1.2 olarak gerçekleşti. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.38, Brent petrol varil fiyatı ise $62,9 seviyesinde. Asya borsaları bugün gerileme yaşarken, vadeli Dow Jones sözleşmesi de %0.07 primli seyrediyor. Bugün, Avrupa da Avrupa Bölgesi 2015 1. Çeyrek büyüme verisi takip edilirken, ABD de ise JOLTS iş olanakları takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,178, gümüş ise $16.1 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,110, paladyum $748 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.71 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
Teknik Analiz KISA VADELİ TABAN ARAYIŞLARI DEVAM EDİYOR BİST100 (Günlük, TL) Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde 75,000 bölgesinden gelen tepki alımları sınırlı toparlanma imkanı sağlasa da, kapanış %5 lik kayıpla 77,805 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %31 artarak 4.704 mntl oldu. BİST100 endeksine dahil 93 hisse değer kaybetti, 6 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne kısmi alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Volatil ortamın devamını beklediğimiz endekste 78,000 ve 79,000 seviyelerinin günlük bazda direnç seviye olarak izliyoruz. Açılış sonrası işlemlerde 78,000 seviyesinin önem kazanmasını beklerken, söz konusu seviyenin aşılamaması halinde gün içi desteklere yönelik baskı yeniden oluşabilir. İzleyeceğimiz ilk destek 76,500 seviyesidir. Satış baskısının yeniden artması açısından söz konusu destek seviyenin izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Haziran Kontratı Güne sert satışlarla başlayan kontrat gün içinde 93.525 seviyesini test etse de günü %5.7 kayıpla 95.750 seviyesinden kapattı. Seans içi ortaya çıkan direncinin üzerinde kapanması kısmen olumlu görünse de görünümün hala zayıf olduğunu belirtelim. Kontratta 96.400-97.500 direnç seviyeleri iken 95.100-94.400 ve 93.500 destek seviyeleridir. Kontratta alçalan kanala dönme çabası izleniyor, bu aşamada tepki biraz daha devam edebilir ancak 97.500 aşılmadıkça görünüm zayıf kalacaktır. Kontratın güne yükselişle başlamasını bekliyoruz. Endeks30 Haziran Kontratı (60dk) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
EKONOMİ HABERLERİ Sanayi Üretim Beklentisi, Nisan 2015: Sanayi üretimi Nisan ayında %3.7 artarak %3 olan beklentilerden iyi gerçekleşti. Takvim etkisinden arındırılmış endeks de yıllık %3.8 artış gösterdi. 2015 yılı başından beri ortalama yıllık artış %1.8 oldu. Son üç ay ve 12 aylık ortalamalara bakıldığında ise kısmen bir iyileşme söz konusu; fakat, seçimler sonrası politik belirsizliğin artması ile bu iyileşme ivme kaybedebilir. Fitch Açıklama: Genel seçim sonuçları ekonomi yönetimi ve yöneticileriyle ilgili belirsizliği arttırırken, koalisyon hükümetinin kurulması daha ılımlı bir etki yaratabilir. Bunun tersi olarak, artan politik belirsizliği, erken seçim ihtimali ve piyasalar üzerinde atan baskılar ekonomi için risk unsuru. Fitch, en son 20 Mart ta Türkiye nin 'BBB-'/Durağan (yatırım yapılabilir) notunu teyit etmişti. ŞİRKET HABERLERİ Sinpaş GYO (SNGYO, EP, Fiyat:0.70TL, Piyasa Değeri TL420mn): Sinpaş GYO Yönetim Kurulu Başkanı Avni Çelik dün ortalama 0.70TL fiyatla 596,322 SNGYO hissesi satın aldı. Satın alma ile sermayedeki payı %12.27 den %12.37 seviyesine yükseldi. Petkim (PETKM, EP, Fiyat: 3.65TL Piyasa Değeri:3,650mn TL): Socar Turkiye Enerji A.Ş., BCM Global e satmayı planladığı Petkim hisselerinin satışını piyasadaki belirsizlik sebebiyle iptal etti. Haber Petkim hisseleri üzerinde olumsuz etki yarattı. Aracı Kurum Unlu Menkul Kıymetler satışın iptalinin tarafların karşılıklı isteğiyle gerçekleştiğini belirtti. Hatırlanacağı gibi, Petkim in ortaklarından Socar Türkiye Enerji A.Ş., Petkim in sermayesinin %1.6'sına denk gelen toplam 16mn TL nominal değerli payların, 1TL nominal değerli pay için 4 TL fiyatla yurt dışında mukim alıcı BCM Global Fund Ltd. şirketine Toptan Satışlar Pazarı'nda 08/06/2015 tarihinde satışı yapılacağını bildirmişti. Satışın iptal olduğuna dair haberlerin hisse etkisi olumsuz oldu. Dün Petkim hisseleri %3 düşerek günü 3.65TL den kapattı. Enka İnşaat (ENKAI, EÜ, Fiyat:5.09TL, Piyasa Değeri TL20,360mn): Mehmet Sinan Tara, Enka İnşaat YKB, 799,967 adet Enka İnşaat hissesini 5.07TL-5.12TL fiyattan satın aldı. Bu satınalmayla Sinan Tara nın Enka İnşaat ta sahip olduğu payı %0.11 seviyesine ulaştı. (+) SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Reuters e göre; HSBC Group, Türkiye faaliyetlerini elden çıkarmayı düşündüğünü teyit etti. HSBC nin Küresel ve Gelişmekte Olan Ülkeler risk ağırlığının, toplam risk ağırlığı içindeki oranını 1/3 e indirmeyi amaçladığı belirtildi. Yorum: HSBC daha önce de Brezilya faaliyetlerini ve Türkiye faaliyetlerini elden çıkarmayı planladığını duyurmuştu. Şu aşamada haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış 09.06.2015 Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Ege Seramik EGSER 10.06.2015 0.26 7% 75.0 3.69 2 Componenta Doktas COMDO 18.06.2015 0.29 8% 66.8 3.89 3 Servet G.M.Y.O. SRVGY 23.06.2015 0.03 1% 52.0 2.36 4 Tekfen Holding TKFEN 25.06.2015 0.11 3% 370.0 4.31 5 Ulusoy Elektrik ULUSE 29.06.2015 0.57 6% 40.0 9.24 6 Royal Hali ROYAL 29.06.2015 0.21 10% 60.0 2.20 7 Borusan Yat. Paz. BRYAT 30.06.2015 0.75 4% 28.1 18.50 8 Sarkuysan SARKY 30.06.2015 0.14 4% 100.0 3.15 9 Borusan Boru BRSAN 30.06.2015 0.14 2% 141.8 5.78 10 Kardemir (A) KRDMA 30.06.2015 0.04 2% 240.3 2.02 11 Kardemir (B) KRDMB 30.06.2015 0.04 2% 119.5 2.06 12 Kardemir (D) KRDMD 30.06.2015 0.04 3% 780.2 1.48 13 Lokman Hekim LKMNH 13.07.2015 0.05 2% 24.0 2.22 14 Gubre Fabrikalari GUBRF 31.07.2015 0.15 2% 334.0 6.38 15 Anel Elektrik ANELE 24.08.2015 0.01 1% 110.0 0.94 16 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 15.09.2015 0.18 1% 37.3 16.50 17 Pinar Sut PNSUT 30.09.2015 0.81 4% 45.0 22.35 18 Pergamon Status PSDTC 30.09.2015 0.35 5% 4.5 7.48 19 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 45.70 20 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 12% 886.6 1.05 21 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 10% 75.9 2.46 22 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 2% 73.0 36.70 23 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 2% 240.3 2.02 24 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 2% 119.5 2.06 25 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 3% 780.2 1.48 26 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 13% 109.5 4.01 27 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 11% 123.6 4.00 28 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 4.70 29 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 19% 148.9 3.19 30 Afyon Cimento AFYON 3233 31 Halk G.M.Y.O. HLGYO 32 Is G.M.Y.O. ISGYO 33 Is Yatirim ISMEN 34 Karsusan Karadeniz Su UruKRSAN 155 35 Ozak G.M.Y.O. OZKGY 36 Sanko Pazarlama SANKO 38.03 37 Sise Cam SISE 38 Soda Sanayii SODA 39 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170 40 Turcas Petrol TRCAS 20 41 Trakya Cam TRKCM 42 T.S.K.B. TSKB 05.06.2015 1.07 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
TAVSİYE LİSTESİ 08.06.2015 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks 7.1 5.9 0.85 0.77 13.6% 14.0% Akbank AKBNK EÜ 7.35 9.50 29% 10,616 86.7 8.8 7.3 1.14 1.04 13.4% 14.9% Garanti Bankası GARAN - 7.80 - - 11,829 337.7 - - - - - - Halk Bankası HALKB EÜ 11.75 19.55 66% 5,303 134.7 5.3 4.5 0.79 0.69 15.9% 16.2% İş Bankası ISCTR EÜ 5.26 7.25 38% 8,547 92.1 7.0 5.7 0.80 0.71 13.5% 13.2% Vakıfbank VAKBN EÜ 3.99 6.25 57% 3,602 116.5 5.6 5.0 0.64 0.59 12.1% 12.2% YKB YKBNK EP 3.72 5.75 55% 5,839 41.0 8.5 6.5 0.79 0.72 9.7% 11.5% TSKB TSKB EÜ 1.72 2.14 25% 1,087 2.6 7.2 6.9 1.16 1.02 17.3% 15.9% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP 5.99 7.15 19% 566 0.6 15.5 14.3 Doğan Holding DOHOL GG 0.63 - - 595 6.4 - - Koç Holding KCHOL EP 11.85 13.90 17% 10,851 27.0 12.4 10.1 Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.55 11.90 25% 7,036 25.5 7.9 6.8 Şişe Cam SISE EP 3.27 3.70 13% 2,007 4.9 9.2 7.8 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.54 3.90 54% 3,485 34.6 7.2 6.5 6.4 5.7 İş GYO ISGYO EÜ 1.52 1.81 19% 409 2.7 16.2 7.4 13.2 7.4 Sinpaş GYO SNGYO EP 0.70 1.10 57% 152 1.5 - - 27.9 21.6 Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.43 4.30 25% 619 1.5 2.8 2.7 13.0 6.6 2,944-47% - - 32,267-7% 30,400-36% 6,752-18% 1.1 1.0 0.4 0.5 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ 12.1 10.5 9.2 7.6 6.6 1.2 Adana Çimento ADANA EA 6.25 7.20 15% 199 0.4 8.2 8.8 6.9 7.1 2.1 2.1 Anadolu Efes AEFES EP 23.10 27.54 19% 4,939 2.7 22.3 17.7 8.5 7.5 1.5 1.3 Akçansa AKCNS EP 15.35 18.70 22% 1,061 1.2 11.3 10.2 7.7 7.0 2.0 1.9 Ak Enerji AKENR EP 0.88 1.60 82% 232 3.1-48.9 12.3 10.0 2.0 1.7 Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.54 3.80 50% 562 4.7-9.7 8.7 7.1 1.5 1.3 Anadolu Cam ANACM EÜ 1.77 2.50 41% 284 1.9 10.9 7.3 4.8 4.4 0.9 0.8 Anel Elektrik ANELE GG 0.94 - - 37 0.9 7.0 4.9 6.8 6.4 0.6 0.6 Arçelik ARCLK EÜ 14.10 17.18 22% 3,440 8.7 13.3 12.1 8.4 7.7 0.9 0.8 Aselsan ASELS EP 12.60 13.87 10% 2,275 4.4 15.4 10.8 11.4 9.7 2.1 1.8 Aygaz AYGAZ EÜ 9.86 11.37 15% 1,068 1.2 9.2 9.2 8.0 7.8 0.4 0.4 Bağfaş BAGFS EP 11.95 15.85 33% 194 4.5 17.9 11.9 11.9 8.8 1.5 1.2 Banvit BANVT EÜ 2.30 3.70 61% 83 0.7 6.1 4.0 5.4 4.4 0.4 0.3 BİM BIMAS EP 45.70 52.20 14% 5,010 14.6 24.5 20.2 16.0 13.1 0.8 0.6 Bizim Toptan BIZIM EP 12.30 19.35 57% 178 2.6 22.4 16.4 6.4 5.5 0.2 0.2 Brisa BRISA EP 7.70 9.71 26% 848 1.9 9.2 8.4 7.7 7.0 1.6 1.4 Bolu Çimento BOLUC EP 4.70 6.70 43% 243 0.8 7.8 6.3 5.8 5.1 1.9 1.5 Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 43.30 59.50 37% 3,977 4.7 18.9 15.7 10.4 8.8 1.8 1.6 Çimsa CIMSA EÜ 14.30 19.30 35% 698 1.1 9.1 9.3 6.4 5.9 1.8 1.6 Doğuş Otomotiv DOAS - 15.00 - - 1,192 3.7 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.09 6.06 19% 7,352 10.8 12.4 11.9 14.8 6.0 0.9 1.0 Ereğli Demir Çelik EREGL EP 4.41 4.80 9% 5,573 22.7 11.8 11.7 6.9 6.6 1.4 1.3 Ford Otosan FROTO EÜ 32.40 33.43 3% 4,105 5.0 16.3 12.2 9.4 7.7 1.0 0.9 Gübretaş GUBRF EP 6.38 7.36 15% 769 3.6 10.3 9.6 3.9 3.6 0.7 0.6 Indeks INDES EÜ 4.95 7.50 52% 100 0.4 7.8 6.5 8.0 6.8 0.2 0.2 Kardemir (D) KRDMD EP 1.48 2.20 49% 417 28.5 5.0 4.4 4.7 4.3 1.1 1.0 Mardin Çimento MRDIN EA 4.01 5.01 25% 159 0.3 7.8 7.0 5.6 5.2 1.7 1.6 Migros MGROS EÜ 20.00 26.70 33% 1,286 5.5 28.9 21.1 9.3 8.4 0.6 0.5 Otokar OTKAR EP 78.55 71.70-9% 681 19.0 19.6 22.2 12.5 13.2 1.6 1.7 Petkim PETKM EP 3.65 4.32 18% 1,318 11.4 22.4 17.2 9.4 7.5 0.6 0.6 Pegasus PGSUS EÜ 23.50 39.80 69% 868 19.5 8.2 6.4 6.3 5.1 0.8 0.7 Soda Sanayii SODA EP 5.69 6.02 6% 1,033 1.8 9.7 8.5 6.2 5.4 1.5 1.3 Tat Konserve TATGD EP 5.94 4.90-18% 292 2.2 23.8 18.0 13.3 11.7 0.9 0.8 TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.00 24.20 10% 2,886 8.3 11.6 10.2 7.4 7.1 3.3 3.2 Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.31 7.00 62% 576 18.6 7.3 6.5 4.2 4.2 0.4 0.3 Turkcell TCELL EP 11.75 13.95 19% 9,334 42.9 13.5 11.1 5.5 5.1 1.7 1.6 Türk Hava Yolları THYAO EÜ 8.42 11.90 41% 4,196 105.3 6.5 6.0 7.2 6.4 0.9 0.7 Tümosan TMSN GG 5.87 - - 244 26.3 14.4 12.1 9.4 8.0 1.4 1.2 Tofaş TOASO EP 16.80 16.73 0% 3,033 8.2 11.3 9.4 7.3 5.7 1.1 0.9 Trakya Cam TRKCM EÜ 2.69 3.93 46% 718 3.5 8.9 7.6 4.9 4.5 0.9 0.9 Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.11 - - 8,986 8.9 - - - - - - Türk Traktör TTRAK EP 68.00 82.00 21% 1,310 2.3 12.6 11.3 10.3 9.2 1.5 1.4 Tüpraş TUPRS EÜ 62.35 77.20 24% 5,638 27.8 10.3 8.5 7.7 6.5 0.6 0.5 Ünye Çimento UNYEC EP 4.00 5.36 34% 179 0.1 7.1 6.3 4.9 4.6 1.5 1.4 BİST-100 XU100 77,805 98,868 27% 174,315 1,622 10.0 8.5 7.6 6.6 1.1 1.0 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
VERİ AKIŞI 9 Haziran Salı Saat 17:00 de Cumhurbaşkanı Erdoğan ve Ak Parti Genel Başkanı Davutoğlu görüşecek. 12:00 AB GSYH (Yıllık) (1. Çeyrek) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.4 17:00 ABD JOLTS İş Olanakları (Nisan) Önceki Veri: 4994 / Beklenti: m.d. 19:00 ABD DOE Kısa Vade Beklentileri Önceki Veri: 65.57 / Beklenti: m.d. 10 Haziran Çarşamba Ak Parti Merkez Karar Yönetim Kurulu (MKYK) Toplanacak. 02:50 Japonya Makine Siparişleri (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %2.9 / Beklenti: -1.8% 02:50 Japonya ÜFE (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %-2.1 / Beklenti: %-2.2 09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %-0.3 / Beklenti: %0.4 09:45 Fransa İmalat Üretimi (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %0.3 10:00 Türkiye GSYH (Yıllık) (1. Çeyrek) Önceki Veri: %2.6 / Beklenti: %1.7 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları (5 Haziran) Önceki Veri: -7.6% / Beklenti: m.d. 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları (5 Haziran) Önceki Veri: -1948bin / Beklenti: m.d. 11 Haziran Perşembe 08:30 Çin Perakede Satışlar (Yıllık) (Mayıs) Önceki Veri: %10.0 / Beklenti: %10.1 08:30 Çin Sanayi Üretimi (Yıllık) (Mayıs) Önceki Veri: %6.0 / Beklenti: m.d. 09:45 Fransa TÜFE (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.2 10:00 Türkiye Cari Denge (Nisan) Önceki Veri: $-4.96mlr / Beklenti: $-2.90mlr 15:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %1.1 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (6 Haziran) Önceki Veri: 276bin / Beklenti: 277bin 12 Haziran Cuma 07:30 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %1.0 / Beklenti: m.d. 07:30 Japonya Kapasite Kullanımı (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %-1.2 / Beklenti: m.d. 12:00 AB Sanayi Üretimi (MA) (Nisan) Önceki Veri: %-0.3 / Beklenti: %0.4 15:30 ABD Enerji ve Gıda Dışı ÜFE (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %-0.2 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi Önceki Veri: 90.7 / Beklenti: 91.2 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı (12 Haziran) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9