PİYASALARA BAKIŞ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 15 Eylül 2015 GÜNDEM 15 Eylül Salı BoJ Faiz Kararı 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Haziran) Önceki Veri: %9.3 / Beklenti: %9.2 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (Ağustos) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Perakende Satışları (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.3 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: % :15 ABD Kapasite Kullanımı (Ağustos) Önceki Veri: %78.0 / Beklenti: %77.8 PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 71,299 / 23,301 Değişim TL $ Günlük -0.07% -0.91% Aylık -7.71% % YBB % % Günlük İşlem Hacmi (mn) 2, Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,956 1,063 Yabancı Takas Oranı 64.24% Gösterge Bileşik Faiz 11.40% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.6% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim 1.12% YBB 28.92% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 171,386 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 53,410 Araştırma Kapsamı T 2016T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 10% 12% 16% FVAÖK Büyümesi 9% 16% 19% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% -6% 30% Kar Büyümesi (Banka) -9% 0% 18% Kar Büyümesi (Toplam) 13% -4% 24% TEKNİK ANALİZ SIKIŞMA 70,900-72,500 İŞLEM BANDINDA DEVAM EDİYOR Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde söz konusu görünüm gün boyunca korunurken, kapanış %0.07 lik kayıpla 71,299 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %28 oranında artarak 2.729mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 59 hisse değer kaybetti, 29 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde 70,900-72,500 bandında oluşan sıkışma henüz belli bir yönde aşılamadı. Aynı vadede alçalan trendin direnç olarak geçerliliğini koruduğu endekste, bu paralelde 71,900-72,000 bölgesini direnç olarak takip edeceğiz. Söz konusu direnç bölgenin aşılması halinde kısa vadeli toparlanma çabaları destek bulabilir. Günlük bazda takip edeceğimiz destek bölge ise aynı zamanda haftalık görünümde uzun vadeli ortalamanın bulunduğu 70,900 seviyesidir. 70,900 destek bölgesi altındaki kırılmalar gün içi görünümde volatiliteyi artırabilir. PİYASALARA BAKIŞ Haftanın öncelikli gündem maddesi konumundaki kritik FED toplantısı öncesinde Wall Street endekslerinde oynaklık devam ediyor. Önde gelen Wall Street endekslerinin %0.50 ye yakın değer kaybettiği günde, volatilite endeksi VIX in 20 seviyesi üzerinde kalarak yüksek seviyelerde kalmaya devam etti. Temkinli bekleyiş yeni günde Asya tarafında da geçerliliğini korurken, büyüme beklentilerinin zayıflamaya devam ettiği Çin hisse piyasaları negatif ayrışmasını sürdürüyor. Haftanın ilk iki gününde Şangay borsasındaki kayıp %4 e ulaşmış durumda. 17 Eylül tarihinde sonuçlanacak kritik FED toplantısı öncesinde global taraftaki oynaklık ve lokal siyasi belirsizlik, Türk Lirası üzerinde baskının devamına ve Borsa İstanbul da ise taban arayışlarına neden oluyor. Yeni güne başlarken bu görünümde kayda değer bir değişiklik yok. Türk Lirası düne göre yatay eğilime sahip. BİST100 endeksinde de bu paralelde açılış öngörürken, günlük bazda 70,900-72,000 işlem bandını takip edeceğiz. Kısa vadeli toparlanma çabalarının destek bulması açısından kısa vadeli alçalan trendin teknik anlamda önemini koruduğunu düşünüyoruz. Bu anlamda günlük bazda 72,000 bölgesi takip edilebilir. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.40 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine bugün, 08/07/2020 vadeli sabit kuponlu ve 20/04/2022 vadeli değişken faizli devlet tahvili ihaleleri gerçekleştirecek. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 295,42 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $159,82 seviyesinde. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Aylık Mali Piyasalar Stratejisi: Raporun Linki: Makro Ekonomi - Halen Atılacak Adımlar Varken... Raporun Linki: Bankacılık Sektörü: Bankacılık sektörü raporumuzu bugün yayınladık, en beğendiğimiz bankalar Akbank ve İş Bankası. Tekfen Holding (TKFEN, EÜ): Dün ortalama TL fiyat aralığında 150,000 TKFEN hissesi satın alındı. Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): EKGYO Denizli Merkezefendi ihalesinde çarpan 1.24x seviyesinde oluştu. AvivaSA (AVISA, EÜ): Bedelsiz payların bugün gerçekleşecek. Referans fiyat: 15.35TL. Kardemir (D) (KRDMD, EP): Mahkeme ara kararı Enka İnşaat (ENKAI, EÜ): Mehmet Sinan Tara, Enka İnşaat YKB, 200,453 adet Enka İnşaat hissesini 4.86TL- 4.91TL fiyattan satın aldı (+) Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : [email protected] 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Haftanın öncelikli gündem maddesi konumundaki kritik FED toplantısı öncesinde Wall Street endekslerinde oynaklık devam ediyor. Önde gelen Wall Street endekslerinin %0.50 ye yakın değer kaybettiği günde, volatilite endeksi VIX in 20 seviyesi üzerinde kalarak yüksek seviyelerde kalmaya devam etti. Temkinli bekleyiş yeni günde Asya tarafında da geçerliliğini korurken, büyüme beklentilerinin zayıflamaya devam ettiği Çin hisse piyasaları negatif ayrışmasını sürdürüyor. Haftanın ilk iki gününde Şangay borsasındaki kayıp %4 e ulaşmış durumda. 17 Eylül tarihinde sonuçlanacak kritik FED toplantısı öncesinde global taraftaki oynaklık ve lokal siyasi belirsizlik, Türk Lirası üzerinde baskının devamına ve Borsa İstanbul da ise taban arayışlarına neden oluyor. Yeni güne başlarken bu görünümde kayda değer bir değişiklik yok. Türk Lirası düne göre yatay eğilime sahip. BİST100 endeksinde de bu paralelde açılış öngörürken, günlük bazda 70,900-72,000 işlem bandını takip edeceğiz. Kısa vadeli toparlanma çabalarının destek bulması açısından kısa vadeli alçalan trendin teknik anlamda önemini koruduğunu düşünüyoruz. Bu anlamda günlük bazda 72,000 bölgesi takip edilebilir. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.40 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine bugün, 08/07/2020 vadeli sabit kuponlu ve 20/04/2022 vadeli değişken faizli devlet tahvili ihaleleri gerçekleştirecek. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 295,42 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $159,82 seviyesinde. Döviz Piyasası: USD, Perşembe günü sonlanacak FED FOMC toplantısı öncesinde gelişen ülke para birimleri karışık seyrine dün de devam etti. Dolar endeksi 95 seviyesinin altına gerilediği günü 95 seviyesinin hemen üzerinde tamamlarken, EUR/USD paritesi 1.13 seviyesinin üzerinde Pazartesi gününü tamamladı. Yurtiçinde ise TL, diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrışarak gün içinde ile tarihi zirvesini yeniledi. Bu sabah ise /$ , $/Yen , /Yen seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler seviyesinden geçerken, gün içinde aralığında bir seyir bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de merkez bankasının faiz kararının beklenmesiyle işlemler çok hareketli olmazken, borsalar dünü hafif kayıplarla kapattı. S&P 500 endeksi %0.41, Dow Jones ise %0.38 değer kaybetti. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.18, Brent petrol varil fiyatı ise $47.43 seviyesinde. Asya borsaları yatırımcıların Perşembe günü açıklanacak olan Fed faiz kararı öncesinde temkinli duruşlar sergilemesiyle beraber bugün dalgalı bir seyir izlerken, kapanışa doğru Çin borsalarındaki gerileme devam ediyor. Çin CSI300 endeksi %2.78 düşerken, Shanghai bileşik endeksi de %2.53 düşüş ile işlem görüyor. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah %0.13 prim ile seyrediyor. Bugün, Avrupa da Almanya ZEW endeksi takip edilirken, ABD de ise perakende satışlar, sanayi üretimi ve kapasite kullanım verileri takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,108, gümüş ise $14.4 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $954, paladyum $585 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.41 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 TEKNİK ANALİZ SIKIŞMA 70,900-72,500 İŞLEM BANDINDA DEVAM EDİYOR BİST100 (Günlük, TL) Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde söz konusu görünüm gün boyunca korunurken, kapanış %0.07 lik kayıpla 71,299 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %28 oranında artarak 2.729mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 59 hisse değer kaybetti, 29 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde 70,900-72,500 bandında oluşan sıkışma henüz belli bir yönde aşılamadı. Aynı vadede alçalan trendin direnç olarak geçerliliğini koruduğu endekste, bu paralelde 71,900-72,000 bölgesini direnç olarak takip edeceğiz. Söz konusu direnç bölgenin aşılması halinde kısa vadeli toparlanma çabaları destek bulabilir. Günlük bazda takip edeceğimiz destek bölge ise aynı zamanda haftalık görünümde uzun vadeli ortalamanın bulunduğu 70,900 seviyesidir. 70,900 destek bölgesi altındaki kırılmalar gün içi görünümde volatiliteyi artırabilir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Ekim Kontratı Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde dalgalı seyretti ve günü %0.1 kayıpla seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan kanal içinde hareketine devam eden kontratta satışların üzerinde karşılandığını görüyoruz. Bu aşamada olası tepki alımlarında ve dirençleri takip edilmelidir. Kontratta alçalan trend direnci olarak kritik olacaktır destek bölgesi olarak izlenebilir. Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Endeks30 Ekim Kontratı (Günlük) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 ŞİRKET HABERLERİ Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:TL3.83, Piyasa Değeri:TL1,417): Ali Nihat Gökyiğit Holding, Meltem Berker ve Nilgün Şebnem Berker tarafından dün ortalama TL fiyat aralığında toplam 150,000 TKFEN hissesi satın alındı. Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.46TL, Piyasa Değeri TL9,348mn): Denizli Merkezefendi ihalesinde en yüksek teklifi Teknik Yapı UCD Yapı iş ortaklığı verdi. EKGYO'nun payı 93mn TL olup, ihalede oluşan çarpan 1.24x seviyesinde. Teklif birinci oturum ile aynı seviyededir. Hisse etkisi nötr. AvivaSA (AVISA, EÜ, Son Fiyat: TL50.80; Piyasa Değeri: TL5,994mn): Bedelsiz payların dağıtımı bugün gerçekleşecek. Referans fiyat: 15.35TL dir. Hatırlanacağı üzere, AvivaSA Yönetim Kurulu, Şirket in ödenmiş sermayesinin %229.8 oranında bedelsiz sermaye artışı yoluyla 118mn TL ye yükseltilmesine karar vermişti. Bedelsiz sermaye artışı iç kaynaklardan karşılanacaktır. Kardemir (D) (KRDMD, EP, Fiyat:1.18TL, Piyasa Değeri TL921mn): Kardemir, 27 Mart 2015 te gerçekleştirilen olağan genel kurul toplantısında alınan 7 nolu kararın iptali için açılan davada, mahkemenin 7 nolu kararın yürütmesinin geri bırakılması için ara karar verdiğini ve yeni duruşma tarihinin 27 Ekim olduğunu açıklamıştır. Yorum: 27 Mart 2015 te gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında kabul edilen 7. madde, Kardemir Yönetim Kurulu üyelerine TTK nın ilgili maddelerinde yazılı hükümler doğrultusunda Şirketle ticari iş yapma ve benzer konularda faaliyette bulunma müsaadesi verilmesine yönelikti. Hatırlatmak gerekirse, Benzer bir dava Kardemir in, 12 Ağustos 2011 de gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında görüşülen ve karara bağlanan gündemin 4 maddesi ile ilgili kararın iptali için yapılmış olup, mahkeme Şirket lehine davanın reddine karar vermişti. Enka İnşaat (ENKAI, EÜ, Fiyat:4.93TL, Piyasa Değeri TL19,720mn): Mehmet Sinan Tara, Enka İnşaat YKB, 200,453 adet Enka İnşaat hissesini 4.86TL-4.91TL fiyattan satın aldı. Bu satınalmayla Sinan Tara nın Enka İnşaat ta sahip olduğu payı %0.161 seviyesine ulaştı. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Bankacılık sektörü raporumuzu bugün yayınladık. Öne çıkan noktalar ise şöyledir: Bankacılık sektöründe değerlemeler cazip seviyelere geldi, ancak temel göstergeler dikkat gerektiriyor. Bankacılık sektörü 2015 yılında sanayi hisselerine göre %24, gelişmekte olan ülke benzerlerine göre ise %25 daha zayıf performans gösterdi. Artan makro ve politik belirsizlikler, %10-12 seviyesinde yüksek seyreden mevduat faizlerinin fonlama maliyetini yukarı taşıması ve uzun vadeli özkaynak karlılığı beklentilerinin aşağı revize edilmesi zayıf performansı açıklıyor. Bankacılık sektörü, 2015 beklentilerimize göre, 6.8x F/K ve 0.7x F/DD ile işlem görüyor ve bu çarpanlar, son 5 yılda yaşanan en ucuz seviyeleri işaret ediyor. Değerlemelerimizde kullandığımız sermaye maliyetini yukarı çektiğimiz için hedef fiyatlarımızı aşağı çekiyoruz ilk yarı verilerinden sonra, 2015 kar beklentimizde hafif değişiklikler yaptık ve kapsamımızdaki bankalara ilişkin net kar tahminimizi 2015 için %3.7 aşağı çekerken, 2016 beklentilerimiz de ise değişiklik yapmadık yılında özellikle faaliyet giderlerinde dosya masraflarının geri ödenmesinden kaynaklanan maliyet artışları ve swap maliyetlerindeki hızlı yükselişler, 2015 kar beklentimizi aşağı çekmemize neden oldu. Buna göre, 2015 yılında kapsamımızdaki bankalar için karların önceki yıla paralel gerçekleşeceğini tahmin ederken, 2016 yılı için marjlarda dönemsellik gereği yaşanacak toparlanma ile %17.6 kar büyümesi bekliyoruz. En beğendiğimiz bankalar ise Akbank ve İş Bankası. Bu dönemde, yatırımcıların temel anlamda güçlü bankalar için seçici olmalarını; sermaye gücü, likiditesi ve aktif kalitesi yüksek bankaları tercih etmesini öneriyoruz. Akbank ve İş Bankası, belirlediğimiz bu kriterlere en uygun stratejiyi benimseyen bankalar olarak öne çıkıyor. Rapor Link: LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 KURUMSAL İŞLEMLER Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi Sermaye Artırımı Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih (%) (%) TL) (TL) 1 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY % Pinar Sut PNSUT % Pergamon Status PSDTC % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Saf G.M.Y.O. SAFGY % Hektas HEKTS % Aslan Cimento ASLAN % Kardemir (A) KRDMA % Kardemir (B) KRDMB % Kardemir (D) KRDMD % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Bolu Cimento BOLUC % Emek Elektrik EMKEL % Park Elek. Madencilik PRKME % Is G.M.Y.O. ISGYO Is Yatirim ISMEN Karsusan Karadeniz Su UruKRSAN Ozak G.M.Y.O. OZKGY Sanko Pazarlama SANKO Temapol Polimer Plastik TMPOL Avivasa Emeklilik AVISA , Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks % 14.0% Akbank AKBNK EÜ % 8, % 12.3% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EP % 3, % 14.1% İş Bankası ISCTR EÜ % 6, % 11.5% Vakıfbank VAKBN EP % 2, % 11.1% YKB YKBNK EP % 4, % 10.4% TSKB TSKB EÜ % % 15.7% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 21.7% Avivasa AVISA EP % % 31.8% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP % Koç Holding KCHOL EP % 9, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 5, Şişe Cam SISE EP % 1, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, İş GYO ISGYO EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,794-24% 30,760-8% 25,133-32% 5,576-6% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % Anadolu Efes AEFES EP % 3, Akçansa AKCNS EÜ % Ak Enerji AKENR EP % Aksa Enerji AKSEN EÜ % Anadolu Cam ANACM EÜ % Arçelik ARCLK EÜ % 3, Aselsan ASELS EP % 2, Aygaz AYGAZ EÜ % Bağfaş BAGFS EP % Banvit BANVT EÜ % BİM BIMAS EP % 5, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EP % Bolu Çimento BOLUC EÜ % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 2, Çimsa CIMSA EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS Enka İnşaat ENKAI EÜ % 6, Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 4, Ford Otosan FROTO EÜ % 3, Gübretaş GUBRF EP % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Mardin Çimento MRDIN EA % Migros MGROS EÜ % Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EÜ % 1, Pegasus PGSUS EP % Soda Sanayii SODA EP % 1, Tat Konserve TATGD EP % TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 2, Tekfen Holding TKFEN EÜ % Turkcell TCELL EP % 7, Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 3, Tümosan TMSN EP % Tofaş TOASO EP % 2, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK EP % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 5, Ülker ULKER EÜ % 1, Ünye Çimento UNYEC EP % BİST-100 XU100 71,299 87,598 23% 144,703 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 VERİ AKIŞI 15 Eylül Salı BoJ Faiz Kararı 09:45 Fransa TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.1 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Haziran) Önceki Veri: %9.3 / Beklenti: %9.2 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (Ağustos) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %1.2 / Beklenti: %1.0 12:00 Almanya ZEW Beklenti Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 25.0 / Beklenti: :00 AB ZEW Beklenti Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 47.6 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Perakende Satışları (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.3 15:30 ABD Empire İmalat Endeksi (Eylül) Önceki Veri: / Beklenti: :15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: % :15 ABD Kapasite Kullanımı (Ağustos) Önceki Veri: %78.0 / Beklenti: % :00 ABD İşletme Envanterleri (Temmuz) Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: % Eylül Çarşamba FED FOMC Toplantısı İlk Günü 08:00 BoJ Aylık Ekonomik Raporu (Eylül) 09:00 Japonya Makine Parça Siparişleri (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %-16.5 / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere İşsizlik Başvuruları Değişimi (Ağustos) Önceki Veri: -4.9bin / Beklenti: -5.0bin 11:30 İngiltere ILO İşsizlik Başvuruları (3 Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: %5.6 / Beklenti: %5.6 12:00 AB TÜFE (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %-0.6 / Beklenti: %0.0 12:00 AB TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %-0.2 / Beklenti: %0.2 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları (11 Eylül) Önceki Veri: %-6.2 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD TÜFE (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: % :30 ABD TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.2 15:30 ABD Reel Haftalık Kazançlar (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %2.2 / Beklenti: %2.0 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları (11 Eylül) Önceki Veri: 2570bin / Beklenti: m.d. 23:00 ABD Net Uzun Vade TIC Akışı (Temmuz) Önceki Veri: $103.1mlr / Beklenti: m.d. 17 Eylül Perşembe FED FOMC Toplantısı Son Günü ve Basın Toplantısı 02:50 Japonya Ticari Denge (Ağustos) Önceki Veri: mlr / Beklenti: mlr 09:35 BoJ Başkanı Kuroda Konuşacak 11:00 ECB Ekonomik Bülten Yayımlayacak 11:30 İngiltere Çekirdek Perakende Satışları (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.2 11:30 İngiltere Çekirdek Perakende Satışları (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %4.3 / Beklenti: %3.9 15:30 ABD Cari Denge (2. Çeyrek) Önceki Veri: -$113.3mlr / Beklenti: -$113.5mlr 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Ağustos) Önceki Veri: 1206bin / Beklenti: 1160bin 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (12 Eylül) Önceki Veri: 275bin / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Philadelphia Fed Beklenti Anketi Önceki Veri: 8.3 / Beklenti: :00 FED FOMC Üst Bant Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: % :00 FED FOMC Alt Bant Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: %0.25 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9

10 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 10