GÜNE BAŞLARKEN 22 Ekim 2015 GÜNDEM 22 Ekim Perşembe 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 58.5 / Beklenti: 55.5 11:00 ECB Aylık Raporunu Paylaşacak 14:45 ECB Faiz Kararı Önceki Veri: %0.05 / Beklenti: %0.05 15:30 ECB Başkanı Draghi basın konferansı 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (17 Ekim) Önceki Veri: 255 bin / Beklenti: 265 bin 16:00 ABD Konut Fiyatları (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.4 17:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: -7.1 / Beklenti: -7.4 18:00 ABD Kansas City Fed İmalat Endeksi (Ekim) Önceki Veri: -8 / Beklenti: -8 PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 79,765 / 27,480 Değişim TL $ Günlük -0.91% -1.16% Aylık 6.11% 9.86% YBB -6.95% -25.41% Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,577 1,577 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,141 1,083 Yabancı Takas Oranı 64.87% Gösterge Bileşik Faiz 10.34% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.1% Eurobond spread 167.8 Döviz Sepeti 3.0912 Günlük Değişim 0.25% YBB 22.06% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 203,612 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 62,729 Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T F/K 11.2 11.7 9.4 FD/FVAÖK 9.9 7.7 6.5 F/DD (Bankalar) 1.0 0.8 0.7 Satış Büyümesi 10% 12% 16% FVAÖK Büyümesi 9% 16% 19% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% -6% 29% Kar Büyümesi (Banka) -9% 0% 18% Kar Büyümesi (Toplam) 13% -3% 24% TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ GÖRÜNÜMDE DEĞİŞİKLİK YOK, DALGALANMA 80,000 BÖLGESİNDE SÜRÜYOR Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde yaklaşık 1200 puanlık işlem bandında geçen dalgalanma sonrasında kapanış %0.9 luk düşüşle 79,765 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi düne göre %9 artışla 4.552mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 64 hisse değer kaybetti, 26 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne sınırlı alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Endekste takip ettiğimiz kısa vadeli olumlu görünümde değişiklik olmasa da, 80,000 bölgesi üzerindeki yükseliş denemeleri bu aşamada kalıcı olamıyor. Günlük bazda takip edeceğimiz destek bölge 79,400-79,500 olmak üzere açılışla birlikte 80,000-80,500 aralığına yönelik yükseliş denemelerinin devamını beklemekteyiz. Bu yöndeki eğilimlerin devamı noktasında 80,500-80,600 direnç noktası önemli olacaktır. Söz konusu direnç bölgenin aşılması halinde beklentimiz 81,500 bölgesi olacaktır. Günlük bazda volatilite artışı açısından ise riskler 80,000 üzerinde kalıcı olunamaması ve 79,400-79,500 destek bölgesinin kırılması ile ön plana çıkabilir. Bu takdirde ilk aşamada 79,000-78,500 destek bölgesine yönelik volatilite artışı bekleriz. PİYASALARA BAKIŞ Piyasaların gündeminde yeni günde TSİ14.45 te sonuçlanacak ECB toplantısı bulunuyor. ECB nin önemli bir aksiyon alması beklenmezken, Başkan Draghi nin TSİ15:30 da gerçekleştireceği basın toplantısı geleceğe yönelik mesajlar açısından yakından takip edilecektir. ECB nin geleceğe yönelik olarak büyümeyi destekleyici mesajlar vermesi halinde, Eylül ayının son haftasından bu yana gevşek para politikası beklentileriyle artan risk alma iştahı ortamı korunabilir. ECB toplantısı öncesinde EURUSD paritesi 1.13 desteği üzerinde tutunuyor. Lokal tarafta ise Para Politikası Kurulu toplantısından dün beklentiler paralelinde politika değişikliğinin çıkmadığı görülürken, mevcut durumda global eğilime paralel görünüm korundu. Yeni günde ECB toplantısı beklenirken, öncesinde Moody s in yaptığı açıklamalar dikkat çekiyor. Moody's Türkiye'nin yüksek dış sermayeye bağımlılığı ve dış borç stokunun, siyasi belirsizlik ile biraraya gelmesi halinde dış risklere karşı en kırılgan gelişmekte olan ülkelerden biri olabileceğini belirtti. Güne sınırlı bir değer artışıyla başlayan Türk Lirası nda, Moody s raporu sonrasında kazanımların kısmen geri verildiği görülüyor. BİST100 endeksinde ise hafif alıcılı açılışa karşın 80,000 bölgesi üzerinde kalınamazsa gün içerisinde kar satışları görülebilir. Günlük bazda takip edeceğimiz destek bölge 79,400-79,500 bölgesidir. EKONOMİ HABERLERİ TCMB PPK: TCMB faizlerde beklendiği gibi herhangi bir değişikliğe gitmedi. Politika faizi %7.50, koridor faizi ise %7.25-10.75 te sabit bırakıldı. Yayımlanan notta ise bazı değişiklikler mevcut; getiri eğrisinin yataya yakın tutulacağına dair ifadenin kalkmış olması. Diğer bir değişiklik ise temkinli ifadesi kalkarak para politikasında sıkı duruş sürdürülecektir ifadesi eklenmiştir. Özetle önümüzdeki dönemde TCMB nin daha sıkı bir para politikasına hazırlandığını düşünüyoruz. Enflasyondaki görünüm de bunu gerekli kılmakta. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Vestel (VESTL, Not Yok): Vestel, 3Ç15 finansal sonuçlarında 49mn TL net zarar açıklamıştır Turkcell (TCELL, EP): 3Ç15 Konsensüs Beklentileri AvivaSA (AVISA, EP): Ağustos 2015 dönemine ait prim üretimi. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ Piyasaların gündeminde yeni günde TSİ14.45 te sonuçlanacak ECB toplantısı bulunuyor. ECB nin önemli bir aksiyon alması beklenmezken, Başkan Draghi nin TSİ15:30 da gerçekleştireceği basın toplantısı geleceğe yönelik mesajlar açısından yakından takip edilecektir. ECB nin geleceğe yönelik olarak büyümeyi destekleyici mesajlar vermesi halinde, Eylül ayının son haftasından bu yana gevşek para politikası beklentileriyle artan risk alma iştahı ortamı korunabilir. ECB toplantısı öncesinde EURUSD paritesi 1.13 desteği üzerinde tutunuyor. Lokal tarafta ise Para Politikası Kurulu toplantısından dün beklentiler paralelinde politika değişikliğinin çıkmadığı görülürken, mevcut durumda global eğilime paralel görünüm korundu. Yeni günde ECB toplantısı beklenirken, öncesinde Moody s in yaptığı açıklamalar dikkat çekiyor. Moody's Türkiye'nin yüksek dış sermayeye bağımlılığı ve dış borç stokunun, siyasi belirsizlik ile biraraya gelmesi halinde dış risklere karşı en kırılgan gelişmekte olan ülkelerden biri olabileceğini belirtti. Güne sınırlı bir değer artışıyla başlayan Türk Lirası nda, Moody s raporu sonrasında kazanımların kısmen geri verildiği görülüyor. BİST100 endeksinde ise hafif alıcılı açılışa karşın 80,000 bölgesi üzerinde kalınamazsa gün içerisinde kar satışları görülebilir. Günlük bazda takip edeceğimiz destek bölge 79,400-79,500 bölgesidir. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.31 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlemlerin ortalaması %10.34 e yükseldi. Gösterge tahvilin gün içinde %10.20-10.50 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 260-267 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 262,58 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $167 seviyesinde. Döviz Piyasası: USD, sakin veri akışı ile diğer para birimleri karşısında sınırlı hareketini sürdürürken, dolar endeksi yeniden 95 seviyesinin üzerine yükseldi. EUR/USD paritesi dün 1.1378 seviyesine kadar yükselmesine rağmen günü 1.1335 ile açılı seviyesine yakın tamamladı. Yurtiçinde ise TL, USD karşısında sınırlı hareketini sürdürerek diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinden pozitif ayrıştı. TL, dün USD karşısında değer kazanan tek para birimi oldu. USD/TL paritesi 2.9137 seviyesine kadar yükselse de günü 2.89 seviyesinden tamamladı. Bu sabah ise /$ 1.1338, $/Yen 119.7, /Yen 135.7 seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler 2.8950 seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak 2.88-2.92 aralığında seyir bekliyoruz. 2.8900 ve 2.8760 destek, 2.9060 ve 2.9170 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de borsalar dün gerilerken, S&P 500 endeksi %0.58, Dow Jones ise %0.28 düşüş ile günü tamamladı. Bugün gerçekleşecek olan Avrupa Merkez Bankası toplantısı ise ek parasal genişleme önlemleri yapılıp yapılmayacağını görmek için yakından izlenecek. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.03 seviyesinden işlem görürken, Brent petrol varil fiyatı ise $48,12 seviyesinde. Asya borsaları Çin'de yaşanan sert kayıpların ardından dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin ne kadar güçlü olduğu konusunda soru işaretleri doğması üzerine karışık bir seyir izlerken, vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah %0.15 prim ile seyrediyor. Bugün, Avrupa da Avrupa Merkez Bankası faiz kararı ve Başkan Draghi nin açıklamaları takip edilirken, ABD de ise mevcut konut satışları ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,166, gümüş ise $15,70 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1.004, paladyum $678 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2,36 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ GÖRÜNÜMDE DEĞİŞİKLİK YOK, DALGALANMA 80,000 BÖLGESİNDE SÜRÜYOR BİST100 (Günlük, TL) Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde yaklaşık 1200 puanlık işlem bandında geçen dalgalanma sonrasında kapanış %0.9 luk düşüşle 79,765 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi düne göre %9 artışla 4.552mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 64 hisse değer kaybetti, 26 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne sınırlı alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Endekste takip ettiğimiz kısa vadeli olumlu görünümde değişiklik olmasa da, 80,000 bölgesi üzerindeki yükseliş denemeleri bu aşamada kalıcı olamıyor. Günlük bazda takip edeceğimiz destek bölge 79,400-79,500 olmak üzere açılışla birlikte 80,000-80,500 aralığına yönelik yükseliş denemelerinin devamını beklemekteyiz. Bu yöndeki eğilimlerin devamı noktasında 80,500-80,600 direnç noktası önemli olacaktır. Söz konusu direnç bölgenin aşılması halinde beklentimiz 81,500 bölgesi olacaktır. Günlük bazda volatilite artışı açısından ise riskler 80,000 üzerinde kalıcı olunamaması ve 79,400-79,500 destek bölgesinin kırılması ile ön plana çıkabilir. Bu takdirde ilk aşamada 79,000-78,500 destek bölgesine yönelik volatilite artışı bekleriz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Ekim Kontratı Güne hafif satıcılı başlayan kontratta seans sonu gelen tepki alımlarına rağmen günü %0.7 kayıpla 98.425 seviyesinden kapattı. Kısa vadede sıkışma formasyonu oluşturan kontratta 99.500 direnci geçilmedikçe dalgalı seyir izlenebilir. Bu aşamada 97.700-97.000 destek seviyeleri iken 97.000 desteği korunduğu sürece kısa vadeli görünüm güçlü kalacaktır. 99.000-99.500 ise gün içi direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Kontratın güne hafif alıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. Yatırımcılara mevcut pozisyonlarını korumalarını yeni long pozisyon ise 99.500 direncini beklemelerini öneriyoruz. 97.000 seviyesini ise mevcut pozisyonlar için stop-loss olarak değerlendiriyoruz. Endeks30 Ekim Kontratı (Günlük) EKONOMİ HABERLERİ TCMB PPK: TCMB faizlerde beklendiği gibi herhangi bir değişikliğe gitmedi. Politika faizi %7.50, koridor faizi ise %7.25-10.75 te sabit bırakıldı. Yayımlanan notta ise bazı değişiklikler mevcut; getiri eğrisinin yataya yakın tutulacağına dair ifadenin kalkmış olması. Diğer bir değişiklik ise temkinli ifadesi kalkarak para politikasında sıkı duruş sürdürülecektir ifadesi eklenmiştir. Özetle önümüzdeki dönemde TCMB nin daha sıkı bir para politikasına hazırlandığını düşünüyoruz. Enflasyondaki görünüm de bunu gerekli kılmakta. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
ŞİRKET HABERLERİ AvivaSA (AVISA, EP, Son Fiyat: TL16.60; Piyasa Değeri: TL1,959mn): AvivaSA, Eylül 2015 dönemine ait prim üretimlerini duyurdu. AvivaSA nın brüt yazılan prim hacmi Eylül 2015 te yıllık bazda %4.4 artış ile 24.3mn TL oldu. Yılın ilk 9 ayı itibariyle ise Şirket in brüt yazılan primleri 193.5mn TL olarak gerçekleşti. Bu rakam yıllık bazda %1.0 gerilemeye işaret etmektedir. Veriler Şirket in hayat sigortası alanındaki zayıf beklentilerle paralel olduğu için etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Vestel (VESTL, Not Yok, Fiyat:5.55TL, Piyasa Değeri TL1,862mn): Vestel, 3Ç15 finansal sonuçlarında 49mn TL net zarar açıklamıştır (3Ç14: 47mn TL net zarar, 2Ç15: 42mn TL net kar). Şirket in satışları yıllık baza %34 büyüyerek 2,509mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satışlardaki büyümede iç pazardaki güçlü beyaz eşya ve TV satışları, Regal in yeniden yapılanma sürecinin olumsuz etkisinin ortadan kalkması, akıllı tahta satışları ve Avrupadaki toparlanmayla yurtdışı beyaz eşya satışlarındaki büyüme etkili olmuştur. Şirket in FVAÖK marjı yıllık bazda 1.5puan artarak %10.6 seviyesinde gerçekleşmiştir. Olumlu operasyonel performansa rağmen, Şirket TL201mn kur farkı gideri kaydetmesi itibariyle, net zarar açıklamıştır. Turkcell (TCELL, EP, Fiyat:11.35TL, Piyasa Değeri TL24,970mn): Turkcell 3Ç15 sonuçlarını 27 Ekim de açıklayacak olup konsensüs beklentilerini açıklamıştır. Turkcell tarafından yapılan ankete göre piyasanın 3. çeyrek gelir, FVAÖK ve net kar beklentisi sırasıyla 3,342m TL, 1,101mn TL ve 602mn TL dir. Bizim Turkcell için 3. çeyrek gelir, FVAÖK ve net kar beklentimiz ise sırasıyla 3,286mn TL, 1,104mn TL ve 769mn TL dir. Gelir ve FVAÖK beklentilerimiz piyasa beklentisi ile paralel olmasına rağmen, net kar beklentimiz piyasa beklentisinin yaklaşık %28 üzerinde olup bunun ise operasyonel olmayan gelir tahminimizdeki farklılaşmadan olduğunu düşünüyoruz. Turkcell 3Ç14 te 756mn TL ve 2Ç15 te 712mn TL net kar açıklamıştı. KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış 22.10.2015 Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 12% 886.6 1.06 2 Turk Traktor TTRAK 31.10.2015 1.87 3% 53.4 73.95 3 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 9% 75.9 2.71 4 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 2% 73.0 45.25 5 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 3% 240.3 1.69 6 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 2% 119.5 1.90 7 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 3% 780.2 1.34 8 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 11% 109.5 4.49 9 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 11% 123.6 4.30 10 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.66 11 Emek Elektrik EMKEL 21.12.2015 0.01 1% 24.3 1.21 12 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 17% 148.9 3.53 13 Is G.M.Y.O. ISGYO 746.0 1.49 14 Is Yatirim ISMEN 355.0 1.01 15 Karsusan Karadeniz Su UruKRSAN 155 4.9 6.14 16 Ozak G.M.Y.O. OZKGY 59.24 250.0 1.69 17 Sanko Pazarlama SANKO 38.03 50.0 3.02 18 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170 14.2 6.10 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
TAVSİYE LİSTESİ 21.10.2015 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks 7.5 6.4 0.79 0.72 13.6% 14.0% Akbank AKBNK EÜ 7.50 8.00 7% 10,335 67.2 9.4 8.3 1.08 0.97 12.1% 12.3% Garanti Bankası GARAN - 7.56 - - 10,939 300.9 - - - - - - Halk Bankası HALKB EP 11.05 12.00 9% 4,759 86.3 5.8 5.0 0.75 0.66 13.6% 14.1% İş Bankası ISCTR EÜ 5.02 5.80 16% 7,782 69.8 6.8 5.9 0.71 0.64 10.8% 11.5% Vakıfbank VAKBN EP 4.18 4.10-2% 3,600 72.9 6.1 5.5 0.64 0.58 11.1% 11.1% YKB YKBNK EP 3.60 3.80 6% 5,391 20.2 9.2 6.6 0.72 0.65 8.1% 10.4% TSKB TSKB EÜ 1.53 1.95 27% 922 1.9 6.6 6.1 1.01 0.89 16.5% 15.7% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.63 6.00 7% 795 0.2 18.7 14.9 3.42 3.07 19.2% 21.7% Avivasa AVISA EP 16.60 17.35 5% 675 0.8 18.5 14.3 5.00 4.19 29.2% 31.8% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP 8.56 8.90 4% 772 0.2-30.9 Koç Holding KCHOL EP 13.10 14.00 7% 11,445 17.1 13.7 11.0 Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.45 10.80 14% 6,643 16.2 7.3 6.7 Şişe Cam SISE EP 3.21 3.35 4% 2,101 4.0 10.2 8.8 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.81 3.65 30% 3,679 31.8 8.9 8.0 7.2 6.7 İş GYO ISGYO EÜ 1.49 1.90 28% 383 1.7 14.2 5.6 10.2 6.2 Sinpaş GYO SNGYO EP 0.66 0.75 14% 136 0.7 - - 42.3 18.4 Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.46 4.20 21% 596 0.8 4.1 2.6 13.2 6.3 2,794-20% 32,811 1% 27,137-29% 5,576 9% 1.2 0.9 0.4 0.5 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ 15.0 11.5 9.9 7.7 6.5 1.2 Adana Çimento ADANA EP 6.59 7.60 15% 200 0.1 7.2 7.3 6.8 6.7 2.2 2.1 Anadolu Efes AEFES EP 24.00 24.70 3% 4,896 1.6 45.3 24.7 9.9 8.4 1.7 1.5 Akçansa AKCNS EÜ 14.20 16.80 18% 937 0.4 9.4 9.3 6.9 6.8 2.0 1.9 Ak Enerji AKENR EP 1.03 1.05 2% 259 2.2 - - 11.8 12.2 1.7 1.9 Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.79 3.65 31% 589 3.2-30.4 9.4 8.4 1.6 1.5 Anadolu Cam ANACM EÜ 2.29 2.35 3% 350 1.4 6.8 11.9 5.8 5.3 1.1 1.1 Arçelik ARCLK EÜ 15.90 17.45 10% 3,701 8.1 13.3 13.7 10.4 9.0 1.1 1.0 Aselsan ASELS EP 14.70 15.20 3% 2,532 3.9 39.1 12.4 12.0 10.3 2.4 2.0 Aygaz AYGAZ EÜ 10.70 11.10 4% 1,106 1.1 13.5 12.0 9.8 8.1 0.5 0.4 Bağfaş BAGFS EÜ 13.90 16.45 18% 215 3.2 14.7 10.5 11.8 8.3 1.6 1.1 Banvit BANVT EÜ 2.33 3.00 29% 80 0.4-9.3 5.8 4.5 0.4 0.3 BİM BIMAS EP 58.35 55.60-5% 6,103 11.2 31.8 25.8 20.8 17.0 1.0 0.8 Bizim Toptan BIZIM EP 13.40 15.00 12% 185 1.8 33.5 20.6 7.4 5.9 0.2 0.2 Brisa BRISA EP 8.41 9.00 7% 884 1.7 12.3 10.4 7.6 6.0 2.0 1.7 Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.66 6.20 10% 279 0.4 8.2 7.3 6.8 6.0 2.3 1.9 Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 38.60 44.70 16% 3,383 4.8 39.0 19.2 11.5 9.0 1.8 1.5 Çimsa CIMSA EÜ 16.00 18.50 16% 745 1.0 8.6 9.7 6.5 6.3 2.0 1.8 Doğuş Otomotiv DOAS EP 10.60 12.70 20% 803 8.5 9.3 6.0 7.2 7.7 0.4 0.4 Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.12 6.79 33% 7,056 5.2 12.8 12.7 18.4 7.0 0.9 1.1 Ereğli Demir Çelik EREGL EP 3.96 4.30 9% 4,775 17.1 9.9 10.0 5.9 5.7 1.2 1.1 Ford Otosan FROTO EP 33.80 37.83 12% 4,086 4.5 17.5 15.8 8.3 7.7 0.9 0.8 Gübretaş GUBRF EP 6.79 7.45 10% 781 7.4 12.3 10.1 5.3 4.4 0.8 0.7 Indeks INDES EÜ 5.48 7.55 38% 106 0.3 8.4 6.9 7.9 7.0 0.2 0.2 Kardemir (D) KRDMD EP 1.34 1.70 27% 360 16.9 20.8 8.0 7.7 5.6 1.2 1.0 Kordsa Global KORDS EÜ 4.47 5.20 16% 300 4.8 12.5 8.5 7.1 5.8 0.8 0.6 Mardin Çimento MRDIN EA 4.49 4.05-10% 169 0.2 11.8 11.0 10.4 9.5 3.0 2.8 Migros MGROS EÜ 18.10 20.20 12% 1,110 3.1-33.6 8.8 7.5 0.5 0.4 Otokar OTKAR EP 79.30 70.00-12% 656 4.5 53.8 35.5 13.0 15.2 1.7 1.8 Petkim PETKM EÜ 4.27 4.89 15% 1,471 9.3 12.6 12.0 7.5 6.7 0.9 0.7 Pegasus PGSUS EP 19.25 21.40 11% 678 12.0 23.4 10.0 5.2 3.7 0.6 0.5 Soda Sanayii SODA EP 4.93 5.75 17% 1,121 1.6 8.3 7.2 6.9 5.4 1.6 1.4 Tat Konserve TATGD EP 6.46 7.80 21% 303 2.5 14.6 13.5 10.8 9.0 1.0 0.8 TAV Havalimanları TAVHL EÜ 23.90 26.80 12% 2,991 7.5 11.7 9.3 6.4 5.6 3.4 2.8 Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.25 5.00 18% 542 7.4 6.3 5.7 4.9 4.2 0.4 0.3 Turkcell TCELL EP 11.35 12.45 10% 8,602 25.1 13.8 11.7 6.2 5.8 1.9 1.8 Türk Hava Yolları THYAO EÜ 8.52 9.65 13% 4,051 75.1 6.5 5.4 4.8 3.8 0.9 0.7 Tümosan TMSN EP 6.89 6.48-6% 273 8.7 20.0 12.3 8.4 7.2 1.2 1.1 Tofaş TOASO EÜ 18.10 22.50 24% 3,118 8.4 13.1 11.9 7.4 6.3 1.1 0.9 Trakya Cam TRKCM EÜ 2.03 2.72 34% 626 3.0 10.6 8.7 6.8 5.9 1.0 0.9 Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.35 - - 7,657 7.8 - - - - - - Türk Traktör TTRAK EP 73.95 82.50 12% 1,360 1.9 13.9 11.8 9.7 8.1 1.5 1.4 Tüpraş TUPRS EÜ 77.85 86.40 11% 6,716 27.6 13.8 11.2 8.9 7.6 0.7 0.6 Ülker ULKER EÜ 19.55 20.50 5% 2,303 7.5 28.5 24.3 18.2 15.4 2.3 2.0 Ünye Çimento UNYEC EP 4.30 4.65 8% 183 0.1 11.2 9.3 7.1 6.4 2.2 2.0 BİST-100 XU100 79,765 87,945 10% 173,698 1,220 11.7 9.4 7.7 6.5 1.1 1.0 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
VERİ AKIŞI 22 Ekim Perşembe ECB Faiz Kararı 09:45 Fransa İmalat Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 104 / Beklenti: 103 09:45 Fransa İş Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 100 / Beklenti: 100 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 58.5 / Beklenti: 55.5 11:00 ECB Aylık Raporunu Paylaşacak 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) (Eylül) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.4 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) (Eylül) Önceki Veri: %3.7 / Beklenti: %4.8 14:45 ECB Faiz Kararı Önceki Veri: %0.05 / Beklenti: %0.05 15:30 ECB Başkanı Draghi basın konferansı 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (17 Ekim) Önceki Veri: 255 bin / Beklenti: 265 bin 15:30 Chicago FED Ulusal Aktivite Endeksi (Eylül) Önceki Veri: -0.41 / Beklenti: m.d. 16:00 ABD Konut Fiyatları (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.4 17:00 ABD Mevcut Konut Satışı (Eylül) Önceki Veri: 5.31M / Beklenti: 5.37M 17:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: -7.1 / Beklenti: -7.4 18:00 ABD Kansas City Fed İmalat Endeksi (Ekim) Önceki Veri: -8 / Beklenti: -8 23 Ekim Cuma ARCLK 3Ç15 Kar Açıklaması GY beklentisi: 188mn TL / Konsensüs: m.d. 10:00 Türkiye Konut Satış İstatistikleri (Eylül) Önceki Veri: 112,463 / Beklenti: m.d 10:00 Fransa Markit İmalat PMI (Ekim) Önceki Veri: 50.6 / Beklenti: 50.2 10:00 Fransa Markit Hizmet PMI (Ekim) Önceki Veri: 51.9 / Beklenti: 51.7 10:30 Almanya Markit İmalat PMI (Ekim) Önceki Veri: 52.3 / Beklenti: 51.7 10:30 Almanya Markit Hizmet PMI (Ekim) Önceki Veri: 54.1 / Beklenti: 53.9 11:00 AB Markit İmalat PMI (Ekim) Önceki Veri: 52.0 / Beklenti: 51.7 11:00 AB Markit Hizmet PMI (Ekim) Önceki Veri: 53.7 / Beklenti: 53.5 16:45 ABD Markit İmalat PMI (Ekim) Önceki Veri: 53.1 / Beklenti: 53.0 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyusu Sayısı - Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 25 Ekim Pazar Arjantin Devlet Başkanlğı Seçimleri Polonya Genel Seçimleri 26-30 Ekim Haftası ANHYT 3Ç15 Kar Açıklaması GY beklentisi: 41mn TL / Konsensüs: m.d. EKGYO 3Ç15 Kar Açıklaması GY beklentisi: 85mn TL / Konsensüs: m.d. ISGYO 3Ç15 Kar Açıklaması GY beklentisi: 31mn TL / Konsensüs: m.d. OTKAR 3Ç15 Kar Açıklaması GY beklentisi: 13mn TL / Konsensüs: m.d. TATGD 3Ç15 Kar Açıklaması GY beklentisi: 13mn TL / Konsensüs: m.d. TTRAK 3Ç15 Kar Açıklaması GY beklentisi: 65mn TL / Konsensüs: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8