ULUSLARARASI PİYASALAR Asya hisse senetleri, Deutsche Bank'ın ABD'li yetkillerle önceden açıklanan tutarın oldukça altında bir ceza ödeyerek anlaşmaya varacağı haberinin bu bankanın mali durumuna ilişkin endişeleri azaltması ile birlikte yükselirken, bölge tahvilleri değer kaybetti. Brexit korkuları sterlin üzerinde baskı yaratırken, petrol düştü. Cuma günü S&P 500 ve Dow Jones endeksi ise günü %0.8 civarında düşüşle tamamladı. Dolar endeksi bu sabah 95.5 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.61, Almanya 10 yıllık tahvil faizi -%0.12 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $50.00, MOVE endeksi 60.56, VIX endeksi ise 13.29 seviyesinde. Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki Türkiye TÜFE (Aylık) (Eylül) %0.70 -%0.29 Türkiye TÜFE (Yıllık) (Eylül) %7.90 %8.05 Türkiye Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Eylül) %8.00 %8.41 Veri Açıklanan Beklenti Önceki Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 76,488 0.00% 6.64% ABD (DJI) 18,308 0.91% 5.07% Almanya (DAX) 10,511 1.01% -2.16% İngiltere (FTSE100) 6,899-0.29% 10.53% Japonya (N225) 16,456 0.81% -12.88% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 903-1.09% 13.77% Çin (SZCOMP) 3,009 0.21% -15.10% Rusya (IRTS) 991-0.73% 30.89% Brezilya (BVSP) 58,367 0.00% 34.64%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ Cuma günü 2.9955-3.0110 aralığında hareket eden USD/TL kuru bir önceki gün olduğu gibi 3.01 seviyesini aşamadı. TL nin önümüzdeki günlerde baskı altında kalacağı ve USD/TL kurunda görülecek geri çekilmelerin sınırlı kalacağı düşüncesindeyiz. Öte yandan kurda görülecek yükselişlerde yerli yatırımcıların döviz satışı yönünde hareket edeceği ve bunun TL deki değer kaybını sınırlayabileceği beklentisindeyiz. Bugün yurt içinde açıklanacak Eylül ayı TÜFE verilerinden yukarı yönlü bir sürpriz çıkması TL yi baskı altında bırakabilir. EUR/USD paritesi Cuma günü Avrupa bankalarına ilişkin kaygıların etkisiyle 200 günlük ortalamasının bulunduğu 1.1160 seviyesini test etse de, parite 1.12 seviyesinden kalıcı olarak uzaklaşamadı. Günü yatay tamamlayan parite, bu sabah da 1.1235 seviyesinde bulunuyor. Bugün Euro Bölgesi nde yayımlanacak PMI imalat verisine ve ABD den gelecek ISM endeksine bağlı olarak yön bulacak paritede Euro Bölgesi bankalarına ilişkin haber akışı da takip edilecek. Paritenin yatay seyrini bugün de koruyacağı beklentisindeyiz. GBP/USD paritesi İngiltere de Başbakan May in Brexit sürecinin 2017 yılın Mart ayına kadar başlatılacağı yönündeki açıklamasının etkisiyle güne sert düşüşle başlayarak 1.29 seviyesini test etti. EMTİA Geçen haftanın son gününde baskı altında kalan ve bu sabah US$ 1,314/ons seviyesinde bulunan altın fiyatının bu hafta US$ 1,300-1,305/ons bölgesinde destekle karşılaşacağı beklentisindeyiz. Yatırımcıların altın talebi sınırlı kalırken ABD de işlem gören altına dayalı yatırım fonlarında (ETF) tutulan altın miktarında son haftalarda yatay bir seyir gözleniyor. Önemli bir fiziksel altın pazarı olan Çin de bu hafta piyasaların kapalı olması altın fiyatındaki hareketliliği sınırlayabilecek bir etken. Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 3.0021 0.68% 2.92% EUR / TL 3.3744 0.04% 6.53% SEPET KUR 3.1895 0.09% 4.75% CHF / TL 3.0911 0.07% 6.16% GBP / TL 3.8870-0.18% -9.79% EUR / USD 1.1229-0.10% 3.44% GBP / USD 1.2934-0.34% -12.23% USD / JPY 101.34-0.01% -15.74% Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1,315.14-0.07% 23.94% Altın (TL/gr) 127.04 0.11% 27.63% Gümüş ($/ons) 19.11-0.36% 37.93% Bakır ($/lb) 219.78 0.03% 3.52% Brent Petrol ($/Varil) 50.08 0.16% 32.84%
TAHVİL Cuma günü TL tahvillere gelen satışların devamıyla verim eğrisi genelinde 10 baz puana varan yükseliş gördük. Satışlar en çok 24/07/2024 vadeli tahvile geldi. Gösterge tahvil faizi ise %8.71 e sınırlı geriledi. Mevcut durumda kısa vadeli tahvil faizlerine yönelik iyimserliğimizi koruyoruz. TCMB Cuma günü piyasayı 110.5 milyar TL fonlarken, (%62 haftalık repo ile), fonlama maliyeti %7.78 idi. TCMB nin faiz indirimine devam edebileceğini öngörerek, gösterge tahvilde %8.50 ye doğru düşüş görebileceğimizi düşünmeye devam ediyoruz. Ancak TL deki değer kayıpları önümüzdeki günlerde özellikle uzun vadeli tahvil faizlerini baskı altında bırakabilir. Bugün açıklanacak olan Eylül ayı enflasyon verisinin beklentilerin altında gelmesi durumunda faizlere olumlu yansıyacaktır. Bugün gösterge tahvilin %8.60- %8.80 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7.25% 8.50% 7.50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 7.92 0.24-1.24 İzlediğimiz Bono ve Tahviller EUROBOND Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.61, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise -%0.12. Türkiye 5 yıllık CDS primi geçen hafta 270 baz puana kadar yükseldikten sonra bu sabah 261 baz puana geriledi. Eurobondlarda, mevcut durumda gelişmekte olan ülkeler lehine olan küresel koşulların da desteğiyle fiyatlarda toparlanma görmeyi bekliyoruz. Ancak teknik anlamda oldukça cazip seviyelerde olan Eurobondlarda toparlanma çabası şimdilik sınırlı kalıyor. Eurobondlardaki olası değer kazançları için, CDS te bir düşüş eğilimi görmemiz gerekiyor. TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (bp) 16.11.2016 Kısa 7.28% 44-49 14.06.2017 Kısa 8.32% 254-11.07.2018 Orta 8.71% 646-6 15.01.2020 Orta 8.92% 1,199 1 24.07.2024 Uzun 9.70% 2,851 4 11.02.2026 Uzun 9.72% 3,418 7 Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 4.46% 98.35 0.95% 14.10.16 4.63% 15.01.2030 4.90% 167.40 0.31% 15.07.16 1.82% 14.01.2041 5.42% 107.81 0.46% 14.07.16 4.95%
HİSSE Cuma gününe satıcılı eğilimle başlayan BİST-100 endeksinde gün boyunca zayıf bir eğilim etkili olurken, kapanış %0.7 lik düşüşle 76,488 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %21 düşüşle 2.996mn TL olarak gerçekleşti. BİST- 100 endeksine dahil 69 hisse değer kaybederken, 23 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne hafif alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. 77,300-77,500 direnç aralığı gün içi görünümde direnç konumunda olacaktır. Söz konusu direnç bölge aşılmadıkça yükseliş denemelerine karşın seans içi görünümde zayıflık sürecektir. Genel görünümde ise yatay bantta dalgalanma sürerken, 78,300-79,000-80,000 önemli direnç seviyeler. Özellikle 79,000-80,000 bölgesi aşılmadıkça 74,400-75,000 bölgesine yönelik riskler gündemde kalacaktır. VİOP Güne satışlarla başlayan kontrat gün içinde 93.900 desteği üzerinde tutunmayı başardı ve günü %0.7 kayıpla 94.225 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında hareketine devam eden kontratta görünüm hala zayıf. Ancak 93.900 desteği üzerinde tepki alımları izlenebilir. Bu aşamada kontratta hafif pozitif bir açılış bekliyoruz. 94.500-95.100 direnç seviyeleri iken 96.000 ana direnç olarak izlenmelidir. Yatırımcılara 96.000 kırılmadıkça kısa vadeli long pozisyon almalarını önermiyoruz, ancak tepki yükselişleri görülebilir. Bu aşamada trade amaçlı long pozisyon denenebilir.. BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 76,488 0.00% 76,771 76,171 6.64% BIST 30 93,643-0.78% 93,979 93,217 7.11% BIST BANKACILIK 131,151-0.88% 131,667 130,024 9.37% BIST SANAYİ 78,711-0.71% 79,064 78,576 8.45% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 553,469 167,286 En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB GARAN 7.95-1.12% 8.01 7.89 13.47% HALKB 9.12 0.66% 9.13 8.93-10.60% AKBNK 8.04-1.11% 8.08 7.95 22.31% VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 30 94.225-0.74% 94.800 93.600 7.75%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5