GÜNE BAŞLARKEN 11 Eylül 2015 GÜNDEM 11 Eylül Cuma 09:00 Almanya TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.2 15:30 ABD ÜFE (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %-0.1 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 91.9 / Beklenti: 91.2 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı (11 Eylül) Önceki Veri: 864 / Beklenti: m.d. PİYASALARA BAKIŞ Küresel piyasalarda 17 Eylül tarihinde sonuçlanacak FED toplantısı öncesinde temkinli eğilim devam ediyor. Brezilya nın kredi notunun S&P tarafından yatırım yapılabilir seviye altına düşürülmesi gelişmekte olan piyasalarda oynaklığı artırırken, söz konusu ülke CDS lerinde de yükselişe neden oldu. Brezilya kaynaklı gelişmelerin ardından Güney Afrika nın CDS i son altı yılın en yüksek seviyesini test ederken, Türkiye nin 5 yıl vadeli CDS i ise 293 bp ile yıl içi en yüksek seviye olan 298 bp a yaklaştı. Son gelişmelerin ardından haftanın son işlem gününde tepki alımları ön plana çıksa da, kritik FED toplantısı öncesinde söz konusu eğilimlerin sınırlı kaldığı görülüyor. PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 71,847 / 23,632 Değişim TL $ Günlük -0.22% -1.41% Aylık -7.09% -13.83% YBB -16.19% -35.85% Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,651 872 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,000 1,082 Yabancı Takas Oranı 64.28% Gösterge Bileşik Faiz 11.28% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.5% Eurobond spread 162.5 Döviz Sepeti 3.2261 Günlük Değişim 1.35% YBB 27.39% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 173,694 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 54,167 Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T F/K 10.2 9.7 8.5 FD/FVAÖK 9.2 6.1 5.4 F/DD (Bankalar) 0.8 0.7 0.7 Satış Büyümesi 10% 12% 12% FVAÖK Büyümesi 9% 17% 15% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 9% 13% Kar Büyümesi (Banka) -9% 4% 13% Kar Büyümesi (Toplam) 13% 7% 13% TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ DESTEKLER KORUNUYOR Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde kısa vadeli destek bölge (71,400-70,900) üzerinde tepki alımları görülürken, kapanış %0.22 lik kayıpla 71,846 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %17 oranında artarak 2.635mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 58 hisse değer kaybetti, 26 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne alıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Olası alıcılı açılışla birlikte 72,500 direncinin ilk aşamada ön plana çıkmasını bekliyoruz. Söz konusu direnç bölgenin aşılması halinde gün içi görünümde iyimserlik 73,000-73,100 işlem bandına yönelik olarak devam edebilir. Bu noktada 72,500 bölgesinin destek haline gelmesi toparlanma çabalarının devamı noktasında belirleyici olacaktır. Aynı vadede 71,400-70,900 aralığını ise destek bölge olarak takip etmekteyiz. Gelişmekte olan piyasalarda devam eden volatilite, lokal belirsizlik ortamında Borsa İstanbul da da oynaklığın sürmesine neden oluyor. Sepet TL kurunda düne göre sınırlı bir değer artışı görülürken, BİST100 endeksinde de alıcılı eğilimle açılış öngörmekteyiz. Olası alıcılı açılışın ardından 72,500 direnç bölgesinin ön plana çıkmasını bekliyoruz. Söz konusu direnç bölgenin aşılamaması halinde, volatilite gün içi görünümde etkili olmaya devam edebilir. Bu paralelde takip edeceğimiz destekler ise 71,400 ve 70,900 seviyeleridir. EKONOMİ HABERLERİ GSYH Büyüme, 2Ç15: 2Ç15 te Türkiye yıllık %3.8, 2015 in ilk yarısında da Türkiye ortalama %3 büyüdü. Büyümenin bu rakama erişmesinde özellikle özel sektör yatırımlarının yıllık %11.4 yükselmesi rol oynadı-beklentilerin üzerinde. İç talebin yine oldukça güçlü kaldığını görüyoruz yıllık %6.8;. Üretim tarafında ise tarım yıllık %6.7, sanayi %4.1 ve hizmet %4.1 artış göstermiş. Hem kur tarafında son dönemde yaşanan hızlı hareket hem de tüketici güveninin hızla geri çekiliyor olması 4Ç15 ve 1Ç16 da gecikmeli etkisini gösterecektir. Bu kapsamda 2015 için %3.5 olan beklentimizi %3 e, 2016 için de %4 olan beklentimizi %2.7 ye düşürüyoruz. Cari Denge, Temmuz 2015: Cari açık, Temmuz ayında piyasa beklentisi olan 3.5 milyar doların altında 3.2 milyar dolar oldu. Böylece yıllık cari açık önceki 44.3 milyar dolar seviyesinden, 45 milyar dolara seviyesine yükseliyor.(%5.8 GSYH). 2015 sonu cari açık beklentimizi 35 milyar dolardan 38 milyar dolara çekiyoruz. (GSYH %5.3). SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: 4 Eylül 2015 Haftalık Bankacılık Verileri Tekfen Holding (TKFEN, EÜ): Dün ortalama 3.83-3.85TL fiyat aralığında 160,000 TKFEN hissesi satın alındı. Soda Sanayii (SODA, EP): Likidite sağlayıcılığı kapsamında kullanım hakkı Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ Küresel piyasalarda 17 Eylül tarihinde sonuçlanacak FED toplantısı öncesinde temkinli eğilim devam ediyor. Brezilya nın kredi notunun S&P tarafından yatırım yapılabilir seviye altına düşürülmesi gelişmekte olan piyasalarda oynaklığı artırırken, söz konusu ülke CDS lerinde de yükselişe neden oldu. Brezilya kaynaklı gelişmelerin ardından Güney Afrika nın CDS i son altı yılın en yüksek seviyesini test ederken, Türkiye nin 5 yıl vadeli CDS i ise 293 bp ile yıl içi en yüksek seviye olan 298 bp a yaklaştı. Son gelişmelerin ardından haftanın son işlem gününde tepki alımları ön plana çıksa da, kritik FED toplantısı öncesinde söz konusu eğilimlerin sınırlı kaldığı görülüyor. Gelişmekte olan piyasalarda devam eden volatilite, lokal belirsizlik ortamında Borsa İstanbul da da oynaklığın sürmesine neden oluyor. Sepet TL kurunda düne göre sınırlı bir değer artışı görülürken, BİST100 endeksinde de alıcılı eğilimle açılış öngörmekteyiz. Olası alıcılı açılışın ardından 72,500 direnç bölgesinin ön plana çıkmasını bekliyoruz. Söz konusu direnç bölgenin aşılamaması halinde, volatilite gün içi görünümde etkili olmaya devam edebilir. Bu paralelde takip edeceğimiz destekler ise 71,400 ve 70,900 seviyeleridir. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.28 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %11.00-11.40 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. FED FOMC toplantısı öncesinde yurtiçi tahvil piyasasına ilişkin detaylı görüşümüzü bu linkte bulabilirsiniz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 284-293 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 292,89 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $160,87 seviyesinde. Döviz Piyasası: ABD de haftalık işsizlik maaşı başvuruları beklentiler dahilinde açıklanırken, USD, diğer gelişen ülke para birimleri karşısında değer kaybetti. EUR/USD paritesi 1.1280 seviyesinden günü tamamlarken, dolar endeksi ise 95.480 seviyesine geriledi. Yurtiçinde ise USD/TL gün içinde ilk işlemlerde 3.0630 a kadar yükselse de gün sonuna doğru USD nin zayıf seyrinden dolayı 3.0149 seviyesine kadar geriledi. Bugün ise USD/TL, Brezilya nın S&P tarafından notunun indirilmesine bağlı olarak, gelişen ülke para birimlerindeki baskı sonucunda 3.0630 ile tarihi zirvesine yükseldi. Bu sabah /$ 1.1287, $/Yen 120.8, /Yen 134.3 seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler 3.0225 seviyesinden geçerken, gün içinde 3.00-3.06 aralığında bir seyir bekliyoruz. 3.0070 ve 2.9900 destek, 3.0260 ve 3.0450 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD hisseleri, petrol fiyatlarındaki ve Apple'ın hisselerindeki toparlanma ile yükseliş gösterdi. S&P 500 endeksi %0.53, Dow Jones ise %0.47 değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.21, Brent petrol varil fiyatı ise $48.78 seviyesinde. Asya borsaları, dün Wall Street'te yaşanan artışların ardından bugün sınırlı yükseliş gösterirken, kapanışa doğru Çin'in CSI300 endeksi ve Shanghai bileşik endeksi yatay bir seyir izliyor. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah %0.34 prim ile seyrediyor. Bugün, Avrupa da Almanya TÜFE verisi takip edilirken, ABD de ise ÜFE verisi takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,112, gümüş ise $14.7 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $985, paladyum $594 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.45 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ DESTEKLER KORUNUYOR BİST100 (Günlük, TL) Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde kısa vadeli destek bölge (71,400-70,900) üzerinde tepki alımları görülürken, kapanış %0.22 lik kayıpla 71,846 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %17 oranında artarak 2.635mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 58 hisse değer kaybetti, 26 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne alıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Olası alıcılı açılışla birlikte 72,500 direncinin ilk aşamada ön plana çıkmasını bekliyoruz. Söz konusu direnç bölgenin aşılması halinde gün içi görünümde iyimserlik 73,000-73,100 işlem bandına yönelik olarak devam edebilir. Bu noktada 72,500 bölgesinin destek haline gelmesi toparlanma çabalarının devamı noktasında belirleyici olacaktır. Aynı vadede 71,400-70,900 aralığını ise destek bölge olarak takip etmekteyiz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Ekim Kontratı Güne satıcılı başlayan kontrat gün içinde tepki alımlarıyla toparlanmaya çalışarak dalgalandı ve günü %0.11 artışla 89.150 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan kanal içinde hareketine devam eden kontratta 88.000-87.700-87.500 destek seviyeleri iken 90.300-90.500 direnç seviyeleridir. 90.500 direnci aşılmadıkça alçalan kanal korunacağından yükselişler tepki niteliğinde olacaktır. Bu aşamada long pozisyon almak için 90.500 direncinin geçilmesi beklenebilir. Kontratın güne hafif yükselişlerle başlamasını bekliyoruz. Endeks30 Ekim Kontratı (Günlük) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
EKONOMİ HABERLERİ GSYH Büyüme, 2Ç15: 2Ç15 te Türkiye yıllık %3.8, 2015 in ilk yarısında da Türkiye ortalama %3 büyüdü. Büyümenin bu rakama erişmesinde özellikle özel sektör yatırımlarının yıllık %11.4 yükselmesi rol oynadı-beklentilerin üzerinde. İç talebin yine oldukça güçlü kaldığını görüyoruz yıllık %6.8;. Üretim tarafında ise tarım yıllık %6.7, sanayi %4.1 ve hizmet %4.1 artış göstermiş. Hem kur tarafında son dönemde yaşanan hızlı hareket hem de tüketici güveninin hızla geri çekiliyor olması 4Ç15 ve 1Ç16 da gecikmeli etkisini gösterecektir. Bu kapsamda 2015 için %3.5 olan beklentimizi %3 e, 2016 için de %4 olan beklentimizi %2.7 ye düşürüyoruz. Cari Denge, Temmuz 2015: Cari açık, Temmuz ayında piyasa beklentisi olan 3.5 milyar doların altında 3.2 milyar dolar oldu. Böylece yıllık cari açık önceki 44.3 milyar dolar seviyesinden, 45 milyar dolara seviyesine yükseliyor.(%5.8 GSYH). 2015 sonu cari açık beklentimizi 35 milyar dolardan 38 milyar dolara çekiyoruz. (GSYH %5.3). ŞİRKET HABERLERİ Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:TL3.83, Piyasa Değeri:TL1,417): Yönetim kurulu üyesi Erhan Öner, Meltem Berker ve Nilgün Şebnem Berker tarafından dün ortalama 3.83-3.85TL fiyat aralığında toplam 160,000 TKFEN hissesi satın alındı. Soda Sanayii (SODA, EP, Fiyat:4.61TL, Piyasa Değeri TL3,043mn): Şişe cam 30 Mart 2015 tarihinde, İş Yatırım la Soda Sanayii payları üzerine likidite sağlayıcılık sözleşmesi imzaladığını, likidite sağlayıcılık işlemlerinde kullanılmak üzere İş Yatırım a 1mn adet Soda pay alım hakkının pay başına 5.68TL fiyatla verildiğini açıklanmıştı. Dün yapılan açıklama ile İş Yatırım ın, bahsi geçen alım hakkını kullanmaya karar verdiği, ve dönem içerisinde gerçekleşen bedelsiz sermaye artırımı ve nakit temettü dağıtımı nedeniyle kullanılacak alım hakkı adedinin 1.31mn (ödenmiş sermayesinin %0.20'sini) ve alım hakkı kullanım fiyatının 4.24TL olarak belirlendiği belirtilmiştir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık Sektörü: 4 Eylül 2015 Haftalık Bankacılık Verileri Kredi Büyümesi: Bankacılık sektörünün toplam kredileri 4 Eylül haftasında bir önceki haftaya göre %0.5 arttı. Artışın temel nedeni ise ABD$ nın TL ye karşı bu haftada değer kazanması oldu. TL bazlı kredi hacmi haftalık bazda %0.1 gerilerken, YP kredi hacmi ABD$ bazında 0.4% daraldı. Kredi büyümesindeki yavaşlama 4 Eylül haftasında daha belirgin hale geldi ve 13 haftalık ortalama kredi büyümesi, bir önceki haftaya göre 2 puan gerileyerek %10.8 oldu, bu oran TCMB nin hedefi olan %15 büyüme oranının altındadır. Ancak kur hareketlerine göre düzeltilmiş bu büyüme verisindeki gerilemenin 4 Eylül haftası için temel nedeni ise ABD$ nın, TL ye karşı %2.2 değer kazanması oldu. Mevduatlar: Mevduat tarafında ise, toplam mevduat hacmi haftalık bazda %1.6 arttı. TL bazlı mevduatlar bir önceki haftaya göre %2.2 artarken, YP mevduatlar ise bir önceki haftaya göre ABD$ bazında %1.4 geriledi. Son 2 haftada YP mevduatlarda 6.1mlr ABD$ büyüklüğünde gerileme olurken, TL mevduatlarda ise 11.5mlr TL lik artış gerçekleşti. Son dönemde ABD$ ndaki değer kazancı sonucunda kar realizasyonu ve TL mevduat faizlerindeki artışlar nedeniyle; YP mevduatlardan, TL mevduatlara bir geçiş olduğunu düşünüyoruz. Varlık kalitesi: Varlık takipteki alacak miktarı bir önceki haftaya kıyasla 886mn TL arttı. Özel bankaların takipteki kredi miktarı 4 Eylül haftasında 415mn TL artarken, yabancı bankalarının takipteki kredi portföyü 238mn TL artış gösterdi. Kamu bankalarının takipteki kredi miktarındaki artış ise 111mn TL oldu. 4 Eylül haftasında, takipteki alacak oranı bir önceki haftaya göre 4 baz puan gerileyerek %2.92 oldu. Likidite: Sektörün kredi/mevduat oranı ise bir önceki haftaya göre 117 baz puan arttı ve %112.4 oldu. (TL: %140.7, Yabancı para: %79.5) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış 10.09.2015 Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 15.09.2015 0.18 1% 37.3 16.75 2 Pinar Sut PNSUT 30.09.2015 0.81 4% 45.0 20.00 3 Pergamon Status PSDTC 30.09.2015 0.35 4% 4.5 9.07 4 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 51.05 5 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 12% 886.6 1.01 6 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 10% 75.9 2.50 7 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 2% 73.0 40.15 8 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 3% 240.3 1.59 9 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 3% 119.5 1.69 10 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 4% 780.2 1.20 11 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 13% 109.5 3.84 12 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 11% 123.6 4.17 13 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.05 14 Emek Elektrik EMKEL 21.12.2015 0.01 1% 24.3 1.00 15 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 17% 148.9 3.70 16 Is G.M.Y.O. ISGYO 746.0 1.36 17 Is Yatirim ISMEN 355.0 1.02 18 Karsusan Karadeniz Su UruKRSAN 155 4.9 4.37 19 Ozak G.M.Y.O. OZKGY 59.24 250.0 1.54 20 Sanko Pazarlama SANKO 38.03 50.0 2.84 21 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170 14.2 4.81 22 Avivasa Emeklilik AVISA 229,80 35.8 50.80 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
TAVSİYE LİSTESİ 10.09.2015 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks 6.5 5.8 0.72 0.65 13.6% 14.0% Akbank AKBNK EÜ 6.49 9.20 42% 8,539 74.2 7.9 7.1 0.93 0.84 12.3% 12.5% Garanti Bankası GARAN - 6.94 - - 9,588 299.9 - - - - - - Halk Bankası HALKB EÜ 10.35 16.10 56% 4,255 87.8 5.3 4.5 0.70 0.62 13.9% 14.7% İş Bankası ISCTR EÜ 4.56 6.90 51% 6,750 70.8 6.1 5.7 0.64 0.59 11.0% 10.6% Vakıfbank VAKBN EÜ 3.66 5.45 49% 3,010 89.2 5.0 4.5 0.56 0.51 11.7% 11.9% YKB YKBNK EP 3.38 4.50 33% 4,833 23.3 7.9 6.4 0.71 0.65 9.4% 10.6% TSKB TSKB EÜ 1.45 2.30 59% 835 2.0 6.1 5.8 0.96 0.85 16.8% 15.4% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.25 6.35 21% 708 0.2 17.9 14.3 3.20 2.88 18.6% 21.3% Avivasa AVISA EÜ 50.80 60.00 18% 598 0.8 16.5 13.1 4.61 3.86 30.3% 32.1% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP 8.16 8.90 9% 703 0.3-45.9 Doğan Holding DOHOL GG 0.49 - - 422 4.8 - - Koç Holding KCHOL EP 11.05 13.90 26% 9,217 20.1 11.5 9.4 Sabancı Holding SAHOL EÜ 8.23 11.90 45% 5,523 17.2 6.8 5.9 Şişe Cam SISE EP 2.72 3.31 22% 1,700 4.3 8.6 7.2 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.45 3.90 59% 3,062 33.5 7.0 6.2 6.1 5.5 İş GYO ISGYO EÜ 1.36 1.81 33% 334 1.8 14.5 6.6 12.4 7.0 Sinpaş GYO SNGYO EP 0.68 0.83 23% 134 0.9-55.5 43.0 18.7 Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.04 4.30 41% 500 1.1 2.5 2.4 11.6 5.9 3,232-34% - - 30,627-9% 16,997-1% 6,752-23% 1.1 0.9 0.4 0.4 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ 12.0 10.5 9.2 6.1 5.4 1.2 Adana Çimento ADANA EA 6.27 7.20 15% 182 0.2 8.2 8.8 6.8 6.9 2.1 2.0 Anadolu Efes AEFES EP 20.15 27.54 37% 3,924 1.8 19.4 15.5 7.9 7.0 1.4 1.2 Akçansa AKCNS EP 13.55 18.70 38% 853 0.6 10.0 9.0 7.2 6.6 1.9 1.8 Ak Enerji AKENR EP 0.91 1.20 32% 218 2.0 - - 11.7 12.4 1.7 1.8 Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.71 3.80 40% 547 3.4-10.4 9.6 7.9 1.6 1.5 Anadolu Cam ANACM EÜ 2.00 2.50 25% 292 1.2 12.3 8.3 3.2 3.0 1.0 0.9 Anel Elektrik ANELE GG 1.15 - - 42 0.7 8.6 6.0 7.8 7.3 0.7 0.7 Arçelik ARCLK EÜ 13.95 17.18 23% 3,101 7.8 13.2 11.9 8.8 8.1 1.0 0.9 Aselsan ASELS EP 13.10 16.00 22% 2,154 4.0 14.4 10.4 10.8 9.3 2.2 1.9 Aygaz AYGAZ AL 9.36 11.40 22% 924 1.1 11.3 8.8 8.6 7.4 0.4 0.4 Bağfaş BAGFS EP 12.20 15.85 30% 181 3.1 18.3 12.1 12.1 9.0 1.5 1.2 Banvit BANVT EÜ 2.36 3.10 31% 78 0.4 6.2 4.1 5.2 4.2 0.4 0.3 BİM BIMAS EP 51.05 52.20 2% 5,098 11.3 27.3 22.5 18.0 14.7 0.9 0.7 Bizim Toptan BIZIM EP 12.45 16.20 30% 164 1.8 22.6 16.6 6.1 5.2 0.2 0.2 Brisa BRISA EÜ 7.96 9.50 19% 799 1.7 12.7 11.5 7.7 6.5 1.9 1.8 Bolu Çimento BOLUC EP 5.05 6.70 33% 238 0.4 8.4 6.8 6.2 5.5 2.1 1.7 Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 32.90 59.50 81% 2,753 4.7 14.4 12.0 8.6 7.2 1.5 1.3 Çimsa CIMSA EÜ 14.75 19.30 31% 655 1.0 9.3 9.6 6.8 6.2 1.9 1.7 Doğuş Otomotiv DOAS - 11.60 - - 839 5.8 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI AL 4.90 6.54 33% 6,447 6.3 12.2 12.2 17.4 6.6 0.8 1.0 Ereğli Demir Çelik EREGL EP 3.65 4.80 32% 4,202 17.2 9.8 9.7 4.9 4.6 1.2 1.1 Ford Otosan FROTO AL 30.25 33.20 10% 3,492 4.5 13.8 13.4 7.5 6.9 0.8 0.7 Gübretaş GUBRF EP 6.36 7.21 13% 699 5.7 10.3 9.5 4.7 4.3 0.8 0.7 Indeks INDES EÜ 5.44 7.50 38% 100 0.3 8.6 7.2 9.7 8.2 0.2 0.2 Kardemir (D) KRDMD EP 1.20 2.16 80% 308 19.3 4.0 3.6 4.4 4.0 1.0 0.9 Mardin Çimento MRDIN EA 3.84 5.01 30% 138 0.2 7.5 6.7 5.2 4.8 1.6 1.5 Migros MGROS EÜ 15.90 23.70 49% 931 3.2 23.0 16.7 8.0 7.2 0.5 0.4 Otokar OTKAR EP 76.85 71.70-7% 607 6.6 19.2 21.7 10.2 13.8 1.6 1.7 Petkim PETKM AL 3.90 4.59 18% 1,283 9.7 11.8 11.4 6.9 6.6 0.8 0.7 Pegasus PGSUS EÜ 17.60 31.65 80% 592 12.5 9.5 6.5 3.7 3.0 0.6 0.5 Soda Sanayii SODA EP 4.61 4.59 0% 1,001 1.8 10.3 9.0 6.5 5.7 1.5 1.4 Tat Konserve TATGD EP 6.60 7.30 11% 295 2.7 14.5 14.0 11.0 9.2 1.0 0.9 TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.95 24.20 5% 2,742 7.2 12.1 10.6 6.7 6.4 3.4 3.3 Tekfen Holding TKFEN EÜ 3.83 5.60 46% 466 10.7 6.8 6.6 4.5 4.2 0.3 0.3 Turkcell TCELL EP 10.75 13.95 30% 7,779 31.1 12.4 10.2 4.2 3.9 1.8 1.7 Türk Hava Yolları THYAO GG 7.93 - - 3,600 75.9 6.1 6.6 4.7 4.0 0.9 0.8 Tümosan TMSN GG 6.20 - - 235 11.2 15.2 12.7 10.0 8.5 1.5 1.3 Tofaş TOASO TUT 16.85 20.74 23% 2,771 9.0 14.3 11.7 3.4 3.1 1.1 0.9 Trakya Cam TRKCM EÜ 1.72 3.25 89% 506 3.0 6.9 5.9 2.9 2.7 0.8 0.7 Türk Telekom TTKOM Not Yok 5.85 - - 6,735 7.8 - - - - - - Türk Traktör TTRAK EP 68.70 82.00 19% 1,206 2.0 12.8 11.4 8.7 7.7 1.5 1.4 Tüpraş TUPRS AL 70.70 85.40 21% 5,824 27.2 13.0 10.4 8.4 7.3 0.6 0.5 Ülker ULKER EÜ 17.45 21.30 22% 1,963 7.2 26.2 21.0 16.6 13.9 2.0 1.8 Ünye Çimento UNYEC EP 4.17 5.36 29% 170 0.1 7.4 6.6 4.9 4.6 1.5 1.4 BİST-100 XU100 71,847 95,968 34% 146,624 1,284 9.7 8.5 6.1 5.4 1.0 0.9 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8
VERİ AKIŞI 11 Eylül Cuma 09:00 Almanya TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.2 15:30 ABD ÜFE (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %-0.1 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 91.9 / Beklenti: 91.2 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı (11 Eylül) Önceki Veri: 864 / Beklenti: m.d. 12 Eylül Cumartesi AKP 5nci Olağan Büyük Kongresi 08:30 Çin Perakende Satışlar (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 08:30 Çin Sanayi Üretimi (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 14 Eylül Pazartesi Milletvekili Listeleri Teslimi Son Günü AB Bakanları Brüksel de Toplanacak 07:30 Japonya Tertiary Sanayi Endeksi (Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d. 12:00 AB Sanayi Üretimi (mevs. arınd.) (Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: %-0.4 / Beklenti: m.d. 15 Eylül Salı BoJ Faiz Kararı 06:00 BoJ Faiz Kararı ve Kuroda nın Basın Toplantısı 09:45 Fransa TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Haziran) Önceki Veri: %9.3 / Beklenti: m.d. 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (Ağustos) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %-0.2 / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere ÜFE (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %-0.1 / Beklenti: m.d. 12:00 AB Ticari Denge (mevs. arınd.) Önceki Veri: 21.9mlr / Beklenti: m.d. 12:00 Almanya ZEW Beklenti Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 25.0 / Beklenti: m.d. 12:00 AB ZEW Beklenti Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 47.6 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Perakende Satışları (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Empire İmalat Endeksi (Eylül) Önceki Veri: -14.92 / Beklenti: m.d. 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: m.d. 16:15 ABD Kapasite Kullanımı (Ağustos) Önceki Veri: %78.0 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD İşletme Envanterleri (Temmuz) Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 10