4.915,6 5.875,1 5.471,7 5.225,1 3.798,3 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 25 Ağustos %Değ. Ybb BIST100 109.755,1 0,6% 40,5% BIST030 135.080,2 0,6% 41,4% VIOP030 Endeks 135,375 0,6% 40,7% S&P 500 2.443,1 0,2% 9,1% DJI 21.813,7 0,1% 10,4% DAX 12.167,9-0,1% 6,0% RTS 1.060,5 1,0% -8,0% Parite 25 Ağustos %Değ. Ybb USD/TRY 3,4437 0,1% -2,3% EUR/TRY 4,1082 0,2% 10,9% ($+ )/TRY 3,7756 0,2% 4,4% EUR/USD 1,1922 0,0% 13,4% Emtia 25 Ağustos %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 52,6 0,3% -10,6% Bakır ($/ton) 6.666,0-0,3% 20,4% Altın ($/ons) 1.294,1 0,1% 12,2% Gümüş ($/ons) 17,1 0,3% 7,5% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) BANVT 20% ETILR -20% THYAO 643 DYOBY 10% DOGUB -7% GARAN 348 YATAS 9% KLGYO -6% KOZAA 157 KUYAS 8% CMBTN -6% AKBNK 135 YYAPI 8% ESEMS -5% ZOREN 130 Haftanın son işlem gününde 110.000 üzerine kadar tırmanan BİST, kapanışa doğru gelen satışların ardından günü 109.755 seviyesinden tamamladı. Jackson Hole toplantılarında Draghi ve Yellen'in önümüzdeki dönemdeki para politikalarına yönelik herhangi bir ipucu vermemesi ardından Avrupa borsaları değer kaybederken, ABD borsaları ise Nasdaq hariç pozitif kapanışlar sergiledi. Euro/Dolar paritesi ise 1,19 seviyeleri üzerini test etti. Yurt içi veri takviminde bugün Haziran ayı konut fiyat endeksi takip edilecek. Yurt dışında ise önemli bir veri akışı bulunmuyor. Bugün ayrıca, Londra piyasaları işleme kapalı olacak. Haftanın ilk işlem gününde Asya tarafında Çin piyasaları alıcılı bir seyir izlerken, Japonya piyasalarında hafif satış baskısı görüyoruz. Avrupa ve ABD piyasalarının bu haftaya satışlarla başlaması beklenmektedir. BİST in ise yeni haftaya pozitif bir seyirle başlaması beklenebilir. Makroekonomi & Politika Haberleri Kapasite kullanım oranı Ağustos'ta %78,8'e yükseldi Sektörel güven endeksleri Temmuz ayında yükseliş gösterdi Sektör ve Şirket Haberleri Türk Hava Yolları (THYAO) 2017 yılı hedef ve beklentilerini revize etti (+) Kısa Kısa Şirket Haberleri: BMEKS, PETKM, SAHOL, VAKBN Takvim Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki Türkiye 14:30 Haz. Konut Fiyat Endeksi, Aylık % 1,14% ABD 15:30 Tem. Toptan Stoklar- Aylık % - Öncü 0,30% 0,70% ABD 17:30 Ağu. Dallas Fed İmalat Aktivite End. 16,80 İngiltere Londra Borsası tatil nedeniyle kapalı olacak. BIST 100 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) 110.000 109.800 109.600 109.400 109.200 109.000 108.800 108.600 108.400 108.200 108.000 107.800 109.755 109.154 108.953 108.615 108.594 21/08 22/08 23/08 24/08 25/08 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 150 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 140 130 120 110 100 90 80 31.08.2016 29.11.2016 27.02.2017 28.05.2017 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Kapasite kullanım oranı Ağustos'ta %78,8'e yükseldi 2017 yılı Ağustos ayında imalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı, bir önceki aya göre 0,1 puan artarak %78,8 seviyesinde gerçekleşti. İmalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış kapasite kullanım oranı ise bir önceki aya göre 0,3 puan azalarak %78,1 seviyesinde geldi. Sektörel güven endeksleri Temmuz ayında yükseliş gösterdi Mevsim etkilerinden arındırılmış hizmet sektörü güven endeksi Temmuz ayında 103,7 iken, Ağustos ayında %1,6 oranında artarak 105,4 değerine yükseldi. Mevsim etkilerinden arındırılmış perakende ticaret sektörü güven endeksi Ağustos ayında %1,1 oranında artarak 108,5 değerine yükseldi. Mevsim etkilerinden arındırılmış inşaat sektörü güven endeksi bir önceki ayda 85,5 iken, Ağustos ayında %3,3 oranında artarak 88,3 değerine yükseldi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Türk Hava Yolları (THYAO) 2017 yılı hedef ve beklentilerini revize etti (+) Şirket 2017 yılında iç hatlarda 31 mn; dış hatlarda 38 mn olmak üzere toplam 69 mn yolcu taşınmasını hedeflemektedir. (Önceki: iç hat 32 mn, dış hat 37 mn) Toplam %2 artışla 175 mlr AKK'ya ulaşılması planlanırken yolcu doluluk oranının %77-78 aralığında olması beklenmektedir. (Önceki: toplamda %3 artışla 177 mlr AKK'ya ulaşılması ve yolcu doluluk oranının %76-77 aralığında olması bekleniyordu) 2017 yılında %23 artış ile 1.100 bin ton kargo taşınması hedeflenmektedir. (Önceki: +%7 artış, 920 bin ton) 2017 yılında toplam akaryakıt tüketiminde %2 artış öngörülürken, 2017 yılı hedge dahil ortalama jet yakıtı maliyetinin ton başına 570 $ olacağı varsayılmıştır. (Önceki: akaryakıt tüketiminde +%3, hedge dahil ortalama jet yakıtı maliyetinin ton başına 584 $) Şirket tarafından 2017 de yaklaşık 10,3-10,5 mlr $ gelir elde edilmesi (önceki: 10,1 mlr $), birim giderlerde %4-%6 arasında düşüş (önceki: %3-%5 düşüş) ve %21-%23 arasında EBITDAR marjı (önceki: %17-%19) hedeflenmektedir. Yorum: Şirket in 2017 için satış gelirleri ve EBITDAR marjı tahminlerini yukarı yönlü revize edilmesini olumlu karşılamakla birlikte, revizyonun hisse perfromansına etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz. Kısa Kısa Şirket Haberleri (=) Bimeks (BMEKS): Borsa İstanbul, Bimeks'in 28 Ağustos'tan itibaren Yakın İzleme Pazarında işlem görmeye başlamasına karar verdiğini açıkladı. (-) Petkim (PETKM): 2014 yılında PyGas kullanımına ilişkin olarak yapılan bir inceleme üzerine 66 mn TL ÖTV ve 99 mn TL vergi ziyaı cezasının, 25 Ağustos tarihinde şirkete tebliğ edildiğini bildirdi. Bu aşamada herhangi bir ödeme yapılması söz konusu olmadığı, tebligata ilişkin uzlaşma ve yargı yoluna gitme seçenekleri de dahil tüm yasal hakların kullanılacağı açıklandı. (=) Sabancı Holding (SAHOL): Almanya'da kurulu E.ON SE ile %50'şer pay sahibi olduğu Enerjisa nın, bünyesinde bulunan enerji üretim, enerji toptan satış ve doğalgaz toptan satış faaliyetlerinde bulunan şirketlerin kısmi bölünme yoluyla yeni kurulan Enerjisa Üretim Santralleri bünyesine taşıdığını bildirdi. Kısmi bölünme işleminin tamamlanması sonucunda, Enerjisa bünyesinde sadece elektrik dağıtım ve perakende satış faaliyetlerini yürüten şirketler kaldığı belirtildi. Hissedarların, diğer opsiyonların yanında Enerjisa'nın gelecekte olası bir halka arzını da değerlendirdiği belirtildi. Vakıfbank (VAKBN): 2012-2014 yılları için tüketici kredilerinin KKDF yönünden incelenmesi sonucunda düzenlenen inceleme raporlarına istinaden, banka adına KKDF kesintisi ve cezai faiz olmak üzere toplam 14,767,808 TL tutarında tahakkuk fişleri düzenlendiğini bildirdi. Söz konusu raporla ilgili olarak tüm yasal hakların banka tarafından kullanılmasının değerlendirileceği belirtildi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 28 Ağu. Türkiye 14:30 Haz. Konut Fiyat Endeksi, Aylık % 50,00 1,14% 28 Ağu. ABD 15:30 Tem. Toptan Stoklar- Aylık % - Öncü 81,82 0,30% 0,70% 28 Ağu. ABD 17:30 Ağu. Dallas Fed İmalat Aktivite End. 65,91 16,80 28 Ağu. İngiltere Londra Borsası tatil nedeniyle kapalı olacak. 29 Ağu. Japonya 02:30 Tem. İşsizlik Oranı 97,94 2,80% 2,80% 29 Ağu. Fransa 09:45 2Ç17 GSYH Çeyreksel %- Öncü 86,11 0,50% 0,50% 29 Ağu. Fransa 09:45 2Ç17 GSYH Yıllık %- Öncü 83,33 1,80% 1,80% 29 Ağu. Türkiye 10:00 Ağu. Ekonomi Güven Endeksi 32,43 103,40 29 Ağu. Türkiye 10:00 Tem. Dış Ticaret Dengesi 89,19-6,01 mlr $ 29 Ağu. Türkiye 14:00 Tem. BDDK: Bankacılık Sektörü Net Kar/Zarar Durumu 50,00 29 Ağu. ABD 16:00 Haz. S&P/CS-20 Konut Fiyat Endeksi 51,52 198,97 29 Ağu. ABD 17:00 Ağu. CB Tüketici Güven Endeksi 94,70 120,00 121,10 30 Ağu. Japonya 02:50 Tem. Perakende Satışlar- Aylık % 65,98 0,20% 0,20% 30 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. Tüketici Güven Endeksi 81,82-1,50-1,50 30 Ağu. ABD 14:00 25 Ağu. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-0,50% 30 Ağu. Almanya 15:00 Ağu. TÜFE- Aylık %- Öncü 86,44 0,10% 0,40% 30 Ağu. Almanya 15:00 Ağu. TÜFE- Yıllık %-Öncü 88,14 1,80% 1,70% 30 Ağu. ABD 15:15 Ağu. ADP İstihdam Raporu 85,61 185 Bin 178 Bin 30 Ağu. ABD 15:30 2Ç17 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)% 96,97 2,70% 2,60% 30 Ağu. ABD 15:30 2Ç17 Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Çeyreksel% 67,88 0,90% 30 Ağu. ABD 16:15 Fed Powell konuşması 30 Ağu. Türkiye Borsa İstanbul Zafer Bayramı nedeniyle kapalı olacak. 31 Ağu. Japonya 02:50 Tem. Sanayi Üretimi- Aylık %- Öncü 98,97-0,30% 2,20% 31 Ağu. Çin 04:00 Ağu. CFLP PMI İmalat 85,29 51,30 51,40 31 Ağu. Çin 04:00 Ağu. CFLP PMI İmalat Dışı 58,82 54,50 31 Ağu. Fransa 09:45 Ağu. TÜFE- Yıllık %-Öncü 94,44 0,70% 31 Ağu. Türkiye 10:00 Ağu. Markit/ISO PMI İmalat 90,00 53,60 31 Ağu. Almanya 10:55 Ağu. İşsiz Sayısı-Değişim 89,83-5 Bin -8 Bin 31 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Tem. İşsizlik Oranı 70,45 9,10% 9,10% 31 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. Tahmini Tüfe-Yıllık % 79,55 1,40% 1,30% 31 Ağu. ABD 15:30 Tem. Kişisel Gelir ve Harcamalar 86,36 31 Ağu. ABD 15:30 26 Ağu. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,48 234 Bin 31 Ağu. ABD 16:45 Ağu. Chicago Satınalma Yöneticileri Endeksi 82,58 58,30 58,90 31 Ağu. ABD 17:00 Tem. Bekleyen Konut Satışları - Aylık % 78,03 0,60% 1,50% 31 Ağu. Türkiye Borsa İstanbul Kurban Bayramı nedeniyle yarım gün işleme açık olacak. 1 Eyl. Çin 04:45 Ağu. Caixin PMI İmalat 90,00 51,00 51,10 1 Eyl. Almanya 10:55 Ağu. Markit/BME PMI İmalat 80,00 59,40 59,40 1 Eyl. Avro Bölgesi 11:00 Ağu. Markit PMI İmalat 80,00 57,40 57,40 1 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Tarım Dışı İstihdam 99,20 180 Bin 209 Bin 1 Eyl. ABD 15:30 Ağu. İşsizlik Oranı 89,28 4,30% 4,30% 1 Eyl. ABD 16:45 Ağu. Markit PMI İmalat 90,00 52,50 1 Eyl. ABD 17:00 Ağu. ISM Sanayi Endeksi 96,00 56,40 56,30 1 Eyl. ABD 17:00 Ağu. Michigan Tüketici Güven Endeksi -Final 93,60 97,30 97,60 1 Eyl. ABD 17:00 Tem. İnşaat Harcamaları 81,06 0,60% -1,30% 1 Eyl. Türkiye Borsa İstanbul Kurban Bayramı nedeniyle kapalı olacak. Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5