Dönemi Faaliyet Sonuçları

01.01.2017 31.03.2017 Dönemi Faaliyet Sonuçları

2017 Yılı Ocak Mart Dönemi Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu 2

Temel Finansal Göstergeler Temel Bilanço Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara 16 31 Mart 17 Değişim (%) Toplam Aktifler 6.669 8.562 28 Özkaynaklar Toplamı 2.379 2.417 2 01 Ocak- 01 Ocak- Temel Gelir Tablosu Kalemleri (Milyon TL) 31 Mart 16 31 Mart 17 Değişim (%) Satış Gelirleri 1.373 1.637 19 Brüt Kâr 223 266 19 FAVÖK* 187 223 19 Faaliyet Kârı 166 164 1 Vergi Öncesi Kâr 168 207 23 Net Dönem Kârı 150 161 7 * Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr 3

Satış Gelirleri Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 1.373 1.637 628 911 731 676 2016/3 2017/3 7 42 7 8 2016/3 2017/3 Taahhüt Tarım Gayrimenkul Geliştirme Diğer Dağılım (%) 2016/3 2017/3 0,5% 0,5% 2,6% 0,5% 53% 46% 41% 56% 4

FAVÖK Konsolide (Milyon TL) 187 223 Dağılım (Milyon TL) 121 161 2016/3 2017/3 71 64 2016/3 2017/3 1-2 -2 Taahhüt Tarım Gayrimenkul Geliştirme Diğer -3 5

FAVÖK Marjı Konsolide (%) Dağılım (%) 13,6 13,6 11,3 7,0 16,5 23,8 1,6 2016/3 2017/3 2016/3 2017/3-34,8 Taahhüt Tarım Gayrimenkul Geliştirme -29,3-35,2 Diğer 6

Net Dönem Kârı Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 150 161 112 115 2016/3 2017/3 34 29 1 6 16 2016/3 2017/3-2 Taahhüt Tarım Gayrimenkul Geliştirme Diğer 7

Net Dönem Kâr Marjı Konsolide (%) Dağılım (%) 2016/3 2017/3 79,8 193,0 10,9 9,8 5,4 3,2 15,3 17,0 1,7 2016/3 2017/3-26,5 Taahhüt Tarım Gayrimenkul Geliştirme Diğer 8

Net Nakit Durumu* Konsolide (Milyon TL) 1.913 Dağılım (Milyon TL) 1.253 ** 2016/12 2017/3 800 738 227 208 331 2016/12 2017/3** -475-220 -286 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer * Finansal borçlar, nakit, nakit benzerlerinin ve mevduatların neti olarak hesaplanmıştır. ** Taahhüt Grubu nun Katar da devam eden Al Khor Projesi için idareden alınan 1.448 milyon TL kalan avans tutarı dahildir. 9

Taahhüt Grubu Kalan İş Miktarı ( Backlog ) 31 Mart 2017 Proje Ülke Tahmini Bitiş Tarihi Cari Kontrat Değeri Tekfen Payı Gelir Bazlı Tamamlanm a Oranı Kalan Miktar (ABD $) BTC Boruhattı Bakım ve İyileştirme İşleri Türkiye 12.09.2017 95.885.065 $ 95.885.065 $ 93,0% 6.693.953 TANAP Projesi Lot3 Türkiye 25.12.2017 589.858.923 $ 589.858.923 $ 67,4% 192.549.850 TANAP Kompresör ve Ölçüm İstasyonları Türkiye 31.05.2019 456.100.000 $ 456.100.000 $ 17,1% 377.990.792 Afyon - Uşak Hızlı Tren Projesi Türkiye 31.12.2019 315.082.348 $ 157.541.174 $ 3,4% 152.256.959 TÜRKİYE TOPLAM 729.491.554 SOCAR Yeni Yönetim Binası Azerbaycan 31.12.2016 414.237.659 $ 414.237.659 $ 99,2% 3.286.310 Şah Deniz Faz 2 Deniz Üstü Platformların İmalat ve Montajı Azerbaycan 03.06.2017 299.393.293 $ 299.393.293 $ 98,4% 4.885.517 Sangaçal Terminali Azerbaycan 14.10.2017 468.318.763 $ 468.318.763 $ 72,9% 126.855.727 Azerbaycan Vergi Bakanlığı Binası Azerbaycan 31.08.2018 94.000.000 $ 94.000.000 $ 0,0% 94.000.000 AZFEN Projeleri* Azerbaycan 2.048.414.929 $ 819.365.971 $ 83,0% 139.254.656 AZERBAYCAN TOPLAM 368.282.210 Propilen Oksid Proses Ünitesi S. Arabistan 31.07.2016 213.745.987 $ 213.745.987 $ 98,8% 2.600.604 Cidde Yanbu Boru Hattı S. Arabistan 15.10.2020 299.312.259 $ 299.312.259 $ 1,2% 295.621.205 SUUDİ ARABİSTAN TOPLAM 298.221.809 Al Khor Otoyolu Katar 25.11.2019 2.082.191.781 $ 2.082.191.781 $ 4,4% 1.989.731.567 5. Bölge Stadyumu İnşaatı Katar 19.03.2020 342.465.753 $ 171.232.877 $ 0,0% 171.232.877 Kuzey Otoyolu - Yan Yollar Mühendislik ve İnşaat İşleri Katar 29.06.2017 927.388.669 $ 927.388.669 $ 84,4% 144.605.136 KATAR TOPLAM 2.305.569.580 Su ve Tuz Ayrıştırma Üniteleri Montajı Irak 16.02.2020 99.000.000 $ 99.000.000 $ 0,0% 99.000.000 IRAK TOPLAM 99.000.000 Ana Kamp İnşaatı Kazakistan 17.11.2017 15.791.938 $ 7.895.969 $ 0,0% 7.895.969 KAZAKİSTAN TOPLAM 7.895.969 TOPLAM 3.808.461.122 Tahmini bitiş tarihi mekanik tamamlanma tarihini ifade eder. * Konsolide ciroya dahil edilmemektedir. Özkaynaktan pay alma yöntemiyle konsolidasyona dahil edilmektedir. 11

Taahhüt Grubu Büyüme Kalan İş Miktarı ( Backlog ) (milyon ABD$) 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Yurtdışı Yurtiçi 1.694 1.740 1.830 1.461 1.333 1.259 744 685 726 1.535 175 1.350 1.668 1.794 201 242 535 501 1.257 1.225 167 569 484 484 264 368 237 159 111 72 75 34 36 3.670 3.808 2.998 2.005 2.150 2.373 2.888 3.079 1.711 2.524 1.619 1.449 1.589 1.139 555 561 754 474 572 782 729 Grubun 31 Aralık 2016 itibariyle yaklaşık 3,7 milyar ABD Doları seviyesinde olan backlog miktarı, 1. çeyrek içerisinde Katar ve Irak ta alınan yeni işler ve Azerbaycan da devam eden terminal projesindeki tutar artışının etkisiyle beraber, 31 Mart 2017 tarihi itibariyle 3,8 milyar ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. 31 Mart 2017 itibariyle yurtdışındaki kalan iş miktarı, tüm işlerin %81 ini oluşturmaktadır. 12

Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler Coğrafi Bölgeler Bazında Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Proje Türüne Göre Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Orta Doğu 71% Hazar Bölgesi 10% Endüstriyel Tesisler 10% Boru Hattı 23% Ulaşım 60% Türkiye 19% Bina 7% Bölge Milyon $ Orta Doğu 2.703 Türkiye 729 Hazar Bölgesi 376 Toplam 3.808 Proje Türü Milyon $ Ulaşım 2.287 Boru hattı 873 Endüstriyel Tesisler 373 Bina 276 Toplam 3.808 13

Taahhüt Grubu Satışlar (Milyon TL) ve FAVÖK Marjı (%) Faaliyet Geliri & FAVÖK Marjı 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 Ciro 12,7% 5,1% 545 534 Marj 13,2% 12,0% 8,5% 11,2% 7,3% 1.073 1.031 1.319 1.341 1.111 9,3% 2.395 2.327 5,9% 1.864 9,3% 7,6% 2.768 2.824 2.153 4.845 6,6% 15% 10% 5% 0% 0-1.000-4,3% -1,4% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017B -5% 2017 yılının 1. Çeyreğinde %7 olarak gerçekleşen FAVÖK Marjının, 2017 yılında %6,6 olarak gerçekleşmesi beklenmektedir. Efektif vergi oranı proje bazında %0 - %35 aralığındadır. 14

Tarımsal Sanayi Grubu Gelişmeler GÜBRE Dünyadaki Gelişmeler İlk çeyrek dönemde amonyak fiyatları 2016 yılının aynı dönemine göre %13 artarken fosfatlı gübre fiyatları %10 oranında düşmüştür. Amonyum nitrat gübre fiyatları sezonsal fiyat değişimlerinin ardından geçen seneki fiyat seviyelerini korurken, üre fiyatları özellikle Ocak-Şubat dönemindeki arzdaki düşüş kaynaklı fiyat yükselişinin etkisi ile 2016 yılının ilk çeyreğine göre %16 artmıştır. Türkiye deki Gelişmeler Hükümet tarafından 8 Haziran tarihinde nitratlı gübrelere getirilen yasak ile başlayan belirsizlik 2017 başına kadar devam etmiş olup, 13 Ocak 2017 tarihinde Gıda, Tarım ve Hayvancılık Bakanlığı tarafından Potasyum Nitrat ve Sodyum Nitrat gübrelerinin satışının yeniden serbest bırakılmasına karar verildiği, Kalsiyum Amonyum Nitrat (CAN) gübrelerinin kullanımına kontrollü bir şekilde izin verileceği, ancak %33 azot içeriği olan Amonyum Nitrat (AN) gübresi satış yasağının ise devam edeceği duyurulmuştur. Birinci çeyrek dönemde yaşanan bu gelişmeleri takiben 6 Nisan 2017 tarihinde piyasaya arz edilen gübrelerin izlenmesine yönelik tebliğ yürürlüğe girmiş ve gübrelerin son kullanıcıya kadar takibine yönelik içerik ve ambalajların işaretlenmesi ile gübre dağıtıcılarının depo ve/veya satış yerlerine kamera takılmasına ilişkin usul ve esaslar belirlenmiştir. 16 16

Toros Tarım 1.000 Ton 1.Çeyrek Yurtiçi Gübre Satışları Yurtiçi Satışlar Yurtiçi Satışların Ürün Cinslerine Göre Dağılımı (1.000 Ton) 2016/1Ç 2017/1Ç 757 47 564 62 182 139 210 214 260 710 502 0 20 39 99 83 32 42 2016/1Ç 2017/1Ç CAN* AN 33 AS ÜRE DAP KOMP Bayi Satışları Toplu Satışlar Birinci çeyrek yurtiçi satış miktarı 2016 nın ilk çeyreğine göre %25 azalmıştır. Dönem içerisinde 51.000 ton (AN&CAN) ihracat yapılmış, böylece toplam satışlar 615.000 ton olarak gerçekleşmiştir. Birinci çeyrek satış miktarı, geçmiş dönem ilk çeyreklerinin satış miktarı seyrine yakın olmasına rağmen, özellikle 2016 yılı ilk çeyreğine göre düşük gerçekleşmiştir. Bunun temel nedeni ise 2016 yılı ilk çeyrek sonuçlarının diğer yıllara göre beklenen KDV indiriminin bu dönemde gerçekleşmesi nedeniyle oldukça yüksek gerçekleşmiş olmasıdır. Düşüşün bir diğer nedeni de 20 Ocak 2017 tarihinde Gıda, Tarım ve Hayvancılık Bakanlığının yaptığı açıklamada CAN%21 ve CAN%26 gübrelerinin dağıtımında, bürokratik prosedürlerin yoğunluğu, denetim ve takibini yapacak kamu personelinin konuya yaklaşımı ve uygulama aşamasındaki zorluklardır. *CAN26 ve CAN21 satışları dahildir 17

Toros Tarım 1. Çeyrek / Yurtiçi Satış Fiyatları Yurtiçi Satış Fiyatları Karşılaştırması (ABD $/ton) 2016/1Ç Ort. 2017/1Ç Ort. 474 227 224 266 202 169 314 293 375 359 289 0 CAN* AN 33 AS ÜRE DAP KOMP 2016/1Ç 2017/1Ç Değişim ORTALAMA FİYAT (ABD$/TON) 297 272 -%8 *CAN26 ve CAN21 fiyatları dahildir 18

Toros Tarım 1. Çeyrek / Gübre Üretimi ve Tedariği Gübre Üretiminin Ürün Cinslerine Dağılımı (1.000 ton) Gübre Tedariğinin Ürün Cinslerine Dağılımı (1.000 ton) 2016/1Ç 2017/1Ç 2016/1Ç 2017/1Ç 376 432 201 68 160 92 7 23 32 193 233 CAN* AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim 123 101 78 59 42 0 0 AN33 AS ÜRE Toplam İthalat KKO:%88 (2016/1Ç:%83) Yaşanan nitratlı yasağı ve dağıtımda yaşanan sıkıntılar nedeniyle nitratlı gübreler AS ve Üre ile ikame edilmiştir. Bu nedenle de tedarik miktarları geçen yıla göre artış göstermiştir. *CAN26 ve CAN21 üretimleri dahildir. 19

Tarımsal Sanayi Grubu Elleçlenen Tonaj ve Kiralanan Kapasite TERMİNAL HİZMETLERİ Elleçlenen Tonaj (1.000 Ton) Kiralanan Kapasite (1.000 m 3 ) 1.637 1.249 522 484 Dökme Katı/Sıvı - Genel Kargo* 2016/1Ç 2017/1Ç Petrol Ürünleri 2016/1Ç 2017/1Ç Dökme katı/sıvı ve genel kargo elleçleme miktarı 2016 nin ilk çeyrek dönemine göre %24 azalmıştır. Düşüşün ana sebebi uluslararası kömür fiyatlarının yüksek seyretmesi nedeniyle kömür ithalatlarının yılın sonraki aylarına ertelenmesidir. Petrol ürünlerinde doluluk oranı %82,7 olarak gerçekleşmiştir. (2016/1Ç: %77) *Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir. **Ceyhan Terminalinin tank çiftliği kapasitesi 225.000 m 3 den 195.000 m 3 e düşmüştür 20

Milyon TL Tarımsal Sanayi Grubu Milyon TL 1. Çeyrek / Ciro, FAVÖK, Net Kâr Milyon TL 731 36 Ciro FAVÖK Net Kâr 676 161 39 121 23 695 637 136 98 25 112 115 18 20 94 95 2016/1Ç 2017/1Ç 2016/1Ç 2017/1Ç 2016/1Ç 2017/1Ç Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal segment gübrede yaşanan yasaklar ve dağıtımda yaşanan sıkıntılar nedeniyle geçmiş yıla göre cirosal olarak daha düşük gerçekleşmiştir. Maliyetlerdeki iyileşmeler nedeni ile karlılıkta iyileşme görülmüştür. Terminal segment cirosu ve kârı, dökme katı/sıvı-genel kargo elleçlemesindeki düşüşe rağmen petrol ürünlerindeki doluluk oranının artması sonucu artmıştır. * Ortalama fiyat: 2016/1Ç: 875 TL/ton 2017/1Ç: 1,003 TL/ton 21 21

Tekfen Gayrimenkul Geliştirme Grubu Gayrimenkul Geliştirme Grubu Organizasyon Tekfen Emlak Geliştirme Yatırım ve Ticaret A.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme, Proje Yönetimi, Varlık Yönetimi Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. Faaliyet Alanı: Tesis İşletme Yönetimi Florya Gayrimenkul Yat. İnş. Turizm San. Tic. A.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme 23

Gayrimenkul Geliştirme Grubu Projeler Proje Proje Tipi Konum Proje Başlangıç Tarihi Proje Bitiş Tarihi Tahmini Proje Büyüklüğü HEP İstanbul Projesi Konut İstanbul Eylül 2014 Mayıs 2017 598 milyon TL İzmir Karma Kullanım Karma İzmir Mart 2016 Mayıs 2020 1,287 milyon TL* Topkapı Projesi Konut İstanbul Nisan 2016 Haziran 2019 378 milyon TL FONKSİYONA GÖRE DAĞILIM (m²) Proje Konut Satılabilir/ Kiralanabilir Alan Ofis&Home Ofis Satılabilir/ Kiralanabilir Alan Perakende Satılabilir/ Kiralanabilir Alan HEP İstanbul Projesi 180.155-2.595 İzmir Projesi* 32.519 62.247 46.000 Topkapı Projesi 45.062-2.118 * İzmir Projesi içinde Tekfen payı %50 dir. 24

Gayrimenkul Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler HEP İstanbul Projesi Genel Bakış: Mayıs 2013 te satın alınan 56.800 m² arsa üzerinde geliştirilmektedir. 1.424 adet konut ve 25 perakende üniteden oluşan projenin inşaat ruhsatı Aralık 2013 te alındı. Proje Büyüklüğü: 598 milyon TL Tekfen Payı: %100 Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: Konut: 180.155 m², Perakende: 2.595 m² Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç2/2015 Bitiş: Ç2/2017 Büyük ölçekli geliştirmede Tekfen vizyonu ve standartları korunarak fark yaratacak bir yaşam alanı planlanmaktadır. Proje lansmanı 30 Ekim 2014 te yapılmıştır. 31 Mart 2017 tarihi itibariyle toplam alanı 110.645 m² olan 994 ünitenin satışı tamamlanmıştır. Toplam satış hasılatı 309 milyon TL dir. Yatırım Gerekçeleri : Gelişen ulaşım altyapısı ve şehrin büyüme dinamikleri nedeniyle tercih edilen bir bölge olan Esenyurt ta, E5 karayolu ile TEM bağlantı yolu kavşağında yer almaktadır. Konut talebinin en yüksek olduğu orta gelir grubu hedeflenmektedir. 25

Gayrimenkul Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler İzmir Karma Kullanım Genel Bakış: Rönesans Grubu ile % 50 ortaklıkla geliştirilmektedir Çok fonksiyonlu (rezidans, ofis ve alışveriş merkezi), İzmir in en büyük gayrimenkul projesi Proje Büyüklüğü: 1.287 milyon TL Tekfen Payı: %50 Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: Konut: 32.519 m², Ev Ofis: 62.247 m², AVM: 46.000 m² Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç1/2016 Bitiş: Ç2/2020 Modern kent planlamasına örnek teşkil edecek, Egeli yaşam kültürüne, iklimine hitap edecek tasarım Yatırım Gerekçeleri : Kentin planlanan ve gelişen Merkezi İş Alanı nda Liman Arkası nda, otoyolların kesiştiği noktada, İzmir in tüm ilçelerinden kolay ulaşılabilir, merkezi konumda İnşaat ruhsatı hazırlık çalışmaları devam etmektedir. Yeni çıkan yönetmeliğe göre ÇED Raporu beklendiğinden, kazı ruhsatı alınmış olmasına rağmen hafriyat faaliyetleri durdurulmuştur. 26

Gayrimenkul Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler Topkapı Konut Projesi Kentsel dönüşüm onayı alınan parsellerdeki yapıların yıkımları tamamlanmıştır. Mimari avan proje çalışmaları devam etmektedir. İmar planı tadilat sürecinde 1/1000 plan revizyonu ilçe belediye meclisi tarafından onaylanmış olup Çevre ve Şehircilik Bakanlığı onayına sunulmuştur. İnşaat ruhsatının plan onayı sonrasında Haziran 2017 de alınması ile ön satışa başlanması, Ağustos 2017 tarihinde satış ofisin tamamlanması ile birlikte Ekim 2017 de lansman planlanmaktadır. Genel Bakış: Toros Tarım ve komşu parsel Topkapı Vitaminli Yem Sanayi A.Ş. arsalarının birleştirilmesi ile toplam 13.700 m² net arsa alanına ulaşılmıştır. Ağırlıklı konut ve onu destekleyen perakende ünitelerinden oluşan projenin inşaat ruhsatının Haziran 2017 de plan onayı sonrası alınıp inşaatın 24 ayda tamamlanması planlanmaktadır. Proje Büyüklüğü: 378 milyon TL Tekfen Payı: %100 Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: Konut: 45.062 m², Perakende: 2.118 m² Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç2/2017 Bitiş: Ç2/2019 Yatırım Gerekçeleri : Kentin en önemli ulaşım altyapısını oluşturan tramvay, metrobüs ve hafif metro hatlarının kesişim noktası olan E-5 karayolu kenarında yer alan Topkapı, küçük sanayi sitelerinin hızla kentsel dönüşüme alındığı konut yatırımcılarının gözde bölgesidir, Topkapı da yeni faliyete geçen üniversiteler ve Koç Üniversitesi Hastanesi yakın çevrede konut ihtiyacını arttırmıştır. 27

Yasal Uyarı Tekfen Holding A.Ş. ( Şirket ) tarafından hazırlanan bu sunum ( Sunum ) Şirket hakkında bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum un içeriği Şirket tarafından kamuoyuna açıklanan bilgilere ve Şirket yönetiminin sağladığı verilere dayanmaktadır. Şirket, Şirket yöneticileri, çalışanları veya diğer üçüncü şahıslar Sunumda yer alan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir zarar nedeniyle hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu Sunumda yer alan bilgiler Şirket hisse senetlerinin satılması veya ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alma taahhüdünde bulunulması için bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Menkul kıymetlere yatırım yapan ya da yapmayı düşünen yatırımcılar, buna ilişkin kararlarını kendi bağımsız inceleme ve değerlendirmeleri ile sonuçlandırmalıdır. Şirket beklentilerine ilişkin Sunumda yer alan bilgiler, Şirket yönetimince şimdiki ve gelecekteki faaliyetlere ilişkin çok sayıda varsayıma dayandırılarak hazırlanmış olup, bu bilgiler yapılan varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler ve hatta bu varsayımlar hiçbir zaman meydana gelmeyebilir. Bu Sunumda yer alan geleceğe yönelik tahminler, sadece bu Sunumun yapıldığı tarih için geçerlidir. Tekfen Holding yeni bilgi, olay ve diğer sebeplerden dolayı Sunumdaki beklentilerde ortaya çıkabilecek güncelleme veya değişiklikler konusunda herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. 28

İletişim Tüm Sorular ve Rapor Talepleri için: Çağlar Gülveren, CFA - Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Yönetim Grup Şirketler Direktörü e-mail: cgulveren@tekfen.com.tr Tel: +90 212 359 34 20 29