AYGAZ 2010 3.çeyrek sonuçları 10 Kasım 2010
Öne çıkan konular- 3Ç 2010 Türkiye LPG tüketimi 2010 sene sonu için %3-4 lik büyüme öngörülerini ardarda üçüncü çeyrekte de teyit etti Tüplü gazda pazar payını artıran Aygaz diğer segmentlerde de pazar liderliğini sürdürdü LPG hammadde fiyatı ve dağıtım marjları sürdürülebilir seviyelerde kalmaya devam etti Elektrik üretim sektöründe, 2010 birinci ve ikinci çeyreğine göre yükselen satış fiyatları ve düşük kalan doğalgaz maliyetleri ile kar marjları artış gösterdi 10.11.2010 2
bin ton Türkiye LPG piyasası 1,200 1,000 800 600 441 524 599 548 481 573 657 593 526 621 709 400 200 55 244 39 256 33 273 44 254 40 229 50 254 52 287 39 266 34 228 35 259 23 293 296 299 286 297 269 283 281 301 250 263 267 - tüplü dökme oto Aygaz* * Toptan satışlar hariç 2010 un üçüncü çeyreğinde, toplam LPG tüketimi geçen yılın aynı dönemine göre %1 artış göstererek 998 bin ton olarak gerçekleşti Geçen yıl üçüncü çeyreğe göre otogazda %8 artış, tüplügazda %5 azalma meydana geldi 2010 dokuz aylık döneme bakıldığında toplam tüketim %3.1 artarak 2,728 bin tona yükseldi EPDK, TLPG Derneği 10.11.2010 3
bin ton Aygaz LPG satışları 500 400 300 132 39 57 65 118 120 127 174 172 91 105 200 100 0 103 124 145 124 109 133 165 143 141 171 118 22 13 12 14 15 11 10 12 13 14 13 119 119 116 116 105 109 111 111 98 104 106 tüplü dökme oto diğer Geçen yılın aynı dönemine göre yurtiçi satışlar %1 lik artış gösterirken, toptan ve petrokimya satışındaki sırasıyla %10 ve %87 lik daralma toplamda %5 lik tonaj küçülmesine yol açtı İhracat hacmi ise %23 lük bir artış gösterdi EPDK, Aygaz 10.11.2010 4
LPG- Fiyat ve vergi gelişimi* 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Tavsiye edilen ortalama fiyat geçen yılın aynı dönemine göre tüpgazda %21, otogazda %17 artış gösterdi 2,000 1,500 1,000 tüplü müşteri satış fiyatı otogaz müşteri satış fiyatı Yurtiçi temin fiyatları ve toplam vergide 2009 üçüncü çeyreğe göre sırasıyla %22 ve %20 artış oldu 500 0 rafineri satış toplam vergi Fiyat artışlarında dünya LPG fiyatlarındaki artışın etkisi gözlendi *Dönem içi aritmetik ortalamalar 10.11.2010 5
milyon TL Gwh Elektrik-Entek Elektrik satışı geçen yılın aynı dönemine göre %85 artış göstererirken, ciro %59 artarak 135m TL oldu Satışlar 41 27 28 27 31 26 32 28 480 463 483 422 468 436 498 543 29 36 186 418 445 27 371 570 Üçüncü çeyrekte VAFÖK rakamı geçen yıl aynı döneme göre %33 artarak 16m TL olurken, VAFÖK marjı %12 olarak gerçekleşti. Üretimden Toptan Buhar 135 Eltek Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. üçüncü çeyrekte Entek mali tablolarına tam konsolide oldu 85 9 12 16 7 3Ç 09-2 3Ç 10 4 Satışlar Brüt kar VAFÖK Net kar 10.11.2010 6
Satış Gelirleri- bölümlere göre Geçen yılın aynı dönemine göre konsolide ciro %28 arttı Bölümlere göre raporlamada; gaz cirosu %22, elektrik %59 artış gösterdi 10.11.2010 7
Brüt kar- bölümlere göre Geçen yıl aynı dönemine göre brüt kar gaz bölümünde %2, elektrikte ise %15 yükselirken, konsolide brüt kar %1 arttı 2010 üçüncü çeyrek brüt kar marjı, gaz bölümünde %12, elektrikte %5 olarak gerçekleşti 10.11.2010 8
VAFÖK 160 140 120 100 80 60 40 20 0 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Vafök Vafök marjı 2010 üçüncü çeyrekte VAFÖK 91m TL, VAFÖK marjı %7 olarak gerçekleşti Bölümlere göre VAFÖK marjı, gazda %7, elektrikte ise %12 oldu 10.11.2010 9
Net Kar 200 150 100 50 0-50 -100-150 -200 Net kar Net kar marjı 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 2010 üçüncü çeyrek net kar rakamı, geçen yıl aynı döneme göre %30 artarak 115m TL olurken, net kar marjı %9 olarak gerçekleşti 10.11.2010 10
Sonuç m TL 3Ç 08 3Ç 09 3Ç 10 2008 2009 Ciro 974 955 1,227 3,579 3,787 Brüt kar 147 132 134 476 553 VAFÖK 118 97 91 338 390 Net kar 104 89 115 26 315 Brüt kar marjı 15% 14% 11% 13% 15% VAFÖK marjı 12% 10% 7% 9% 10% Net kar marjı 11% 9% 9% 1% 8% Perakende gaz satış (bin ton) 273 287 290 1,027 1,035 Toptan gaz satış (bin ton) 57 105 102 294 539 Elektrik satış (Gwh) 511 524 968 1,848 1,945 2010 üçüncü çeyrekte rasyoları etkileyen ana faktörler: LPG tarafı karlılığı rekabet etkisi olan ikinci çeyrek sonrası normalleşti Elektrik sektöründe 2010 un ilk iki çeyreğine göre üçüncü çeyrekte artan satış fiyatları ve düşük seyreden hammadde fiyatları ile kar marjı arttı Değer kazanan TL sebebiyle, 2009 aynı döneme göre finansal gelir ve özkaynak yöntemiyle değerlenen EYAŞ karından gelen pay yükseldi Geçen yıl aynı dönemde 134mTL olan net borç, bu dönem 129mTL net nakite çıktı 10.11.2010 11
2010 sene sonu beklentiler 2010 son çeyrekte 450 bin ton satış ile sene sonu toplam 1,6 milyon ton satış ile kapatılacağı öngörülmektedir Sene sonu otogaz tüketiminin 2,5 milyon ton seviyelerinde gerçekleşmesi beklenmektedir Tüplü gazda pazar payı artışının sürmesi öngörülmektedir Elektrik tarafında 2010 son çeyreğinde, devreye yeni alınan tesislerin arzı artırmasıyla satış fiyatları üzerinde baskı gözlemlenebilir 10.11.2010 12
Gelir Tablosu - özet (milyon TL) 1Ç 09 2Ç 09 3Ç 09 4Ç 09 1Ç 10 2Ç 10 3Ç 10 rç % 2Ç10/ 3Ç10 Net satışlar 811 810 955 1,210 1,064 1,063 1,227 28% 15% SMM -644-680 -823-1,086-956 -959-1,094 33% 14% Brüt kar 167 130 132 124 108 104 134 1% 28% Net Esas Faaliyet karı 117 76 72 27 50 42 69-5% 64% Vergi öncesi kar 31 155 96 92 62 54 130 36% 141% Net kar 16 148 89 59 50 45 115 30% 155% Vafök 142 100 97 52 74 62 91-6% 48% Brüt kar marjı 21% 16% 14% 10% 10% 10% 11% -3 1 Faaliyet kar marjı 14% 9% 8% 2% 5% 4% 6% -2 2 Vergi öncesi kar marjı 4% 19% 10% 8% 6% 5% 11% 1 6 Net kar marjı 2% 18% 10% 5% 5% 4% 9% -1 5 Vafök marjı 17% 12% 10% 4% 7% 6% 7% -3 1 10.11.2010 13
Bilanço - özet (milyon TL) 07 08 3A 09 6A 09 9A 09 09 3A 10 6A 10 9A 10 ry % Nakit ve nakit benzerleri 97 405 232 236 244 408 302 246 302 24% Ticari alacaklar 261 264 327 313 344 337 280 295 326-5% Stoklar 120 84 116 106 120 89 148 154 127 6% İştirakler 1,060 944 895 978 1,024 1,007 1,007 1,081 1,136 11% Maddi duran varlıklar 710 672 692 708 710 711 693 687 680-4% Finansal borçlar (327) (448) (455) (363) (378) (435) (198) (199) (173) -54% Ticari borçlar 223 314 162 178 188 168 229 233 239 27% Toplam özkaynaklar 1,418 1,474 1,468 1,619 1,669 1,757 1,797 1,812 1,927 15% Toplam varlıklar 2,294 2,465 2,348 2,414 2,502 2,608 2,510 2,523 2,631 5% Fin. Borç/ Top. varlıklar 14% 18% 19% 15% 15% 17% 8% 8% 7% -8 Fin. Borç/ Top. özkaynak 23% 30% 31% 22% 23% 25% 11% 11% 9% -14 Net Nakit (Borç) (230) (42) (223) (127) (134) (28) 105 47 129-197% İşletme Sermayesi 159 34 281 241 276 258 199 216 214-23% 10.11.2010 14
İletişim yatirimci@aygaz.com.tr Gökhan Tezel, Genel Müdür Yardımcısı-Mali E-mail: gokhan.tezel@aygaz.com.tr Phone: +90 212 354 1733 Mehmet Özkan, Finansman Müdürü E-mail: mehmet.ozkan@aygaz.com.tr Phone: +90 212 354 1657 Selin Sanver, Yatırımcı İlişkileri E-mail: selin.sanver@aygaz.com.tr Phone: +90 212 354 1659 www.aygaz.com.tr 10.11.2010 15
Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Her ne kadar makul beklentilere dayanmaktaysa da gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişmelere bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Aygaz ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. Aksi belirtilmedikçe, tüm finansal veriler konsolide mali sonuçları, Aygaz adı altında verilen tüm faaliyet verileri de Aygaz Grubu nu (Aygaz ve Mogaz birlikte) ifade etmektedir. 10.11.2010 16