GÜNE BAŞLARKEN 13 Kasım 2015 GÜNDEM 13 Kasım Cuma 12:00 AB Dış Ticaret Dengesi (Eylül) Önceki Veri: 11.2mlr / Beklenti: 16.0mlr 15:30 ABD Perakende Satışlar (Taşıt Dışı) (Aylık) (Ekim) ) Önceki Veri: -%0.3 / Beklenti: %0.4 15:30 ABD ÜFE Son Talep (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.5 / Beklenti: %0.1 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 90.0 / Beklenti: 91.0 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Mevcut Durum Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 102.3 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Beklenti Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 82.1 / Beklenti: m.d. PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 82,143 / 28,554 Değişim TL $ Günlük 0.52% 1.02% Aylık 3.05% 4.20% YBB -4.17% -22.49% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,783 1,315 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,367 1,151 Yabancı Takas Oranı 64.54% Gösterge Bileşik Faiz 10.22% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.3% Eurobond spread 165.0 Döviz Sepeti 2.9819 Günlük Değişim -0.56% YBB 17.75% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 210,981 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 65,234 Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T F/K 11.6 11.9 9.6 FD/FVAÖK 10.3 7.7 6.8 F/DD (Bankalar) 1.0 0.8 0.8 Satış Büyümesi 10% 12% 15% FVAÖK Büyümesi 9% 21% 14% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% -3% 28% Kar Büyümesi (Banka) -9% 0% 18% Kar Büyümesi (Toplam) 13% -2% 23% PİYASALARA BAKIŞ Dün Başkan Yellen ın da dahil olduğu bir dizi FED yetkilisinin yaptığı konuşmalar sonrasında, FED in 16 Aralık taki toplantısında faiz artıracağı beklentisi korunuyor. Halen piyasa fiyatlamalarından hesaplanan olasılık %66 düzeyinde. ECB Başkanı Draghi ise dün yaptığı konuşmada, enflasyon görünümünün zayıflamasından hareketle, ECB nin harekete geçmeye hazır olduğu ifadesini yineledi. Özellikle FED açıklamalarının ardından emtia fiyatlarında sert satışlar görüldü, ham petrol fiyatı gün içinde %3 gerilerken, altın fiyatı bu yıl gördüğü en düşük seviyeye yaklaştı. Buna rağmen gelişen ülke piyasalarında ve yurtiçi piyasalarda bir bozulma görmüyoruz. Yurtiçi piyasalarda ise, 1 Kasım Seçiminin kesin sonuçlarının açıklanması ile birlikte, ana gündem maddesi bir süre için yeni kabinenin nasıl şekilleneceği ve ekonomi politikasının yönü olacaktır. Bugün dışarıda AB büyümesi, ABD de ise perakende satışlar ve Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi takip edilecektir. Piyasalarda öğleden sonra bu verilere bağlı dalgalanma izlenebilir. İçeride ise herhangi veri beklenmiyor ancak dün açıklanan MSCI endeks değişiklikleri hisseler üzerinde hareketlilik yaratabilir. BIST-100 endeksinin güne hafif satıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli düzeltme sürecinde halen 82,300-82,500 direnç bölgesini aşamayan endekste bu aşamada dalgalı seyir izliyoruz. Yatırımcılara 81,000 stoploss olmak üzere pozisyonlarını korumalarını, 82,500 üzerinde ise pozisyon artırmalarını öneriyoruz. EKONOMİ HABERLERİ Genel Seçim Sonuçları: Yüksek Seçim Kurulu (YSK) dün resmi seçim sonuçlarını açıkladı. 17 Kasım da Meclis toplanıyor olacak. Önümüzdeki hafta Meclis Başkanlığı seçiminin ardından Cumhurbaşkanı nı, Sn. Davutoğlu na hükümet kurma yetkisi verecektir. Son haberlere göre, 18 Kasım da kabinenin açıklanmasını bekliyoruz. Resmi kesinleşmiş sonuçlar; AKP 317 sandalye (%49.5); CHP 134 sandalye (%25.3); MHP 40 sandalye (%11.9); HDP 59 sandalye (%10.8). TEKNİK ANALİZ 82,300-82,500 DIRENCI KORUNUYOR Güne alımlarla başlayan yine gün içinde 82,300 direncini aşamadı ve günü dalgalı seyrin ardından %0.5 lik artışla 82,143 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi önceki güne göre %3 artarak 3.738mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 24 hisse değer kaybetti, 60 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli düzeltme sürecinde halen 82,300-82,500 direnç bölgesini aşamayan endekste bu aşamada dalgalı seyir izliyoruz. Endeks 82,500 direncinin aşılmasıyla düzeltme sona erecek ve yükseliş başlayabilecektir. 81,700-81,000 destek seviyeleri iken 81,000 stoploss olmak üzere pozisyonların korunmasını öneriyoruz, 82,500 aşılması halinde ise pozisyonlar artırılabilir. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ MSCI Endeks değişikliği Kordsa Global (KORDS, EÜ): CEO dan açıklamalar Mardin Çimento (MRDIN, EP): Olumsuz piyasa koşulları nedeniyle Ekim 2014 ten bu yana üretim faaliyeti durdurulan 1 numaralı fırındaki bu süreç, Kasım 2016 ya kadar uzatıldı. (olumsuz) Bagfaş (BAGFS, EÜ): Gübre ihracatı Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ Dün Başkan Yellen ın da dahil olduğu bir dizi FED yetkilisinin yaptığı konuşmalar sonrasında, FED in 16 Aralık taki toplantısında faiz artıracağı beklentisi korunuyor. Halen piyasa fiyatlamalarından hesaplanan olasılık %66 düzeyinde. ECB Başkanı Draghi ise dün yaptığı konuşmada, enflasyon görünümünün zayıflamasından hareketle, ECB nin harekete geçmeye hazır olduğu ifadesini yineledi. Özellikle FED açıklamalarının ardından emtia fiyatlarında sert satışlar görüldü, ham petrol fiyatı gün içinde %3 gerilerken, altın fiyatı bu yıl gördüğü en düşük seviyeye yaklaştı. Buna rağmen gelişen ülke piyasalarında ve yurtiçi piyasalarda bir bozulma görmüyoruz. Yurtiçi piyasalarda ise, 1 Kasım Seçiminin kesin sonuçlarının açıklanması ile birlikte, ana gündem maddesi bir süre için yeni kabinenin nasıl şekilleneceği ve ekonomi politikasının yönü olacaktır. Bugün dışarıda AB büyümesi, ABD de ise perakende satışlar ve Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi takip edilecektir. Piyasalarda öğleden sonra bu verilere bağlı dalgalanma izlenebilir. İçeride ise herhangi veri beklenmiyor ancak dün açıklanan MSCI endeks değişiklikleri hisseler üzerinde hareketlilik yaratabilir. BIST-100 endeksinin güne hafif satıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli düzeltme sürecinde halen 82,300-82,500 direnç bölgesini aşamayan endekste bu aşamada dalgalı seyir izliyoruz. Yatırımcılara 81,000 stop-loss olmak üzere pozisyonlarını korumalarını, 82,500 üzerinde ise pozisyon artırmalarını öneriyoruz. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.22 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %10.00-10.30 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB nin bugün 29 milyar TL lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 247-253 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 251.1 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $164.6 seviyesinde. Döviz Piyasası: USD, diğer gelişen ülke para birimlerinde sınırlı değer kayıplarına dün de devam ederken, dolar endeksi 98.700 ile açılış seviyesine yakın olarak günü tamamladı. EUR/USD paritesi 1.0691 seviyesine kadar gerilediği günü 1.0810 seviyesinden tamamladı. Yurtiçinde ise TL, USD karışık bir seyir izlerken, 2.8910 seviyesine kadar yükseldiği günü 2.8650 seviyesinden tamamladı. Bu sabah ise /$ 1.0788, $/Yen 122.6, /Yen 132.3 seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler 2.8670 seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak 2.85-2.88 aralığında seyir bekliyoruz. 2.8570 ve 2.8430 destek, 2.8760 ve 2.8900 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları, FED Başkanlarından Dudley in ekonomideki koşulların yakın zamanda faiz artışı için hazır olacağını belirtmesi ardından Eylül ayından bu yana en büyük kayıpları gerçekleştirirken, S&P 500 endeksi %1.40, Dow Jones endeksi ise %1.44 düşüş ile günü tamamladı. Dün açıklama yapan St. Louis FED Başkanı Bullard ise ABD Merkez Bankası'nın faiz artış hızının ekonominin nasıl performans izleyeceğine bağlı olduğunu ve ekonominin bir patlama sergilemesi halinde, faiz artışın beklenenden hızlı olabileceğini söyledi. Chicago FED Başkanı Evans ise faiz artırımından önce enflasyon konusunda daha fazla güven olması gerektiğini söyledi. Ayrıca dün açıklanan JOLTS verisine göre ABD'de Eylül'de Açık İş Sayısı 5.53 milyonla 2. en yüksek seviyeye ulaştı. ABD 10 yıllık tahvil faizi dün %2.31 seviyesinden işlem görürken, Brent petrol varil fiyatı ise $45,18 seviyesinde. Asya borsaları emtia fiyatlarının son birkaç yılın en düşük seviyesine gerilemesiyle küresel arz fazlalığının daha da artacağı endişeleri ve Fed yetkililerinin faizlerin bu yıl artırılacağı sinyallerini vermeye devam etmeleriyle bugün geriledi. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah yatay. Bugün Avrupa da Fransa, Almanya ve Avrupa Bölgesi büyüme rakamları takip edilirken, ABD de ise perakende satışlar verisi takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,082, gümüş ise $14,29 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $872, paladyum $537 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2,18 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
TEKNİK ANALİZ 82,300-82,500 DIRENCI KORUNUYOR BİST100 (Günlük, TL) Güne alımlarla başlayan yine gün içinde 82,300 direncini aşamadı ve günü dalgalı seyrin ardından %0.5 lik artışla 82,143 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi önceki güne göre %3 artarak 3.738mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 24 hisse değer kaybetti, 60 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli düzeltme sürecinde halen 82,300-82,500 direnç bölgesini aşamayan endekste bu aşamada dalgalı seyir izliyoruz. Endeks 82,500 direncinin aşılmasıyla düzeltme sona erecek ve yükseliş başlayabilecektir. 81,700-81,000 destek seviyeleri iken 81,000 stoploss olmak üzere pozisyonların korunmasını öneriyoruz, 82,500 aşılması halinde ise pozisyonlar artırılabilir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Aralık Kontratı Güne alımlarla başlayan kontrat gün içinde 103.000 seviyesini bir kez daha test edip kıramadı ve günü dalgalı seyrin ardından %0.8 artışla 102.950 seviyesinden kapattı. Seans içinde halen alçalan kanal içinde hareket eden kontratta 103.000-103.300 direnç bölgesi aşılmadıkça dalgalanma sürebilir. Bu aşamada 102.600-102.400 ve 101.800 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Kontratta 103.000-103.300 direnç bölgesinin aşılması durumunda 105.000 hedefle long pozisyon denenebilir. Yatırımcılara bu sebeple, bu bölgeyi takip etmelerini öneriyoruz. Kontratın güne hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. Endeks30 Aralık Kontratı (60dk) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
EKONOMİ HABERLERİ Genel Seçim Sonuçları: Yüksek Seçim Kurulu (YSK) dün resmi seçim sonuçlarını açıkladı. 17 Kasım da Meclis toplanıyor olacak. Önümüzdeki hafta Meclis Başkanlığı seçiminin ardından Cumhurbaşkanı nı, Sn. Davutoğlu na hükümet kurma yetkisi verecektir. Son haberlere göre, 18 Kasım da kabinenin açıklanmasını bekliyoruz. Resmi kesinleşmiş sonuçlar; AKP 317 sandalye (%49.5); CHP 134 sandalye (%25.3); MHP 40 sandalye (%11.9); HDP 59 sandalye (%10.8). ŞİRKET HABERLERİ Kordsa Global (KORDS, EÜ, Fiyat:4.76TL, Piyasa Değeri TL926mn): Şirketin CEO'su Cenk Alper, ana iş kolları olan lastik dışında, kompozit ve inşaatta büyüme stratejisi izleyeceklerini belirterek; bu kapsamda Avrupa ve Amerika'da kompozit alanında satın almalar planladıklarını söyledi. Haber, önceki açıklamalarla uyumludur. Hisse etkisi nötr. Mardin Çimento (MRDIN, EP, Fiyat: 4.62TL, Piyasa Değeri TL506mn): Mardin Çimento Yönetim Kurulu, olumsuz piyasa koşulları sebebi ile Ekim 2014 ten bu yana üretim faaliyeti durdurulan 1 numaralı fırındaki bu sürecin Kasım 2016 ya kadar devam etmesine karar verdi. 2016 yılının Kasım ayında bu fırının tekrar faaliyete geçip geçmeyeceği tekrar değerlendirilecek. Yorum: Mardin fabrikasında 2 adet klinker fırını bulunmakta olup (1 numaralı fırın ve 2 numaralı fırın), bu fırınların günlük üretim kapasiteleri sırasıyla 2.1 ton ve 3.5 tondur. Bahsi geçen 1 numaralı fırının, toplam üretim kapasitesi içindeki payı %37.5 tir. 1. Fırının önümüzdeki senenin önemli bir bölümünde faaliyete devam etmeyecek olması Şirket in üretim ve satışlarının düşük kalmasına neden olacaktır. Haberi olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Bagfaş (BAGFS, EÜ, Fiyat:14.15TL, Piyasa Değeri TL637mn): Bagfas Avrupa'ya ihraç edilmek üzere, toplam tutarı 3.22mn ABD$ olan 1.100 ton NP, 3,000 ton Di Amonyum Fosfat (DAP), 7.700 ton Granül Kalsiyum Amonyum Nitrat (CAN) gübre siparişleri almıştır. Yorum: Bagfaş geçen hafta Avrupa'ya ihraç edilmek üzere, toplam tutarı 4.46mn ABD$ olan gübre sipariş, almıştı. Bagfas 9A15 te 45.3mn ABD$ değerinde toplam 110.9bin ton gübre ihracatı yapmıştır. Haber dün seans içinde açıklanmış olup bugünkü etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. MSCI ENDEKS DEĞİŞİKLİĞİ MSCI endeks değişikliği açıklandı. MSCI Türkiye endeksinde değişiklik olmazken, MSCI Türkiye Small Cap endeksine 3 şirket dahil olurken, endeksten 8 şirket çıkarıldı. Eklenenler: AYGAZ, EGEEN, MGROS Çıkarılanlar: AKMERKEZ GYO, AKGRT, BTCIM, BJKAS, HLGYO,IPEKE, IZMDC,PRKME. Endeks değişiklikleri 30 Kasım 2015 kapanışı itibariyle geçerli olacaktır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış 13.11.2015 Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 8% 75.9 3.00 2 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 1% 73.0 48.55 3 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 3% 240.3 1.61 4 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 2% 119.5 1.91 5 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 3% 780.2 1.36 6 Adana Cimento (A) ADANA 15.12.2015 0.66 9% 88.2 7.07 7 Adana Cimento (B) ADBGR 15.12.2015 0.47 10% 82.7 4.70 8 Adana Cimento (C) ADNAC 15.12.2015 0.07 9% 165.3 0.73 9 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 11% 109.5 4.62 10 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 10% 123.6 4.42 11 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.74 12 Emek Elektrik EMKEL 21.12.2015 0.01 1% 24.3 1.17 13 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 16% 148.9 3.73 14 Is G.M.Y.O. ISGYO 746.0 1.64 15 Is Yatirim ISMEN 355.0 1.01 16 Karsusan Karadeniz Su UruKRSAN 155 4.9 5.80 17 Ozak G.M.Y.O. OZKGY 59.24 250.0 1.85 18 Sanko Pazarlama SANKO 38.03 50.0 3.59 19 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170 14.2 6.01 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
TAVSİYE LİSTESİ 12.11.2015 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks 7.9 6.7 0.84 0.76 13.6% 14.0% Akbank AKBNK EÜ 7.76 8.00 3% 10,790 66.1 9.7 8.6 1.11 1.01 12.1% 12.3% Garanti Bankası GARAN - 8.09 - - 11,811 295.2 - - - - - - Halk Bankası HALKB EP 12.45 12.00-4% 5,410 87.8 6.5 5.6 0.84 0.75 13.6% 14.1% İş Bankası ISCTR EÜ 5.21 5.80 11% 8,150 69.8 7.1 6.1 0.73 0.66 10.8% 11.5% Vakıfbank VAKBN EP 4.53 4.10-9% 3,937 68.4 6.6 5.9 0.69 0.63 11.1% 11.1% YKB YKBNK EP 3.77 3.80 1% 5,697 18.6 9.6 6.9 0.75 0.68 8.1% 10.4% TSKB TSKB EÜ 1.62 1.95 20% 985 1.9 7.0 6.4 1.07 0.95 16.5% 15.7% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.39 6.00 11% 768 0.2 17.9 14.3 3.28 2.94 19.2% 21.7% Avivasa AVISA EP 16.90 17.35 3% 693 0.7 18.8 14.6 5.09 4.27 29.2% 31.8% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP 10.10 8.90-12% 919 0.6-36.4 Koç Holding KCHOL EP 13.00 14.00 8% 11,459 17.3 13.6 10.9 Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.38 10.80 15% 6,653 16.4 7.2 6.6 Şişe Cam SISE EP 3.25 3.35 3% 2,146 3.9 10.3 8.9 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 3.08 3.65 19% 4,068 31.4 9.7 8.8 7.9 7.3 İş GYO ISGYO EÜ 1.64 2.00 22% 425 1.7 3.3 2.7 12.3 7.0 Sinpaş GYO SNGYO EP 0.67 0.75 12% 140 0.6 - - 49.5 21.5 Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.65 4.20 15% 634 0.6 4.3 2.8 14.6 6.9 2,794-5% 33,836-3% 27,740-31% 6,096 1% 1.3 0.6 0.4 0.5 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ 15.0 11.7 10.3 7.7 6.8 1.3 Adana Çimento ADANA EP 7.07 7.60 8% 217 0.1 7.8 7.9 7.2 7.1 2.4 2.2 Anadolu Efes AEFES EP 22.35 24.70 11% 4,600 1.6 42.1 23.0 9.3 8.0 1.6 1.4 Akçansa AKCNS EÜ 15.10 16.80 11% 1,005 0.4 10.0 9.9 7.2 7.1 2.1 1.9 Ak Enerji AKENR EP 0.97 1.05 8% 246 1.9 - - 12.5 12.9 1.8 2.0 Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.88 3.65 27% 614 3.1-31.4 10.3 9.2 1.8 1.6 Anadolu Cam ANACM EÜ 2.04 2.35 15% 315 1.3 6.0 10.6 5.4 4.9 1.1 1.0 Arçelik ARCLK EÜ 16.60 17.45 5% 3,899 8.1 13.9 14.3 10.9 9.5 1.1 1.0 Aselsan ASELS EP 14.75 15.20 3% 2,564 3.4 39.3 12.4 11.6 10.0 2.4 2.0 Aygaz AYGAZ EÜ 11.10 11.10 0% 1,158 1.2 14.0 12.5 10.3 8.5 0.5 0.4 Bağfaş BAGFS EÜ 14.15 16.45 16% 221 3.0 14.9 10.7 12.9 9.0 1.7 1.2 Banvit BANVT EÜ 2.45 3.00 22% 85 0.4-9.8 5.8 4.6 0.4 0.3 BİM BIMAS EP 59.15 55.20-7% 6,242 11.4 32.2 26.2 20.9 17.1 1.0 0.8 Bizim Toptan BIZIM EP 14.50 15.00 3% 202 1.8 36.3 22.3 8.0 6.4 0.2 0.2 Brisa BRISA EP 8.80 9.00 2% 933 1.6 12.8 10.9 8.2 6.5 2.1 1.9 Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.74 6.20 8% 286 0.4 8.3 7.4 6.9 6.1 2.3 1.9 Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 39.80 44.70 12% 3,519 5.0 40.2 19.8 11.7 9.2 1.8 1.6 Çimsa CIMSA EÜ 16.80 18.50 10% 789 1.0 9.1 10.2 6.6 6.4 2.1 1.8 Doğuş Otomotiv DOAS EP 12.85 12.70-1% 983 9.0 7.5 7.3 8.4 8.9 0.5 0.4 Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.11 6.79 33% 7,105 4.8 12.7 12.7 7.3 7.0 0.9 1.1 Ereğli Demir Çelik EREGL EP 3.92 4.30 10% 4,769 17.2 9.8 9.9 5.7 5.5 1.1 1.0 Ford Otosan FROTO EP 34.70 37.83 9% 4,233 4.4 17.9 16.2 8.3 7.8 0.9 0.8 Gübretaş GUBRF EP 7.03 7.45 6% 816 8.0 12.7 10.4 5.5 4.5 0.9 0.8 Indeks INDES EÜ 6.09 7.55 24% 119 0.3 9.3 7.7 8.2 7.3 0.2 0.2 Kardemir (D) KRDMD EP 1.36 1.70 25% 369 15.6 21.1 8.1 8.1 5.9 1.3 1.1 Kordsa Global KORDS EÜ 4.76 5.20 9% 322 4.8 13.3 9.1 7.5 6.1 0.8 0.7 Mardin Çimento MRDIN EA 4.62 4.05-12% 176 0.1 12.2 11.3 10.5 9.5 3.1 2.8 Migros MGROS EÜ 19.30 20.20 5% 1,194 3.3-35.8 9.3 7.9 0.5 0.5 Otokar OTKAR EP 83.65 70.00-16% 698 4.4 56.7 37.4 14.0 16.3 1.9 2.0 Petkim PETKM EÜ 4.52 4.89 8% 1,571 10.4 13.3 12.7 7.9 7.1 0.9 0.8 Pegasus PGSUS EP 20.65 21.40 4% 734 12.5 25.1 10.7 5.3 3.7 0.6 0.5 Soda Sanayii SODA EP 4.94 5.75 16% 1,133 1.4 8.3 7.2 6.6 5.2 1.6 1.4 Tat Konserve TATGD EP 5.71 7.80 37% 270 2.4 12.9 11.9 9.8 8.2 0.9 0.8 TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.65 26.80 18% 2,860 7.6 11.1 8.8 6.1 5.4 3.2 2.7 Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.57 5.00 9% 588 6.1 6.8 6.1 6.2 5.3 0.5 0.4 Turkcell TCELL EP 11.75 12.45 6% 8,986 22.6 14.3 12.2 6.4 5.9 2.0 1.9 Türk Hava Yolları THYAO EÜ 9.28 9.65 4% 4,452 76.8 7.1 5.9 5.8 4.5 1.1 0.9 Tümosan TMSN EP 8.58 6.70-22% 343 11.8 28.2 18.3 13.2 10.3 2.0 1.5 Tofaş TOASO EÜ 20.00 22.50 13% 3,476 8.6 14.5 13.2 8.2 7.0 1.3 1.0 Trakya Cam TRKCM EÜ 1.99 2.72 37% 619 3.2 10.4 8.6 6.9 6.0 1.0 0.9 Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.27 - - 7,628 7.0 - - - - - - Türk Traktör TTRAK EP 74.05 80.62 9% 1,374 1.9 16.4 13.2 9.9 8.7 1.5 1.4 Tüpraş TUPRS EÜ 76.80 86.40 13% 6,685 28.2 13.6 11.1 9.3 7.9 0.7 0.6 Ülker ULKER EÜ 20.00 20.50 2% 2,378 7.5 29.1 24.9 18.7 15.8 2.3 2.0 Ünye Çimento UNYEC EP 4.42 4.65 5% 190 0.1 11.5 9.5 7.3 6.5 2.2 2.1 BİST-100 XU100 82,143 88,061 7% 179,860 1,206 11.9 9.6 7.7 6.8 1.1 1.0 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
VERİ AKIŞI 13 Kasım Cuma 12:00 AB Dış Ticaret Dengesi (Eylül) Önceki Veri: 11.2mlr / Beklenti: 16.0mlr 12:00 AB Dış Ticaret Dengesi (Eylül) (mevs. arındırılmış) Önceki Veri: 19.8mlr / Beklenti: 19.3mlr 12:00 AB GSYH (3Ç15) (mevs. arındrılmış) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.4 12:00 AB GSYH (3Ç15) (mevs. arındrılmış) Önceki Veri: %1.5 / Beklenti: %1.7 15:30 ABD Perakende Satışlar (Taşıt Dışı) (Aylık) (Ekim) ) Önceki Veri: -%0.3 / Beklenti: %0.4 15:30 ABD ÜFE Son Talep (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.5 / Beklenti: %0.1 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 90.0 / Beklenti: 91.0 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Mevcut Durum Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 102.3 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Michigan Üniversitesi Beklenti Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 82.1 / Beklenti: m.d. 19:30 - ABD FED Üyesi Mester Konuşacak (Oy Hakkı Yok) 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı (13 Kasım) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 15 Kasım Pazar 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (Ekim) Önceki Veri: -14.1 mlr / Beklenti: m.d. 16-20 Kasım Haftası BANVT 3Ç15 Kar Açıklaması 16 Kasım Pazartesi 01:50 Japonya GSYH (Yıllıklandırılmış) (mevsim. arındırılmış) (3.Çeyrek) Önceki Veri: -%1.2 / Beklenti: - %0.3 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Ağustos) Önceki Veri: %9.8 / Beklenti: m.d. 12:00 AB TÜFE (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 12:00 AB TÜFE (Yıllık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.1 / Beklenti: %0.0 14:00 Kardemir Analist Toplantısı 15:30 Empire İmalat Endeksi (Kasım) Önceki Veri: -11.36 / Beklenti: m.d. 17 Kasım Salı 11:30 İngiltere TÜFE (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.1 / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere TÜFE (Yıllık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.1 / Beklenti: m.d. 12:00 Almanya ZEW Mevcut Durum Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 55.2 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD TÜFE (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.2 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD TÜFE (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: m.d. 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.2 / Beklenti: m.d. 16:15 ABD Kapasite Kullanımı (Ekim) Önceki Veri: %77.5 / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9