01.01.2009 30.09.2009 Dönemi Faaliyet Sonuçları

01.01.2009 30.09.2009 Dönemi Faaliyet Sonuçları 1/

İçerik 2009 Yılı 9 Aylık Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 2

İçerik 2009 Yılı 9 Aylık Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 3

Temel Finansal Göstergeler Temel Bilanço Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara 08 30 Eylül 09 Değişim (%)** Toplam Aktifler 2.997 2.888 4 Özkaynaklar Toplamı 1.343 1.431 7 Temel Gelir Tablosu Kalemleri (Milyon TL) 01 Ocak- 30 Eylül 08 01 Ocak- 30 Eylül 09 Değişim (%) Satış Gelirleri 1.779 1.802 1 Brüt Kar 366 204 44 FAVÖK* 311 152 51 Faaliyet Karı 253 87 66 Vergi Öncesi Kar 288 67 77 Dönem Karı 218 57 74 * Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr ** Sunumda seviye bildiren rakamlar tam sayıya yuvarlanarak verilmiştir. % değişim ve marj hesaplamaları ise yuvarlanmamış tam rakamlar üzerinden yapılmıştır. Bu nedenle seviyelerin birbirine oranlanması ile bulunan % değişim ve marjlar, grafiktekinden bir miktar farklılık gösterebilir. 4

Satış Gelirleri Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 1.779 1.802 901 1.006 811 693 2008/9 2009/9 25 53 42 50 2008/9 2009/9 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer Dağılım (%) 2008/9 2009/9 1% 2% 3% 3% 38% 46% 51% 56% 5

FAVÖK Konsolide (Milyon TL) 311 Dağılım (Milyon TL) 221 2008/9 2009/9 152 101 114 27 9 2-8 -3 2008/9 2009/9 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 6

FAVÖK Marjı Konsolide (%) Dağılım (%) 27,3 2008/9 2009/9 17,5 11,2 11,3 4,0 17,6 3,4 8,4-7,8 2008/9 2009/9-31,8 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 7

Net Dönem Kârı Konsolide (Milyon TL) 218 Dağılım (Milyon TL) 172 2008/9 2009/9 57 17 30 39 4 6 16-10 2008/9 2009/9 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 8

Net Dönem Kârı Marjı Konsolide (%) Dağılım (%) 2008/9 2009/9 94,4 12,3 1,9 21,1 3,0 0,6 11,4 33,1 3,1 2008/9 2009/9-40,2 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 9

Net Nakit Durumu* Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 2008/12 2009/9 78 170 280 275-20 -21-14 -113-450 -451 2008/12 2009/9 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer * Banka kredileri, leasing borçları, nakit ve nakit benzerlerinin neti olarak hesaplanmıştır. 10

İçerik 2009 Yılı 9 Aylık Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 11

Taahhüt Grubu Genel Değerlendirme Yılın ikinci çeyreğinden itibaren küresel krizin etkisinin hafiflemesine bağlı olarak işveren ülkelerin daha önce erteledikleri projelerin ihale süreçlerini sonuçlandırmaya başlamasıyla birlikte piyasadaki iş hacminde göreceli bir iyileşme gözlenmiştir. Bunun sonucu olarak, yılın ikinci çeyreğinde iki yeni proje alan Tekfen Taahhüt Grubu, yılın üçüncü çeyreğinde de tümü Kazakistan da olmak üzere, toplam tutarı 235 milyon ABD Dolarını bulan iki yeni proje ve mevcut projelere ilave işler almıştır. Söz konusu projelerden ilki, Tekfen İnşaat ın %50 hissesine sahip olduğu NCC North Caspian Constructors Şirketinin Kazakistan da Kashagan Petrol Geliştirme Havzasında tamamlamak üzere olduğu Oil Area Tranche 1 ve 2 Projesine ek olarak imzalanan bir zeyilname ile aldığı 250 milyon ABD Doları değerindeki Oil Tranche 3 Projesi ve ayrıca mevcut tesislerde ilave işlerdir. Bu çerçevede alınan yeni işlerde Tekfen İnşaat ın payı 125 milyon Amerikan Dolarıdır. Projenin iş kapsamı, inşaat işleri, boru imalat ve montajı, çelik konstrüksiyon montajı, mekanik montaj, izolasyon, testler ve işletmeye alma faaliyetlerinden oluşmaktadır. Projenin 30 Haziran 2011 tarihinde tamamlanacağı öngörülmüştür. Bu çeyrekte alınan ikinci proje, Kazakistan ın Kashagan bölgesinde Doğal Gaz Elektrik Üretim Santrali nin yapımı olup, proje, Tekfen Taahhüt Grubu nun %50 payla ortak olduğu Gate İnşaat A.Ş. (Gate) tarafından alınmıştır. Projenin toplam büyüklüğü 172 milyon ABD Doları, Tekfen Taahhüt Grubu nun payına düşen kısmı ise 86 milyon ABD Dolarıdır. Mühendislik-Tedarik-Yapım bazında anahtar teslimi olarak üstlenilen projenin 31 ayda tamamlanması planlanmaktadır. Ayrıca, Gate'nin yapımını sürdürmekte olduğu Kashagan Endüstriyel Binalar Projesindeki iş kapsamında imzalanan bir zeyilname ile 48 milyon Amerikan Doları Kashagan Endüstriyel Binalar Projesine ilişkin ilave iş alınmıştır. Bu ilave işte de Tekfen Taahhüt Grubu nun payı %50, diğer bir ifade ile 24 milyon ABD Dolarıdır. İşin revize edilmiş yeni tamamlanma tarihi 30.06.2010 olarak belirlenmiştir. Piyasadaki iş imkanlarının canlanması ile birlikte takip/teklif/görüşme aşamasındaki potansiyel projelerle ilgili çalışmalar artarak devam etmiştir. Bu çerçevede, alınması muhtemel yeni projelerle birlikte 2009 yılı sonunda backlogumuzun (kalan iş stoku) 2 milyar ABD Doları seviyesi civarında olacağı öngörülmektedir. 12

Taahhüt Grubu Faaliyet Bölgeleri : Devam Eden Projeler : İmalat Tesisleri Tekfen Taahhüt Grubu 3 kıtada, 11 ülkede faaliyet göstermektedir. Grubun inşaat işlerine ek olarak Derince, Ceyhan ve Azerbaycan da (Bakü) olmak üzere 3 adet imalat tesisi bulunmaktadır. 13

Taahhüt Grubu Kalan İş Miktarı (Backlog) 30 Eylül 2009 14

Taahhüt Grubu Backlog Gelişimi Kalan İş Miktarı (Backlog) (milyon ABD$) 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 Yurtdışı Yurtiçi 1.694 1.740 1.461 1.366 1.333 1.535 1.668 744 685 726 1.350 175 1.257 1.323 201 242 535 501 167 264 569 484 484 368 237 159 111 72 75 43 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009/9 Yılın ikinci ve üçüncü çeyreklerinde alınan işlerle Grubun backlog miktarı artmış ve 30 Eylül 2009 itibariyle backlog 1.37 milyar ABD Doları seviyesinde gerçekleşmiştir. 30 Eylül 2009 itibariyle yurtdışındaki kalan iş miktarı tüm işlerin %97 sini oluşturmaktadır. 15

Taahhüt Grubu Backlog Dağılımı Coğrafi Bölgeler Bazında Kalan İş Miktarı (Backlog) Dağılımı Proje Türüne Göre Kalan İş Miktarı (Backlog) Dağılımı Kuzey Afrika 16% Hazar Bölgesi 17% Türkiye 3% Bulgaristan 1% Orta Doğu 63% Endüstriyel Tesis 45% Enerji Santrali 7% İnşaat İşleri 3% Otoyol 29% İmalat İşleri 0% Boru Hattı 16% Bölge Milyon ABD Doları Orta Doğu 860 Hazar Bölgesi 227 Kuzey Afrika 220 Türkiye 43 Bulgaristan 16 Toplam 1.366 Proje Türü Milyon ABD Doları Endüstriyel Binalar 616 Otoyol 392 Boru hattı 213 Enerji Santralı 102 İnşaat İşleri 38 İmalat İşleri 6 Toplam 1.366 16

Taahhüt Grubu Faaliyet Geliri & FAVÖK Marjı 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 Faaliyet Geliri (Milyon TL) ve FAVÖK Marjı (%) Ciro 14% Marj 12,0% 1.319 1.296 12% 12,7% 1.073 1.031 11,2% 10% 8% 8,3% 545 7,3% 5,1% 534 6% 4% 2% 2008 yılı sonunda %8,3 olan FAVÖK Marjı, 2009yılının ilk dokuz ayı sonunda %11,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK Marjının 2010 yılından sonraki dönemde %12 - %15 bandında seyretmesi beklenmektedir. Proje bazında FAVÖK Marjı %10 ile %21 arasında değişmektedir. 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009B* *Yıl sonu beklentisi 0% Efektif vergi oranı bandı ülke bazında %0 - %35 aralığında değişmektedir. 17

İçerik 2009 Yılı 9 Aylık Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 18

Tarımsal Sanayi Grubu Gelişmeler KİMYASAL GÜBRELER Dünyadaki Gelişmeler 2009 yılının ilk yarısıyla karşılaştırıldığında, üçüncü çeyrekte azotlu gübrelere olan talepte iyileşme gözlenmiştir. Fosfatlı gübre talebinin artmasıyla üçüncü çeyrekte amonyak talebi de artmıştır. Bu sebeple, amonyak fiyatı bu çeyrek dönem sonunda, dönemin başına göre yaklaşık %55 * artmıştır. Potaslı gübrelerde ise fiyatların düşeceği beklentisiyle talepte iyileşme olmamıştır. Türkiye deki Gelişmeler 2009 yılının dokuz aylık döneminde Türkiye gübre tüketiminin, 2008 yılının aynı dönemine kıyasla yaklaşık%19arttığı tahmin edilmektedir. Üçüncü çeyrekte, önceki yılın aynı dönemiyle karşılaştırıldığında fosfatlı gübre talebinde artış gözlenmiştir. * Yuzhnyy/Karadeniz FOB fiyatı 19

Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları ve Pazar Payı Çeyrek Dönem Kümülatif 1.000 Ton 500 400 300 200 100 0 38% 405 31% 17 184 9 388 175 2008/3Ç 2009/3Ç 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1.000 Ton 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 33% 31% 1.086 1.202 76 78 1.008 1.126 2008/9 2009/9 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı Toros Tarım pazardaki liderliğini, %38 lik pazar payı ile üçüncü çeyrekte ve %31 lik pazar payı ile dokuz aylık dönemde pekiştirmiştir. Toros Tarım ın yurtiçi satış miktarı geçen senenin aynı dönemine göre 3. çeyrekte %120 ve dokuz aylık dönemde ise %11 artmıştır. Geçmiş senelerden farklı olarak, ikinci çeyreğin sonunda ve üçüncü çeyrekte, başta DAP gübresi olmak üzere fosfatlı gübreye olan talep yüksek gerçekleşmiştir. 2008 yılına göre düşük seyreden fiyatlar ve talebin öne gelmesi bu artışın sebepleridir. 20

Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları 2007/2008/2009 Çeyrek Dönemler Bazında Yurtiçi Gübre Satış Hacmi (1.000 ton) 612 610 545 405 310 245 292 184 252 2007/1Ç 2007/2Ç 2007/3Ç 2008/1Ç 2008/2Ç 2008/3Ç 2009/1Ç 2009/2Ç 2009/3Ç 2009 yılının 3.çeyreğinde satış hacminin mevsimsel eğilimin üzerinde gerçekleştiği son üç yılın çeyrek dönem bazlı satış rakamları karşılaştırıldığında açıkça görülmektedir. 21

Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları Çeyrek Dönem (1.000 Ton) Kümülatif (1.000 Ton) 2008/3Ç 2009/3Ç 207 305 265 233 217 2008/9 2009/9 383 368 107 105 119 116 149 16 13 26 42 8 12 15 21 11 3 3 51 50 17 9 6 AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMP DİĞER AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMP DİĞER DAP gübresi 2008 yılında tüketimi en çok düşen, 2009 yılında ise tüketimi en çok artan gübre olmuştur. Bu talep değişimini, en iyi şekilde değerlendiren Toros Tarım ın DAP satış tonajı 3. çeyrekte ve dokuz aylık dönemde büyük oranda artmıştır. 2008 yılı ile kıyaslandığında üçüncü çeyrek satış hacminde %873 lük rekor bir artış gözlenmiştir. Ayrıca 3. çeyrekte, ikinci çeyrekten farklı olarak, kompoze gübre ile DAP fiyatı arasındaki dengenin normalleşmesiyle, kompoze gübre satışlarında da artış gözlenmiştir. 22

Toros Tarım Bayi Satış Fiyatları Çeyrek Dönem (ABD $/ton) Kümülatif (ABD $/ton) 2008/3Ç Ort. 2009/3Ç Ort. 1.241 -%70 2008/9 Ort. 2009/9 Ort. 1.127 -%68 750 838 552 676 394 430 206 226 331 270 367 355 409 223 248 340 315 387 AN 26 AN 33 ÜRE KOMP DAP AN 26 AN 33 ÜRE KOMP DAP 2008/3Ç 2009/3Ç Değişim 2008/9 2009/9 Değişim ORTALAMA FİYAT (ABD$/TON) 738 290 -%61 502 289 -%42 2007 yılında başlayan gübre fiyatlarındaki artış sonucunda, 2008 yılının üçüncü çeyreğinde gübre fiyatları en yüksek seviyesine ulaşmıştır. Geçen senenin rekor fiyatlarıyla karşılaştırıldığında, 2009 yılının üçüncü çeyrek ortalama fiyatı, özellikle fosfatlı gübrelerde görülen ciddi düşüşler sonucu, %61 gerilemiştir. 23

Toros Tarım Gübre Üretimi Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton ) -%18 2008/3Ç 2009/3Ç 2008/9 2009/9 404 935 327 764 71 86 35 30 16 93 205 195 250 207 138 83 133 32 515 341 AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim İkinci çeyrek dönemdeki düşük üretimi telafi etmek ve özellikle fosfatlı gübrelerde normalden fazla olan talebi karşılamak için, üçüncü çeyrekte üretime hız verilmiştir. Özellikle, DAP gübresinde, artan talep paralelinde üretim büyük oranda artırılmıştır. Kümülatifte ise 2008 yılınınaynı dönemine kıyasla toplam üretim %18 düşük gerçekleşmiştir. 24

Toros Tarım Kapasite Kullanımı ÜRÜN ÇEŞİDİ FABRİKA KAPASİTE (1.000 Ton/yıl) KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 2008/3Ç 2009/3Ç 2008/9 2009/9 AN26 MERSİN 594 78 84 96 70 NPK CEYHAN 660 87 96 72 52 NPK/DAP SAMSUN 527 60 114 48 61 TOPLAM 1.781 76* 97* 73* 61* Üretime hız verilmesiyle üçüncü çeyrekte kapasite kullanım oranı, hem 2008 yılının aynı dönemine göre hem de 2009 yılının ikinci çeyrek dönemine göre ciddi oranda artmıştır. * Ağırlıklı ortalama kapasite kullanım oranı 25

Toros Tarım Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton) Gübre İthalatı 2008/3Ç 2009/3Ç 2008/9 2009/9 80 339 43 239 0 8 22 22 6 5 8 26 0 16 7 3 32 8 100 70 47 31 124 102 0 16 12 36 AN26 AN33 AS ÜRE DAP Diğer Toplam İthalat AN26 AN33 AS ÜRE DAP Diğer Toplam İthalat Üre ve DAP gübrelerinde artan talep doğrultusunda ithalat miktarı artmıştır. 26

Tarımsal Sanayi Grubu Elleçlenen Tonaj ve Kiralanan Kapasite TERMİNAL HİZMETLERİ Elleçlenen Tonaj (1.000 ton) - Kümülatif Kiralanan Kapasite (1.000 m 3 ) - Kümülatif 2.711 2.556 1.378 1.263 Dökme Katı/Sıvı - Genel Kargo 2008/9 2009/9 Petrol Ürünleri 2008/9 2009/9 Terminal Hizmetleri nde elleçlenen tonaj ve kiralanan kapasite beklentilerin üzerinde gerçekleşerek 2008 in aynı dönemindeki rakamlara yaklaşmıştır. Kömür fiyatları 2. çeyrekte dip seviyesine indikten sonra 3. çeyrekte artmaya başlamıştır. Bu da kömür ticaret hacmini artırmış, terminal hizmetlerinin dökme katı/sıvı-genel kargo tonajını olumlu etkilemiştir. Ham petrol fiyatının ikinci çeyreğin başından itibaren artmaya başlamasıyla birlikte akaryakıt ürünlerine dönük transit depolama talepleri artmaya başlamıştır. Bu gelişmeler, üçüncü çeyrekte de piyasaların yükselişe geçeceği öngörüsü nedeniyle artarak devam etmiştir. 27

Tarımsal Sanayi Grubu Ciro, FAVÖK & Net Kar Ciro FAVÖK Net Kâr Milyon TL 212 219 10 15 202 204 Milyon TL 44 5 39 25 8 17 Milyon TL 38 3 35 15 6 9 2008/3Ç 2009/3Ç 2008/3Ç 2009/3Ç 2008/3Ç 2009/3Ç Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Üçüncü çeyrek finansal sonuçları toparlanma sürecine girildiğini göstermektedir. Tarımsal bölümünde, FAVÖK geçmiş senenin aynı dönemine göre düşük kalsa da bir önceki çeyreğe göre çok daha iyi gerçekleşmiştir (2009/2Ç: -46 MTL). Terminal bölümünde ise ciro, FAVÖK ve net kar 2008 yılının üçüncü çeyrek dönemine kıyasla sırasıyla %50, %60 ve %100 artmıştır. 28

Tarımsal Sanayi Grubu Ciro, FAVÖK & Net Kar Milyon TL 811 30 Ciro FAVÖK Net Kâr 221 172 693 14 8 39 781 654 207 27 20 7 2008/9 2009/9 2008/9 2009/9 Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Milyon TL Milyon TL 164 4 13-9 2008/9 2009/9 Tarımsal Terminal Üçüncü çeyrekte marjların iyileşme eğilimine geçmesiyle, kümülatif dönemde net zarardan net kara geçilmiştir. Gübre satış hacmi 2008 yılının aynı dönemine göre artmıştır fakat gübre fiyatları düşük gerçekleştiğinden, tarımsal bölümünün cirosu 2008 e göre düşük kalmıştır. Terminal bölümünün 2008 yılına kıyasla cirosu %30, FAVÖK ü %43 ve net karı %63 artmıştır. 29

İçerik 2009 Yılı 9 Aylık Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 30

Emlak Geliştirme Grubu Sektör Değerlendirmesi Genel Bakış: 2009 yılında Türkiye gayrimenkul sektöründe ilk altı aydaki durgunluğun ardından yılın ikinci yarısının başlamasıyla birlikte gayrimenkul piyasasında işlem artışı gözlenmeye başlanmıştır. Fiyatların yatırımcılar açısından makul bir seviyeye eriştiği gözönüne alındığında özellikle talep tarafında işlem sayısı bakımından piyasada daha büyük bir ilerleme beklenmektedir. Konut: Ağustos ayının başlarından itibaren Merkez Bankasının faiz politikasıyla paralel olarak konut kredilerindeki aylık faizlerin %1 in altına çekilmesi, 2009 yılı ikinci yarı başlangıcında konut talebini olumlu yönde etkilemeye başlamıştır. Ekonomik koşullara karşın kent merkezinde geliştirilen konut projelerine yönelik talep güçlü olmaya devam etmiştir. Ofis: İstanbul ofis boşluk oranları mevcut ekonomik koşullar sebebiyle yaklaşık %10 oranında artmış, fakat Levent bölgesi gibi birincil ofis bölgelerinde nitelikli ofis arzı sınırlı kalmıştır. Sadece büyük şehirlerde mevcut olan ofis piyasası, A sınıf ofis hacmindeki yetersiz arz nedeniyle geçtiğimiz dönemde yalnızca sınırlı fiyat düşüşleri ile karşılaşmıştır. İstanbul birincil ofis alanlarında yer alan modern ofis stoğunun kısıtlı olması sebebiyle ortalama ofis kira değerlerinde bir düşüş gözlenmemektedir. Perakende: 2009 un ilk yarısında artan işsizlik oranı ve tüketici talebinin ertelenmesi perakende sektörünü önemli ölçüde etkilemiştir. Mevcut ekonomik koşullar geliştiricilerin outlet projelerine yönelmelerine sebep olurken, iyi konuma sahip, doğru konseptli ve doğru kitleye hitap eden alışveriş merkezlerine yönelik perakendeci talebi halen yüksektir. 31

Emlak Geliştirme Grubu Grup Değerlendirmesi Emlak Geliştirme Grubu, 2009 yılı içinde İstanbul Levent ve Kağıthane de A sınıfı ofis, İstanbul Bomonti, Bodrum ve Konya Meram da konut ve İzmir Konak ta konut, ofis ve alışveriş merkezinden oluşan karma kullanımlı proje olmak üzere toplam altı adet gayrimenkul yatırım projesinin geliştirme ve inşaat faaliyetlerine devam etmiştir. Levent Ofis ve Kağıthane Ofispark Projelerinin inşaatları devam etmektedir. Levent Ofis Projesi inşaatının 2010 yılı üçüncü çeyrekte; Kağıthane Ofis Park Projesi inşaatının ise 2011 yılı dördüncü çeyrekte tamamlanması planlanmaktadır. Bodrum, Gümüşlük Projesi inşaatının Nisan 2010 da tamamlanması planlanmaktadır. Bomonti Konut Projesi nin ruhsat onay süreci devam etmektedir. İzmir karma kullanım projesinin tasarım çalışmaları sürmektedir. Konya Projesi kapsamında ise masterplan hazırlık çalışmaları yürütülmektedir. 32

Emlak Geliştirme Grubu Projeler* Proje Proje Tipi Konum İnşaat Başlangıç Tarihi İnşaat Bitiş Tarihi Tahmini Proje Büyüklüğü** (Milyon ABD Doları) Ofis Park Kağıthane Ofis İstanbul Ağustos 09 Ekim 11 56 Levent Ofis Ofis İstanbul Şubat 09 Ağustos 10 21 İzmir Karma Kullanım Karma İzmir Nisan 11 Nisan 14 243 Bomonti Apartmanları Konut İstanbul Ocak 10 Eylül 11 19 Bodrum Projeleri Konut Bodrum Ocak 09 Nisan 10 14 Konya Meram Konut Konya Mart 11 Aralık 15 200 Toplam 553 * Proje bazındaki detay bilgiler 2008 yıl sonu sunumundan incelenebilir. ** Rakamlar toplam ciro içinde Tekfen-OZ payını gösterir. 33

Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler FONKSİYONA GÖRE DAĞILIM Proje Konut Satılabilir alan* Ofis Satılabilir alan* Perakende Satılabilir alan* Kağıthane Projesi 0 14.987 2.756 Levent Projesi 0 3.850 0 İzmir Projesi 19.159 13.878 24.072 Bomonti Projesi 6.528 0 0 Bodrum Projeleri 4.308 0 0 32.715 11,3% Konut Ofis Perakende 26.828 9,3% 229.995 79,4% Toplam Satılabilir/Kiralanabilir Alan 289.538 m2 Konya Meram Projesi 200.000 0 0 TOPLAM 229.995 32.715 26.828 * Tüm değerler m² olarak Tekfen OZ payını gösterir. 34

Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler 35

Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Services İşletme Yönetimi Tekfen Tower, Taksim Residences, Tekfen Sitesi, Yalıkavak Tekfen Evleri ve S-Cafe işletme yönetimi Tekfen Services markası ile Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. tarafından yapılmaktadır. Emlak Geliştirme Grubu nun devam eden projelerinde ve potansiyel projelerinde de işletme yönetiminin Tekfen Services tarafından yapılması planlanmaktadır. Tekfen Services profesyonel işletme yönetimi ile Emlak Geliştirme Grubu projelerine değer katmaktadır. MALİ GÖSTERGELER 2009 yılının ilk dokuz ayında Tekfen Services ın cirosu11,8 milyon TL, vergi öncesi karı 638 bin TL ve Tekfen Holding e aktarılan gelir 604 bin TL olarak gerçekleşmiştir. 36

Emlak Geliştirme Grubu Varlıklar Tekfen Holding Akmerkez ve Tekfen Tower da sahibi olduğu ofis katlarından kira geliri elde etmektedir. Tekfen Tower toplam 33,000 m² kiralanabilir alana sahiptir. Bunun %21 i grup şirketleri tarafından kullanılırken, geri kalan kısmı çeşitli kurumlara kiralanmaktadır. Tekfen Tower a ilişkin olarak, kira sözleşme vadelerinin 2008 den itibaren dolmaya başlamasıyla birlikte, sözleşmeler daha yüksek birim fiyattan yenilenmektedir. Toplam olarak bakıldığında 2007 de 4,8 Milyon Dolar, 2008 de 5,2 Milyon Dolar olan Tekfen Tower kira gelirlerinin, 2009 da 7,4 Milyon Dolara yükselmesi beklenmektedir. 37

İçerik 2009 Yılı 9 Aylık Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 38

TEKFEN Karşılaştırmalı Borsa Performansı 180,00 160,00 IMKB 100 TEKFEN 140,00 120,00 100,00 101,05 92,21 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 * 22 Kasım 2007 tarihindeki değerler 100 e endekslenmiştir. 39

Yasal Uyarı Tekfen Holding A.Ş. ( Şirket ) tarafından hazırlanan bu sunum ( Sunum ) Şirket hakkında bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum un içeriği Şirket tarafından kamuoyuna açıklanan bilgilere ve Şirket yönetiminin sağladığı verilere dayanmaktadır. Şirket, Şirket yöneticileri, çalışanları veya diğer üçüncü şahıslar Sunumda yer alan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir zarar nedeniyle hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu Sunumda yer alan bilgiler Şirket hisse senetlerinin satılması veya ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alma taahhüdünde bulunulması için bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Menkul kıymetlere yatırım yapan ya da yapmayı düşünen yatırımcılar, buna ilişkin kararlarını kendi bağımsız inceleme ve değerlendirmeleri ile sonuçlandırmalıdır. Şirket beklentilerine ilişkin Sunumda yer alan bilgiler, Şirket yönetimince şimdiki ve gelecekteki faaliyetlere ilişkin çok sayıda varsayıma dayandırılarak hazırlanmış olup, bu bilgiler yapılan varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler ve hatta bu varsayımlar hiçbir zaman meydana gelmeyebilir. Bu Sunumda yer alan geleceğe yönelik tahminler, sadece bu Sunumun yapıldığı tarih için geçerlidir. Tekfen Holding yeni bilgi, olay ve diğer sebeplerden dolayı Sunumdaki beklentilerde ortaya çıkabilecek güncelleme veya değişiklikler konusunda herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. 40

İletişim Tüm Sorular ve Rapor Talepleri için: Çağlar Gülveren, CFA Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü e-mail: cgulveren@tekfen.com.tr Tel: +90 212 359 3420 Taahhüt Grubu için: Osman Birgili, Tekfen İnşaat Kıdemli Genel Müdür Yardımcısı e-mail: obirgili@tekfen.com.tr Tel: +90 212 359 3552 Tarımsal Sanayi Grubu için: Esin Mete, Başkan Yardımcısı e-mail: esin.mete@toros.com.tr Tel: +90 212 357 0193 Emlak Geliştirme Grubu için: Mehmet Erktin, Başkan Yardımcısı e-mail: merktin@tekfen.com.tr Tel: +90 212 357 1010 41